证券交易讲义整理汇总
证券从业证券交易章节重点归纳与汇报
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第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、差不多要素和交易机制一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的概念及其特征(掌握)证券在证券市场上买卖或转让的活动。
2.证券交易的特征(多选)证券的A流淌性B收益性和C风险性。
(不包括期限性)。
证券之因此能够流淌,是因为它可能带来一定得收益。
(二)我国证券交易市场进展历程(三)证券交易的原则(掌握)证券交易必须遵循“三公”原则,即公开、公平、公正原则。
1.公开原则:核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则:参与各方具有平等的法律地位。
3.公正原则:公正地对待证券交易的参与各方(注意同公平原则的区不,公正原则一般会有公正两字,公平原则一般有公平或平等的字眼)二、证券交易差不多要素(一)证券交易的种类(熟悉)按交易对象品种划分四种:股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
(1)权证交易▽权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证具有期权的性质,也有交易的价值。
我国目前的权证都在证券交易所进行交易。
权证依照不同的划分标准有不同的分类,分为认股权证和备兑权证,认购权证和认沽权证,美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
(2)金融期货交易:是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。
要紧有外汇期货、利率期货以及股权类期货。
(3)金融期权交易:是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。
金融期权的差不多类型是买入期权和卖出期权。
按基础资产性质能够分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。
(4)可转换债券交易:是指其持有者能够在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
▽可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。
具有债权和期权的双重特性。
(二)证券交易的方式(熟悉)现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。
证券交易讲义汇总(第一章—第五章)
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证券交易讲义汇总(第一章—第五章)证券从业资格考试《证券交易》各章节名师讲义汇总(第一章—第四章)第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则(三)证券交易的原则(掌握)【例1】()是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
A.公开原则B.实时原则C.公正原则D.公平原则『正确答案』D二、证券交易基本要素(一)证券交易的种类(熟悉)3.基金交易【例题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合,追踪的是()。
A.实际股票价格B.实际的股价指数C.投资组合总市值D.上证50指数『正确答案』B4.金融衍生工具交易(1)权证交易【例题】下列关于权证的说法,正确的有()。
A.权证的发行人只能是基础证券发行人B.权证持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价C.权证具有期权的性质,也有交易的价值D.我国的权证既可以在证券交易所内进行交易,也可在场外交易市场上交易『正确答案』BC第二节证券交易所的会员、席位和交易单元一、会员制度【例1】在我国,证券交易所会员享有()等权利。
A.参加会员大会B.选举和被选举权C.对证券交易所事务表决权D.按规定转让交易席位『正确答案』ABCD第二章证券交易程序第二节证券账户和证券托管二、证券托管与存管(二)我国目前的证券托管制度【例】撤销指定交易的投资者,在撤销指定交易的手续办妥后,就可进行交易。
答案:错误。
第五节交易结算二、证券公司与客户之间的资金清算交收(二)资金存取及结算流程(熟悉)【例题】(判断题)实践中,对于证券公司与客户之间的证券清算交收,一般由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。
() 答案:对第三章特别交易事项及其监管本章主要考点第一节特别交易规定与交易事项一、特别交易规定(一)大宗交易2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务(掌握)【例题】根据《深圳证券交易所交易规则》的规定,以下()不能在深圳证券交易所采用大宗交易方式。
证券交易复习总结
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第一章证券交易概述本章主要考点第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的概念及其特征(掌握)1.证券交易的概念▲证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
▲证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
▲证券交易与证券发行的关系:一方面,证券发行为证券交易提供了对象,决定了证券交易的规模,是证券交易的前提;另一方面,证券交易使证券的流动性特征显示出来,从而有利于证券发行的顺利进行。
2.证券交易的特征(二)我国证券交易市场发展历程(三)证券交易的原则(掌握)证券交易必须遵循“三公”原则,即公开、公平、公正原则。
1.公开原则:核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则:参与各方具有平等的法律地位。
3.公正原则:公正地对待证券交易的参与各方二、证券交易基本要素(一)证券交易的种类(熟悉)按交易对象品种划分四种:股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
1.股票交易▲股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。
▲股票交易可以在证券交易所中进行,也可以在场外交易市场进行。
前者通常称为上市交易,后者的常见形式是柜台交易。
2.债券交易▲债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。
▲按发行主体来划分,债券主要有三大类:政府债券、金融债券、公司债券。
3.基金交易▲证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
▲基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。
▲基金分类:开放式基金和封闭式基金。
▽封闭式基金在成立后,基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。
如果获得批准,则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。
▽开放式基金非上市的开放式基金,投资者是通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台,进行基金份额的申购和赎回。
证券交易(课程讲义
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证券交易(课程讲义证券交易授课前言第一章证券交易概述第二章证券交易程序第三章特别交易事项及其监管第四章证券经纪业务第五章经纪业务相关实务第六章证券自营业务第七章资产管理业务第八章融资融券业务第九章债券回购交易第十章证券交易的结算第一章证券交易概述掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
熟悉证券交易机制的种类、目标。
掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券发行—证券交易关系:相互促进、相互制约。
证券发行为证券交易提供了对象,决定着交易的规模,是前提。
证券交易具有流动性,使发行更为顺利。
证券交易三个特征:流动性、收益性、风险性。
证券交易三个原则:公开原则、公平原则、公正原则。
二、证券交易基本要素证券易易种类:股票、债券、基金、金融衍生工具交易。
股票交易:上市交易、柜台交易。
债券交易:政府债券、金融债券、公司债券基金交易:利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
有开放式与封闭式基金两类。
金融衍生工具交易:权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易。
权证交易:认股权证和备兑权证、认购权证和认沽权证、美式权证、欧式权证和百慕大权证等。
金融期货交易:标准化协议。
3类:外汇期货、利率期货、股权类期货(股指期货和股票期货)金融期权交易:股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。
可转换债券交易:具有债权与期权二重性。
如可分离交易的附认股权证公司债券。
证券交易方式:现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。
证劵交易知识点总结
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证劵交易知识点总结证券交易是金融市场的一项重要活动,也是投资者获取财富的途径之一。
在证券交易过程中,投资者需要了解一些基本知识和技巧,才能够做出正确的投资决策并获取可观的收益。
本文将对证券交易的相关知识点进行总结,帮助投资者更好地理解证券交易,并为其投资决策提供一定的参考。
一、证券市场的分类1.按照市场性质分类从市场的性质来看,证券市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次向公众发行证券的市场,也被称为发行市场。
在一级市场,公司可以通过发行股票或债券来融资,而投资者则可以通过认购公司的新股或新债来获取投资收益。
二级市场是指已经发行的证券在交易所或场外进行买卖的市场,也被称为交易市场。
在二级市场,投资者通过买卖证券来实现投资收益。
证券交易所是二级市场的重要组成部分,不同国家和地区都有自己的证券交易所,如美国的纽约证券交易所、中国的上海证券交易所等。
2.按照证券类型分类根据证券的类型不同,证券市场可以分为股票市场和债券市场。
股票市场是指股票的买卖市场,投资者可以通过股票市场购买公司的股票,成为公司的股东。
股票市场对企业来说是一种融资途径,对投资者来说是一种投资工具。
债券市场是指债券的买卖市场,投资者可以通过债券市场购买政府债券、公司债券等各类债券,成为债权人。
债券市场对发行债券的主体来说是一种融资途径,对投资者来说是一种固定收益的投资工具。
二、证券交易的基本概念1.股票的基本概念股票是一种代表公司所有权和资产份额的证券,是投资者在公司中的所有权证明。
股票的持有者享有公司盈利的分红权、决策权和收益权,并有权参与公司的治理和决策。
股票的发行一般分为公开发行和非公开发行两种方式。
公开发行是指公司向社会公众发行股票,非公开发行是指公司定向向特定投资者发行股票。
股票的价格受多种因素影响,如公司的经营业绩、行业发展状况、宏观经济环境等。
投资者在进行股票投资时需要对这些因素进行充分的研究和分析,以便做出正确的投资决策。
证券交易讲义整理汇总
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第一章证券交易概述考情分析本章主要介绍了证券交易的基本内容,在历年的考试中,单项选择题、多项选择题、判断题都有出现。
本章主要考点1.掌握证券交易的概念、特征和原则2.熟悉证券交易的种类、方式、证券投资者的种类3.掌握证券公司设立的条件和可以经营的业务4.熟悉证券交易场所的含义5.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能6.掌握证券交易程序7.熟悉证券交易机制的目标、证券交易机制的种类8.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务9.熟悉证券交易所会员的日常管理、对证券交易所会员的监督和纪律处分10.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的概念及其特征1.证券交易的概念证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
证券交易与证券发行的关系:一方面,证券发行为证券交易提供了对象,决定了证券交易的规模,是证券交易的前提;另一方面,证券交易使证券的流动性特征显示出来,从而有利于证券发行的顺利进行。
2.证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。
【例1·单选题】证券是用来证明证券()有权取得相应权益的凭证。
A.持有人B.发行人C.管理者D.承销者[答案]A【例2·单选题】下面的()不属于证券交易特征。
A.安全性B.流动性C.收益性D.风险性[答案]A(二)我国证券交易市场发展历程(重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间)1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。
2.当年8月,沈阳开始试办企业债券转让业务。
3.当年9月,上海开办了股票柜台买卖业务。
4.1988年4月起,我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
5.1990年12月19日,上海证券交易所正式开业。
6.1991年7月3日,深圳证券交易所正式开业。
7.1992年初,人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。
《证券交易》知识精讲
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证券从业资格考试《证券交易》精讲第一章第一章、证券市场概述知识点:证券的含义(多选)证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证,表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸质形式或其他形式。
知识点:有价证券的含义(判断)有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
这类证券本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利,因而可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本。
虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。
独立于实际资本之外。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。
知识点:有价证券分类概念(多选、判断)狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
有提货单、运货单、仓库栈单等(不能事先确定对象的,不属于。
如货币、购物券等)货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
包括:一类是商业证券:商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
知识点:有价证券分类标准(单选、多选、判断)1、按发行主体的不同,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。
政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券,我国目前不允许政府机构发行。
公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。
在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券,其中金融债券尤为常见。
2、按是否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。
证券交易重点知识点总结
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证券交易重点知识点总结使用方法介绍:1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容, 蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容, 褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容, 蓝笔或黑笔划蓝色内容, 一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容, 考前快速浏览红色和蓝色内容, 铅笔内容确定掌握时请擦掉。
第一章证券交易概述知识点 101(P1-3):证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
(□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有)。
□证券交易的三特征:证券的流动性、收益性和风险性。
(不包括期限性)。
证券之所以能够流动, 是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。
1988 年我国开放了国库券转让市场。
1/ 41990 年 12月 19 日和 1991 年 7 月 3 日, 上交所和深交所先后正式开业。
1992 年 B 股在上交所上市。
1999 年 7 月 1 日, 《证券法》开始实施。
2005 年 4 月启动股权分置试点改革。
2006 年 1 月 1日, 新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则:1、公开原则。
信息公开, 其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934 年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□(公平与公正的区别)指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同, 但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
(注意同公平原则的区别, 公正原则一般会后公正两字, 公平原则一般有公平或平等的字眼)知识点 102(P3-6):证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分, 证券交易包括(具体内容包含在基础学习中):1、股票交易。
在证券交易所进行, 称为上市交易;在场外交易市场进行, 常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
证券从业资格考试证券交易精华讲义
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第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及特征证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
1 、证券发行发行方------一级市场------投资者2 、证券交易投资者-----二级市场-----投资者二、证券交易与证券发行的关系(掌握记忆)1、证券发行------对象-规模-前提------证券交易2、证券交易------流动性利于发行------证券发行三、证券交易的三个特征1、流动性 2、收益性 3、风险性四、我国证券交易市场发展历程(重大事件时间的记忆、重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间)1、证券市场标志:1986年8月,沈阳企业债券转让业务2、两大交易所成立: 1990年12月19日上海证券交易所1991年7月3日深圳证券交易所1992年人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。
3、1999年7月1日,我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》,这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
2005年10月份《证券法》修订,并于2006年1月1日起正式实施。
4、2005年4月我国开始启动了股权分置改革试点工作。
五、证券交易的原则(保证证券交易市场的正常运转){重要}1 、公开原则:核心要求是实现市场信息的公开化2 、公平原则:所有参与者都有平等的法律地位3 、公正原则:公正对待、公正处理六、证券交易的种类(重点,考点众多)(一)-----股票交易1 、交易地点:证券交易所(上市交易)场外市场(柜台交易)2 、交易方式:口头报价、书面报价和电脑报价我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式柜台交易的转让价格一般由(A)报出。
A、证券公司B、证券交易所C、投资者D、证券登记结算机构(二)------债券交易1 、债券种类:政府债券、金融债券和公司债券。
三种债券的信用级别逐次降低2 、交易方式:现货交易和回购交易(三)------基金交易基金特点:利益共享、风险共担、集合投资间接证券投资方式1 、基金分类:封闭式、开放式基金区别:封闭式基金存续期内规模不变,开放式基金是变化的;封闭式基金通过证券交易所进行上市交易,而普通开放式基金只能通过申购、赎回来进行交易。
证券交易知识复习要点汇总
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证券交易知识复习要点一、证券交易的概念和基本要素证券交易——已经发行的证券在证券市场上买卖的活动叫证券交易。
证券交易主要有三个特征:流动性、收益性、风险性。
证券交易的原则——指反应证券交易总之的一般法则,它应该贯穿于证券交易的全过程。
为了保障证券交易功能的发挥,以利于证券交易的正常运行,证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。
证券交易的种类——根据交易对象,证券交易可分为以下几种:股票交易、债券交易、基金交易、金融衍生工具交易。
证券交易的方式——按根据交易合约的签订与实际交割之间的关系,证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。
证券投资者买卖证券的基本途径——主要有两种途径:1.直接进入交易场所自行买卖证券;2.委托经纪人代理买卖证券。
委托人——依国家法律法规的规定,可以进行证券买卖的自然或法人。
证券交易场所——供已发行的证券进行流通转让的市场。
分为证券交易所和其他交易场所两大类。
证券交易所的作用——1.为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件;2.为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格;3.实施公开、公正和及时的信息披露;4.提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。
证券交易所——有组织的市场,又称“场内交易市场”,是指在一定的场所、一定的时间,按一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。
《证券法》规定:证券交易所是是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。
其设立和解散,由国务院决定。
其他交易场所——指证券交易所以外的证券交易市场,又称“场外交易市场”。
证券登记结算机构——为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法人。
其具体业务范围和职能包括:证券账户、结算账户的设立和管理,证券的存管和过户,证券持有人名册登记及权益登记,证券和资金的清算交收及相关管理,受发行人的委托派发证券权益,提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务,中国证监会批准的其他业务。
证券从业考试《证券交易》复习讲义
![证券从业考试《证券交易》复习讲义](https://img.taocdn.com/s3/m/ffcfb30925c52cc58ad6be17.png)
证券从业考试《证券交易》复习讲义Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#声明:本资料由大家论坛证券从业资格考试专区收集整理,转载请注明出自更多证券从业考试信息,考试真题,模拟题下载大家论坛,全免费公益性证券从业论坛,等待您的光临!2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(4) 第四节代办股份转让一、代办股份转让的概念和业务范围(掌握)(一)代办股份转让的概念所谓代办股份转让服务业务,是指证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市公司提供的股份转让服务业务。
因此,从基本特征看,这种股份并没有在证券交易所挂牌,而是通过证券公司进行交易。
在这项业务中,提供股份转让业务的证券公司是主办券商。
投资者参与股份转让,应当自行承担投资风险。
现阶段进入代办股份转让系统进行转让的股票,主要分为两大类:一是原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司;二是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司。
【补充资料】1990年12月5日,全国证券交易自动报价系统(STAQ系统)正式开始运行。
STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。
系统中心设在北京,连接国内证券交易比较活跃的大中城市,为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务,使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务。
STAQ系统本身属于非赢利性的会员制组织,全体会员大会是系统的最高权力机构,由全体会员大会选举理事会。
STAQ系统的日常事务由执行委员会主持。
在当时,STAQ系统的建立,推动了全国证券市场的发展,便于异地证券机构间的沟通。
STAQ系统在交易机制上普遍采用了做市商制度,在市场组织上采取了严格自律性管理方法。
1992年7月1日法人股流通转让试点在STAQ系统开始试运行,开创了法人股流通市场。
NET系统是由中国证券交易系统有限公司(简称中证交)开发设计,并于1993年4月28日投入试运行的。
证券交易知识点 重点知识汇总(珍藏版)
![证券交易知识点 重点知识汇总(珍藏版)](https://img.taocdn.com/s3/m/921e1009eff9aef8941e063c.png)
证券交易知识点重点知识汇总(珍藏版)第一章证券交易概述(1-2)第一节证券交易的特征、原则、种类和交易场所一、证券交易的定义;证券交易与证券发行的关系:相互促进,相互制约;中国证券交易市场的建立和发展。
二、证券交易的特征:流动性、收益性和风险性;流动性、收益性和风险性三者之间的关系;证券交易的原则:公开、公平、公正;“三公”原则的含义。
三、证券交易的种类:股票交易、债券交易、基金交易、可转换债券交易、认股权证交易、金融期货交易、其它交易种类(金融期权交易和存托凭证交易)。
四、股票交易按交易场所的分类:上市交易和柜台交易;股票交易的竞价方式:口头竞价,书面竞价和电脑竞价;三种竞价方式的含义及内容。
五、债券的基本分类:政府债券、公司债券和金融债券;债券交易按价格组成的分类:全价交易和净价交易;全价交易和净价交易的含义。
六、基金交易的概念及含义;基金的分类:封闭式基金和开放式基金;封闭式基金和开放式基金不同的交易方法;可转换债券的含义;可转换债券的特征:具有债权和股权的双重特征;认股权证的含义及特征;金融期货交易的含义;在实践中,金融期货主要有三种:外汇期货,利率期货和股票价格指数期货;金融期权交易的含义;金融期权的基本类型:看涨期权和看跌期权;金融期权的分类:外汇期权、利率期权、股票期权以及股票价格指数期权;存托凭证及存托凭证交易的含义;存托凭证的作用:使投资者在本国市场上投资它国证券,按本国标准清算和交割,免付国际托管费用。
七、证券交易场所的含义及其作用;证券交易所的定义及特征;证券交易所的组织形式:会员制和公司制;场外交易市场的定义、特征及交易方法。
第二节证券交易所的会员和席位一、交易所会员制度的含义;会员的定义;我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
二、证券公司申请成为交易所会员应具备的条件;会员的权利与义务;会员的申请与审批程序:向交易所会员管理部门报送材料,交易所会员管理部门初审,上报交易所理事会审核;、会员资格的暂停与撤销的条件及审定。
2014年证券证券交易讲义汇总
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2014年证券从业资格考试证券交易讲义汇总第一章证券交易概述第一节证券交易的特征、原则、种类和交易场所一、证券交易的定义;证券交易与证券发行的关系:相互促进,相互制约;中国证券交易市场的建立和发展。
二、证券交易的特征:流动性、收益性和风险性;流动性、收益性和风险性三者之间的关系;证券交易的原则:公开、公平、公正;“三公”原则的含义。
三、证券交易的种类:股票交易、债券交易、基金交易、可转换债券交易、认股权证交易、金融期货交易、其它交易种类(金融期权交易和存托凭证交易)。
四、股票交易按交易场所的分类:上市交易和柜台交易;股票交易的竞价方式:口头竞价,书面竞价和电脑竞价;三种竞价方式的含义及内容。
五、债券的基本分类:政府债券、公司债券和金融债券;债券交易按价格组成的分类:全价交易和净价交易;全价交易和净价交易的含义。
六、基金交易的概念及含义;基金的分类:封闭式基金和开放式基金;封闭式基金和开放式基金不同的交易方法;可转换债券的含义;可转换债券的特征:具有债权和股权的双重特征;认股权证的含义及特征;金融期货交易的含义;在实践中,金融期货主要有三种:外汇期货,利率期货和股票价格指数期货;金融期权交易的含义;金融期权的基本类型:看涨期权和看跌期权;金融期权的分类:外汇期权、利率期权、股票期权以及股票价格指数期权;存托凭证及存托凭证交易的含义;存托凭证的作用:使投资者在本国市场上投资它国证券,按本国标准清算和交割,免付国际托管费用。
七、证券交易场所的含义及其作用;证券交易所的定义及特征;证券交易所的组织形式:会员制和公司制;场外交易市场的定义、特征及交易方法。
第二节证券交易所的会员和席位一、交易所会员制度的含义;会员的定义;我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
二、证券公司申请成为交易所会员应具备的条件;会员的权利与义务;会员的申请与审批程序:向交易所会员管理部门报送材料,交易所会员管理部门初审,上报交易所理事会审核;、会员资格的暂停与撤销的条件及审定。
证券从业基础讲义(教材重点总结)
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第一章证券市场概论前言1、考试要求:大纲2、学习目标——基本概念清楚、熟练、牢记3、教材、听课与练习的关系第一章证券市场概述——大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成,包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。
了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。
了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义:记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类:证券依据性质不同(1)凭证债券:又称无价证券,是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券(2)有价证券:是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证:载明票面金额,持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量的财产权利,可以取得一定收入,并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表的商品所有权,举例:提货单、运货单、仓库栈单货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。
证券从业资格考试_证券基础知识_讲义总汇_电子版
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第一章证券市场概论(吐血分享)前言1、考试要求:大纲2、学习目标- 基本概念清楚、熟练、牢记3、教材、听课与练习的关系第一章证券市场概述- 大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成,包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。
了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。
了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义:记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类:证券依据性质不同(1)凭证债券:又称无价证券,是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券(2)有价证券:是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证:载明票面金额,持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量的财产权利,可以取得一定收入,并在市场上流通,是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本,独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表的商品所有权,举例:提货单、运货单、仓库栈单货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。
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交易第一章证券交易概述考情分析本章主要介绍了证券交易的基本内容,在历年的考试中,单项选择题、多项选择题、判断题都有出现。
本章主要考点1.掌握证券交易的概念、特征和原则2.熟悉证券交易的种类、方式、证券投资者的种类3.掌握证券公司设立的条件和可以经营的业务4.熟悉证券交易场所的含义5.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能6.掌握证券交易程序7.熟悉证券交易机制的目标、证券交易机制的种类8.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务9.熟悉证券交易所会员的日常管理、对证券交易所会员的监督和纪律处分10.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的概念及其特征1.证券交易的概念证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
证券交易与证券发行的关系:一方面,证券发行为证券交易提供了对象,决定了证券交易的规模,是证券交易的前提;另一方面,证券交易使证券的流动性特征显示出来,从而有利于证券发行的顺利进行。
2.证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。
【例1·单选题】证券是用来证明证券()有权取得相应权益的凭证。
A.持有人B.发行人C.管理者D.承销者[答案]A【例2·单选题】下面的()不属于证券交易特征。
A.安全性B.流动性C.收益性D.风险性[答案]A(二)我国证券交易市场发展历程(重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间)1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。
2.当年8月,沈阳开始试办企业债券转让业务。
3.当年9月,上海开办了股票柜台买卖业务。
4.1988年4月起,我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
5.1990年12月19日,上海证券交易所正式开业。
6.1991年7月3日,深圳证券交易所正式开业。
7.1992年初,人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。
8.1999年7月1日,我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》,这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
9.2005年4月底,我国开始启动了股权分置改革试点工作。
10.2005年10月,重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布,并于2006年1月1日起正式实施。
(三)证券交易的原则(重要)证券交易必须遵循“三公”原则,即公开、公平、公正原则。
1.公开原则:核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则:参与各方具有平等的法律地位。
3.公正原则:公正地对待证券交易的参与各方。
【例3·多选题】证券交易原则是反映证券交易宗旨的一般法则。
在我国证券市场上,证券交易的原则有()。
A.公开B.实时C.公平D.公正[答案]ACD【例4·判断题】公开原则的核心要求是实现市场信息公开化。
()[答案]对二、证券交易的种类(重点,考点众多)按交易对象品种划分四种:股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
【例5·单选题】按照()划分,证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。
A.交易规模B.交易对象的品种C.交易性质D.交易场所[答案]B(一)股票交易股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。
股票交易可以在证券交易所中进行,也可以在场外交易市场进行。
前者通常称为上市交易,后者的常见形式是柜台交易。
债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。
按发行主体来划分,债券主要有三大类:政府债券、金融债券、公司债券。
【例6·单选题】债券主要有三大类,()不属于这三大类。
A.个人债券B.公司债券C.金融债券D.政府债券[答案]A(三)基金交易基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。
基金分类:开放式基金和封闭式基金。
1.封闭式基金在成立后,基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。
如果获得批准,则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。
2.开放式基金非上市的开放式基金,投资者是通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台,进行基金份额的申购和赎回。
上市开放式基金除了申购和赎回,也可以在二级市场上进行买卖。
上市开放式基金的申购价格和赎回价格,是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值,在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。
(四)金融衍生工具交易金融衍生工具:又称金融衍生产品,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于后者的价格(或数值)变动的派生金融产品。
金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。
1.权证交易权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证具有期权的性质。
权证根据不同的划分标准有不同的分类,分为认股权证和备兑权证,认购权证和认沽权证,美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
2.金融期货交易金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。
金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。
3.金融期权交易金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。
金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。
按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。
4.可转换债券交易可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。
可转换债券具有债权和期权的双重特性。
三、证券交易的方式现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。
1.现货交易现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。
2.远期交易和期货交易远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。
期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易,即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。
远期交易:非标准化,场外进行。
期货交易:标准化,多数场内进行。
3.回购交易回购交易更多地具有短期融资的属性,通常在债券交易中运用。
债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时,约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。
4.信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。
我国已经可以进行信用交易了(过去不允许)。
四、证券投资者证券投资者是买卖证券的主体,可以是自然人,也可以是法人。
证券投资者分为个人投资者和机构投资者。
机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
从投资者买卖证券的基本途径来看,主要有两条:一是直接进入交易场所自行买卖证券,二是委托经纪人代理买卖证券。
我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。
如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员,不得直接或间接持有、买卖股票,也不得接受他人赠送的股票。
一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股(即B股);而合格境外机构投资者则可在经批准的投资额度内投资在交易所上市除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金,还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。
所谓合格境外机构投资者,是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。
合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人,并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
五、证券公司在我国,证券公司是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。
2.证券公司的设立条件(考点)(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程。
(2)主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,最近3年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币2亿元。
(3)具有符合本法规定的注册资本。
(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证券从业资格。
(5)有完善的风险管理与内部控制制度。
(6)有合格的经营场所和业务设施。
(7)法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
3.证券公司的经营范围(要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额)(1)证券经纪业务(2)证券投资咨询(3)与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问从事上述(1)至(3)项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。
(4)证券承销与保荐(5)证券自营(6)证券资产管理(7)其他证券业务从事(4)至(7)项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。
从事(4)至(7)项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。
注册资本应是实缴资本。
六、证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。
证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。
(一)证券交易所1.证券交易所的定义证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。
证券交易所的设立和解散,由国务院决定。
证券交易所本身不持有证券,也不进行证券的买卖,更不能决定证券交易的价格。
2.证券交易所的职能(考点)(1)提供证券交易的场所和设施。
(2)制定证券交易所的业务规则。
(3)接受上市申请、安排证券上市。
(4)组织、监督证券交易。
(5)对会员进行监管。
(6)对上市公司进行监管。
(7)设立证券登记结算机构。
(8)管理和公布市场信息。
(9)证监会许可的其他职能。
3.证券交易所不得直接或间接从事的事项(考点)(1)以盈利为目的的业务。
(2)新闻出版业。
(3)发布对证券价格进行预测的文字和资料。
(4)为他人提供担保。
(5)未经中国证监会批准的其他业务。
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
理事会是证券交易所的决策机构。
(注意判断、选择题)【例7·判断题】在我国,证券交易所是经国务院批准设立的,提供证券集中交易的场所的以盈利为目的的法人。
()[答案]错(二)其他交易场所1.定义其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场。
2.分类包括分散的柜台市场和一些集中性市场。
在早期,柜台市场(又称为“店头市场”)是一种重要的形式。
银行间债券市场已成为一个重要的场外交易市场。
3.我国银行间债券市场的基本情况(1)1997年6月成立。
(2)目前,我国银行间债券市场的主要参与者(境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行)。