盈余管理涵义

盈余管理涵义

一、盈余管理的涵义盈余管理是当前国外经济学和会计学广泛研究的

课题。对盈余管理的概念会计学界存有着诸多不同意见。从以下两个

权威性的定义能够看出盈余管理的基本涵义。一是美国会计学家斯考

特（William.K.Scott）认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化

的行为”。另一是美国会计学家凯瑟琳。雪珀（KathehneSchipPer）

认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报

告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。根据以上两个权威性

的定义，能够看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管

理的主体是企业管理当局，它包括经理人员和董事会。即使经理人员

和董事会实行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策

和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用

的合力所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息

（即会计收益）。在雪珀的定义中，盈余管理不但仅指对会计收益的

调整和控制，而且包括对其他会计信息的披露的管理，但是对会计收

益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义，它所具有的经济后果

相对来说要小得多。如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余

管理本质的把握。第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合

使用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整，它主要包括

会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。其中又包

括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP（或会计准则）的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息实行控制或调整，以

达到主体自身利益最大化的行为。

二、盈余管理的目的对盈余管理目的的剖析能够从盈余管理的终极目

的与其具体目的两个层次来了解。

1.盈余管理的终极目的毫无疑问，企业盈余管理的终极目的是十分明

确的，即获取私人利益。一般认为，通过盈余管理获取私人利益的主

体是掌握企业管理权的高级雇员，包括总经理、部门经理和其他高级

主管。现代意义上的公司制企业是以所有权与经营权的分离为基础的，公司的大股东可能并不参与日常经营管理，真正掌握管理权的往往是

公司的高级雇员。因为管理者与股东的目标并不完全一致，他们都有

各自的小算盘。所以，委托——代理关系一经建立，“道德风险”、“信任危机”等问题也将随之产生。为使二者的目标趋于一致，委托

方（股东）通常采用业绩——报酬激励的方式来促使管理者尽最大努

力工作。

管理激励机制产生了双重效应。一方面，它使管理者的管理活动迅速

向股东的目标靠拢；另一方面，它又使管理者更积极地谋求任期内自

身利益的最大化，包括报酬最大化、更多晋升机会等。为此，管理者

就有动因采用盈余管理来达到自己的目的。如果净利润低于奖金方案

的下限，管理者就有可能进一步降低净利润。这样，下一年度得到奖

金的概率就会增加。相反，如果净利润高于奖金方案的上限，管理者

在计算报告利润时就会尽量去除超过上限的部分，因为这部分利润得

不到奖金。只有当净利润在奖金方案的上限和下限之间时，管理这才

会有增加报告利润的动机。此外，管理者在卸任之前通常会选择有利

的会计政策调增报告利润，以获取最后一次高额奖金。同样，业绩较

差的企业管理者在任期将到时，为防止或推迟被解雇，也会利用盈余

管理来粉饰真实业绩。但是，一旦管理者的变动得到确定，管理者便

可能降低当期利润，以增加未来盈利的可能性。在实行承包制的企业中，管理者实行盈余管理以达到获取个人利益的目的的可能性更大。

管理者报酬与会计利润挂钩的制度原本是用来消除股东与企业管理者

之间的“信任危机”，但实施的结果却是事与愿违，非但没有消除危机，反而加深了危机。最终的结果是管理者通过盈余管理获取了巨大

的

私人利益，而股东、底层雇员却成了名副其实的受害者。

2.盈余管理的具体目的管理当局为了实现个人利益最大化的最终目的，在实施盈余管理过程中又会有一些具体目的。与其终极目的不同的是，盈余管理的具体目的一般是以促动企业发展为中介，以达到公司规模

扩张之后管理者报酬的增加、在职消费层次的提升以及政治前途的发

展等终极目的的实现。盈余管理的具体目的一般表现为四个方面：

一是筹资目的。我国上市公司盈余管理的直接目的就是筹资，当公司

首次发行股票时。《公司法》对企业有严格的规定，如必须在近三年

内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，实

行财务包装，合规合法地“骗”得上市资格。同时，经过盈余粉饰的

报表还有助于企业获得较高的股票定价。再如上市公司准备配股的时候。中国证监会的相关文件规定，公司“最近三年内净资产收益率每

年都必须在10％以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可略低

于9％”。为了达到配股及格线，上司公司便会积极利用盈余管理调整净资产收益率以达到配股的目的。二是避税目的。公司盈余管理的避

税目的是十分明显的。“合理避税”之所以成为可能，一方面是因为

我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面是因为

公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。比如我

国企业所得税实行33％的比例税率，同时又规定了两档照顾性税率，

对企业管理者来说，税法的规定便为其展开盈余管理提供了弹性空间。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有

资格按照顾性税率缴纳所得税。

三是获取政治成本的目的。政治成本是指某些企业面临着与会计数据

明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。为了避免

发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以非垄断等形象出

现在社会公众面前。如微软公司就曾通过递延确认实际所得收入来下

调盈利，以逃避美国反垄断机构的指控。

四是规避债务契约约束的目的。债权人与企业签订债务契约是为了限

制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。