财务管理与效益分析模版
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财务管理与效益分析
欧阳令南 教授 上海交通大学现代金融研究中心
1
一、财务管理？
财务管理：管理资金的一门艺术和科学，它等于统计 信息加会计信息加理论分析。
2
二、财务与会计的业务分工？
财务总监 (CFO)
财务主管:
总会计师:
制定财务计划
财务会计
进行资本预算
成本会计
筹集所需资金
税务
进行现金管理
数据资料的收集、整理
谢谢大家！
例如，如果固定成本为 1500 万元，单位产品价格为 10元/件，单位产品可变成本为 5元/件，保本点销售 量则为 1500/( 10 - 5 ) = 300 (万件)，保本点销售 额则为 1500/[ 1 - ( 5/10 ) ] = 3000 (万元)。
16
加强做责任心，责任到人，责任到位 才是长 久的发 展。20.11.1620.11.16Monday, November 16, 2020
6
六、损益表及其分析 (1)
产品销售收入
xxxx
产品销售成本
xxxx
产品销售利润
xxxx
管理费用、财务费用 x x x x
营业利润
xxxx
营业外收入
xxxx
利润总额
xxxx
所得税
xxxx
净利润
xxxx
损益表可用来预测公司的获利能力和偿债能力，用来 评价公司的经营业绩等。
7
六、损益表及其分析 (2)
9
七、现金流量表及其分析 (2)
现金流量表可用来了解公司获取未来有利现金流量的 能力，评价公司偿还债务、支付股息和筹集资金的能 力，分析本期净利润与经营活动中的现金流量之间产 生差异的原因，对与现金有关或无关的投融资活动进 行合理的评估。
例如，如果 2000 年某公司现金流量表中的现金净增 加比较明显，说明该公司经营活动中流入的现金充足， 偿债能力较强，支付股息、筹集资金的能力增大。
例如，某公司 2000 年度结束损益表上的净利润为 158. 6万元。但通过分析发现：其主营业务（产品销 售）利润为 - 209.6万元，营业利润为 - 149.7万元， 而营业外收入高达 323.8 万元。其中，仅存款利息收 入在本期摊销这一项就达 278 万元。可见，如果不是 营业外收入，该公司会出现很大的亏损。
进行信用分析
进行养老金管理
进行外汇管理
财务不等于会计，不等于记账、出报表，不等于出纳。
3
三、财务管理的经济环境？
经济目标： 工业产量。 国民生产总值。 国内生产总值。 通货膨胀。 国际收支经常项目。
经济政策： 财政政策： 政府开支。 税率。 货币政策： 货币供给。 利率。
4
四、财务管理的金融环境？
10
八、留存盈余表及其分析
年初留存盈余
xxxx
年内净收益
xxxx
年内股息支付额
xxxx
年末留存盈余
xxxx
留存盈余表可用来分析公司的财务实力，如再投资实 力等。
11
九、财务比率分析 (1)
偿债能力比率：流动比率。速动比率。 资产管理比率：现金周转期 = 存货平均周转期 + 应
收帐款平均收款期 - 应付帐款平均付款期。应收帐款 平均收款期 = 应收帐款/( 销售额 ÷ 360 )。库存周 转 = 销售额/库存额。固定资产使用率 = 销售额/固 定资产总额。总资产使用率 = 销售额/资产总额。 资本结构比率：长期负债/股东权益。长期负债/资产 总额。利息保障倍数 = 息前税前收益/利息支付额。
安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.1620.11.1610: 02:2510:02:25Novem ber 16, 2020
加强自身建设，增强个人的休养。2020年11月16日 上午10时2分20.11.1620.11.16
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年11月16日星期 一上午10时2分 25秒10:02:2520.11.16
金融环境：指金融市场环境。金融市场分货币市场和 资本市场。
货币市场：为筹集短期资金的市场，如公司与银行之 间的短期借贷市场，公司向社会发行短期债券的市场 等。
资本市场：为筹集长期资金的市场，如长期债券市场， 股票市场，融资租赁市场和期货期权交易市场等。
5
五、资产负债表及其分析？
流动资产
x x x x 流动负债 x x x x
收入或成本
销售收入
保本点
总成本
保本点 总成本
销售收入
固定成本 产品销售量
ABC
15
十二、定量保本点分析？
由于净利润 = 息后税后收益 = [ 产品销售量 x ( 单位 产品价格 - 单位产品可变成本 ) - 固定成本 ] x ( 1 应纳税税率 )，保本点销售量 = 固定成本/( 单位产品 价格 - 单位产品可变成本 )，保本点销售额 = 保本点 销售量 x 单位产品价格 = 固定成本/[ 1 - ( 单位产品 可变成本/单位产品价格 ) ]。
8
七、现金流量表及其分析 (1)
经营活动中的现金流量(与损益有关): 商品、劳务、利息和股息收入 商品、劳务和营业费用支出
投资活动中的现金流量(与长期资产有关): 收回贷款和处置长期投资 提供贷款和购置长期资产
筹资活动中的现金流量(与长期负债和所有者权益有 关):
发行债券和股票 偿还长期负债本金和支付股息
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020年11月 上午10时2分20.11.1610:02November 16, 2020
重标准，严要求，安全第一。2020年11月16日星期 一10时2分25秒 10:02: 2516 November 2020
百度文库
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午10时2分25秒 上午10时2分10:02:2520.11.16
13
十、财务比率的杜邦体系分析？
股东权益收益率
总资产 x 投资收益率 ÷ 股东权益总额
销售收益率 x 资产使用效率 净收益 ÷ 销售额 销售额 ÷ 资产总额
销售额 - 总成本
固定资产 + 流动资产
14
十一、线性和非线性保本点分析？
保本点分析是本量利分析的基本方法之一，可分为线 性保本点分析和非线性保本点分析。
弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。10:02:2510:02: 2510:0211/16/2020 10:02:25 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.1610:02:2510:02Nov-2016-Nov-20
重于泰山，轻于鸿毛。10:02:2510:02: 2510:02Monday, November 16, 2020
长期投资
x x x x 长期负债 x x x x
固定资产
x x x x 所有者权益 x x x x
无形及递延资产 x x x x 负债和所有
资产总额
x x x x 者权益总额 x x x x
长期投资包括证券投资。递延资产：不计入当期损益，
在以后会计年度摊销，如开办费、固定资产改良支出
等。流动负债：短期借款、应付帐款、应缴税金和应 付利润等。所有者权益：对净资产要求权。净资产 = 资产总额 - 负债总额。资产负债表可用来了解公司资 产分布、资产质量、资本结构和偿债能力等情况。
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11.1620.11.1610: 0210:02:2510: 02:25Nov-20
务实，奋斗，成就，成功。2020年11月16日 星期一10时2分 25秒M onday, November 16, 2020
相信相信得力量，创造应创造的事情 。20.11.162020年11月 16日星 期一10时2分25秒20.11.16
12
九、财务比率分析 (2)
盈利能力比率：销售利润率 = 息后税后收益/销售额。 资产总额收益率 = 息后税后收益/资产总额。股东权 益收益率 = 息后税后收益/股东权益总额。
市场价值比率：市盈率 = 每股市场价/每股收益。每 股收益率 = 每股收益/每股市场价。股息收益率 = 每 股股息/每股市场价。股息支付率 = 每股股息/每股收 益。
欧阳令南 教授 上海交通大学现代金融研究中心
1
一、财务管理？
财务管理：管理资金的一门艺术和科学，它等于统计 信息加会计信息加理论分析。
2
二、财务与会计的业务分工？
财务总监 (CFO)
财务主管:
总会计师:
制定财务计划
财务会计
进行资本预算
成本会计
筹集所需资金
税务
进行现金管理
数据资料的收集、整理
谢谢大家！
例如，如果固定成本为 1500 万元，单位产品价格为 10元/件，单位产品可变成本为 5元/件，保本点销售 量则为 1500/( 10 - 5 ) = 300 (万件)，保本点销售 额则为 1500/[ 1 - ( 5/10 ) ] = 3000 (万元)。
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加强做责任心，责任到人，责任到位 才是长 久的发 展。20.11.1620.11.16Monday, November 16, 2020
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六、损益表及其分析 (1)
产品销售收入
xxxx
产品销售成本
xxxx
产品销售利润
xxxx
管理费用、财务费用 x x x x
营业利润
xxxx
营业外收入
xxxx
利润总额
xxxx
所得税
xxxx
净利润
xxxx
损益表可用来预测公司的获利能力和偿债能力，用来 评价公司的经营业绩等。
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六、损益表及其分析 (2)
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七、现金流量表及其分析 (2)
现金流量表可用来了解公司获取未来有利现金流量的 能力，评价公司偿还债务、支付股息和筹集资金的能 力，分析本期净利润与经营活动中的现金流量之间产 生差异的原因，对与现金有关或无关的投融资活动进 行合理的评估。
例如，如果 2000 年某公司现金流量表中的现金净增 加比较明显，说明该公司经营活动中流入的现金充足， 偿债能力较强，支付股息、筹集资金的能力增大。
例如，某公司 2000 年度结束损益表上的净利润为 158. 6万元。但通过分析发现：其主营业务（产品销 售）利润为 - 209.6万元，营业利润为 - 149.7万元， 而营业外收入高达 323.8 万元。其中，仅存款利息收 入在本期摊销这一项就达 278 万元。可见，如果不是 营业外收入，该公司会出现很大的亏损。
进行信用分析
进行养老金管理
进行外汇管理
财务不等于会计，不等于记账、出报表，不等于出纳。
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三、财务管理的经济环境？
经济目标： 工业产量。 国民生产总值。 国内生产总值。 通货膨胀。 国际收支经常项目。
经济政策： 财政政策： 政府开支。 税率。 货币政策： 货币供给。 利率。
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四、财务管理的金融环境？
10
八、留存盈余表及其分析
年初留存盈余
xxxx
年内净收益
xxxx
年内股息支付额
xxxx
年末留存盈余
xxxx
留存盈余表可用来分析公司的财务实力，如再投资实 力等。
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九、财务比率分析 (1)
偿债能力比率：流动比率。速动比率。 资产管理比率：现金周转期 = 存货平均周转期 + 应
收帐款平均收款期 - 应付帐款平均付款期。应收帐款 平均收款期 = 应收帐款/( 销售额 ÷ 360 )。库存周 转 = 销售额/库存额。固定资产使用率 = 销售额/固 定资产总额。总资产使用率 = 销售额/资产总额。 资本结构比率：长期负债/股东权益。长期负债/资产 总额。利息保障倍数 = 息前税前收益/利息支付额。
安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.1620.11.1610: 02:2510:02:25Novem ber 16, 2020
加强自身建设，增强个人的休养。2020年11月16日 上午10时2分20.11.1620.11.16
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年11月16日星期 一上午10时2分 25秒10:02:2520.11.16
金融环境：指金融市场环境。金融市场分货币市场和 资本市场。
货币市场：为筹集短期资金的市场，如公司与银行之 间的短期借贷市场，公司向社会发行短期债券的市场 等。
资本市场：为筹集长期资金的市场，如长期债券市场， 股票市场，融资租赁市场和期货期权交易市场等。
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五、资产负债表及其分析？
流动资产
x x x x 流动负债 x x x x
收入或成本
销售收入
保本点
总成本
保本点 总成本
销售收入
固定成本 产品销售量
ABC
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十二、定量保本点分析？
由于净利润 = 息后税后收益 = [ 产品销售量 x ( 单位 产品价格 - 单位产品可变成本 ) - 固定成本 ] x ( 1 应纳税税率 )，保本点销售量 = 固定成本/( 单位产品 价格 - 单位产品可变成本 )，保本点销售额 = 保本点 销售量 x 单位产品价格 = 固定成本/[ 1 - ( 单位产品 可变成本/单位产品价格 ) ]。
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七、现金流量表及其分析 (1)
经营活动中的现金流量(与损益有关): 商品、劳务、利息和股息收入 商品、劳务和营业费用支出
投资活动中的现金流量(与长期资产有关): 收回贷款和处置长期投资 提供贷款和购置长期资产
筹资活动中的现金流量(与长期负债和所有者权益有 关):
发行债券和股票 偿还长期负债本金和支付股息
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020年11月 上午10时2分20.11.1610:02November 16, 2020
重标准，严要求，安全第一。2020年11月16日星期 一10时2分25秒 10:02: 2516 November 2020
百度文库
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午10时2分25秒 上午10时2分10:02:2520.11.16
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十、财务比率的杜邦体系分析？
股东权益收益率
总资产 x 投资收益率 ÷ 股东权益总额
销售收益率 x 资产使用效率 净收益 ÷ 销售额 销售额 ÷ 资产总额
销售额 - 总成本
固定资产 + 流动资产
14
十一、线性和非线性保本点分析？
保本点分析是本量利分析的基本方法之一，可分为线 性保本点分析和非线性保本点分析。
弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。10:02:2510:02: 2510:0211/16/2020 10:02:25 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.1610:02:2510:02Nov-2016-Nov-20
重于泰山，轻于鸿毛。10:02:2510:02: 2510:02Monday, November 16, 2020
长期投资
x x x x 长期负债 x x x x
固定资产
x x x x 所有者权益 x x x x
无形及递延资产 x x x x 负债和所有
资产总额
x x x x 者权益总额 x x x x
长期投资包括证券投资。递延资产：不计入当期损益，
在以后会计年度摊销，如开办费、固定资产改良支出
等。流动负债：短期借款、应付帐款、应缴税金和应 付利润等。所有者权益：对净资产要求权。净资产 = 资产总额 - 负债总额。资产负债表可用来了解公司资 产分布、资产质量、资本结构和偿债能力等情况。
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11.1620.11.1610: 0210:02:2510: 02:25Nov-20
务实，奋斗，成就，成功。2020年11月16日 星期一10时2分 25秒M onday, November 16, 2020
相信相信得力量，创造应创造的事情 。20.11.162020年11月 16日星 期一10时2分25秒20.11.16
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九、财务比率分析 (2)
盈利能力比率：销售利润率 = 息后税后收益/销售额。 资产总额收益率 = 息后税后收益/资产总额。股东权 益收益率 = 息后税后收益/股东权益总额。
市场价值比率：市盈率 = 每股市场价/每股收益。每 股收益率 = 每股收益/每股市场价。股息收益率 = 每 股股息/每股市场价。股息支付率 = 每股股息/每股收 益。