2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点：股票价格指数
2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点：股票价格指数
2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点：股票价格指数(一)股票价格指数的概念和功能1.股票价格指数的概念股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
股票价格指数一般由一些有影响的机构编制，并定期及时公布。
2.股票价格指数的功能(股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表)(1)综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动水准。
(2)为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。
(3)作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。
(4)作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。
(二)股票价格指数的编制步骤和方法1.股票价格指数的编制步骤第一步，选择样本股。
可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。
主要考虑两条标准：(1)样本股的市价总值要占在交易所上市的全部股票市价总值的大多数;(2)样本股票价格变动趋势必须能反映股票市场价格变动的总趋势。
第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。
通常选择某一有代表性或股价相对稳定的日期为基期，并按选定的某一种方法计算这一天的样本股平均价格或总市值。
第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。
第四步，指数化。
收集样本股在计算期的价格，并按选定的方法计算平均价格或市值。
有代表性的价格是样本股收盘平均价。
假如计算股价指数，就需要将计算期的平均股价或市值转化为指数值，即将基期平均股价或市值定为某一常数(通常为100、1000或10)，并据此计算计算期股价的指数值。
2.股票价格指数的编制方法(1)算术平均法(2)几何平均法以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。
(3)加权平均法加权平均法权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数。
若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派许(Paasche)加权法。
(三)我国主要的股票价格指数1.中证指数有限公司的股价指数中证指数有限公司由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资成立，是一家从事指数编制、运营和服务的专业性公司。
证券从业资格考试《金融市场》重点知识
证券从业资格考试《金融市场》重点知识
证券从业资格考试《金融市场》重点知识
导语：股票的价格和普通股股东的权利和义务的考试内容你知道多少?店铺已经为大家整理好了相应的复习内容，需要考试的你们一起来看看这些知识点吧。
证券从业资格考试《金融市场》重点：股票的价格
1.股票的理论价格股票的理论价格即股票的内在价值，是决定股票市场价格的重要因素。
2.股票的市场价格股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格，也称为股票行市。
股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的'影响。
其中供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
股票市场价格的变动直接影响着投资者的收入，因此是投资者最为关心的价格。
普通股股东的权利和义务。
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【七】
2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】 证券从业考试备考已经过去许久，为了帮助考⽣能够更好的了解备考，下⾯由店铺⼩编为你精⼼准备了“2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】 考点38：债券概述 (⼀)债券的定义、票⾯要素、特征、分类 1.债券的定义 债券有以下基本性质： (1)债券属于有价证券。
(2)债券是⼀种虚拟资本。
(3)债券是债权的表现。
2.债券的票⾯要素 (1)债券的票⾯价值。
(2)债券的到期期限。
(3)债券的票⾯利率。
(4)债券发⾏者名称。
3.债券的特征 (1)偿还性。
(2)流动性。
(3)安全性。
债券不能收回投资的⻛险有两种情况： ⼀是债务⼈不履⾏债务，⼆是流通市场⻛险，即债券在市场上转让时因价格下跌⽽承受损失 (4)收益性。
表现为三种形式：⼀是利息收⼊，⼆是资本损益，三是再投资收益。
4.债券的分类 (1)按发⾏主体分类。
①政府债券。
②⾦融债券。
③公司债券。
(2)按付息⽅式分类。
①零息债券。
②附息债券。
③息票累积债券。
(3)按债券形态分类。
①实物债券。
②凭证式债券。
③记账式债券。
(4)按利率是否固定分类。
分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。
(5)按期限⻓短分类。
分为⻓期债券、短期债券和中期债券。
我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为⻓期企业债券。
(6)按发⾏⽅式分类。
可分为公募债券和私募债券。
(7)按信⽤状况分类。
债券按信⽤状况分可以分为利率债和信⽤债。
5.我国⺫前的债券类型 将我国⺫前的债券品种划分为五种类型： 财政部负责监管的国债及地⽅政府债券、 中国⼈⺠银⾏会同中国银保监会监管的⾦融债券、 国家发改委监管的企业债券、 中国证监会监管的公司债券、 中国⼈⺠银⾏监管的银⾏间市场⾮⾦融企业债务融资⼯具。
证券从业及专项《金融市场基础知识》复习题集(第4300篇)
2019年国家证券从业及专项《金融市场基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合的要求有( )。
①具备中国证监会核准的证券自营业务资格②最近六个月各项风险控制指标符合中国证券监督管理委员会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定③最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形④公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类投资子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批A、①②③B、①②④C、①③④D、①②③④>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>二、证券公司的主要业务【答案】：D【解析】：考点：按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合以下要求：(1) 具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与另类子公司之间出现风险传递和利益冲突；(2) 具备中国证监会核准的证券自营业务资格；(3) 最近六个月内各项风险控制指标符合中国证监会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定；(4) 最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情2.投资者在申购ETF时，使用的是( )换取ETF份额。
A、其他基金份额B、一篮子股票C、股票和债券D、现金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>二、证券投资基金的分类【答案】：B【解析】：ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。
3.以下关于做市商交易制度说法正确的有( )。
Ⅰ．做市商是联结证券买卖双方的证券商。
2019年证券从业资格考试金融市场基础知识：股票
2019年证券从业资格考试金融市场基础知识：股票股票在证券从业的考试中最常见不过的了，你准备考证券从业资格证知道多少相关股票的知识，小编为你准备了2019年证券从业资格考试金融市场基础知识：股票，希望能帮助到你顺利通过考试。
2019年证券从业资格考试金融市场基础知识：股票第一节股票概述一、股票的概念(一)股票的定义1.股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
2.股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。
3.股票实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权。
4.股票应当载明下列主要事项：公司名称;公司成立的日期;股票种类、票面金额及代表的股份数;股票的编号。
股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
(二)股票的性质(三)股票的特征(四)股票的分类1.普通股票和特别股票(按股东享有权利的不同)1.优先股：最常见的特别股票，持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。
2.有限制或无表决权股票与超级表决权股票：据表决权与收益权的非等比配置，则有这两种特别股票，它们均不享有经济性的优先权或劣后义务，仍按照投资多寡承担相应的经营风险。
但限制或无表决权股票在承受风险的同时被限制或被剥夺了表决权，超级表决权股票则获得了高出持股比例数倍的表决权。
3. “金股”：其表决权主要是赞成、反对或弃权，附着于“金股”之上的“一票否决权”是对表决权本身否定性权利的强化与放大。
2.记名股票和无记名股票(按是否记载股东姓名)记名股票1.在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。
向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。
2.公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。
3.记名股票有如下特点（1）股东权利归属于记名股东。
（2）可以一次或分次缴纳出资。
证券价格指数
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（二）我国主要的债券指数
1 中证全债指数 中证指数有限公司于2007年12月17日发布中证全债指数。该指数的样本债券
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（一）股票价格指数 按照涵盖股票数量和类别的不同，可以把指数分为综合指数、成分指数和分类指数三类。
综合指数是指在计算股价指数时，将某个交易所的所有股票市价升跌都计算在内的指数。
成分指数是指在计算股价指数时，仅仅选择部分具有代表性的股票作为标的指数。成分 指数选择的股票一般具有市场价值大、交易量大、业绩好的特点。
1．中证指数有限公司及其指数 中证指数有限公司成立于2005年8月25日，是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出
资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。它发布的指数有中证规模 指数、沪深300指数、中证行业指数系列、中证风格指数系列等。其中，沪深300指数是使用最 多的成分指数。
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（一）我国主要的股票价格指数 2．上海证券交易所的股价指数
由上海证券交易所编制并发布的上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、上证综 合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券指数、基金指数等的指数系列，其中最早编制的是上 证综合指数。
（1）上证综合指数 上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上海证券交易所股价指数，它以1990
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（一）我国主要的股票价格指数 3．深圳证券交易所的股价指数
（1） 深证成分股指数
深证成分股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市 的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分 股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。成分股指数以1994年7月20 日为基日，基日指数为1 000点，起始计算日为1995年1月23日。
2019证券从业《市场基础知识》要点解析：第二章2
第二章股票第二节股票的价值与价格一、股票的价值(一)股票的票面价值股票的票面价值，又称面值，即在股票票面上标明的金额。
该种股票被称为有面额股票。
如果以面值作为发行价，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。
发行价值高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价值发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。
(二)股票的账面价值股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。
但是通常情况下，并不等于股票价格。
主要原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价值;二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。
(三)股票的清算价值股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
【例题1•多选题】股票的账面价值又称为( )。
A.股票面值B.股票内在价值C.股票净值D.每股净资产『正确答案』CD『答案解析』股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。
【例题2•单选题】清算价值是公司清算时每一股份所代表的( )。
A.票面价值B.账面价值C.内在价值D.实际价值『正确答案』D『答案解析』股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
【例题3•判断题】公司清算时每一股份所代表的实际价值是账面价值。
( )A.正确B.错误『正确答案』B『答案解析』股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，并不是账面价值。
(四)股票的内在价值股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值的波动。
二、股票的价格(一)股票的理论价格股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【八】
2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼋】 为了帮助考⽣能够更好的去备考，下⾯由店铺⼩编为你精⼼准备了“2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼋】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼋】 考点33：证券交易概述 (⼀)证券交易原则 1.公开原则 充分、真实、准确、完整。
2.公平原则 3.公正原则 (⼆)证券交易机制 集合竞价和连续竞价， 报价驱动的机制 1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。
(1)定期交易。
定期交易的特点有：第⼀，批量指令可以提⾼价格的稳定性;第⼆，指令执⾏和结算的成本相对⽐较低。
(2)连续交易。
连续交易的特点有：第⼀，市场为投资者提供了交易的即时性;第⼆，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。
2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。
(1)指令驱动。
指令驱动的特点有：第⼀，证券交易价格由买⽅和卖⽅的⼒量直接决定;第⼆，投资者买卖证券的对⼿是其他投资者。
(2)报价驱动。
报价驱动的特点有：第⼀，证券成交价格的形成由做市商决定;第⼆，投资者买卖证券都以做市商为对⼿，与其他投资者不发⽣直接关系。
3.证券交易机制⽬标 (1)流动性。
(2)稳定性。
(3)有效性。
有效性包含两⽅⾯的要求：⼀是证券市场的⾼效率;⼆是证券市场的运⾏效率和低成本。
(三)融资融券交易 融资融券交易，⼜被称为信⽤交易，分为融资交易和融券交易。
⼴义的融资融券交易还包括转融通交易。
1.融资交易 2.融券交易 3.转融通交易 包括转融券交易和转融资交易。
转融通交易是为证券公司开展融资融券业务⽽资⾦和证券不⾜时提供资⾦和证券来源的⼀种安排。
2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点【⼆】 考点32：股票退市制度 (⼀)股票退市 股票退市是指上市公司股票在证券交易所终⽌上市交易。
第九章股票价格指数
第九章股票价格指数一、股价指数的计算步骤股价指数，即股票价格指数，是由交易所或有关部门编制的，通过对股票市场上全部或部分股票的价格，进行平均计算和动态对比而得出的数值，是对股市动态的综合反映。
1、确定样本股；2、选定基期；3、计算计算期平均股价并作必要的修正；4、指数化。
即将以货币为单位的平均股价化为以“点”为单位的指数。
二、平均股价的计算 平均股价，即股票价格平均数或股价平均数，用来反映一定时点上股票市场全部或采样股股平均水平的数值。
用以反映股票价格水平变动状况以及变动趋势。
1、简单算术平均股价∑==ni i p N P 11式中：P 为平均股价，Pi 为第I 种股票的收盘价，N 为股票数。
例：假定样本股的基本数据如下表：则样本股简单算术平均股价是优点是简单、易懂、易算，但是存在两个明显的缺陷：一是当出现拆股、送配股以及更换样本股时，股价失真，缺少连续性和时间序列上的可比性；二是没有考虑样本股权重。
为了克服这两个不足，一般采用修正平均股价和加权平均股价。
2、加权平均股价∑∑===ni ini ii wwp P 11式中，wi 为第i 种股票的价格如上例中：ABC 三公司的股份数分别为10000股、8000股和5000股，则平均股价为：（元）43.8500080001000050006.780009100008=++⨯+⨯+⨯=P3、修正平均股价（1）调整股价法。
即将由于拆股等变动后的股价还原为原先的价格，剔除拆股等技术性因素的影响，使平均股价具有可比性。
])1([121N i P R P P P NP +++'+++=式中：p'i 为拆股后股价，R 为每股新增股数。
如上例中，如果B 股票拆细为3股，次日收盘价分别为8.2元、3.4元和7.8元，则次日修正平均股价为：[8.2+（1+2）×3.4+7.8]÷3=8.73元。
（2）修正除数法。
即通过变动除数的办法剔除拆股等技术性因素对平均股价的影响。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》考点总结 (2)
【考点1】股票的定义、性质和特征(一)股票的定义有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。
公司的股份采取股票的形式。
股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。
(二)股票的性质(1)有价证券。
(2)要式证券。
(3)证权证券。
(4)资本证券。
(5)综合权利证券。
(三)股票的特征【考点2】股票种类【考点3】与股票相关的资本管理概念(一)股利政策(1)派现——现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。
（经营好，稳定较高的股票——蓝筹股）(2)送股——也称“股票股利”的行为。
（3）四个重要日期。
（二）股份变动债券转换为股票发行新股。
（6）股票分割和合并股票分割又被称为拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。
股票合并又被称为并股，是将若干股股票合并为1股。
从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。
【考点4】普通股票和优先股票的有关内容优先股票的分类：1.固定股息率优先股和浮动股息率优先股2.强制分红优先股和非强制分红优先股3.可累积优先股和非累积优先股4.参与优先股和非参与优先股5.可转换优先股和不可转换优先股6.可回购优先股和不可回购优先股普通股股东的义务：1.出资义务股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资2.不得滥用股东权利的义务第二节股票发行【考点1】审批制、核准制和注册制的概念与特征股票发行监管制度主要有三种：审批制、核准制和注册制，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。
审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间模式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的模式。
【考点2】保荐制度、承销制度的概念(一)保荐制度保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所作承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十一】
2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼗⼀】 证券从业考试备考已经过去许久，为了帮助考⽣能够更好的了解备考，下⾯由店铺⼩编为你精⼼准备了“2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼗⼀】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【⼗⼀】 考点18：证券公司的主要业务 (⼀)证券经纪业务 在证券经纪业务中，经纪委托关系的建⽴表现为开户和委托两个环节。
(⼆)证券投资咨询业务 证券投资顾问业务和发布证券研究报告业务。
(三)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务 财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。
(四)证券承销与保荐业务 证券承销业务可以采取代销或者包销⽅式。
按照《证券法》的规定，向不特定对象发⾏的证券票⾯总值超过⼈⺠币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。
(五)证券⾃营业务 证券公司开展⾃营业务，或者设⽴⼦公司开展⾃营业务，都需要取得证券监管部⻔的业务许可，证券公司不得为从事⾃营业务的⼦公司提供融资或者担保。
(六)证券资产管理业务 证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部⻔批准的客户资产管理业务资格。
投资主办⼈不得少于5⼈，且须具有3年以上从业经历，并通过中国证券业协会的注册登记。
证券公司依法可以从事为单⼀客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定⺫的的专项资产管理业务。
(七)融资融券业务 融资融券交易分为融资交易和融券交易两类。
证券公司开展融资融券业务，必须经中国证监会批准。
证券公司向客户融资融券，应当向客户收取⼀定⽐例的保证⾦，保证⾦可以证券充抵。
(⼋)证券公司中间介绍业务 证券公司中间介绍业务：是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。
证券从业及专项《金融市场基础知识》复习题集(第3419篇)
2019年国家证券从业及专项《金融市场基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求境外机构突出主营业务，规范下设机构，限制返程投资，并给予现有机构( )个月过渡期以达到法规要求。
A、36B、24C、18D、12>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>三、证券公司业务国际化【答案】：B【解析】：考点：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》要求境外机构突出主营业务，规范下设机构，限制返程投资，并给予现有机构24个月过渡期以达到法规要求。
2.上市公司募集资金运用的数额和使用应当符合( )规定。
Ⅰ．募集资金数额不超过项目需要量且募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定Ⅱ．除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司Ⅲ．投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性Ⅳ．建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司监事会决定的专项账户A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>二、新股发行【答案】：B【解析】：Ⅳ选项，募集资金必须存放于公司【董事会】决定的专项账户，故该选项错误。
上市公司募集资金运用的数额和使用应当符合下列规定：(1)募集资金数额不超过项目需要量。
(2)募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定。
(3)除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点股票的价值与价格
2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点：股票的价值与价格(一)股票的价值(二)股票的价格(股票在证券市场上买卖的价格)(三)影响股价变动的基本因素(与基本面分析相结合)宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期、从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。
1.公司经营状况公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升;反之，股价下跌。
公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：(1)公司治理水平与管理层质量。
(2)公司竞争力。
SWOT分析法：优势(Strengths)、劣势(Weaknesses),机会(Opportunities)与威胁(Threats)。
(3)财务状况。
(相对客观)(4)公司并购重组。
2.行业与部门因素(1)行业分类。
(2)行业分析因素(包括定性因素和定量因素)①行业或产业竞争结构。
②行业可持续性。
③抗外部冲击的能力。
④监管及税收待遇——政府关系。
⑤劳资关系。
(工会拥有传统势力)⑥财务与融资问题。
(航空业有较高的长期负债，而零售业依靠短期流淌性)⑦行业估值水平。
(3)行业生命周期。
(幼稚期、成长期、成熟期、衰退期)3.宏观经济与政策因素宏观经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰水准深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度较大。
(1)经济增长(2)经济周期循环(3)货币政策(影响比较直接)中央银行采取宽松性货币政策，增加货币供给，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升。
反之，中央银行采取紧缩性货币政策，减少货币供应，股市资金减少，对股票的需求减少，股价下跌。
(4)财政政策其一，通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展;或是通过增加财政盈余或落低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发。
其二，通过调节税率影响企业利润和股息。
《股票价格指数》PPT课件
上海证券交易所成立了国内首个指数专家委员会，就 指数编制方法、样本股选择等提供咨询意见。
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上证50指数
• 上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表 性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企 业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、 规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
2002年6月，上海证券交易所对原上证30指数进行了调
整并更名为上证成份指数（简称上证180指数）。上证
成份指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现
状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础
上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的
方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上 海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺 度及金融衍生产品基础的基准指数。
23
上证系列指数的总体介绍
•
作为国内外普遍采用的衡量中国证券市场表
现的权威统计指标，由上海证券交易所编制并发布的 上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、 上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券 指数、基金指数等的指数系列，其中最早编制的为上
证综合指数。
•
为推动长远的证券市场基础建设和规范化进程，
权数的加权平均股价)
18
8.3 中国股票价格指数
• 1. 中国上海证交所价格指数 • 上证综合指数 • 上证30指数 • 上证180指数
• 2. 中国深圳证交所指数 • 深圳综合指数 • 深圳成份指数 • 深证100指数
• 3. 中国股票价格指数比较
19
A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的
股票价格指数
例题： 用加权法编制下述市场的股价指 数。设某市场有A﹑B﹑C﹑D四种股票， 总股本分别为2千万、4千万、8千万和1 亿股，基期股价分别为15元、10元、8元 和5元。半年后的某日四个股票的收市价 分别为17元、11元、9元和6元，计算此
日的加权股价指数。（设基期指数为 1000点）
加权股价指数
p 1 n p1i 100
n i 1 p0i
例题：样本股基期价格A＝25元，B＝40元，
C＝20元，报告期价格为A=40元，B＝ 50元，C＝15元，
则报告期简单算术股价指数：＝
1/3（40/25+50/40+15/20）×100＝120 （点）
（2）综合平均法 把报告期和基期的股价分别相加， 然后将二 者的和相除。 ∑ P1i 股价指数＝────×100 ∑ P0i
8.1.2股票价格指数的编制步骤
（4）指数化。将基期平均股价定为某一常数 （通常为100或1000），并据此计算计算期 的股价的指数值。
8.1.3股价指数的编制方法 股价指数是报告期股价与某一基期股价相比较
的相对变化指数。 （1）简单算术平均法。即在计算出样本股票个别 价格指数的基础上加总求其算术平均数。
8.2.4 NASDAQ综合指数
它是以在NASDAQ市场上市的、所有本国和外国的上市 公司的普通股为基础计算的。它以每个公司的市场价值为 权重，市场总价是所有已公开发行的股票在每个交易日的 卖出价总和。该指数包括5000多家公司，远远超过其他 市场指数。它于1972年2月5日开始编制，基准点为100。
该指数以1935年7月1日为基期日，以该日股价平均为 100点，以后各期股价与其比较，所得数值即为各期指 数。
8.2.5日经股价指数
证券从业考试基础知识考点：我国主要的证券价格指数
证券从业考试基础知识考点：我国主要的证券价格指数证券从业考试基础知识考点：我国主要的证券价格指数导语：我国主要的证券价格指数是什么?中证指数有限公司指数、中证规模指数体系分贝有哪些?我们一起来看看具体的内容吧。
我国主要的证券价格指数(一)中证指数有限公司指数1、中证指数有限公司：2005.8.25, 沪深交易所共同发起设立2、沪深 300 指数(1)沪深交易所2005.4.8 联合发布的反映A 股市场整体走势的指数(2)沪深 300,成分股 300 只，基日为 2004.12.31,基点为 1000 点(3)样本空间：①上市交易时间超过 1 个季度，流通市值排名前 30 的除外②非 ST、*ST 股票、非暂停上市股③最近 1 年无重大违法违规④股票价格无明显异常波动或市场操纵(4)样本空间股票按最近1 年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均总市值由高到低排名，前 300 名股票为样本股(5)选样方法：计算样本空间股票最近1 年的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额、日均成交股份数5 项指标，按2：2：2：1：1 进行加权平均，将计算结果从高到低排序，取前300 股票(6)沪深 300 指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。
要计算调整股本数，需要确定自由流通量和分级靠档①自由流通量：总股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本基本不流通股：限售股、公司创建者高级管理者长期持有的股份、国有股、战略投资者持股、冻结股份、受限员工持股、交叉持股②分级靠档：自由流通量是变量，通过分级靠档来确定样本股的加权股本数(7)沪深 300 指数采用除数修正法修正(8)沪深 300 指数的定期调整①调整时间：1 月初、7 月初②每次调整比例不超过 10%③排名 240 名内的新样本优先进入，排名 360 名内的老样本优先保留④最近1 次财务报告亏损的原则上不进入新选样本，除非影响指数的代表性3、中证规模指数中证规模指数体系①中证 100 指数：大盘指数②中证 200 指数：中盘指数③沪深 300 指数：大中盘指数④中证 500 指数：小盘指数⑤中证 700 指数：中小盘指数⑥中证 800 指数：大中小盘指数⑦中证流通指数(二)上证股价指数1、成分指数类(1)上证成分股指数(上证 180 指数)：原上证 30 的更名①样本股：180 只②选样标准：规模大、流动性好、具有行业代表性③计算方法：A、派许加权综合价格指数公式计算B、以样本股的调整股本数为权数C、自由流通股占总股本比例分级靠档加权计算方法D、除数修正法修正原固定除数④基点：3299.05⑤每年调整 1 次成分股，每次调整比例不超过 10%(2)上证 50 指数从上证 180 指数样本中挑选规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成样本股，基点为 1000 点(3)上证成分指数还有上证超大盘、上证中盘、上证小盘、上证中小盘、上证全指等(4)上证 380 指数上交所和中证公司联合发布，中小盘指数，基点 1000 点2、综合指数类(1)上证综合指数①1991.7.15 编制公布②计算方法：A、全部上市股票为样本B、以股票发行量为权数，加权平均法计算C、除数修正法修正原固定除数③新股上市起第 11 个交易日开始计入上证综指(2)新上证综合指数①2006.1.4 发布，指数代码 000017,基点 1000 点②全市场指数，不仅包括 A 股市值，对含 B 股的公司，其 B 股市值同样计算在内③计算方法：A、已完成股权分置改革的股票为样本，实施股权分置改革的股票在方案实施后第 2 个交易日纳入指数B、派许加权方法C、以样本股的发行股本数为权数加权计算D、除数修正法修正原固定除数(3)上证综合指数类还包括 A 股指数、B 股指数、工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合类指数、中型综指、上证流通指数等①上证 A 股指数：基点 100 点，以全部上市 A 股为样本，市值加权平均法编制②上证 B 股指数：基点 100 点，美元计价，以全部上市 B 股为样本，以市值加权平均法编制(三)深证股价指数1、样本指数类(1)深证成分股指数①计算方法：A、40 只成分股B、以可流通股为权数加权平均法编制②基点：1000 点(2)深证 100 指数①深圳证券信息优先公司编制发布②计算方法A、深交所 100 只 A 股为成分股B、以成分股可流通股数为权数，派许加权法编制③每半年调整 1 次成分股④基点：1000 点2、综合指数类(1)深证综合指数类指数全部为派式加权股价指数，即以样本股计算日股份数作为权数进行加权逐日连锁计算(2)深证综合指数①深交所全部上市股票为样本股②以样本股发行总股本为权数加权计算③基点：100 点(3)深证 A 股指数①深交所全部 A 股为样本股②样本股发行总股本为权数加权计算③基点：100 点(4)深证 B 股指数①深交所全部 B 股为样本②样本股发行总股本为权数加权计算③基点：100 点(5)行业分类指数①以深交所上市的按行业划分的`股票为样本②样本股发行总股本为权数加权计算③基点：100 点④共有 22 条行业分类指数(6)中小板综合指数①以中小板全部股票为样本②以可流通股本为权数加权逐日连锁计算③基点：1000 点(7)创业板综合指数①以创业板全部股票为样本②以可流通股本为权数加权逐日连锁计算③基点：1000 点(8)深证新指数①以深交所已完成股改的 A 股为样本②可流通股本为权数加权逐日连锁计算③基点：1107.23 点(四)香港和台湾的主要股价指数1、恒生指数①香港恒生银行编制②33 只成分股，加权平均法计算③2007.3, 中国建设银行、中国石化、中国银行、工商银行、中国人寿，纳入恒生指数，成分股增至 38 只2、恒生综合指数系列①200 只市值最大股票②分为地域指数系列和行业指数系列③地域指数系列分恒生香港综合指数(123 只)、恒生中国内地指数(77 只)3、恒生流通综合指数系列①200 只成分股②分恒生流通综合指数、恒生香港流通指数、恒生中国内地流通指数③基点：2000 点4、恒生流通精选指数系列①分恒生 50、恒生香港 25、恒生中国内地 25②基点 2000 点③半年调整成分股5、台湾证券交易所发行量加权股价指数(五)海外上市公司指数CBE 中国指数①美国芝加哥期权交易所子公司 CBE 期货交易所编制②以美国上市的 16 只中国股票为样本，加权平均计算③以该指数为标的推出的 CBE 中国指数期货，代号为 CX我国主要的债券指数(一)中证全债指数1、样本债券：①沪深交易所、银行间市场上市的国债、金融债、企业债②债券信用级别为投资级以上③债券剩余期限1 年以上，付息方式为固定利率付息和一次还本付息2、计算方法：①样本债券发行量为权数，派许加权综合价格指数公式计算②市值非交易因素变动时，除数修正法修正原固定除数③符合条件的债券自下个月第 1 个交易日计入指数④每月最后 1 交易日将剩余期限不到 1 年或信用级别投资级以下的债券剔除3、基点：100 点4、3 只中证分类债券指数：中证国债指数、中证金融债指数、中证企业债指数(二)上证国债指数1、基点 100 点2、样本债券：①上交所上市②期限在 1 年以上的固定利率国债、一次还本付息国债③新上市国债在第 2 交易日计入指数④每月最后 1 交易日，将剩余期限不到 1 年的国债从指数样本中剔除3、计算方法：(1)国债发行量为权数，排许加权综合价格指数公式计算(2)以除数修正法修正原固定除数(3)下列情形需要修正指数①新上市国债在第 2 交易日计入指数②国债付息在除息日前修正指数③某成分国债暂停交易时不做调整，以前1 交易日收盘价计算指数④成分国债发行量变动，变动日前修正指数(三)上证企业债指数1、基点 100 点2、样本债券①沪深交易所上市②固定利率付息和一次还本付息，剩余期限在1 年以上，信用级别为投资级(BBB)以上的非股权连接类企业债券3、计算方法：①派许加权综合价格指数公式②市值非交易因素变动时，除数修正法修正原固定除数③每月最后 1 交易日，将剩余期限不到 1 年的企业债、不满足最低信用评级要求的企业债剔除(四)中国债券指数1、中央国债登记结算公司发布的中国债券指数系列，包括国债指数、企业债指数、政策性银行金融债指数、银行间债券指数、交易所债券指数、中短期债券指数、长期国债指数2、样本债券：交易所市场和银行间市场所有发行额在50 亿以上、剩余期限 1 年以上的债券3、样本债券价格选区日终全价，以市值为权重，采用市值加权法计算我国主要的基金指数(一)、中证基金指数系列1、反映中国开放式基金市场的整体绩效表现2、共有 7 只指数，包括中证开放式基金指数和 3 个分类指数(中证股票型基金指数、中证混合型基金指数、中证债券型基金指数)3、基点 1000 点4、样本空间：所有开放式基金，不包括货币市场基金、保本型基金5、选样方法：①中证开放式基金指数：所有开放式基金，不含货币市场基金、保本型基金②中证股票型基金指数：中证开放式基金指数样本中的股票型基金③中证债券型基金指数：中证开放式基金指数样本中的债券型基金④中证混合型基金指数：中证开放式基金指数样本中的混合型基金6、计算方法：简单平均加权方法、基金单位净值非交易因素变动时，除数修正法修正7、每年 8 月、2 月调整(二)中证协基金行业股票估值指数(SAC 行业指数)1、证券业协会和中证指数有限公司发布2、样本涵盖沪深交易所市场，统一按证监会分类标准进行上市公司行业划分，长期停牌股票进行指数撤权处理3、为基金公司、基金托管银行在选用指数收益法对相关证券估值时提供参考4、基点 1000 点(三)上证基金指数1、样本空间：上交所上市所有证券投资基金2、基点 1000 点3、指数代码 000011(四)深证基金指数1、样本空间：深交所上市所有证券投资基金2、基点 1000 点三、国际主要股票市场及其价格指数(一)道-琼斯工业股价平均数1、世界最早、最享盛誉、最有影响的股票价格平均数2、《华尔街日报》上公布3、样本股 65 种4、道-琼斯指数主要指道-琼斯工业股价平均数，另外还有运输业股价平均数、公用事业股价平均数、股价综合平均数、道-琼斯公正市价指数5、采用除数修正的简单平均法编制(二)金融时报证券交易所指数(FTSE100 指数)1、又称“富时指数”，英国最权威股价指数2、原由金融时报发布，现由金融时报和伦敦证交所拥有的富时集团编制发布3、包含 3 种指数：①金融时报工业股票指数，又称 30 种股票指数②100 种股票交易指数，又称 FT-100 指数③综合精算股票指数(三)日经 225 股价指数1、日本经济新闻社编制2、分为两组：①日经 225 种股价指数②日经 500 种股价指数3、特点：采样不固定，每年对样本股票进行更换(四)NASDAQ 市场及其指数1、全称是“全美证券交易商自动报价系统”2、场外交易市场3、共设立 13 种指数，最重要的是 NASDAQ 综合指数4、NASDAQ 综合指数以在该市场上市的所有本国和外国普通股为基础计算，以每个公司的市场价值设权重。
股指知识
1、股价平均数的计算 、股价平均数的计算
（1）算术平均数 ） 股价平均价=采样股票总价格 采样股票总价格/采样股数 股价平均价 采样股票总价格 采样股数
n
∑ =
i=1
Pi
=
n
P + P2 + + Pn 1 n
（2）调整平均数：目的是为了克服折股后平均数 ）调整平均数： 发生不合理下降的问题。 发生不合理下降的问题。 方法： 、 方法：A、调整除数 B、调整股价 、Βιβλιοθήκη .纳斯达克综合指数 纳斯达克综合指数
纳斯达克综合指数始创于1971年2月8日，指数基准是100点。纳 纳斯达克综合指数始创于 年 月 日 指数基准是 点 斯达克的指数主要有两类： 斯达克的指数主要有两类：反映纳斯达克整个市场的纳斯达克综合指 它还包括8个行业指数），以及反映纳斯达克全国市场的指数 个行业指数），以及反映纳斯达克全国市场的指数数（它还包括 个行业指数），以及反映纳斯达克全国市场的指数 Nasdaq-100指数、纳斯达克全国市场综合指数、纳斯达克全国市场 指数、 指数 纳斯达克全国市场综合指数、 金融100指数等。 指数等。 金融 指数等 纳斯达克综合指数（ 纳斯达克综合指数（The Nasdaq Composite Index）是反映在 ） 纳斯达克上市的以技术股为主的所有美国公司和非美国公司普通股市 值的指标。 值的指标。每一家公司的股票通过其市值在综合指数中的比例来影响 纳斯达克综合指数。市值等于股价与总股本乘积。在所有的交易日， 纳斯达克综合指数。市值等于股价与总股本乘积。在所有的交易日， 股票即时市值连续计算，纳斯达克指数也随之变化。 股票即时市值连续计算，纳斯达克指数也随之变化。 今天，纳斯达克综合指数包括 今天，纳斯达克综合指数包括5000多家公司，超过其他任何单一证 多家公司， 多家公司 券市场。因为它有如此广泛的基础， 券市场。因为它有如此广泛的基础，已成为最有影响力的证券市场指 数之一。 数之一。 纳斯达克综合指数是代表各工业门类的市场价值变化的晴雨表。 纳斯达克综合指数是代表各工业门类的市场价值变化的晴雨表。 因此，纳斯达克综合指数相比标准普尔500种指数、道琼斯工业指数 种指数、 琼斯工业指数 因此，纳斯达克综合指数相比标准普尔 种指数 它仅包括30个大公司 更具有综合性。 个大公司） （它仅包括 个大公司）更具有综合性。
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2019年证券从业《金融市场基础知识》知识点：股票
价格指数
(一)股票价格指数的概念和功能
1.股票价格指数的概念
股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
股票价格指数一般由一些有影响的机构编制，并定期及时公布。
2.股票价格指数的功能(股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表)
(1)综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动水准。
(2)为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。
(3)作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。
(4)作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。
(二)股票价格指数的编制步骤和方法
1.股票价格指数的编制步骤
第一步，选择样本股。
可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。
主要考虑两条标准：
(1)样本股的市价总值要占在交易所上市的全部股票市价总值的大多数;
(2)样本股票价格变动趋势必须能反映股票市场价格变动的总趋势。
第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。
通常选择某一有代表性或股价相对稳定的日期为基期，并按选定的某一种方法计算这一天的样本股平均价格或总市值。
第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。
第四步，指数化。
收集样本股在计算期的价格，并按选定的方法计算平均价格或市值。
有代表性的价格是样本股收盘平均价。
假如计算股价指数，就需要将计算期的平均股价或市值转化为指数值，即将基期平均股价或市值定为某一常数(通常为100、1000或10)，并据此计算计算期股价的指数值。
2.股票价格指数的编制方法
(1)算术平均法
(2)几何平均法
以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。
(3)加权平均法
加权平均法权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数。
若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派许(Paasche)加权法。
(三)我国主要的股票价格指数
1.中证指数有限公司的股价指数
中证指数有限公司由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资
成立，是一家从事指数编制、运营和服务的专业性公司。
(1)沪深300指数。
沪深300指数由沪深A股中规模大、流淌性好、代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场整体表现。
(2)中证规模指数。
中证规模指数包括中证100指数、中证200
指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。
这些指数与沪深300指数共同构成中证规模指数体系。
2.上海证券交易所的股价指数
包括上证综指、上证50、上证180、上证380指数等为核心的沪
证指数体系，并衍生出大量行业、主题、风格、策略指数。
3.深圳证券交易所的股价指数
包括深证成分指数、深证100指数、中小板指数、创业板指数、
深证300价格指数等为核心的深证指数体系。
4.香港和台湾的主要股价指数
(1)恒生指数。
恒生指数由香港恒生银行全资附属的恒生指数服
务有限公司编制，是以香港股票市场中的50家上市股票为成分股样本。
(2)台湾证券交易所发行量加权股价指数。
我国台湾证券交易所
自行编制的发行量加权股价指数，是台湾有代表性的股价指数，被视
为台湾经济走向的主要指标之一。
(四)境外主要股票市场的股票价格指数
1.道·琼斯工业股价平均数
世界上最早、最有影响的股价指数，被认为是反映美国政治、经
济和社会状况最灵敏的指标，由美国道·琼斯公司编制，并在《华尔
街日报》上公布。
2.标准普尔500指数
由美国的证券研究机构标准普尔公司于1957年开始编制的。
3.纳斯达克指数
4.金融时报证券交易所指数(富时指数)
是英国性的股价指数，原由《金融时报》编制和公布，现由《金融时报》和伦敦证券交易所共同拥有的富时集团编制。
5.日经平均股价指数
日本经济新闻社编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。