第5章筹资决策模型解析
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六、长期借款分期偿还分析模型 有些情况下，企业向银行举借的长期借款， 其总还款次数及相应的年利率为已知，此时企业 需要根据自身的偿债能力来选择借款类型。利用 Excel的有关工具可进行借款类型的分析。 例4－5：AAA公司借款2000万元，期限5年。 每年还款次数有2次、4次、12次、24次，银行要 求的借款利率有6％、6.5%、7%、7.5%、8%、 8.5%、9%、9.5%、10%和10.5%时，那末企业企业 应选择哪种还款方式。 创建过程：
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例4－1：某企业向银行取得借款500 万元，期限5年，年利率8％银行要求该企 业每年末付息，到期一次还本，利用 Excel编制这笔款的还款计划。 过程：
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图4-1
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二、等额本金法
等额本金法是指每年偿还固定的 本金及相应的利息。在这种还款方式 下，每年偿还本金的数额相等，每年 支付利息的数额随着年末剩余本金余 额的减少而逐年降低。
INDEX(reference,row_num,column_num,area_n um)
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功能：返回参考地址范围(reference)中根据 行、列(row_num,column_num)所决定的单元范围 的参考地址的内容 参数： reference：一个单元或单元区域的引用 row_num：指定所要选取的对象位于 reference 里的第几行，该参数可为0 column_num：指定所要选取的对象位于 reference 里的第几列，该参数可为0 area_num：指定所要选取的对象是位于单元区 域的第几个区域，单元区域中的第一个区域的编 号为1，第二个区域为2，依此类推
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五、部分分期等额偿还方式 在这种还款方式下，按预先约定部分 贷款分期等额偿还，其余部分贷款分期付 息、到期一次还本。 例4－4：某企业向银行取得贷款4000 万元，期限5年，年利率为10％，按与银行 约定的协议，该笔贷款的一半在贷款期限 内采用等额利息法偿还，另一半则采用等 额摊还法偿还。利用Excel编制该企业的这 笔贷款总的还款计划表。
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row_num、column_num、及area_num必须对 应到reference里的某一单元，否则INDEX函数会 返回错误值＃ERF! 例4－6：INDEX(C3:E8,2,3)表示C3到E8单元 区域中第二行第三列即E4单元 例4－7：INDEX(C3:C8,2)表示C列第四个单 元格即C4 例4－8： INDEX(C3:C8,2,3)的值为“＃ ERF!”，由于C3:C8代表一列,故当column_num参数 为3时，找不到对应的单元格
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例4－3：某企业向银行取得借款500万元， 期限5年，年利率8％，银行要求该企业以等额 偿还法偿还借款。利用Excel编制这笔款的还款 计划。
创建过程：
四、一次偿还法
在这种方式下，最后一期偿还本金和利息， 其他各期没有本金和利息偿还，故此种还款方 式下还款计划表的编制非常简单，其编制过程 不再介绍。
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例4－2：某企业向银行取得借款500万元，
期限5年，年利率8％，银行要求该企业以等 额本金法偿还借款。利用Excel编制这笔款的 还款计划。
创建过程：
三、等额摊还法
等额摊还法是指每年偿还本金和利息总数相 等。在编制还款计划时，可以利用 PMT函数、 IPMT函数和PPMT函数计算每年的等额偿还数额、 各年的支付利息和各年的本金偿还额。
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第二节 租赁筹资分析 一、租赁的基本概念 ㈠ 租赁的种类 1. 经营租赁 经营租赁的租金一般包括： 租赁资产购买成本、租赁期间利息 2. 融资租赁 租金包括： 租赁设备价款和租息 租息分为租赁公司的融资成本、手续费等
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㈡ 租金的计算 租金的数额和支付方式对承租单位的未来财 务状况和经营成果具有直接影响,因此租金的计 算是租赁公司筹资决策的重要依据 1. 租金的支付方式 ⑴ 按支付期长短分 ⑵ 按支付时期的先后分：后付、先付 ⑶ 按每期支付金额分：等额、不等额 2. 租金的计算方法 我国融资租赁业务中，支付租金一般采用定 期等额支付方式
计算机财务管理
第5章 Excel在筹资决策中的应用
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第一节 长期借款的还本付息 长期借款涉及的金额大、期限长，企业取得 长期借款后，应对借款的偿还预先做好安排。借 款的具体偿还方式由借贷双方在借款合同中事先 约定，常见的借款偿还方式有：等额利息法、等 额偿还法、一次性偿付法等。 无论采用何种偿还方式偿付借款，企业都应 该计算出每年应支付的利息和偿还本金的数额， 即编制还款计划表。 一、等额利息法 等额利息法是指每年末按借款利率偿还固定 的利息，到期一次还本。
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⑴ 定期等额后付租金的计算
A
P P A, i, n
P
⑵ 定期等额先付租金的计算
A P A, i, n 1 1
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二、租赁筹资分析模型 ㈠ INDEX函数 INDEX函数应用很广，在工作表中需要从 参考地址或数组中选取对应数据时都可以使 用该函数。INDEX函数有两种形式，分别为参 考地址（reference)型和数组(array)型。 1、参考地址型INDEX函数 语法：
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⑴ 首先按照例5－1的方法编制一半贷款 采用等额利息法的还款计划表。
⑵ 再按照例5－3的方法编制一半贷款采 用等额摊还法的还款计划表。 ⑶ 选取D17:G23，输入公式“＝ B7:E13+G7:J13”，然后同时按 “Ctrl+Shift+Enter”组合键，即可得到全部 贷款的还款计划表。 创建过程：
六、长期借款分期偿还分析模型 有些情况下，企业向银行举借的长期借款， 其总还款次数及相应的年利率为已知，此时企业 需要根据自身的偿债能力来选择借款类型。利用 Excel的有关工具可进行借款类型的分析。 例4－5：AAA公司借款2000万元，期限5年。 每年还款次数有2次、4次、12次、24次，银行要 求的借款利率有6％、6.5%、7%、7.5%、8%、 8.5%、9%、9.5%、10%和10.5%时，那末企业企业 应选择哪种还款方式。 创建过程：
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例4－1：某企业向银行取得借款500 万元，期限5年，年利率8％银行要求该企 业每年末付息，到期一次还本，利用 Excel编制这笔款的还款计划。 过程：
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二、等额本金法
等额本金法是指每年偿还固定的 本金及相应的利息。在这种还款方式 下，每年偿还本金的数额相等，每年 支付利息的数额随着年末剩余本金余 额的减少而逐年降低。
INDEX(reference,row_num,column_num,area_n um)
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功能：返回参考地址范围(reference)中根据 行、列(row_num,column_num)所决定的单元范围 的参考地址的内容 参数： reference：一个单元或单元区域的引用 row_num：指定所要选取的对象位于 reference 里的第几行，该参数可为0 column_num：指定所要选取的对象位于 reference 里的第几列，该参数可为0 area_num：指定所要选取的对象是位于单元区 域的第几个区域，单元区域中的第一个区域的编 号为1，第二个区域为2，依此类推
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五、部分分期等额偿还方式 在这种还款方式下，按预先约定部分 贷款分期等额偿还，其余部分贷款分期付 息、到期一次还本。 例4－4：某企业向银行取得贷款4000 万元，期限5年，年利率为10％，按与银行 约定的协议，该笔贷款的一半在贷款期限 内采用等额利息法偿还，另一半则采用等 额摊还法偿还。利用Excel编制该企业的这 笔贷款总的还款计划表。
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row_num、column_num、及area_num必须对 应到reference里的某一单元，否则INDEX函数会 返回错误值＃ERF! 例4－6：INDEX(C3:E8,2,3)表示C3到E8单元 区域中第二行第三列即E4单元 例4－7：INDEX(C3:C8,2)表示C列第四个单 元格即C4 例4－8： INDEX(C3:C8,2,3)的值为“＃ ERF!”，由于C3:C8代表一列,故当column_num参数 为3时，找不到对应的单元格
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例4－3：某企业向银行取得借款500万元， 期限5年，年利率8％，银行要求该企业以等额 偿还法偿还借款。利用Excel编制这笔款的还款 计划。
创建过程：
四、一次偿还法
在这种方式下，最后一期偿还本金和利息， 其他各期没有本金和利息偿还，故此种还款方 式下还款计划表的编制非常简单，其编制过程 不再介绍。
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例4－2：某企业向银行取得借款500万元，
期限5年，年利率8％，银行要求该企业以等 额本金法偿还借款。利用Excel编制这笔款的 还款计划。
创建过程：
三、等额摊还法
等额摊还法是指每年偿还本金和利息总数相 等。在编制还款计划时，可以利用 PMT函数、 IPMT函数和PPMT函数计算每年的等额偿还数额、 各年的支付利息和各年的本金偿还额。
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第二节 租赁筹资分析 一、租赁的基本概念 ㈠ 租赁的种类 1. 经营租赁 经营租赁的租金一般包括： 租赁资产购买成本、租赁期间利息 2. 融资租赁 租金包括： 租赁设备价款和租息 租息分为租赁公司的融资成本、手续费等
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㈡ 租金的计算 租金的数额和支付方式对承租单位的未来财 务状况和经营成果具有直接影响,因此租金的计 算是租赁公司筹资决策的重要依据 1. 租金的支付方式 ⑴ 按支付期长短分 ⑵ 按支付时期的先后分：后付、先付 ⑶ 按每期支付金额分：等额、不等额 2. 租金的计算方法 我国融资租赁业务中，支付租金一般采用定 期等额支付方式
计算机财务管理
第5章 Excel在筹资决策中的应用
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第一节 长期借款的还本付息 长期借款涉及的金额大、期限长，企业取得 长期借款后，应对借款的偿还预先做好安排。借 款的具体偿还方式由借贷双方在借款合同中事先 约定，常见的借款偿还方式有：等额利息法、等 额偿还法、一次性偿付法等。 无论采用何种偿还方式偿付借款，企业都应 该计算出每年应支付的利息和偿还本金的数额， 即编制还款计划表。 一、等额利息法 等额利息法是指每年末按借款利率偿还固定 的利息，到期一次还本。
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⑴ 定期等额后付租金的计算
A
P P A, i, n
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⑵ 定期等额先付租金的计算
A P A, i, n 1 1
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二、租赁筹资分析模型 ㈠ INDEX函数 INDEX函数应用很广，在工作表中需要从 参考地址或数组中选取对应数据时都可以使 用该函数。INDEX函数有两种形式，分别为参 考地址（reference)型和数组(array)型。 1、参考地址型INDEX函数 语法：
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⑴ 首先按照例5－1的方法编制一半贷款 采用等额利息法的还款计划表。
⑵ 再按照例5－3的方法编制一半贷款采 用等额摊还法的还款计划表。 ⑶ 选取D17:G23，输入公式“＝ B7:E13+G7:J13”，然后同时按 “Ctrl+Shift+Enter”组合键，即可得到全部 贷款的还款计划表。 创建过程：