金融市场学复习题
金融市场学考试试题
金融市场学考试试题一、选择题（每题 2 分，共 40 分）1、金融市场的主体不包括（）A 政府部门B 工商企业C 中央银行D 证券交易所2、以下不属于货币市场的是（）A 同业拆借市场B 票据市场C 股票市场D 大额可转让定期存单市场3、金融工具的流动性与偿还期限成（）A 正比B 反比C 无关D 不确定4、债券的票面利率高于市场利率时，债券的发行价格通常会（）A 高于面值B 等于面值C 低于面值D 无法确定5、某公司股票的β系数为 15，市场无风险利率为 5%，市场平均收益率为 10%，则该股票的必要收益率为（）A 125%B 15%C 175%D 20%6、下列关于金融期权的说法，错误的是（）A 期权购买者只有权利没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权交易双方的权利和义务是对等的D 金融期权可以分为看涨期权和看跌期权7、金融期货交易的对象是（）A 金融商品B 金融期货合约C 金融远期合约D 金融期权合约8、有效市场假说中，弱式有效市场的特点是（）A 股价反映了历史价格信息B 股价反映了所有公开信息C 股价反映了内部信息D 股价随机波动9、以下属于系统性风险的是（）A 经营风险B 财务风险C 利率风险D 信用风险10、下列不属于商业银行在金融市场中扮演的角色的是（）A 资金需求者B 资金供给者C 金融中介D 监管者11、下列关于金融市场功能的说法，错误的是（）A 资金融通功能是金融市场最基本的功能B 风险分散功能是将风险在不同投资者之间进行分配C 价格发现功能是指金融资产的价格能够反映其内在价值D 宏观调控功能是指金融市场能够调节宏观经济的运行，但不能影响货币政策的实施12、以下不属于资本市场的是（）A 长期债券市场B 基金市场C 外汇市场D 股票市场13、某企业发行面值为 1000 元，票面利率为 8%，期限为 5 年的债券，每年付息一次，若市场利率为 10%，则该债券的发行价格为（）A 92416 元B 1000 元C 107987 元D 88678 元14、投资者购买了一张面值 1000 元，期限 3 年，票面利率 8%，每年付息一次的债券。
《金融市场学》课程知识 复习 学习材料 试题与参考答案
《金融市场学》课程知识复习学习材料试题与参考答案一、单选题1.下面证券中，流动性风险最小的是（C）。
A商业票据B企业债券C政府债券D企业股票2.开放式基金的认购费率一般随基金风险的增加而（B），随认购金额的增加（B）。
A增加，增加B增加，减少C减少，增加D减少，减少3.以下不参与同业拆借市场的机构是（D）。
A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4.按照利率期限结构的流动性偏好说，如果预期未来即期利率下降的幅度没有超过流动性补偿时，我们将得到（A）的利率期限结构。
A上升B下降C水平D无法确定5.以下关于银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别，正确的是（B）。
A贴现前的汇票持有人不同B贴现后的汇票持有人不同C贴现的目的不同D贴现的时间不同6.债券票面价值的含义除了票面金额还包括（C）。
A债券的偿还期限B债券的票面利率C债券的票面币种D债券的发行者7.以下不属于货币市场范畴的是（B）。
A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让存单市场8.投资银行代理证券发行人发行证券的业务是（B）业务。
A私募发行B证券主铺C风险投资D受托资产管理9.正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于（D）。
A正回购B逆回购C封闭式回购D开放式回购10.以下不可能成为商业票据发行者的是（D）。
A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府11.货币市场的交易活跃程度是用（B）指标来衡量的。
A广度B深度C弹性D宽度12.债券价格和市场利率的关系是（B）。
A正向变化B反向变化C不确定D因宏观经济状况而定13.间接融资的主要形式是（A）。
A银行信贷B股票C债券D商业票据14.根据组织形式的不同，证券投资基金可分为（A）。
A公司型基金和契约型基金B封闭式基金和开放式基金C公募基金和私募基金D股票型基金和债券型基金15.下列国际金融组织中，专门向不发达的会员和私营企业提供贷款和投资的是（C）。
A世界银行B国际开发协会C国际金融公司D国际清算银行16.以下不是影响基差的因素的是（B）。
金融市场学复习题答案
金融市场学复习题答案一、单项选择题1. 金融市场的主要功能是（）。
A. 促进商品交换B. 调节经济运行C. 资金融通D. 信息传递答案：C2. 金融市场上，短期资金的借贷市场被称为（）。
A. 资本市场B. 货币市场C. 外汇市场D. 证券市场答案：B3. 以下哪个不是金融市场的参与者？（）。
A. 商业银行B. 保险公司C. 证券公司D. 零售商答案：D4. 金融市场的交易对象是（）。
A. 商品B. 货币C. 证券D. 服务5. 金融市场的价格由（）决定。
A. 政府B. 市场供求关系C. 银行利率D. 投资者情绪答案：B二、多项选择题1. 金融市场的类型包括（）。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 黄金市场E. 商品市场答案：ABC2. 金融市场的功能包括（）。
A. 资金融通B. 风险分散C. 价格发现D. 信息传递E. 促进消费答案：ABCD3. 金融市场的参与者主要有（）。
A. 中央银行B. 商业银行C. 非银行金融机构D. 企业和个人答案：ABCDE三、判断题1. 金融市场是金融资产交易的场所。
（）答案：√2. 金融市场的交易对象仅限于货币。
（）答案：×3. 金融市场的价格不受供求关系的影响。
（）答案：×4. 金融市场的参与者包括中央银行、商业银行、企业和个人。
（）答案：√5. 金融市场的主要功能是资金融通和信息传递。
（）答案：√四、简答题1. 简述金融市场的作用。
金融市场的作用主要包括资金融通、风险分散、价格发现和信息传递。
资金融通是指金融市场为资金需求者和供给者提供了一个交易的平台，使得资金能够从富余者流向短缺者。
风险分散是指金融市场通过多样化的金融工具和投资组合，帮助投资者分散风险。
价格发现是指金融市场通过交易活动，为金融资产确定合理的价格。
信息传递是指金融市场通过价格变动和交易量等信息，向市场参与者传递有关资产价值和市场状况的信息。
2. 描述金融市场的分类。
金融市场学
回报率=(P1-P0+D1)/P0=(125.44-100+4.48)/100=29.92%
3、根据有收益的欧式看涨看跌期权平价关系c+D+Xe-r(T-t)=p+S
其中： D=0.8e-0.08*（2/12）=0.7894 Xe-r(T-t)=35e-0.08*(4/12)=34.079
四、计算题
1、（1）根据已知收益资产远期定价公式F=（S-I）er(T-t)=（30-3.9178）e0.1*0.5=27.4194
其中：I=2e-0.1(1/12)+2e-0.1(4/12)=3.9178
（2）交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于0
（3）4个月后，远期合约多头的价值f=S`-Xe-r(T-t)=35-27.4194e0.1(2/12)=7.1198
NPV=-1000+ =1958.36
五、简述题
1、外汇市场的含义，外汇市场是指由各外汇市场参与者组成的买卖外汇的交易系统。主要作用是：
8、β值为0的股票，其预期收益率也应等于0。
9、如果所有证券都被合理定价，那么他们的预期收益率都应相等。
三、实务题（每小题10分）
1．A、B两家公司面临如下利率：
AB
美元（浮动利率）
加元（固定利率）
LIBOR+0.6%LIBOR+1%
9%10%
假设A要美元浮动利率借款，一银行中介计划安排A、B公司之间的互换并要求得到0.2%的收益，请设计一个对A、B同样有吸引力的互换方案。并指出A、B互换后的融资成本各为多少？
(完整版)金融市场学题库
(完整版)金融市场学题库-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN金融市场学一、单选题1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。
A．资源的配置 B．财富的再分配 C．信息的再分配 D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。
A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。
A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场三、判断题1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
（√）2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（ X ）3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（ X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√）5．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
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金融市场学习题复习一、选择题：15*2’=30’BDAAA CACAB BCDDB1.一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( )A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系2．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( )A．普通股股东享有公司的经营参与权 B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权C．普通股股东不可退股 D．优先股股东不可要求公司赎回股票3．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( )A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票4．货币市场的主要功能是( ）A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机5.中央银行参与货币市场的主要目的是 ( )A．实现货币政策目标 B．进行短期融资 C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入6.我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为( )A．10股B．50股C．100股D．1000股7. 贴现债券的实际收益率与票面利率相比（）A.高B.相等C.低D.不确定8. 我国证券交易所的组织形式是（）A.公司制B.股份制C.会员制D.席位制9. 下列市场中属于资本市场的有（）。
A.股票市场B.短期国库券市场C. 银行承兑汇票市场D. 大额可转让定期存单市场10. 以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A.代销B.余额包销C.全额包销D.中央银行包销11. 投机性货币需求与利率水平之间呈（）。
A. 正相关B. 负相关C. 不相关D. 相关的不确定性12. 股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。
A.场内交易B.场外交易C.柜台交易D.议价市场13. 商业银行向中央银行所作的票据转让行为叫( ）。
A. 贴现B. 承兑C. 转贴现D. 再贴现14. 社会公共设施的建立和维护属于（）。
A. 企业储蓄B. 企业投资C. 政府储蓄D. 政府投资15. 推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场最基本的功能是（）。
A. 资本积累功能B. 风险分散功能C. 资源配置功能D. 价格发现功能答案：C2. 金融市场的参与者不包括（）。
A. 政府B. 企业C. 居民D. 非金融企业答案：D3. 以下哪个不是货币市场工具？（）。
A. 短期国债B. 银行承兑汇票C. 股票D. 商业票据答案：C4. 以下哪个不是金融市场的中介机构？（）。
A. 商业银行B. 投资银行C. 保险公司D. 会计师事务所答案：D5. 以下哪个是直接融资的特点？（）A. 融资成本较高B. 融资中介费用较低C. 融资效率较低D. 融资风险较低答案：B6. 以下哪个是金融市场的监管机构？（）A. 中国人民银行B. 中国证监会C. 中国银保监会D. 以上都是答案：D7. 以下哪个不是金融市场的分类方式？（）A. 按交易工具的期限B. 按交易的组织形式C. 按交易的地域D. 按交易的规模答案：D8. 以下哪个是金融市场的衍生工具？（）A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款单答案：C9. 以下哪个不是金融市场的风险类型？（）A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：D10. 以下哪个是金融市场的交易方式？（）A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融市场的功能包括（）。
A. 资本积累B. 资源配置C. 风险分散D. 价格发现答案：ABCD2. 金融市场的参与者包括（）。
A. 政府B. 企业C. 居民D. 非金融企业答案：ABCD3. 货币市场工具包括（）。
A. 短期国债B. 银行承兑汇票C. 股票D. 商业票据答案：ABD4. 金融市场的中介机构包括（）。
A. 商业银行B. 投资银行C. 保险公司D. 会计师事务所答案：ABC5. 直接融资的特点包括（）。
A. 融资成本较高B. 融资中介费用较低C. 融资效率较低D. 融资风险较低答案：BD三、判断题（每题2分，共20分）1. 金融市场是资金融通的场所。
金融市场学复习题
1．下列哪个有关封闭式基金的说法最有可能是正确的D．基金券的份数在发行后是不变的2．如果你在股价为22元时发出在19元卖出1000股的市价委托，现在该股票价格只有17元，若不考虑交易费用，请问你卖出股票时会得到多少钱？（ B ）B．19000元3、在伦敦外汇市场上，即期汇率GBP=FRF10.00-10.50，6个月的FRF差价为90-100，那么，某商贸公司买进6个月的远期FRF10000，折合英镑（ A ）A．10000÷（10.00+0.0090）4．债券的到期收益率（ B ）：B．等于使债券现金流等于债券市价的贴现率5．某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？（ C ）C．12.55%6．6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为（ D ）：D．6.0%7．证券的系统性风险又称为（ C ）：C．市场风险8．哪种风险可以通过多样化来消除（ D ）：D．非系统性风险9．下面哪种说法是正确的？（ D ）D．承担风险的回报取决于系统性风险10．你拥有一个风险组合，期望收益率为15%。
无风险收益率为5%，你按下列何比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，你的总投资组合的期望收益率是14%（ B ）B．90%11．根据CAPM，β值为1，截距（α值）为0的组合的预期收益率等于（ D ）：。
D．市场组合收益率，rM12．如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的（ B ）？B．价格反映了所有可获得的信息13．下列哪种债券的久期最长？（C ）C．15年期，息票率为6%14．当股息增长率时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值（ B ）B．高于资本化率15．套利定价理论认为，套利组合要满足的条件不包括（ D ）：D．套利组合的预期收益率为零1．下列哪种基金最可能购买支付高红利率的股票？（ B ）B、收入型基金2．下列哪种基金最有可能给投资者带来最大的风险？（ D ）D、小公司增长基金。
金融市场学复习题
金融市场学一、填空题1．在产业组织理论中，市场结构一般指的是各市场参与者和(市场交易对象)在数量、规模、比例、份额等方面的关系，以及由此决定的竞争形式。
2．下列不属于金融市场的功能与作用的是(有利于增强政府微观调控的职能)3．按交易工具的不同期限，可以把金融市场分为（货币市场和资本市场)4．从广义上理解，金融市场的含义是指(全部金融性交易活动)5.根据市场组织形式的不同，我们可以将股票流通市场划分为(场内市场和场外市场 )6.被称为“人民币特种股票”的是 (B股)7．从狭义上理解，金融市场的含义是指(所有以票据和有价证券为金融工具的融资活动以及金融机构之间的同业拆借和黄金外汇买卖)8．下列活动不属于金融性交易活动的是(运输)9.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是．．它们共同拥有的性质是 (规范的书面格式 )10．关于金融市场，下列说法不正确的是(一般情况下金融市场主要是指广义的金融市场)11．按照狭义的金融市场的定义，金融市场上的融资主要是（直接融资）12．关于银行办理商业票据贴现，下列说法正确的是(以上说法都正确)13．从投资者角度来说，直接融资的风险比间接融资的风险相对较（风险不定）14．股票和债券从融资方式上看属于(直接融资)15、本票的当事人有两个，即（出票人和收款人）。
16：金融市场的交易对象是(货币资金)17．间接融资与直接融资相比，其优点是(灵活方便)18．下列各主体，不可以参与金融市场的是(监狱)19.我国金融市场的主要监管机构是（中国人民银行）。
20．以下不属于货币市场上的金融工具的是(股票)21．衍生金融工具的最大特点是(能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易)22．按以下哪个标准进行分类，可以将金融市场参与者分为筹资者和投资者（所扮演的角色）23．下列哪一主体不可能成为筹资者(国家)24、同业拆借市场按其媒体形式可分为（有形同业拆借市场和无形同业拆借市场）。
25．关于金融市场的中介，下列说法正确的为(是指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人)26．我国证券交易所的组织形式目前是(会员制)27．交易工具是金融市场的(交易对象)28．最早产生的金融衍生211具是(金融远期)29．金融互换是指两个公司之间达成协议，以按照事先约定的方式在将来交换现金流。
金融市场学 试题及答案
金融市场学试题及答案针对本次金融市场学的考试，我准备了一些试题及答案供您参考。
以下是试题及答案的详细内容：第一部分：选择题1. 金融市场的主要功能是什么？a) 支持经济增长和发展b) 提供投融资机会c) 资金配置和风险管理d) 所有以上都是答案：d) 所有以上都是2. 以下哪个因素可能影响金融市场的价格波动？a) 政府政策b) 经济数据c) 自然灾害d) 所有以上都是答案：d) 所有以上都是3. 金融市场可以分为几个主要类型？a) 1b) 2c) 3d) 4答案：d) 44. 以下哪个是金融市场的参与者？a) 政府b) 公司c) 个人投资者d) 所有以上都是答案：d) 所有以上都是5. 金融衍生品市场的主要功能是什么？a) 风险管理b) 资金筹集c) 资产交易d) 所有以上都是答案：a) 风险管理第二部分：填空题1. 定义金融市场：金融市场是指各类机构和交易者进行__________资金和金融工具的场所或者途径。
答案：买卖2. 股票市场是一种以__________股票为主要交易对象的金融市场。
答案：公司3. 债券是一种由__________借入资金的机构或个人发行的固定收益证券。
答案：借款4. 外汇市场是一种进行各种外币兑换交易的金融市场，交易参与者包括__________和企业。
答案：个人5. 衍生品市场是一种进行各种衍生品交易的金融市场，其中最常见的衍生品是__________。
答案：期权第三部分：解答题1. 简要解释金融市场的两个主要功能。
答案：金融市场的两个主要功能是资金配置和风险管理。
首先，金融市场通过提供投融资机会，将资金从供给者转移给需求者，促进了资源的高效配置。
其次，金融市场提供了各种金融工具，如股票、债券和衍生品，帮助参与者管理和转移风险，确保金融体系的稳定运行。
2. 对于金融市场价格波动的因素，进行简要说明。
答案：金融市场价格波动的因素非常多样化。
政府政策是其中之一，政府的货币政策、财政政策以及监管政策等都可能对金融市场产生影响。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案# 金融市场学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的基本功能不包括以下哪一项？A. 资源配置B. 风险管理C. 投机交易D. 商品交换答案：D2. 以下哪个不是金融市场的参与者？A. 投资者B. 银行C. 政府D. 制造商答案：D3. 以下哪项不是货币市场工具的特点？A. 期限短B. 风险低C. 流动性高D. 收益高答案：D4. 股票市场属于以下哪种市场类型？A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 衍生品市场答案：B5. 下列哪个是固定收益证券？A. 股票B. 债券C. 期权D. 期货答案：B二、判断题（每题1分，共10分）6. 利率上升时，债券价格会下降。
（）答案：√7. 金融市场的效率与市场参与者的数量无关。
（）答案：×8. 衍生品市场的主要功能是投机。
（）答案：×9. 股票的内在价值等于其市场价格。
（）答案：×10. 信用评级机构对债券的评级越高，其违约风险越低。
（）答案：√三、简答题（每题10分，共30分）11. 简述金融市场的分类及其特点。
答案：金融市场可以根据交易的金融工具的期限分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期债务工具，如商业票据、国库券等，特点是流动性高、风险低、期限短。
资本市场主要交易长期债务和股权工具，如股票、长期债券等，特点是期限长、风险相对较高、流动性相对较低。
12. 什么是有效市场假说？它有哪些形式？答案：有效市场假说（Efficient Market Hypothesis, EMH）认为市场价格反映了所有可用信息。
它有三种形式：弱式有效市场，认为历史价格信息不能用来预测未来价格；半强式有效市场，认为所有公开可用的信息都已反映在价格中；强式有效市场，认为所有信息，包括公开和非公开信息，都已反映在价格中。
13. 什么是期权？期权的基本类型有哪些？答案：期权是一种衍生金融工具，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利，但不是义务。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的基本功能是：A. 风险管理B. 资金分配C. 价格发现D. 以上都是2. 短期融资工具通常指的是：A. 股票B. 债券C. 商业票据D. 期权3. 以下哪个不是金融市场的参与者？A. 投资者B. 银行C. 中央银行D. 零售商4. 利率上升时，债券价格通常会：A. 上升B. 下降C. 不变D. 先升后降5. 以下哪个是衍生金融工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款6. 金融市场的效率分为哪三种类型？A. 信息效率、交易效率、价格效率B. 信息效率、市场效率、管理效率C. 信息效率、市场效率、交易效率D. 信息效率、管理效率、交易效率7. 以下哪个是金融市场的监管机构？A. 证券交易所B. 银行C. 证券监督管理委员会D. 保险公司8. 股票的面值与市场价格之间的关系是：A. 总是相等B. 总是不等C. 有时相等D. 没有直接关系9. 以下哪个是金融市场的风险管理工具？A. 股票B. 债券C. 保险D. 存款10. 期货合约的交易双方在合约到期时：A. 必须进行实物交割B. 可以选择实物交割或现金结算C. 只能现金结算D. 不需要结算二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述金融市场的分类及其特点。
2. 描述金融市场中的信息不对称问题，并举例说明。
3. 解释什么是期权以及期权的基本类型。
三、计算题（每题15分，共30分）1. 某投资者购买了一份面值为1000元，年利率为5%的债券。
如果市场利率上升至6%，计算该债券的当前市场价格。
2. 假设某公司股票的当前价格为50元，预计未来一年股息为2元，如果投资者要求的回报率为10%，请计算该股票的合理价格。
四、论述题（20分）1. 论述金融市场在现代经济体系中的作用及其重要性。
答案：一、选择题1. D2. C3. D4. B5. C6. C7. C8. B9. C10. B二、简答题1. 金融市场可以分为货币市场和资本市场。
金融市场学复习题.doc
1、金融市场：是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。
2、市价委托：是按照当时可能是最好的价格立即买进或卖出某一特定交割月份的一定数量外汇合同的定单，这种定单并不规定具体的成交价格只规定交割月份的合同数量。
3、资产证券化：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
4、包销：包销是指证券发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。
5、货币的时间价值：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。
6、ETF :交易型开放式指数基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
7、远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
8、开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不I古I定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。
9、同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。
10、金融前货专约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。
11、可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
12、私募发行又称不公开或内部发行指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
13、套期保值：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量和等但方向相反的买卖活动，在期货市场上卖击或买进同等数量的期货，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在“现” 与”期”Z间、近期和远期Z间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
14、货币互换：是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。
金融市场学复习题与参考答案
金融市场学复习题与参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、债券按发行主体不同分类不包括()。
A、政府债券B、融资债券C、公司债券D、金融债券正确答案：B2、在证券投资组合理论的各种模型中,反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。
A、套利定价模型B、多因素模型C、资本资产定价模型D、特征线模型正确答案：A3、按照发行者不同,下列哪类不属于大额可转让定期存单( )。
A、扬基存单B、欧洲美元存单C、银行存单D、国内存单正确答案：C4、当再投资风险高于利率风险时,以下哪项为正确解释?( )A、预期长期利率将高于短期利率B、预期市场利率会持续上升C、可能出现短期利率高于长期利率的现象D、预期市场利率水平不变正确答案：C5、某公司每股盈利为0.58元,同行业可比公司平均市盈率倍数为30,则该公司的股票价值为( )元。
A、17.40B、15.50C、12.80D、15.25正确答案：A6、资产证券化是指把()的资产,如金融机构的一些长期固定利率,放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行的集中集重新组合,以这些资产做抵押来发行证券,实现相关债权的流动化。
A、流动性较差B、收益较少C、流动性较好D、收益较高正确答案：A7、股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余( )。
A、追偿权B、索取权C、补偿权D、控制权正确答案：B8、以下哪个不是当代外汇市场的特点?()A、外汇市场变动平稳B、宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著C、政府对外汇市场的联合干预日趋加强D、金融创新层出不穷正确答案：A9、股本权证与股票期权的区别主要在于( )。
A、交割方式是否一致B、到期日是否一样C、执行方式是否一样D、有无发行环节正确答案：D10、利用不同地点、不同货币在汇率上的差异进行贱买贵卖,从中获取差价利润的外汇交易称为()。
A、套汇交易B、期汇交易C、套利交易D、现汇交易正确答案：A11、下列属于债券价值属性的是( )。
《金融市场学》试题及答案
《金融市场学》试题及答案（一）第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制)第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。
第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业)第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)．第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。
第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。
√第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。
√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。
√第10题:金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。
√第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。
×第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。
放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。
√第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。
√第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。
金融市场学复习自测题参考答案
《金融市场学》复习自测题参考答案一、单项选择题1.B2.A3.C4.A5.B6.C 2.A 8.C 9.A 10.B 11.C 12.A 13.A 14.A 15.B 16.C 17.D 18.A 19.A20.B 21.B 22.A 23.B 24.D 25.C二、多项选择题1.ABCD2. ABCD3.ABC4.BCD5.AB6.ABCD7.ABC8.AC9.ABCD 10.ABCD 11.ABCD 12.ABCD 13.AC14.AB 15.ABCD 16.ABC 17.ABC 18.ABCD 19.ABC 20.ABCD 21.ABCD 22.ABC 23.ABCD 24.ABCD 25.ABD三、判断题（正确的选“A”,错误的选“B”。
）1.A2.B3.A4.A5.A6.B7.A8.A9.B 10.B 11.A 12.B 13.B 14.A 15.A 16.B 17.B 18.A 19.A20.A 21.A 22.A 23.B 24.A 25.A四、简答题1.从整个经济运行的角度看，金融市场的功能主要有：（1）聚敛功能。
聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
（2）配置功能。
金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置；二是财富的再分配；三是风险的再分配。
（3）调节功能。
金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，其运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用，因此对宏观经济具有调节作用。
（4）反映功能。
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统，即具有反映功能。
（5）财富功能。
投资者通过金融市场上销售的金融工具实现储存财富、保有资产的目的，从而实现市场的财富管理功能。
2. 与传统的定期存款相比，可转让大额定期存单的特点主要有：（1）定期存款是记名不转让的，更不能在金融市场上流通；而可转让大额定期存单通常是不记名和可以流通、转让的。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的基本功能是什么？A. 资金的分配B. 风险管理C. 信息提供D. 所有以上选项答案：D2. 以下哪项不是金融市场的参与者？A. 银行B. 投资者C. 政府D. 零售商答案：D3. 股票市场属于以下哪种类型的市场？A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场答案：B4. 以下哪项是固定收益证券的特点？A. 收益与市场利率成反比B. 收益与市场利率成正比C. 收益不受市场利率影响D. 收益随市场利率波动答案：A5. 期货合约是一种：A. 现货交易B. 远期交易C. 衍生品交易D. 期权交易答案：C6. 期权合约赋予持有者：A. 必须购买或出售标的资产的权利B. 必须购买或出售标的资产的义务C. 选择购买或出售标的资产的权利D. 选择购买或出售标的资产的义务答案：C7. 以下哪项是金融市场风险管理工具？A. 股票B. 债券C. 保险D. 存款答案：C8. 以下哪项不是金融市场的监管机构？A. 证监会B. 银监会C. 保监会D. 教育部答案：D9. 金融市场的效率分为哪三种类型？A. 市场效率、信息效率、交易效率B. 市场效率、操作效率、交易效率C. 信息效率、操作效率、交易效率D. 市场效率、信息效率、执行效率答案：D10. 以下哪项不是金融市场的交易工具？A. 股票B. 债券C. 保险单D. 房地产答案：D二、简答题（每题10分，共30分）1. 请简述金融市场的作用。
金融市场是资金供求双方进行交易的场所，其作用主要包括：资金的分配，风险管理，信息提供，以及提供流动性。
2. 什么是衍生品市场？它与现货市场有何不同？衍生品市场是指交易衍生金融工具的市场，这些工具的价值取决于其他基础资产的价值。
与现货市场不同，衍生品市场交易的不是实际的资产，而是资产的权利或义务。
3. 什么是利率平价理论？它在金融市场中有何应用？利率平价理论认为，两个国家之间的利率差异应该等于这两个国家的货币远期汇率与即期汇率之间的差异。
(完整版)金融市场学复习题
金融市场学复习题一、单项选择题1.最先开展利率期货业务的交易所是（ B ）A.纽约证券交易所B.芝加哥商品交易所C.伦敦证券交易所D.东京期货交易所2.下列各项中，投资风险最大的是（ A ）A.上市股票B.定期存款C.可转换债券D.长期国债3.在我国上海、深圳证券交易所中，股票交易单位“一手”是指（ B ）A.50股B.100股C.500股D.1000股6.金边债券的特点有（ D ）A.流动性强B.安全性低C.信誉差D.收益高7、发生（B ）情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大。
A.利率降低B.经济不稳定C.信用下降D.以上均可8、一债券有可赎回条款是（C ）A.很有吸引力的，可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益B.当利率较高时期倾向于执行，可节省更多的利息支出C.相对于不可赎回的类似债券而言，通常有更高的收益率D.以上均不可9、考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会（ B ）。
A.更高B.更低C.不变D.等于面值10、以下（C ）情况对投资者而言，可转换债券不是有利的。
A.收益率通常比标的普通股高B.可能会推动标的股票价格的上涨C.通常由发行公司的特定资产提供担保D.投资者通常可按期转换成标的普通股11、一种债券有可赎回条款的时候是指（C ）。
A．投资者可以在需要的时候要求还款B．投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C．发行者可以在到期日之前回购债券D．发行者可在前三年撤销发行12、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：（ B ）A.22.61美元B.23.91美元C.24.50美元D.27.50美元13、下列( C )因素不影响贴现率?A. 无风险资产收益率B.股票的风险溢价C. 资产收益率D.预期通货膨胀率14、当股息增长率（ B ）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。
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金融市场学复习题一、单项选择题1.最先开展利率期货业务的交易所是（）A.纽约证券交易所B.芝加哥商品交易所C.伦敦证券交易所D.东京期货交易所2.下列各项中，投资风险最大的是（）A.上市股票B.定期存款C.可转换债券D.长期国债3.在我国上海、深圳证券交易所中，股票交易单位“一手”是指（）A.50股B.100股C.500股D.1000股6.金边债券的特点有（）A.流动性强B.安全性低C.信誉差D.收益高7、发生（B ）情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大。
A.利率降低B.经济不稳定C.信用下降D.以上均可8、一债券有可赎回条款是（C ）A.很有吸引力的，可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益B.当利率较高时期倾向于执行，可节省更多的利息支出C.相对于不可赎回的类似债券而言，通常有更高的收益率D.以上均不可9、考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会（B ）。
A.更高B.更低C.不变D.等于面值10、以下（C ）情况对投资者而言，可转换债券不是有利的。
A.收益率通常比标的普通股高B.可能会推动标的股票价格的上涨C.通常由发行公司的特定资产提供担保D.投资者通常可按期转换成标的普通股11、一种债券有可赎回条款的时候是指（C ）。
A．投资者可以在需要的时候要求还款B．投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C．发行者可以在到期日之前回购债券D．发行者可在前三年撤销发行12、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：（ B ）A.22.61美元B.23.91美元C.24.50美元D.27.50美元13、下列( C )因素不影响贴现率?A. 无风险资产收益率B.股票的风险溢价C. 资产收益率D.预期通货膨胀率14、当股息增长率（ B ）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。
A. 高于历史平均水平B.高于资本化率C.低于历史平均水平D.低于资本化率分析：根据不变增长模型的第3个假定条件：模型中的贴现率大于股息增长率。
所以，要使题目成立则要使股息增长率高于贴现率，选B。
15.不变增长的股息贴现模型最适用于分析下列( C )公司的股票价值。
A.若干年内把所有盈利都用于追加投资的公司B.高成长的公司C.处于成熟期的中速增长的公司D.拥有雄厚资产但尚未盈利的潜力型公司16、证券的系统性风险又称为（ C ）.A、预想到的风险B、独特的或资产专有的风险C、市场风险D、基本风险17、下面（ D ）说法是正确的.A、系统性风险对投资者不重要B、系统性风险可以通过多样化来消除C、承担风险的回报独立于投资的系统性风险D、承担风险的回报取决于系统性风险18、．证券市场线描述的是（ A ）A、证券的预期收益率是其系统性风险的函数B、市场组合是风险证券的最优组合C、证券收益率与指数收益率之间的关系D、由市场组合和无风险资产组成的组合19、在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的可决系数等于0.7，请问该投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险（ C ）？A、35%B、49%C、51%（可决系数等于0.7，平方即0.49, 因此该投资组合的总风险中有51%是未被指数收益率解释的，这部分风险就是非系统性风险。
)D、70%20、与CAPM不同的是，APT （ D ）A、要求市场必须是均衡的。
B、运用基于微观变量的风险溢价。
C、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量。
D、并不要求对市场组合进行严格的规定。
21、下列（ C ）说法不适于掉期交易？A、一对交易构成，通常一方是即期，另一方是远期B、能够代替两种市场交易C、消除了对方的信用风险D、可以用来充分利用套利机会22．对于资产市场分析法，下列（A）说法是不正确的。
A．决定汇率的是流量因素而不是存量因素B．以动态分析法分析长期均衡汇率C．预期因素对当期汇率有重要的影响答：是一般均衡法分析的。
23.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（B）A．政府宣布减少税收（扩张性货币政策可能导致巨额的财政赤字，从而导致通货膨胀率的加剧以及国际收支的恶化，使汇率下浮）B．物价下降（意味着其相对通货膨胀率较低，使该国货币汇率上涨，故选B）C．放宽对进口的限制（导致进口需求增加，则使该国的贸易收支发生不利的变化，进而引起货币汇率下跌）D．银行利率下降（一国利率水平相对较低，便会恶化资本帐户收支，并降低本国货币的汇价）24．下列（C ）情况与弱式市场假说最为矛盾。
A、超过30%的共同基金表现超过市场平均水平B、内幕人士赚取大量的超额利润C、每年一月份股票市场都有超额收益率25．你通过对股价历史资料的分析发现了如下现象，请问（ C ）现象与弱式效率市场相矛盾？A、平均收益率显著大于0B、任何一周的收益率与下一周的收益率的相关的系数都等于0C、在股价上升8%后买入并在下跌8%后卖出就可获得超额利润D、通过持有低红利收益率的股票就可以获得高于平均数的资本利得26．半强式效率市场假说认为，股票价格（ B ）A、充分反映了所有历史价格信息B、充分反映了所有可以公开获得的信息C、充分反映了包括内部消息之内的所有相关信息D、是可预测的27．如果效率市场假说成立的话，下列（ B ）说法是正确的？A、可以精确预测未来事件B、价格反映了所有可获得的信息C、证券价格变动的原因无法知道D、估价不会变动28．假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中，你认为会发生（ A ）情况。
A、在宣布时价格会异常变动B、在宣布前价格会异常上升C、在宣布后价格会异常下跌D、在宣布前后价格不会异常变动29．下列（ C ）情况称为“随机漫步”。
A、估价变动是随机的但又是可预测的B、估价对新旧信息的反应都是缓慢的C、未来股价变动与过去股价变动是无关的D、过去信息在预测未来价格变动时是有用的30、下列（ C ）现象可以作为反对半强式效率假说的证据？A、共同基金平均收益并未超过市场B、在公司宣布其红利超常增加后买入（或卖出）该股票无法获得超额利润C、市盈率低的股票有超常收益率D、在任何年份都有50%左右的共同基金战胜市场31、下列（ D ）现象是反对半强式效率市场的最好证据。
A、在任何年份，都有一半左右的共同基金表现好于市场B、掌握内部信息的人的收益率大大高于市场C、技术分析无助于判断估价走向D、低市盈率股票在长期中有正的超常收益率二、名词解释1.金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2.竞价交易制度：又称委托驱动制度，其特征是开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者指令，按照价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
3.市价委托：指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进行交易大厅或交易撮合系统时以市场上最有利的价格进行交易。
4.限价委托：指客户向证券经纪商发出买卖某种指令时，对买卖的价格作出限定。
5.股价指数：即股票价格指数，就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
它是选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均，通过一定的计算得到。
它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。
6.债券：债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定日期偿还本金的一种债务凭证。
7.可转换债券：是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券，兼具债权性质和股票期权的性质。
8.公司型基金：是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
9.契约型基金：指把投资人、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
10.封闭式基金：指基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定期限内不再接受新的投资。
11.开放式基金：指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。
12.股息贴现模型：是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。
以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。
13.资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
14.效率市场：指在资本市场中，所有全部能影响证券价格的已知信息，均能实时且正确的完全反映至证券价格上，换句话说无论任何时候，证券之价格等于其投资价值，任何投资人圴无法持续击败市场，而赚取超额报酬。
15.套期保值：又称对冲交易，它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易地位相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。
16.货币互换：又称外汇互换，是交易双方之间达成的一种协议或合约，合约中交易双方承诺在一定期限内相互交换约定的不同货币的金额以及相同或不同性质的利息。
17.投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
18.远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。
19.货币的时间价值：指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。
20.亚洲美元：存放在亚洲及太平洋地区的美元。
也包括其他可兑换的境外货币，如德国马克、瑞士法郎、日元等，因以美元为主，故称。
是广义的欧洲美元的组成部分。
存放中心在新加坡。
这些货币的交易，不受发行国和交易所在国的国内银行法规的管制。
三、问答题1、金融市场的经济功能,其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面?答（1)聚敛功能:金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金聚敛成为可以投入社会再生的资金集合功能.金融市场之所以具有资金的聚敛功能,一是由于金融市场创造了金融资产的流动性,（2)配置功能:金融市场的配置功能表现在3个方面:一是资源的配置,二是财富的再分配,三是风险的再分配.（3)调节功能:是指金融市场对宏观经济的调节作用,金融市场一边连着储蓄者,另一边连着投资者,金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用.首先,金融市场具有直接调节功能;其次,金融市场的存在及发展为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件.（4)反映功能:金融市场历来被称为国民经济的”晴雨表”和”气象台”,是公认的国民经济信号系统,这实际上就是金融市场反映功能的写照.2、回购市场的交易原理及其与同业拆借市场的区别是什么？答：回购协议的期限是从一日到数日不等。