建设项目财务评价案例
建设项目的财务评价案例分析
1.2.收集、整理基础数据
⑸项目固定资产投资来源有自有资 金和贷款。其中长期贷款为2000万 元，贷款利率为10%（按年计息）。 自有资金1395万元，均在建设期均 衡投入。
1.2.收集、整理基础数据
⑹流动资金按分项详细法估算，流 动资金为800万元，其中贷款500万 元，自有资金300万元，从生产期第 一年起按生产负荷安排使用。贷款 利率为4%（按年计息），在项目的 生产期期末收回。
1.2.收集、整理基础数据
⑶项目在第三年投产，当年生产负 荷为设计能力的70％，第四年达到 设计能力的90％，以后各年均达到 设计生产能力。
1.2.收集、整理基础数据
⑷项目固定资产投资估算总额为 3600万元，其中：预计形成固定资 产2800万元（含建设期贷款利息205 万元），无形资产800万元。固定资 产使用年限为8年，残值率为4%，固 定资产余值在项目运营期末收回。 无形资产在生产期8年中，均匀摊入 成本。
1.1.项目概况
项目生产规模为年产N产品120万件。 厂址位于城市近郊，靠近主要原料 和燃料产地，且交通运输方便，水、 电供应可靠。
1.1.项目概况
项目主要设施包括生产主车间、与 工艺生产想适应的辅助生产设施、 公用工程，以及有关的生产管理和 生产福利等设施。
1.2.收集、整理基础数据
从已经完成的市场预测、技术评价、 环境评价、社会效益评价等工程评 价，我们可得到下面有关数据：
⑴该项目计算期为10年，其中建设 期为２年，生产期８年。
1.2.收集、整理基础数据
⑵项目的设计生产能力为年产N产品 为120万件，经过详细的市场调查论 证，确定产品出厂价为40元／件 （含税），产品征收增值税，税率 为１７％，城乡维护建设税税率为 ７％，教育费附加为４％。所得税 税率为３３％。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例背景信息：地区计划新建一家化工公司，投资金额为1000万元人民币。
该项目的主要产品是化学原料，预计年销售收入为2000万元。
经过初步调研和市场分析，预计项目的运营成本为700万元，年折旧费用为100万元。
预计项目的运营期为5年，每年的税率为20%。
财务评价分析：一、净现值（NPV）评价净现值（NPV）是评价项目投资是否具有经济回报的重要指标。
计算公式为：NPV=∑[CFt/(1+r)^t]其中，NPV表示净现值，CFt表示每年的现金流量，r表示贴现率，t 表示每年的时间。
根据上述情况，首先需要计算每年的净现金流量。
净现金流量等于每年的销售收入减去运营成本和折旧费用，再扣除税款。
净现金流量=销售收入-运营成本-折旧费用-税款根据计算可得每年的净现金流量如下：年份净现金流量（万元）11002300350047005900通过NPV公式计算净现值，使用贴现率为10%：NPV=100/(1+0.1)+300/(1+0.1)^2+500/(1+0.1)^3+700/(1+0.1)^4+90 0/(1+0.1)^5=396.04万元根据计算结果，项目的净现值为正值，表示项目具有经济回报，可以认为是一个值得投资的项目。
二、内部收益率（IRR）评价内部收益率（IRR）是评价项目投资回报率的指标。
计算IRR需要使NPV=0来求解。
通过离散法计算IRR，假设IRR为r，则有：NPV=100/(1+r)^1+300/(1+r)^2+500/(1+r)^3+700/(1+r)^4+900/(1+r )^5令NPV=0，可以通过迭代的方式求得IRR为13.6%。
根据IRR的计算结果，该项目的内部收益率为13.6%，高于预设的贴现率10%，说明项目的投资回报率较高，具有较高的投资吸引力。
三、投资回收期（PBP）评价投资回收期（PBP）是评估项目投资回收的时间。
计算方法为：PBP=投资金额/年净现金流量根据计算，投资回收期为：PBP=1000/((100+300+500+700+900)/5)=2.38年根据计算结果，投资回收期为2.38年，即投资金额将在项目运营2.38年后得到回收。
(财务管理案例)财务评价案例
[案例一]背景：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。
该项目的建设期为1年，运营期为10年。
这一建设项目的基础数据如下：1．建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。
运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。
2．项目第二年投产，投入流动资金200万元。
3．该公司投入的资本金总额为600万元。
4．运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。
5．投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，所以这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。
这一年的总成本费用为225万元。
投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。
问题：1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。
2．计算项目的静态、动态投资回收期。
3．计算项目的财务净现值。
4．计算项目的内部收益率。
5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。
答案：问题１：解：根据给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表１-１，得到数据见表１-２。
表中：1.销售税金及附加＝销售收入＊销售税金及附加税率2.所得税=（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）＊所得税税率解：根据表１－２中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。
项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量）＝（8-1）+（31.17/109.69）＝7.28年（含１年建设期）项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量）＝（6-1）+（143.63/235.13）＝5.61年（含１年建设期）问题3：解：根据表１－２中的数据，可求出项目的净现值=438.92万元问题4：解：采用试算法求出拟建项目的内部收益率，计算过程如下：1．分别以r1=19%，r2=20%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得NPV1和NPV2，见表1-2。
2020年(财务管理案例)财务评价案例
（财务管理案例）财务评价案例[案例一]背景：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。
该项目的建设期为1年，运营期为10年。
这一建设项目的基础数据如下：1．建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。
运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。
2．项目第二年投产，投入流动资金200万元。
3．该公司投入的资本金总额为600万元。
4．运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。
5．投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，所以这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。
这一年的总成本费用为225万元。
投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。
问题：1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。
2．计算项目的静态、动态投资回收期。
3．计算项目的财务净现值。
4．计算项目的内部收益率。
5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。
表1-1某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元答案：问题１：解：根据给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表１-１，得到数据见表１-２。
表中：1.销售税金及附加＝销售收入＊销售税金及附加税率2.所得税=（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）＊所得税税率表1-２某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元解：根据表１－２中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。
项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量）＝（8-1）+（31.17/109.69）＝7.28年（含１年建设期）项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量）＝（6-1）+（143.63/235.13）＝5.61年（含１年建设期）问题3：解：根据表１－２中的数据，可求出项目的净现值=438.92万元问题4：解：采用试算法求出拟建项目的内部收益率，计算过程如下：1．分别以r1=19%，r2=20%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得NPV1和NPV2，见表1-2。
可行性报告生产线财务评价案例分析
可行性报告生产线财务评价案例分析可行性报告生产线财务评价案例分析一、前言随着政策环境的变化和市场需求的不断升级，企业需要不断地优化产品结构和生产流程，以满足市场需求并提高效益。
本文将以一个企业的可行性报告生产线为案例，进行财务评价分析。
二、生产线项目概述该企业计划建设一个可行性报告生产线，通过开发一款可行性报告生成软件，为企业提供专业可信的可行性报告定制服务，突破传统可行性报告编写方式，提高工作效率，降低误差率。
该生产线涉及硬件投入、软件研发、市场推广和人员培训等方面。
预计建设周期为24个月，投资总额为500万人民币。
三、财务评价分析1. 投资评估该生产线投资总额为500万人民币，投资收益期预计为5年。
预计开发市场前三年收入分别为1000万、2000万、3000万。
资本金收益率预计为10%，贷款利率为6%。
根据以上数据，对该项目进行投资评估。
首先是投资收益期计算。
由于该生产线的收益为确定性收益，没有风险金的费用，因此可通过简单的平均年化计算，得出项目的投资收益期为2.9年。
其次是资本金收益率计算。
根据投资收益计算结果，可得出该项目的资本金收益率为16.67%，高于10%的预期收益率，符合投资期望。
再次是资金分配。
由于项目的投资收益期较此，基本上没有现金流的问题。
因此，考虑到满足生产线顺利建设和研发，建议先行投入全额资金，融资额度应尽量少，以降低财务风险和利息费用。
2. 项目净现值分析该项目设置初始投入资金500万人民币，使用现金流扣除预期现金流，得出净现值的正负值分别为1149.72万、2779.54万和4180.26万。
由此，可得出生产线的净现值为：初始投入500万，预期现金流为（1000+2000+3000）-500=5000万，贴现率10%。
因此，可得出项目的净现值为：1149.72+2779.54+4180.26-500=8009.52万。
结合上述数据，可归纳出该可行性报告生产线建设项目的信息，如下：- 投资收益期：2.9年- 资本金收益率：16.67%- 最初投资：500万人民币- 项目净现值：8009.52万人民币四、结论通过以上的分析，可以得出，该可行性报告生产线建设项目的投资回报相对较高，因此建议该企业继续开展该项目，具体实施中还需要结合企业实际情况，进行进一步的优化和精细的风险控制。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例背景公司计划新建一个工业项目，该项目将需要大量的资金投入，因此需要进行财务评价来确定项目的可行性以及投资回报率。
1.项目概述该工业项目是一个新建的制造厂，主要生产制造业产品。
项目建设规模较大，需要投入大量资金。
项目建设周期为3年，预计项目建设完成后即可实现盈利。
2.资金投入项目建设阶段需要进行资本投入，包括土地、建筑、设备、人力资源等方面的费用。
预计总投资额为5000万人民币。
此外，项目启动后还需要进行日常运营和生产成本的投入。
3.预期收益根据市场分析报告和竞争对手的情况，项目建成后预计可以实现每年5000万人民币的销售收入。
而项目的生产成本和日常运营费用预计每年为3000万人民币。
因此，预期年净利润为2000万人民币。
4.投资回报率计算投资回报率是用来评估一个项目的盈利能力和回报期的指标。
计算方法如下：投资回报率=（预期年净利润/总投资额）*100%根据以上数据，可计算投资回报率：投资回报率=（2000万人民币/5000万人民币）*100%=40%5.财务评估根据计算结果，该工业项目的预期年投资回报率为40%，超过一般的投资回报率要求。
因此，从财务角度来看，该项目是可行的。
然而，财务评价只是项目评价的一个方面。
在进行投资决策时，还需要综合考虑市场需求、竞争环境、技术可行性等各个方面的因素。
此外，还需要进行风险评估，考虑项目可能面临的风险因素，以及采取相应的风险管理措施。
总结通过财务评价，对新建工业项目的可行性进行了初步评估。
根据投资回报率的计算结果，该项目在财务上是可行的，具有一定的投资吸引力。
然而，在实施前还需要综合考虑其他因素，并对风险进行评估和管理，以确保项目的成功实施。
项目财务评价案例
项目财务评价案例1.项目背景：公司计划在一个快速发展的地区建设一座新工厂，以满足市场需求的增长，提高生产能力和市场占有率。
投资规模为1亿人民币，预计工厂将在3年内建成并开始运营。
2.项目投资和收益情况：-投资成本：1亿人民币-项目运营年限：10年-年收入预测：3年后开始运营的第一年，预计收入为2亿人民币。
之后，每年收入将以5%的增长率递增。
-年运营成本预测：第一年为1.5亿人民币，之后每年以3%的速度递增。
-税率：假设公司所在地区的税率为25%。
-资本成本：假设公司的资本成本为12%。
3.项目财务评价指标：- 投资回收期（Payback Period）：项目回收初始投资成本所需要的时间。
- 净现值（Net Present Value，NPV）：衡量项目现金流量的现值与成本之间的差异。
- 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）：能使项目净现值等于零的折现率。
4.项目财务评价计算：-投资回收期第一年：1亿人民币的投资成本/预计第一年的净收入（2亿人民币）=0.5年第二年：第一年剩余成本（0.5亿人民币）/预计第二年净收入（2.1亿人民币）=0.24年第三年：第二年剩余成本（0.26亿人民币）/预计第三年净收入（2.205亿人民币）=0.12年所以，投资回收期为第三年0.12年，即3年0.12年。
-净现值使用净现值公式计算项目净现值：净现值=Σ(收入-成本)/(1+r)^n-初始投资成本其中，r为资本成本，n为每年的运营年限。
净现值=(-1亿人民币+Σ(年收入-年成本)/(1+0.12)^n)计算10年期间的净现值：净现值=-1亿人民币+(2000-150)/(1+0.12)+(2100-154.5)/(1+0.12)^2+...+(2945.35-273.22)/(1+0.12)^10计算结果为：净现值=407.97万人民币。
-内部收益率使用IRR公式计算项目的内部收益率：净现值=0=(-1亿人民币+Σ(年收入-年成本)/(1+IRR)^n)通过计算IRR，找到能使净现值等于零的折现率。
项目评价案例5---某新建项目财务评价（1）
《技术经济学》课程设计某新建项目财务评价学院：班级：学生：指导教师：完成日期：案例----某新建项目财务评价一、基础数据1.生产规模和产品方案:年产A产品10000吨。
2.实施进度该项目拟2年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的80%(8000吨)，第四年达产。
生产期按8年计算，加上2年建设期，计算期为10年。
3.投资估算及资金筹集（1）项目建设投资估算为50000万元。
其中，资本金15021万元，向建设银行借款31979万元，年利率为8%。
（2）当年的建设投资借款按半年计息，以前年份的借款按全年计息。
建设期利息按复利累计计算到建设期末，合计为2227万元，转计为本金。
（3）流动资金估算为12000万元。
其中，资本金4000万元，向工商银行借款8000万元，年利率为10%。
流动资金借款按全年计息，每年结清当年利息，本金在项目计算期末一次偿还。
流动资金投资在项目投产后按生产负荷投入。
4. 工资及福利费估算全厂定员为800人，工资按每人每年2万元计算，全年工资及福利费为1824万元，其中职工福利费按工资总额的14%计提。
5. 营业收入与营业税金及附加估算（1）经预测分析，建设期末的A产品售价(不含增值税)为___ __ 元/吨。
年销售收入为年产量乘以售价。
（2）增值税。
该产品增值税率为17%，增值税计算公式为：增值税应纳税额=当期销项税额-当期进项税额销项税额=年销售收入×17%进项税额参见产品成本和费用部分。
（3）城市维护建设税按增值税的7%计取；教育费附加按增值税的3%计取。
6. 产品成本和费用估算（1）按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，达产年原材料费为10000万元，燃料动力费为2000万元。
增值税进项税额按原材料费和燃料动力费的17%计算。
(2)固定资产原值为50227万元，净残值为2227万元，折旧年限为8年，按平均年限法计提折旧费。
（3）无形及其他资产为2000万元，按8年摊销，年摊销费为250万元。
房地产开发项目财务分析案例
房地产开发项目财务分析案例假设公司计划开发一个住宅项目，该项目位于一个繁华的城市中心地带，周围有各种商业设施和交通便利。
该项目计划建造10栋高层公寓楼，每栋楼有20层，每层有10个住宅单位。
每个住宅单位的销售价格为100万元。
首先，我们需要计算该项目的总投资成本。
根据市场调研结果，每栋楼的建造成本为2000万元，包括土地购买费用、设计和施工费用等。
所以，10栋楼的总建造成本为2000万元*10=2亿元。
此外，还需要考虑其他费用，如营销费用、开发商利润、税费等。
假设总共需要再投资1亿元用于这些费用。
所以，该项目的总投资成本为3亿元（2亿元+1亿元）。
接下来，我们需要估算该项目的销售收入。
根据市场预期，该项目的预售周期为2年。
假设每年能够售出80%的住宅单位，也就是每年售出8栋楼的住宅单位。
所以，总共能够售出的住宅单位数量为10栋楼*8=80个。
根据每个住宅单位的销售价格100万元，80个住宅单位的销售收入为100万元*80=8000万元。
此外，我们还需要考虑其他收入，如商业租金、停车费等。
我们假设这些收入总计为2000万元。
因此，该项目的总销售收入为8000万元+2000万元=1亿元。
接下来，我们可以计算该项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR），以评估其投资回报率。
首先，我们需要估计该项目的净现金流量。
假设每个住宅单位的运营费用为每年1万元，每个住宅单位的主要税费为每年3万元。
所以，每个住宅单位的年净现金流量为销售收入减去运营费用和税费，即100万元-1万元-3万元=96万元。
因此，80个住宅单位的年净现金流量为96万元*80=7680万元。
为了计算NPV和IRR，我们需要确定折现率。
假设该项目的折现率为10%。
根据上述数据，我们可以利用财务软件或Excel等工具计算该项目的NPV和IRR。
假设计算结果为NPV为1亿元，IRR为15%。
根据计算结果，该房地产开发项目具有正净现值和较高的IRR。
建设项目财务评价案例
6 当期应还本付息金额4+5 501.22 490.92 480.62 470.32 460.01 449.71 96 96
7 偿债备付率3/6
1.85 2.695 2.767 2.842 2.921 3.003 14.14 14.14
五 偿债备付金计算表
序号 项目 年份 建设期
投产期
达到设计能力生产期
六全部投资现金流量表
序号 项目 年份 建设期
投产期
达到设计能力生产期
0 生产负荷/% 1 现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金 2 现金流出 500 2.1 自有资金 500 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支付 2.4 经营成本
2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 2.7 特种基金
6.1253 10.482 11.269 12.184 13.261 14.546 16.107 16.107
四利息备付率计算表
序号 项目 年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
期末
1
2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 可用于还本的未分配利润
549.92 937.15 944.06 950.96 957.86 964.76 971.67 971.67
• 1、数据资料
• 新建一个化肥厂,预计此项目寿命期为10年. 项目建设期为2年,第3年投产,第4年达到设计 生产能力.
• 1固定投资4,000万元,其中自有资金投资2,000 万元,不足部分向银行借款.银行贷款利率 i=3%,建设期间只计息不还款,第3年投产后开 始还贷,每年付清利息并分6年等额偿还建设 期资本化后的全部借款本金.
3.3 摊销
工程经济学第七章建设项目的财务评价
财务评价应将不同时期的货币流量折现到 同一时间点，以便比较不同方案的净现值 和内部收益率等指标。
财务评价的指标体系
盈利能力指标
包括投资回收期、净现值、内部收益率等，用于评估建设项目在 财务上的盈利能力和投资回报率。
偿债能力指标
包括利息备付率、偿债备付率等，用于评估建设项目在债务偿还方 面的能力和风险。
详细描述
净现值是指项目在整个寿命周期内产生的现金流量按照一定的折现率折现后的 净值。该方法考虑了资金的时间价值，能够更准确地反映项目的实际效益。
内部收益率法
总结词
该方法通过计算项目的内部收益率来评 估项目的财务效益。
VS
详细描述
内部收益率是指项目投资所获得的年复利 率，反映了项目的盈利能力。该方法考虑 了资金的时间价值，但可能存在多个解， 需要结合实际情况进行判断。
财务评价的基本原则
客观公正原则
动态分析原则
财务评价应以客观事实为依据，公正地反 映建设项目的财务状况和盈利能力，避免 主观臆断和偏见。
财务评价应考虑时间因素，对不同时期的 现金流量进行动态分析，以便更准确地评 估建设项目的经济效益。
风险与收益均衡原则
货币时间价值原则
财务评价应充分考虑建设项目面临的风险 ，并合理评估风险与收益的均衡关系，以 制定相应的风险管理措施。
财务生存能力指标
包括财务计划现金流量表、资金来源与运用表等，用于评估建设项 目在运营过程中是否具有持续的现金流入和流出能力。
03
建设项目财务评价的方法
静态投资回收期法
总结词
该方法通过计算项目投资回收所需时间来评估项目的财务效益。
详细描述
静态投资回收期是指项目投资所能回收的年限，通常以年为单位。该方法简单易懂，但未考虑资金的 时间价值，因此可能低估项目的实际效益。
工程项目财务审计案例
工程项目财务审计案例
以下是一个关于工程项目财务审计的案例：
某公司计划建设一座新工厂，并委托了一家会计师事务所进行财务审计。
审计师对工厂建设项目的财务报表进行了审查，并发现了一些问题。
首先，审计师注意到工厂建设项目的成本估算存在异常。
原本预计为1000万元的项目，实际成本却超过了1500万元。
经过进一步调查，审计师发现部分成本被错误地计入了其他项目中，导致成本估算不准确。
其次，审计师还发现工厂建设项目存在一些不合规的付款情况。
例如，部分供应商在没有提供发票的情况下收到了款项，还有一些付款金额与合同条款不符。
审计师怀疑这些付款可能存在贪污或欺诈行为。
最后，审计师还发现工厂建设项目存在一些管理问题。
例如，项目进度报告不准确，部分合同条款不明确，导致项目进度受到阻碍。
审计师建议公司加强项目管理，确保项目按时完成并控制成本。
经过进一步的调查和审计，会计师事务所向公司提供了一份详细的财务审计报告。
报告中指出了存在的问题，并提出了改进建议。
公司根据审计报告进行了整改，加强了项目管理，确保了工厂建设项目的顺利进行。
以上是一个关于工程项目财务审计的案例。
通过财务审计，可以发现工程项目中存在的问题和漏洞，并采取有效措施进行改进和治理，确保项目的顺利进行并降低财务风险。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。
项目财务评价在此基础上进行。
项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。
二、基础数据（1）生产规模和产品方案。
生产规模为年产1.2万吨某工业原料。
产品方案为A 型及B型两种，以A型为主。
（2）实施进度。
项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按8年计算，计算期为10年。
（3）建设投资估算。
建设投资估算见表1。
其中外汇按1美元兑换7.51人民币计算。
（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3158.95万元。
流动资金借款为2350.63万元。
流动资金估算见表2。
（5）资金来源。
项目资本金为9000万元，其中用于流动资金1200万元，其余为借款。
资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。
外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为5.25%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.55%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率6.00%。
投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。
资金使用计划与资金筹措表见表3。
（6）工资及福利费估算。
全厂定员350人，工资及福利费按每人每年20000元估算，全年工资及福利费估算为700万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。
（7）年销售收入和年销售税金及附加。
产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按16160元计算（不含增值税）。
产品增值税税率为17%。
本项目采用价外计税方式考虑增值税。
城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。
建设项目财务评价案例分析
5-8
120 3230
3、固定资产借款合同规定的还款方式为：投产后的前4年等额本金偿还。 借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。 4、无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。 5、流动资金为800万元，在项目的运营期末全部回收。 6、设计生产能力为年产量120万件，产品销售价为38元/件，销售税金及 附加税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。 7、行业平均投资利润率为10%，平均投资利税率为15%。 问题：1、编制还本付息表、总成本费用表和损益表。 2、计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 3、编制项目自有资金现金流量表。计算项目静态、动态投资回收 期和财务净现值。 4、从财务角度评价项目的可行性。
经营成本 偿还借款 固定资产本金偿还 固定资产利息偿还 流动资金本金偿还
1200
340
300.00
1682.00 511.36 383.76 123.60 3230.00 764.19 646.24 97.95 3230.00 596.80 515.00 61.80 3230.00 565.90 515.00 30.90 0.00 0.00 500.00 3230.00 20.00 3230.00 520.00
20.00
273.60 215.37 2418.47
根据背景资料、还本付息中的利息、损益表中的销售
税、所得税等数据编制拟建项目的现金流量表（略）
评价指标计算 静态投资回收期＝5.54年
动态投资回收期＝6.17年
评价结论：投资利润率26.41%>20%,投资利税率 32.85>25%,FNPV=2243.67>0,所以该项目从财务评价 的角度上是可行的。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例摘要：本文以新建工业项目为例，对其进行了财务评价。
首先，根据项目的预算和投资计划，计算了项目的资本支出和运营成本。
然后，分析了项目的收入预测和现金流量状况，结合项目的折旧和摊销，计算了项目的净现值和内部收益率。
最后，根据评价结果，得出了项目的可行性和盈利能力。
一、项目背景新建工业项目预计投资3亿元，建设周期为3年，预计运营周期为10年。
二、资本支出和运营成本根据项目的预算和投资计划，计算了项目的资本支出和运营成本。
资本支出包括土地购置、建筑、设备购置等费用，共计2亿元。
运营成本包括人工成本、原材料成本、水电费、维护费等费用，预计每年为5000万元。
三、收入预测根据市场调研和可行性研究报告，预测了项目的收入情况。
第一年预计收入为2000万元，之后每年递增10%。
运营周期结束后，预计项目的残值为5000万元。
四、现金流量根据资本支出、运营成本和收入预测，计算了项目的现金流量。
首先，计算了每年的运营收入净额，即收入减去运营成本；其次，考虑了项目的折旧和摊销，计算了每年的税前现金流量；最后，减去税款，得出了每年的税后现金流量。
五、财务评价指标根据项目的现金流量，在考虑风险和时间价值的前提下，计算了项目的净现金流量(NPV)和内部收益率(IRR)。
NPV是将未来的现金流量折现到现值，IRR则是使得净现金流量等于零时的折现率。
六、评价结果根据计算结果，项目的NPV为8000万元，IRR为15%。
由于NPV为正值，说明该项目为盈利项目。
而IRR大于市场利率，说明该项目的回报率高于市场平均水平。
七、风险分析尽管该项目的财务评价结果较为良好，但仍需要考虑项目的风险。
例如，市场需求的变化、竞争对手的进入、原材料价格的波动等都可能对项目的运营和收益产生影响。
因此，在决策过程中，需综合考虑各种风险因素并制定相应的风险管理策略。
八、结论根据对新建工业项目进行的财务评价，得出了该项目的可行性和盈利能力。
财务评价案例[1]
![财务评价案例[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/ec31331202768e9951e73898.png)
462.34
469.14
6
税后利润
230.91
629.96
911.09
924.89
938.70
952.50
7
盈余公积金
23.09
63.00
91.11
92.49
93.87
95.25
8
可供分配利润
207.82
566.96
819.98
832.40
844.83
857.25
盈余公积金=税后利润*10%
问题：
1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。
2．计算项目的静态、动态投资回收期。
3．计算项目的财务净现值。
4．计算项目的内部收益率。
5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。
表1-1某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元
序号
项目
合计
建设期
运营期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
生产负荷%
60
100
100
2193.36
2866.76
3716.16
3695.56
3674.96
3654.36
3
销售税金及附加
162.00
243.00
324.00
324.00
324.00
324.00
4
利润总额
344.64
940.24
1359.84
1380.44
1401.04
1421.64
5
所得税
113.73
310.28
448.75
建设项目财务评价案例分析
背景：某公司拟投资建设一个生物化工厂。
这一建设项目的基础数据如下：1.项目实施计划该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20％，第2年完成项目全部投资的55％，第3年完成项目全部投资的25％，第4年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70％，第5年项目的生产负荷达到设计生产能力的90％，第6年项目的生产负荷达到设计生产能力。
项目的运营期总计为15年。
2.建设投资估算本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为5000万元。
本项目的投资方向调节税率为5％。
3.建设资金来源本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。
外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。
贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为12.48％（按季计息）。
贷款的外汇部分，从中国银行获得，年利率为8％（按年计息）。
4.生产经营费用估计建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。
每年的其他费用为860万元。
年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。
年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10％。
各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。
问题：1.估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3.估算拟建项目的总投资。
答案：问题1：解：建设期贷款利息计算：1.人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率=（1+名义利率÷年计息次数）年计息次数－1=（1+12.48％÷4）4－1=13.08％2.每年投资的本金数额计算：人民币部分：贷款总额为：40000－2300×8.3=20910万元第1年为：20910×20％=4182万元第2年为：20910×55％=11500.50万元第3年为：20910×25％=5227.50万元美元部分：贷款总额为：2300万元美元第1年为：2300×20％=460万美元第2年为：2300×55％=1265万美元第3年为：2300×25％=575万美元3.每年应计利息计算：每年应计利息=（年初借款本利累计额+本年借款额÷2）×年实际利率人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=（0+4182÷2）×13.08％=273.50万元第2年贷款利息=[（4182+273.50）+11500.50÷2]×13.08％=1334.91万元第3年贷款利息=[（4182+273.5+11500.5+1334.91）+5227.5÷2]×13.08％=2603.53万元人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元外币贷款利息计算：第1年外币贷款利息=（0+460÷2）×8％=18.40万美元第2年外币贷款利息=[（460+18.40）+1265÷2]×8％=88.87万美元第3年外币贷款利息=[（460+18.40+1265+88.88）+575÷2]×8%=169.58万美元外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元问题2：解：用分项详细估算法估算流动资金：1.应收账款=年经营成本÷年周转次数=21000÷（360÷30）=1750万元2.现金=（年工资福利费+年其他费）÷年周转次数=（1100×0.72+860）÷（360÷40）=183.56万元3.存货：外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=19200÷（360÷40）=2133.33万元在产品=（年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费）÷年周转次数=（1100×0.72+860+19200+21000×10％）÷（360÷40）=2550.22万元产成品=年经营成本÷年周转次数＝21000÷（360÷40）=2333.33万元存货=2133.33+2550.22+2333.33=7016.88万元4.流动资产=应收账款+现金+存货=1750+183.56+7016.88=8950.44万元5.应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷（360÷30）=1600万元6.流动负债=应付账款=1600万元7.流动资金=流动资产－流动负债＝8950.44－1600=7350.44万元问题3：解：根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资：项目总投资估算额=固定资产投资总额+流动资金=（工程费+工程建设其他费+预备费+投资方向调节税+贷款利息）+流动资金=[(52180+5000)×(1+5%)+276.85×8.3+4211.94]+7350.44=66548.80+2205.13=68753.92万元。
建设项目财务评价案例分析
问题： 1、计算销售税金和附加和所得税。 2、编制全部投资现金流量表。 3、计算项目的动态投资回收期和财务
净现值。 4、计算项目的财务内部收益率。 5、从财务评价的角度，分析说明拟建
项目的可行性。
序
项目
号
建设期
1
2
3
生产负荷
70%
1 现金流入
490.00
1.1 销售收入
490.00
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2 现金流出
380.00 400.00 499.00
2.1 固定资产投资
380.00 400.00
2.2 流动资金投资
200.00
2.3 经营成本
210.00
练习一
1、某项目静态投资为3000万元，建设期为2年，第 一年投资计划额为1200万元，第二年为1800万 元，建设期内平均价格变动率预测为6%，试估算 该项目建设期的涨价预备费。
2、某项目固定资产投资估算总额4800万元。其中预 计形成固定资产4180万元（含建设期贷款利息80 万元），无形资产620万元。固定资产使用年限为 10年，残值率为4%。项目运营期10年，无形资产 在运营期6年中平均摊入成本，固定资产余值在运 营期末回收。试计算各年折旧额与摊销，并求固 定资产余值。
2.4 销售税金及附加
29.40
2.5 所得税
59.60
3 净现金流量
-380
-400
-9.00
4 折现系数
0.9091 0.8264 0.7513
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序号 项目
年份
建设期 0
投产期
1
2
3
4
5
达到设计能力生产期 6 7 8 9
10
生产负荷/%
1 现金流入 1.1 产品销售（营业）收入
70
100 100 100 100 100 100 100
3920 5600 5600 5600 5600 5600 5600 8974.5 3920 5600 5600 5600 5600 5600 5600 5600 1.2 回收固定资产余值 974.5 1.3 回收流动资金 2400 2 现金流出 1500 2500 2400 2834.5 4129.6 4133 4136.4 4139.8 4143.24146.6 4146.6 2.1 固定资产投资 1500 2500 2.2 流动资金 2400
累计净现金流量 -1500 -4000 -6400 -5315 -3844 -2377 5 所得税前净现金流量-1500 -2500-2400 1352.4 1932 1932 6所得税前累计净现金流量-1500-4000-6400 -5048 -3116 -1184
168 168 168 168 168 468.4 471.8 475.2 478.6 478.6
1.1.1 本金 1.1.2 建设期利息 1.2 1000 本年借款 1.2.1 长期借款 1000 1.2.2 短期借款 1.3 本年应计利息 15 1.3.1 长期借款利息 15 1.3.2 短期借款利息 2 还本付息
15 60.45 1000 2400 1000
2400 45.45 157.81 147.51 137.21 126.91 116.6 106.3 96 45.45 61.814 51.511 41.209 30.907 20.605 10.302 0 96 96 96 96 96 96 96 343.41 343.41 343.41 343.41 343.41 343.41 96 0 96
2.3 经营成本 2450 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500
2.4 销售税金及附加 117.6 168 168 2.5 所得税 266.9 461.6 465 2.6 特种基金 3 现金净流量(1-2) -1500 -2500 -2400 1085.5 1470.4 1467
7.1 盈余公积金(10%) 盈余公积金(10%) 累计盈余公积金 7.2 公益金 公益金(5%)
累计公益金
541.92 937.15 944.06 950.96 957.86964.76 971.67 971.67 54.192 93.715 94.406 95.096 95.786 96.47697.16797.167 54.192 147.91 242.31 337.41433.2 529.67 626.84724.01 27.096 46.858 47.203 47.548 47.893 48.238 48.583 48.583
1463.6 1460.2 1456.8 1453.44827.9 -913.5 546.75 2003.6 3457 8284.9
4
1932 1932 1932 1932 5306.5
748.4 2680.4 4612.46544.411851
(六)全部投资现金流量表
序号 项目 年份 生产负荷/% 1 现金流入 1.1 产品销售收入
27.096 73.954 121.16 168.7 216.6 264.84 313.42 362 460.63 796.58 802.45 808.32 814.18 820.05 825.92 825.92
7.3
7.4
应付利润
未分配利润
累计未分配利润 利息备付率 偿债备付率
6.1253 10.482 11.269 12.184 13.261 14.546 16.107 16.107
6.1253 10.482 11.269 12.184 13.261 14.546 16.107 16.107
(四)利息备付率计算表
序号 项目
年份
建设期 1 2
投产期 3 4
5
达到设计能力生产期 6 7 8 9
期末 10
1 可用于还本的未分配利润 549.92 937.15 944.06 950.96 957.86 964.76 971.67 971.67 2 385.75 385.75 385.75 385.75 385.75 385.75 385.75 385.75 折旧 3 可用于还本付息金额 可用于还本付息金额(1+2) 927.67 1322.9 1329.8 1336.71343.6 1350.5 1357.4 1357.4 4 本年还本 343.41 343.41 343.41 343.41 343.41 343.41 343.41 343.41 5 本年付息 157.81 147.51 137.21 126.91 116.1 106.3 96 96 6 当期应还本付息金额 当期应还本付息金额(4+5) 501.22 490.92 480.62 470.32 460.01 449.71 96 96 7 偿债备付率(3/6) 1.85 2.695 2.767 2.842 2.921 3.003 14.14 14.14 偿债备付率 (五) 偿债备付金计算表
3.3
摊销
3.4 以前节余可用于还本资金
3.5 其他资金
(一) 借款还本付息计划表
序号 项目
年份
建设期 1 2
投产期 3 4
5
达到设计能力生产期 6 7 8 9
期末 10
生产负荷/% 生产负荷
1
70
100 100 100 100 100 100 100
5600 5600 5600 5600 5600 168 168 168 168 4012.7 4002.4 3992.1 3981.8 3981.8 1419.3 1429.6 1439.9 1450.3 1450.3
•
• 项目 固定资产
项目分年投资及贷款情况
年份 0 1500 1 2500 2 合计 4000
流动资产投资 2400 2400 自有资金 500 1500 2000 借款需要量 1000 1000 2400 4400 销售收入、税金及附加和经营成本预测值 年份 3 4 … 10 项目 销售收入 3920 5600 … 5600 销售税金及附加 117.6 168 … 168 经营成本 2450 3500 … 3500
2.1657 2.9952 3.0524 3.112 3.1743 3.2395 15.14 15.14
(二)损益与利润分配表
序号 项目
年份
建设期 1 2
1 折旧费 2 摊销费 3 157.81 147.51 137.21 126.91 116.6 106.3 96 96 利息支出 4 经营成本 2450 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 5 总成本费用 总成本费用(1+2+3+4) 2993.6 4033.3 4023 4012.7 4002.43992.1 3981.8 3981.8 其中:固定成本 其中 固定成本 可变成本 (三) 总成本费用估算表 项目\年份 1 利息支出 2 利润总额 3 税息前利润
266.92 461.58 464.98 468.38 471.78 475.18 478.58 478.58
584.26 979.5 986.4
993.3 1000.2 1007.1 1357.4 2331.9
4 利息备付率 1 2
投产期 达到设计能力生产期 期末 3 4 5 6 7 8 9 10 385.75 385.75 385.75385.75385.75385.75 385.75 385.75
3 4 5 6 7 8 9 10 157.81 147.51 137.21 126.91 116.6 106.3 96 96 808.84 1398.7 1409 1419.3 1429.6 1439.9 1450.3 1450.3 966.65 1546.3 1546.3 1546.3 1546.31546.3 1546.3 1546.3
4599.84592.94242.66642.6
343.41 343.41 343.41 343.41343.41343.41343.41 343.41 157.81 147.51 137.21 126.91116.6 106.3 96 96 2450 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 117.6 168 168 168 168 168 168 168
建设期 0 1
投产期
2
达到设计能力生产期 3 4 5 6 7 8 9 10 70 100 100 100 100 100 100 100 3920 5600 5600 5600 5600 5600 5600 5600 3920 5600 5600 5600 5600 5600 5600 5600
9ห้องสมุดไป่ตู้4.5
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金 2 现金流出 500 1500 2.1 自有资金 500 1500 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支付 2.4 经营成本 2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 2.7 特种基金 3 净现金流量