东财证券投资学(1)

• 无决议权股：既对公司一切事物都无表决 权的股票。
• 否决权股：即只对指定的议案有否决权的 股票。
2．其他分类
（1）记名股票 无记名股票
（2）有面值股票 无面值股票
(3)发行股 未发行股
(4)库藏股
三、我国现行股票的分类
• 国有股、法人股、社会公众股与外资股 • 流通股与非流通股
三、我国现行股票的分类
财务状况或其他状况异常
• (1)最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均 为负值；(2)最近一个会计年度的审计结果显示其 股东权益低于注册资本， 即每股净资产低于股票
面值；(3)最近一个会计年度的财务报告被注册会
计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告； (4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册
例：
•
ABC公司股票现价
年末价
股票的分类
• 1．根据股东权益进行分类 • 2．其他分类
1．根据股东权益进行分类
• 普通股： • 优先股： • 后配股 • 决议权股、无决议权股、否决权股
股票—普通股(Common Stock)
普通股：享有基本权利和义务,股息随利润大小增 减的股票。是构成股份有限公司资本基础的股份 。是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最 为重要的股票。
例：优先股计算题：（见《从业人员考题》）
• 某公司有优先股100万股，每股面额 100元，固定股息率为8%，最终收 益率的上限为10%，普通股有400万 股，每股面额100元。该公司在按固 定股息率分派了优先股股息和不少 于优先股收益率的普通股股利后， 尚余1500万元供再次分配，那么在 全部参与优先股票、部分参与优先 股票和非参加优先股票情况下，优 先股和普通股每股可分别再获多少 元的额外股利？
第二章 证券投资工具
第一节 股票 第二节 债券 第三节投资基金
第一节 股票
• 一、概念及特征 • 二、分类 • 三、我国现行股票的分类
• 股一票是、股份股有票限公(S司toc发k行)的的概股念份及资特本征所有权证书 ，它是投资人入股并取得收益的凭证。 • 特征 ： • （1） 不可返还性 • （2） 风险性 • （3） 流动性 • （4） 决策性 • （5） 价格波动性 • （6） 投机性
• 非参加优先股票情况下： • 优先股每股可的额外股利为0元， • 普通股每股可分的额外股利为
1500\400=3.75元。
股票—后配股
• 也称发起人股、管理人股、干股。
• 次于普通股而享受派息或分配公司剩余财 产的股票。
决议权股、无决议权股、否 决权股
• 决议权股：是股份公司对特定股东给予多 数表决权，但并无任何优先利益的股票。 发行这种股票的目的在于限制外国持股人 对于本国产业的支配权。
思考题
• 股票具有哪些特性？ • 普通股股东的权利主要表现在
哪几个方面？ • 优先股一般具有哪些优先权利
，公司为什么发行优先股？ • 普通股票与优先股票比较各有
哪些利弊？ • 简述我国股票的主要分类
第二节 债券
• 一、债券的概念 • 二、债券的性质与特征 • 三、债券与股票的联系与区别 • 四、债券的分类
会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资 本；(5)最近一份经审计的财务报告对上年度利润 进行调整，导致连续两个会计年度亏损。
PT股票？
• PT 是英文Particular Transfer(特别转让）的缩写 。根 据公司法规定，上市公司最近三年连续亏损的，由国 务院有关部门决定暂停其股票上市。
权利： • （1）盈利分配权 • （2）资产分配权 • （3）表决权、选举权 • （4）优先认股权。 案例《亚视股权争夺战》 《财经》2002年15期
股票—优先股
种类:
—累积优先股与非累积优先股 – 可转换优先股与不可转换优先股 – 可赎回优先股与不可赎回优先股 – 参与优先股与非参与优先股 – 可调整股息率优先股与固定股息率优先股
答案：
• 在全部参与优先股票情况下： 优先股和普通股每股可分别再获1500/
（100+400）=3元的额外股利。 • 部分参与优先股票情况下：
优先股每股可分别再获100元x2% =2 元（10%-8%=2%）的额外股利，
• 普通股每股可分别再获(1500-200） \400=3.25元的额外股利。
• A股： • B股： • H股： • N股： • S股： • L股： • 红筹股：
• 区别：
• 红筹股与蓝筹股 • 红筹股与H股
ห้องสมุดไป่ตู้筹股与红筹股
•
蓝筹股—— • 红筹股——这一概念诞生于九
股票市场上，投 十年代初期的香港股票市场。
资者把那些在其
中华人民共和国在国际上有时 被称为红色中国，相应地，香
所属行业内占有 港和国际投资者把在境外注册
重要支配性地位 、在香港上市但主要业务在中
、业绩优良，成 国内地或大部分股东权益来自
交活跃、红利优 中国内地的股票称为红筹股。
厚的大公司股票 • 称为蓝筹股。
红筹股已经成为内资企业进入国际资 本市场筹资的一条重要渠道，但红筹 股不属于外资股
我国现行股票的分类
• 沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股 票实施特别转让服务，并在其简称前冠以PT，称之为 PT股票。申报价格幅度在上一次转让价格上下5%以 内
• 2000年6月23日取消跌停限制。 • 2002年5月特别转让服务停止，直接退市，进入三板
市场
• 三板市场即代办股份转让系统。 从2002年09月20日开 始实施。代办股份转让系统将根据公司质量，股份实 行分类转让 。投资者可通过申银万国、国泰君安、国 信证券、大鹏证券、闽发证券、辽宁证券实施转让。
• 一线股：
• ST股：
• 二线股：
• PT股：
• 三线股：
• 垃圾股：
ST股
沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状 况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行 特别处理(Special treatment)，由于“特别处理” ，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股 票。
特别处理措施：(1)在公司股票及其衍生品种的证 券简称前冠以“ST”字样；(2)股票报价的日涨跌 幅限制为5%。(3)规则所规定的特别处理不属于 对上市公司的处罚，上市公司在特别处理期间的 权利和义务不变。