证券交易结算流程PPT(共60页)
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《证券交易流程》课件
外汇市场
外汇市场是进行不同货币之间兑换和交易的 场所，涉及国际贸易和投资。
证券交易流程
1
开立证券账户
投资者需要开立证券账户才能进行证
选择交易所
2
券交易。
根据投资偏好和需求，选择适合的证
券交易所。
3
委托下单
投资者通过交易软件或经纪人将买入
交易执行
4
或卖出委托提交到市场。
市场按照委托条件进行撮合交易，并
生成交易确认。
5
结算和交割
交易完成后，证券和资金的结算和交 割由交易所或清算机构处理。
证券市场监管
为维护市场公平、公正和透明的原则，证券交易市场受到监管机构的监管和 监督。
监管机构负责制定和执行证券法律法规、监督市场交易行为、保护投资者权 益等。
常见证券交易策略和技巧
趋势跟随
通过分析和预测市场趋势， 追踪热点板块和个股进行投 资。
证券交易流程
本课件介绍证券交易的概述，包括证券交易的目的和意义、证券市场的类型 和组织形式、以及证券交易流程和市场监管等内容。还会分享常见的证券交 易策略和技巧，并总结和展望证券交易的未来发展。
证券交易概述
什么是证券交易？本节将介绍证券交易的基本概念和定义，并探讨证券交易 在经济中的重要性和作用。
3 价格发现
证券交易市场通过买卖双方的交易活动，实现了证券价格的发现和市场的有效运作。
证券市场的类型和组织形式
股票市场
股票市场是最常见和广泛的证券交易市场， 通过买卖股票进行投资和融资。
期货市场
期货市场是以标准化合约进行交易的场所， 涉及商品、金融指数等。
债券市场
债券市场是发行和交易债券的场所，债券是 借贷者发行的一种债务凭证。
外汇市场是进行不同货币之间兑换和交易的 场所，涉及国际贸易和投资。
证券交易流程
1
开立证券账户
投资者需要开立证券账户才能进行证
选择交易所
2
券交易。
根据投资偏好和需求，选择适合的证
券交易所。
3
委托下单
投资者通过交易软件或经纪人将买入
交易执行
4
或卖出委托提交到市场。
市场按照委托条件进行撮合交易，并
生成交易确认。
5
结算和交割
交易完成后，证券和资金的结算和交 割由交易所或清算机构处理。
证券市场监管
为维护市场公平、公正和透明的原则，证券交易市场受到监管机构的监管和 监督。
监管机构负责制定和执行证券法律法规、监督市场交易行为、保护投资者权 益等。
常见证券交易策略和技巧
趋势跟随
通过分析和预测市场趋势， 追踪热点板块和个股进行投 资。
证券交易流程
本课件介绍证券交易的概述，包括证券交易的目的和意义、证券市场的类型 和组织形式、以及证券交易流程和市场监管等内容。还会分享常见的证券交 易策略和技巧，并总结和展望证券交易的未来发展。
证券交易概述
什么是证券交易？本节将介绍证券交易的基本概念和定义，并探讨证券交易 在经济中的重要性和作用。
3 价格发现
证券交易市场通过买卖双方的交易活动，实现了证券价格的发现和市场的有效运作。
证券市场的类型和组织形式
股票市场
股票市场是最常见和广泛的证券交易市场， 通过买卖股票进行投资和融资。
期货市场
期货市场是以标准化合约进行交易的场所， 涉及商品、金融指数等。
债券市场
债券市场是发行和交易债券的场所，债券是 借贷者发行的一种债务凭证。
第3章 证券交易程序和方式PPT精品文档75页
保证金账户：为以保证金交易方式进行证券投资的客 户开立的账户
二、委托
委托买卖是指证券经纪商接受投资者委 托，代理投资者买卖证券，从中收取佣 金的交易行为
二、委托
委托指令
市价委托指令：只提出交易数量而不指定成交价格 限价委托指令：既限定买卖数量又限定买卖价格，必
须以限价或比限价更好的价格来完成委托 停止损失委托指令：易中的信用关系
证券抵押贷款：在保证金买空交易中投资者以买进的 证券作为抵押品而取得的经纪人贷款
证券再抵押贷款：证券商从银行和其他金融机构取得 的贷款要以客户抵押的证券作为再抵押品
二、信用交易方式
信用交易中的保证金
1、保证金的必要性 2、保证金种类
现金保证金 权益保证金 3、保证金账户 4、保证金比率的决定
三、竞价成交
竞价方式
集中竞价：在交易所中介经纪人主持下展开集中竞价， 当在某一价位水平上出现买卖数量相等时，交易所主 持人当场拍板成交
连续竞价：证券交易所交易时间内由众多的买方和卖 方就某一具体证券集中报出买价和卖价，每出现一次 买入价与卖出价一致的机会，就成交一笔
三、竞价成交
成交规则
定价格时按市场价格买进证券，或是在证券市场价格 下降到或低于指定价格时按市场价格卖出证券 停止损失限价委托指令：停止损失委托和限价委托的 结合，证券市场价格达到或突破停止损失价格，限价 才开始生效
三、竞价成交
价格形成方式
指令驱动：证券交易价格由买卖双方的委托指令共同 驱动形成
报价驱动：证券交易价格由一家或多家做市商给出
注：投资者提取现金的数额等于超额保证金数额，而 不是全部账面盈利
购买力=超额保证金/法定保证金比率×100%
二、委托
委托买卖是指证券经纪商接受投资者委 托，代理投资者买卖证券，从中收取佣 金的交易行为
二、委托
委托指令
市价委托指令：只提出交易数量而不指定成交价格 限价委托指令：既限定买卖数量又限定买卖价格，必
须以限价或比限价更好的价格来完成委托 停止损失委托指令：易中的信用关系
证券抵押贷款：在保证金买空交易中投资者以买进的 证券作为抵押品而取得的经纪人贷款
证券再抵押贷款：证券商从银行和其他金融机构取得 的贷款要以客户抵押的证券作为再抵押品
二、信用交易方式
信用交易中的保证金
1、保证金的必要性 2、保证金种类
现金保证金 权益保证金 3、保证金账户 4、保证金比率的决定
三、竞价成交
竞价方式
集中竞价：在交易所中介经纪人主持下展开集中竞价， 当在某一价位水平上出现买卖数量相等时，交易所主 持人当场拍板成交
连续竞价：证券交易所交易时间内由众多的买方和卖 方就某一具体证券集中报出买价和卖价，每出现一次 买入价与卖出价一致的机会，就成交一笔
三、竞价成交
成交规则
定价格时按市场价格买进证券，或是在证券市场价格 下降到或低于指定价格时按市场价格卖出证券 停止损失限价委托指令：停止损失委托和限价委托的 结合，证券市场价格达到或突破停止损失价格，限价 才开始生效
三、竞价成交
价格形成方式
指令驱动：证券交易价格由买卖双方的委托指令共同 驱动形成
报价驱动：证券交易价格由一家或多家做市商给出
注：投资者提取现金的数额等于超额保证金数额，而 不是全部账面盈利
购买力=超额保证金/法定保证金比率×100%
证券交易程序ppt
b.直接在证券公司办理
工行（ 工行（ 建行（ 建行（
资金太账号： 资金太账号： 经办人签章： 复核人签章： 经办人签章： 复核人签章： 备注： 备注： 本人承诺上述资料真实、合法，本人愿意承担由此引起的一切后果 本人承诺上述资料真实、合法，本人愿意承担由此引起的一切后果 和责任。 本人签字： 日期： 和责任。 本人签字： 日期：
a.要取得证券交易卡和股东卡
b.需要准备的材料：
身份证及其复印件
第2步 开立证券账户
a.要取得证券交易卡和股东卡
b.需要准备的材料：
c.个人股东卡办理费用：
沪A：40RMB
；
深A：50RMB
自然人证券账户注册申请表 自然人证券账户注册申请表
账户持有人 账户持有人 姓名 姓名 联系地址 联系地址 联系电话 联系电话 邮政编码 邮政编码
第4步 通过第三方银行转账
第4步
通过第三方银行转账
注意： a.转账用证券公司提供的系统 b.银行账户、股票交易账户密码
开户成功！
c.资金由银行转入股票资金账户
证券交易的基本过程 开户 委托 成交
结算
二、委托 1、含义：投资者向证券经纪商下达股
票买卖的指令。
2、委托途径：
a.人工委托
b.电话委托 c.网上委托
证券基础知识
谢永建
天津国土资源和房屋职业学院 国际金融教研室
专题二：
证券交易程序
（股票交易）
证券交易的基本过程 开户 委托 成交
结算
一、开户
A股
第1步 选择证券公司
开
户
第2步 开立证券账户 第3步 开立资金账户
第4步 通过第三方银行转账
流
证券交易程序和方式(PPT 131页)
（二）竞价的方式 1.集中竞价 2.连续竞价 （1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价
（三）成交规则 1.价格优先 2.时间优先
（四）竞价结果 全部成交 部分成交 不成交
四、结算
（一）证券结算的含义 1.含义 证券结算指一笔证券交易成交后， 买卖双方结清价款和交割证券的过程， 即买方付出价款并收取证券、卖方付出 证券并收取价款的过程。
股价条件
保证金比率50%
保证金比率40%
每股价格 涨幅 利率
盈利额
获利率
盈利额
获
50元/股 0
0 （4.8万元-2.4万元）
0 （6.0万元-3.6万元）
-2.4万元=0 =0
-2.4万元
60元/股 20% （5.72万元-2.4万元） 40% （7.2万元-3.6万元） 50%
万元
-2.4万元=0。96万元
基差：某一特定地点某一商品现货价格与 同种商品某一特定期货合约（近期月份） 价格之间的差异。
（２）权益保证金
3.保证金账户
借方
贷方
购买证券价款
存入保证金
佣金、税金
出售证券价款
贷款利息
股息利息收入
提取现金
存款余额利息
4.保证金比率的决定
（1）保证金比率：保证金与投资者买 卖
证券市值之比
（2）法定保证金比率：中央银行决定
（3）保证金实际维持率：证券经纪商 逐
日计算
（4）保证金最低维持率：证券交易所 或
抵押证券最低市值= 1-保证金最低维持率
设：保证金最低维持率为25% 抵押证券最低市值=2.4万元/（1-25%）=3.2万元
（2）抵押证券最低限价的计算 抵押证券最低市值
证券结算流程图文详解
证券交易的结算流程（清算）（交收）交易数据接收深沪传输数据清算 应收应付进行轧抵发送清算结果 发给各结算参与人结果参与人组织证券或资金已备交收 收到结果后进行组织发送交收结果 中结公司发给结算参与人再发给证交所 结算参与人划回款项 交收违约处理 资金教授证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
二、清算接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
结算参与人净应付款项的，应当及时核查自身资金交收账户的资金是否足额；如不足，应当在最终交收时点前，向其资金交收账户划人资金。
证券公司的交易结算流程ppt课件
7
（三）竞价与成交
1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞
价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
8
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
4
（二）发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
5
2、委托的价格
（1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的
18
（六）证券公司与客户之间的证券清算交收
证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业 务规则自动办理。中国结算公司每日传送证券交收结果等 数据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。
三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合 完成。
19
三、证券交易所
（一）证券交易所的定义和特征 1、定义：证券交易所
易所代收
9
10
二、证券公司
在证券交易所进行的证券 交易实行经纪制度。所谓证券 交易的经纪制度就是由投资者 委托证券经纪商代理进行证券 交易制度，这是现代证券交易 制度的基本特征。
11
我国《证券法》规定：证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》规定，经 国务院证券监督管理机构审查批准设立的 从事证券经营业务的有限责任或者股份有 限公司.分为综合类券商、经纪类券商
12
（一）证券帐户管理
（三）竞价与成交
1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞
价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
8
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
4
（二）发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
5
2、委托的价格
（1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的
18
（六）证券公司与客户之间的证券清算交收
证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业 务规则自动办理。中国结算公司每日传送证券交收结果等 数据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。
三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合 完成。
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三、证券交易所
（一）证券交易所的定义和特征 1、定义：证券交易所
易所代收
9
10
二、证券公司
在证券交易所进行的证券 交易实行经纪制度。所谓证券 交易的经纪制度就是由投资者 委托证券经纪商代理进行证券 交易制度，这是现代证券交易 制度的基本特征。
11
我国《证券法》规定：证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》规定，经 国务院证券监督管理机构审查批准设立的 从事证券经营业务的有限责任或者股份有 限公司.分为综合类券商、经纪类券商
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（一）证券帐户管理
证券投资学3-证券交易程序和方式1-PPT精选文档
我国期货市场的建立与规范期货市场的清理整顿一三级监管架构的确立1993年11月4日国务院关于制止期货市场盲目发展的通知明确了证券委证监会的管理职责解决了期货市场多头管理问题2000年12月29日中国期货业协会cfa成立三级监管体系形成证监会交易所协会二期货交易所的清理整顿1998年交易所再次精简合并
委
托
含义：向经纪商下达买卖指令（Order）。经纪商立即传达给 派驻在交易所内的代表（代理）。 委托内容： 证券名称或代码（The name or code of the security ） 委托数量（Order Size） 指令类型（Types of Orders） 指令有效期(Length of Time an Order is Outstanding)等
例：四家券商多边净额清算资金表
付款 银行 A B C 收款银行 A — 80 0 B 100 — 50 C 40 0 — D 90 0 30 应付 总额 230 80 80
D
应收总额 应付总额 多边净头寸
20
100 230
30
180 80
70
110 80
—
120
12 510 0 12 510 0 0 0
保证金比率＝3000/5000＝60％
多头交易保证金（Margin Long Purchase
随着时间推移，账户保证金随证券价格变化而改变。 例如： AT&T公司股票价格上升到每股70美元，则账户 变为：
资产 100股AT&T公司股票 7000美元
借款 净值
负债 2000美元 5000美元 ————— 7000美元
﹣130 ﹢100 ﹢30
交割交收
交割交收是指买方付出现金取得证券，卖方交出证券获 得价款的过程。
委
托
含义：向经纪商下达买卖指令（Order）。经纪商立即传达给 派驻在交易所内的代表（代理）。 委托内容： 证券名称或代码（The name or code of the security ） 委托数量（Order Size） 指令类型（Types of Orders） 指令有效期(Length of Time an Order is Outstanding)等
例：四家券商多边净额清算资金表
付款 银行 A B C 收款银行 A — 80 0 B 100 — 50 C 40 0 — D 90 0 30 应付 总额 230 80 80
D
应收总额 应付总额 多边净头寸
20
100 230
30
180 80
70
110 80
—
120
12 510 0 12 510 0 0 0
保证金比率＝3000/5000＝60％
多头交易保证金（Margin Long Purchase
随着时间推移，账户保证金随证券价格变化而改变。 例如： AT&T公司股票价格上升到每股70美元，则账户 变为：
资产 100股AT&T公司股票 7000美元
借款 净值
负债 2000美元 5000美元 ————— 7000美元
﹣130 ﹢100 ﹢30
交割交收
交割交收是指买方付出现金取得证券，卖方交出证券获 得价款的过程。
中国证券市场资金交收模式及流程介绍50页PPT
中国证券市场资金交收模式及流程绍
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
Thank you
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
Thank you
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
完整word版证券结算流程图文详解
证券交易的结算流程交易数据接收（清算）清算发送清算结果结果参与人组织证券或资金已被交收发送交收结果（交收）结算参与人划回款项交收违约处理深沪传输数据交易数据接收清算应收应付进行轧抵发送清算结果发给各结算参与人结果参与人组织证券或资金已备交收收到结果后进行组织发送交收结果中结公司发给结算参与人再发给证交所结算参与人划回款项向结算公司划出款项交收违约处理资金教授违约处理，证券交收违约处理证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
．二、清算接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
二证券交易程序PPT课件
期限委托和开市委托、收市委托等。
.
8
二、委托
经纪商将投资者委托指令的内容传送到证 券交易所进行撮合，称为“申报”。
证券交易所接受报价的方式主要有：口头 报价、书面报价和电脑报价。
目前，我国采用电脑报价方式。
.
9
例题
根据委托的时效限制，委托指令可分为 （ ACD ）。
A、当日委托 B、整数委托 C、开市委托 D、收市委托
其中，普遍使用价格优先原则作为第一 优先原则。
我国采用价格优先和时间优先原则。
.
12
例题
在订单匹配原则方面，证券市场的优先原 则有（AＢCD ）。
A、价格优先 B、时间优先 C、按比例分配 D、做市商优先
.
13
四、结算
清算包括资金清算和证券清算。 交收：清算结束后，需要完成证券由卖方
（这类人可以开立债券账户和基金账户）
.
27
第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 2.下列不能开立证券账户： （1）未成年人未经法定监护人的代理或允许
者 （2）未经授权代理法人开户者 （3）期限未满的市场禁入者
.
28
第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 真实性原则： 开立证券账户时提供的资料必须真实有效。 目前，我国开立证券账户采用实名制。 按规定，证券登记结算机构应当按照规定以投
投资者买卖证券不能直接进入交易所办理， 必须通过证券交易所的会员（证券公司） 来进行。
投资者下达买卖的指令称为“委托”。
.
7
二、委托
根据委托订单的数量，整数委托和零数委托； 根据买卖证券的方向，买进委托和卖出委托； 根据委托价格限制，市价委托和限价委托； 根据委托时效限制，当日委托、当周委托、无
.
8
二、委托
经纪商将投资者委托指令的内容传送到证 券交易所进行撮合，称为“申报”。
证券交易所接受报价的方式主要有：口头 报价、书面报价和电脑报价。
目前，我国采用电脑报价方式。
.
9
例题
根据委托的时效限制，委托指令可分为 （ ACD ）。
A、当日委托 B、整数委托 C、开市委托 D、收市委托
其中，普遍使用价格优先原则作为第一 优先原则。
我国采用价格优先和时间优先原则。
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12
例题
在订单匹配原则方面，证券市场的优先原 则有（AＢCD ）。
A、价格优先 B、时间优先 C、按比例分配 D、做市商优先
.
13
四、结算
清算包括资金清算和证券清算。 交收：清算结束后，需要完成证券由卖方
（这类人可以开立债券账户和基金账户）
.
27
第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 2.下列不能开立证券账户： （1）未成年人未经法定监护人的代理或允许
者 （2）未经授权代理法人开户者 （3）期限未满的市场禁入者
.
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第二节 证券账户和证券托管
（二）开立证券账户的基本原则 真实性原则： 开立证券账户时提供的资料必须真实有效。 目前，我国开立证券账户采用实名制。 按规定，证券登记结算机构应当按照规定以投
投资者买卖证券不能直接进入交易所办理， 必须通过证券交易所的会员（证券公司） 来进行。
投资者下达买卖的指令称为“委托”。
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二、委托
根据委托订单的数量，整数委托和零数委托； 根据买卖证券的方向，买进委托和卖出委托； 根据委托价格限制，市价委托和限价委托； 根据委托时效限制，当日委托、当周委托、无
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非现场交易—手机炒股软件下载
华西证券有限责任公司
Western China Securities Co.，Ltd
移动手机炒股软件下载方式： 1、登录华西证券网站网址:hx168通过网站“手机炒股”栏目进入手 机炒 股软件下载页面，选择对应的手机品牌、型号，获取软件下载地址，然后直 接在手机上输入之前获取的下载地址进行连接→按提示进行下载。 2、登录WAP网站wap.hx168/wap/选择您的手机、品牌、型号，然后 点击下载安装→提示进行操作。 联通客户采取以下方式下载软件： 1、登录WAP网站wap.hx168/wap/选择您的手机、品牌、型 号，设置 成联通用户端口，然后点击下载安装→提示进行操作。 2、 客户按键（或相应功能键）选择进入→“神奇宝典”→“软件超 市”→“软件目录”→“掌上股市”→“选择掌上股市钻石版”→根据屏幕 提示下载→安装使用。
现场交易方式
华西证券有限责任公司
Western China Securities Co.，Ltd
一 ：柜台委托，客户因特殊情况到华西证券所属营业部柜台现场， 填写《委托凭证》下达委托指令 二： 刷卡交易，客户通过在华西证券所属营业部现场的刷卡自助 委托系统，进行证券自助委托
三 ：热键委托，客户通过在华西证券所属营业部现场热自助委托 系统，进行证券委托
查询 1、查行情 2、查委托 3、查成交 4、查股票 5、查资金 7、新股配号 6、历史成交
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（二）证券交易所的组织形式
1、会员制 2、公司制
1、会员制交易所
定义 由若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目
的，实行自律型管理的法人组织（不是企业）。
✓其法律地位相当于一般的社会团体 ✓会员大会是证券交易所的最高权力机构 ✓大会有权选举和罢免会员、理事。 ✓费用由会员共同承担 ✓中国的上海和深圳就是会员制交易所
依据该规定，我国目前所实行的是最高限额内向下浮动的佣 金制度，而非完全的佣金自由化。
（五）缴纳市场监管费
证券主管机关向证券经纪商征收的一项费用，券商不得 将此项费用转移到投资者头上。由证券登记结算机构在每 日结算中向券商扣收，然后再转交交易所和证管会。市场 监管费的收费标准是按证券经纪商代理的人民币股票的实 际交易额的0.035%计收。
交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过 10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为不得超 过5%。
（1）不实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围
属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：
首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封 闭式基金）
增发上市的股票； 暂停上市后恢复上市的股票；
（三）接受托
证券营业部以无形席位申报进行交易，证券营业部的 电脑系统与证券交易所交易系统电脑主机联网。
（四）收取佣金
2002年5月1日中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税 务总局共同发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》
第一条： “证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交 易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰， 也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。”
优点:
（1）不以盈利为目的，交易费用低； （2）不会滋长过度投机； （3）证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。
缺点：
（1）缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法 利益可能得不到应有的保障。 （2）会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时 亦是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于 投资的公平原则。 （3）没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能进 入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服务 质量差。
（一）证券帐户管理
（1）代理开立证券帐户 （2）证券帐户卡挂失补办 （3）证券帐户注册资料变更 （4）证券帐户合并 （5）证券帐户注销 （6）非交易过户
（二）资金帐户管理
（1）开立帐户名称一致，名实相符 （2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本 人名义开立，不得受理法人以个人名义开立 （3）签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭示 书》和《客户资金第三方存管协议书》 （4）营业部为客户保密 （5）客户资料妥善保管，专人管理
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
（二）发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
2、委托的价格
（1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的
“第三方存管”
指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存 管，由存管银行负责客户资金的存取与资金交收。
原则：“券商管证券，银行管资金”，投资者的证券账户与证券保
证金账户进行分离管理。
特点： 证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等
存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结 算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公 司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结 算支持
证券公司会计
第二章 证券交易结算流程
本章内容
1
第一节 证券交易流程
2
第二节 证券结算流程
证券商
第一节 证券交易流程
委托
双向卫星 光纤数据网
委托方式 柜台 电话 自助 互联网
中国证券登记结算公司
交 易 所
信息发布
投资者
银行
一、投资者
➢ （一）开立帐户：资金帐户、证券帐户
证券登记结算机构为投资者设 立的，用于准确记载投资者所持 有的证券种类、名称、数量及相 应权益和变动情况的账册。
易所代收
二、证券公司
在证券交易所进行的证券 交易实行经纪制度。所谓证券 交易的经纪制度就是由投资者 委托证券经纪商代理进行证券 交易制度，这是现代证券交易 制度的基本特征。
我国《证券法》规定：证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》规定，经 国务院证券监督管理机构审查批准设立的 从事证券经营业务的有限责任或者股份有 限公司.分为综合类券商、经纪类券商
（六）证券公司与客户之间的证券清算交收
证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业 务规则自动办理。中国结算公司每日传送证券交收结果等 数据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。
三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合 完成。
三、证券交易所
（一）证券交易所的定义和特征 1、定义：证券交易所
是买卖双方公开交易的场所，是一个有 组织、有固定地点、集中进行证券交易 的次级市场，是整个证券市场的核心。
证券市场是场外委托和场内竞价双层结构的专业市场——投资者只 能通过专业中介买卖股票,只有专业中介才能进入场内,而交易所则是场
内交易的组织者 .
2、证券交易所特征
（1）有固定的交易场所和严格的交易时间 （2）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司 （3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券 （4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率 （5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化
“胖手指”
证券交易所或中国证监会认定的其他情形。
（三）竞价与成交
1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞
价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
（四）交易费用
佣金 ：≤交易金额的3‰，不足5元的，按5元收取。 过户费：属于结算公司的收入由证券公司代收。上交所A
股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；深交所免收。
印花税 ：由证券公司代收，然后在证券公司同清算机构
集中结算，由清算机构向税务机关交纳。税率1‰ 证券交易经手费：成交金额的0.01475%，由证券公司为交