欧盟偿付能力solvency 2计算模板excel
欧盟偿付能力二号相关资料
欧盟偿付能力II的相关资料一、历史沿革欧盟目前有一套偿付能力监管体系，被称为“偿付能力一号（Solvency I）”，它源自早期的“欧盟保险人偿付能力制度（EU’s Insurer Solvency RegiME）”，后者是上世纪七十年代应欧洲经济共同体（欧盟的前身）颁布的第一代保险指令而确定的。
九十年代，在欧盟第三代保险指令的要求下，欧盟委员会对原有的欧盟保险人偿付能力制度进行了重审并做了有限的改革，改革后的偿付能力监管体系即偿付能力一号于2002年得到欧盟议会和理事会的批准，并于2004年1月1日开始应用于监管。
在偿付能力一号框架下，偿付能力额度由公司的业务规模决定，它只反映部分理赔损失风险，并没有反映整个公司在实际经营中所承受的全部风险。
同时，随着巴塞尔二号协议（Basel II）在欧洲银行业的推进，欧盟地区的银行业和保险业在监管框架上实现统一在理论和实践上成为可能。
在这个大背景下，一个在理论上和体系上更加完备而复杂的“偿付能力二号”就孕育而生了。
在2004年和2005年间，欧盟委员会向欧洲保险与职业养老金监督官委员会（CEIOPS）三次发出意见征求书，征求关于偿付能力二号的各方面内容。
在经过了广泛的内部研究和外部讨论后，CEIOPS分别于2005年6月、2005年11月和2006年5月向欧盟委员会提交了对各次征求意见书的反馈意见。
在完成相关的审议程序后，欧盟委员会于2007年7月正式接受偿付能力二号改革计划。
2011年1月19日，欧盟委员会向欧盟议会和理事会递交了“综合二号指令（Omnibus II Directive）”的提案，其中提出诸多针对偿付能力二号指令的修订方案，将偿付能力二号的实施日期由原来的2012年11月1日推迟到2013年1月1日，对偿付能力二号中某些重大方面的实施时间进行推迟，包括资产和负债的评估、SCR计算要求在内的几个方面的过渡期（Transition Period）最长至10年。
偿二代二期工程视角下的财产保险公司风险管理研究
欧阳越秀上海师范大学商学院一、引言保险公司是公众利益相关度极高的特殊经营主体，公司的经营稳定性直接关系到投保人和被保险人的合同权益、股东的投资利益，甚至影响到保险的社会经济稳定器作用是否有效发挥。
2016年，中国保险业开始正式实施“中国风险导向的偿付能力体系”（C-ROSS，简称“偿二代”），这标志着在以欧盟为代表的SolvencyⅡ即欧盟新的偿付资本监管体系和以美国为代表的RBC（“Risk Based Capital”，风险基础资本法）体系之外，面对新兴市场的偿付能力风险管理体系建立起来了。
偿二代的正式实施标志着我国对保险公司偿付能力的监管由过去的规模导向过渡到风险导向，这将促进保险公司更加合理地经营风险、管理风险，从“综合成本观”向“风险调整ROE 观”转换。
从公布的SARMRA评估结果来看，中国保险公司2017年平均分为75.45分，最低分和最高分的分差缩小到32.85；IRR（内含收益率）计算结果显示，绝大部分公司的评级为A类和B类，风险较高的C类、D 类公司分别有3家，数量仅占全部公司的2%。
各保险主体纷纷建立风险管理基本框架并完善了各类制度，多数保险公司任命了CRO，并建立了独立的风险管理部门。
偿二代二期工程视角下的财产保险公司风险管理研究SHANGHAI INSURANCE MONTHLY ·NOV在此基础上，2017年，原中国保监会发布《偿二代二期工程建设方案》，计划用三年时间，通过完善监管规则、健全运行机制、加强监管合作，推动偿二代的全面升级，并于2020年7月开始了新一轮的量化测试。
从三支柱监管职能看，偿付能力、市场行为和公司治理相辅相成，各有侧重，无论是公司规模还是业务特色，不同类型的公司风险管理的重点也必然有差异。
本文将以财产保险公司历史数据为例，采用聚类分析方法研究保险主体的偿付能力差异化管理问题，力求提出有价值的建议。
二、文献综述保险公司如何依据自己的业务数据和财务数据进行经营决策、风险管理决策，监管机构如何制定规则进行偿付能力监管，相关研究一直是学术界重点关注的课题。
Excel Solver
Excel Solver(3)：求解步骤和数据组织作者：XLFinance 来源：XLFinance 打印邮寄返回求解的一般步骤使用Excel规划求解工具解决优化问题的基本步骤包括：1）识别问题，明确优化方程模型2）组织数据3）确定模型决策变量所在单元格Solver在求解问题过程中会不断调整决策变量的取值可变单元格的数量不能超过200个使用引用单元格、命名或区域识别可变单元格必须位于活动的工作表上4）确定包含Excel公式（代表依赖于决策变量的目标函数）的目标单元格：目标单元格必须是引用单元格或一个区域名称目标单元格在多数情况下应包含公式必须指定求解的目标为最大值、最小值或一个指定的数值5）确定模型约束条件6）通过规划求解工具实施正如上文对局部最优和全局最优的解释，不同的初始值可能导致不同的求解结果。
复杂的非线性问题中，在识别问题和组织数据阶段可能还需要对问题的预分析，确定适当的决策变量初始值。
运行过程和结果报告求解运行Solver后，Solver会处于求解状态直至：找到一个方案；确定无法找到解决方案；运行时间超出最高限制；找到最优解如找到最优解，则Solver将返回对话框，提示用户选择下一步的操作。
可选择的操作包括：将Solver的求解结果写入可变单元格区域或放弃Solver求解结果，将可变单元格恢复至原始值状态。
Solver返回的最优解结果可能包括以下不同的类型：可行解：满足所有的约束，但如有可能，Solver会继续求解更优的解；局部最优：在初始值的“邻近地带”没有找到更好的解决方案；全局最优：不存在更好的解决方案；无法找到解决方案有多个原因可能导致Solver无法求解，其中部分是计算原因，部分则是操作原因，如为后者则应根据提示错误信息进行相应调整。
结果报告在规划求解结果对话框中可以选择输出的报告类型，其中包括：求解报告、敏感性报告和极值报告三种。
Solver会自动添加相关工作表并命名。
求解报告是对求解结果的综述，包括目标单元格和可变单元格的初始值和最终值、约束及相关信息。
欧盟SolvencyII项目的最新进展以及对我国偿付能力监管改革的启示
欧盟Solvency II的资本要求和建立其内部模型的挑战赵晓京安永精算咨询业务远东地区合伙人【摘要】欧盟Solvency II项目将于2012年正式实施，目前正处于实施前的最后测试阶段。
本文主要阐述了Solvency II第一支柱的主要内容，包括偿付能力要求资本（SCR）、法定最低要求资本（MCR）等，并详细介绍计算SCR的两种模型以及对内部模型的未来发展趋势进行探讨。
此外，本文还将比较欧盟Solvency II和亚洲国家风险基础资本(RBC)两种偿付能力监管制度间的相同和相异之处。
【关键词】Solvency II 偿付能力要求资本最低要求资本内部模型一、Solvency II的背景Solvency II段（Solvency I对跨国公司业务监管的难度等。
Solvency II理、充分披露要求、与国际会计准则第二阶段（Phase II）、市场一致内含价值（MCEVSolvency II（Basel II）建立的银行业模型而来，Solvency II更加关注如何提高风险控制的水平。
图1简单描述了Solvency II的三大支柱。
二、Pillar I：第一支柱的内容本文的重点是阐述第一支柱的内容。
图2构画了Solvency II下资产负债及偿付能力要求资本的层次和关系，我们将在下面逐一评述。
图2 Solvency II 下市场一致资产负债表1.责任准备金(Technical Provisions)负债的最优估计是指在最优假设下所有未来负债的现金流用无风险利率贴现的数值。
在CP40 (Consultation Paper 40) 规定下，无风险利率应该使用政府债券，而非互换利率(Swap rate) 。
而CP42 (Consultation Paper 42) 规定, 准备金的风险边际计算中，风险范围应该包含所有不可对冲风险和不可避免的市场风险, 采用资产成本(Cost of Capital)方法来计算准备金风险边际。
五秒算出交通事故赔偿额：EXCEL纯手工打造全自动交通事故赔偿计算表
五秒算出交通事故赔偿额：EXCEL纯手工打造全自动交通事故赔偿计算表五秒算出交通事故赔偿额--EXCEL纯手工打造全自动交通事故赔偿计算表选择知产领域后，初做律师时常做的交通事故、劳动纠纷案件，已经许久没再接触，过去在这些领域的积累也随之封印入了故纸堆。
近日整理电脑里的旧文件时，倒是淘到了些有趣的东西。
当年的文件夹里面，有费尽辛苦从网络各个角落挖掘出来的文件、法条、实用工具，有每月三五篇，坚持写了近两年的案例短评，还有些自己制作的简陋表格。
法律随时光更迭，当年的文件、法条、案例，多数已经派不上用场，但工具尚未过时。
欲善其事，先利其器，今天想分享的这份自动计算交通事故赔偿数额的EXCEL表，是我当年抱着极大的兴趣与激情制作，反复测试完成，在之后代理的交通事故案件中，也为我赢得了不小的优越感，节省了实实在在的时间。
我相信当时为制作这份表格所投入的精力，今天仍然可以发挥价值，哪怕只是为同行朋友节省些许时间，也是有意义的。
工具简介：这份EXCEL表，系本人数年前与同事兼好友"乳熊"合作纯手工打造，适用于机动车事故赔偿数额的快速整理计算，只需要输入伤者的基本情况如年龄、伤残等级系数、户籍等，即可自动输出法定赔偿金、护理费、被抚养人生活费、精神抚慰金等，并可以一目了然的区分交强险与非交强险赔付，以及根据伤者自身承担的责任比例，显示可主张的赔偿总额、应缴纳的诉讼费。
使用说明：表格分为五个部分，首先是所使用地区的年度计算基数（城镇/农村人均可支配收入和人均消费性支出）；其次是伤者的基本信息；之后是赔偿金分项计算结果输出；最后是细分的损失总计输出，以及备注及风险告知。
下面以一个例子简单说明使用方法。
一名苏州城区的居民，步行时被一辆小汽车撞伤，经交警认定在事故中负次要责任。
其年龄45岁，父母年龄是76/70，有一个11岁的孩子，经鉴定构成9级伤残，需要3个月的护理，2个月的营养和4个月的休息期。
SolvencyII 框架下的风险管理
} 市场风险（股票、 利率、财产，价差等）
} 违约风险
由于未预料到的死亡率/疾病率及财产/意外理赔变 } 化而导致的收益偏差
由于某些与销量、附加和成本没有关系的，一次性 } 的损失事件的发生而导致的收益偏差
寿险风险 （死亡率、脱退率） 寿险风险（费用风险）
由于操作风险事件的发生而导致的收益偏差
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Solvency II 下风险的分类与偿付能力体系构成
76
SCR计算过程
在未来一年中，在200个情境中最差的一个情境下的市场价值盈余与期望值的偏差。 其中，市场价值盈余=资产的市场价值-负债的市场价值
识别风险
风险数量化
需要的资本
由于市场价格变动（利率，股票价格，汇率 ，流动性）而导致的收益偏差
• 可以改善有效业务部分的价值 • 根据市场的原则来定价
• 对于风险的理解不断改进，从而避免了昂贵的错误。
• 为分析师、评级机构提供更高的可信度。
89
全面风险管理(ERM)
-ERM的定义：在全公司范围内（并不仅仅局 限与某一个或某几个部门）的，对公司未来各 种潜在的风险进行识别、衡量、控制、利用并 进行监督。
46
议程 • 当前的偿付能力标准Solvency I • 偿付能力标准II框架介绍 • 偿付能力标准II体系下的风险分类与计量 • 偿付能力标准II体系下的全面风险管理(ERM) • 中国实施偿付能力标准II的规划时间表
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欧盟偿付能力标准II
• 2001年，根据保险业、风险管理、金融技术和财 务报告等领域发生的新进展，欧盟对目前采用的偿 付能力标险公司的法定资产负债表
资产
负债
净资产
认可资产
保险业流动性风险及其监管
保险业流动性风险及其监管金融机构不审慎管理流动性的话，就可能陷入严重的财务困境甚至“突然死亡”。
较之商业银行，保险业务的负债期限更长、投资的流动性更强，保险业是向市场提供流动性的，所以保险机构对自身流动性风险的关注不多。
“次贷”危机的教训让人们认识到，保险机构的流动性风险管理对于自身稳健运行、消费者权益保护和金融稳定发展具有重要意义。
一保险业流动性风险的性质（一）流动性风险的含义根据国际保险监督官协会（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）的定义，保险机构的流动性风险是指，在通常的和有压力的环境中，保险机构在业务、投资或（再）融资活动中，是否能及时和充分地满足预期和非预期的付款业务或抵押要求的不确定性（IAIS，2014）。
流动性风险既可以是微观层面的个体风险（stand-alone risk或individual risk），也可以是宏观层面的系统性风险（systemic risk）。
在保险业中，流动性风险成为系统性风险的情形包括：（1）一个或一系列冲击影响了保险业中大部分机构的流动性；（2）保险机构应对流动性事件的行为造成了风险传染效应；（3）系统重要性保险机构陷入了流动性困境。
IAIS于2017年12月发布的报告从“活动引起的”（activity-based）角度关注了系统性风险，认为流动性风险暴露和宏观经济风险暴露是两种主要的系统性风险暴露（IAIS，2017b）。
（二）流动性风险的形成保险机构依赖于保费、投资和其他来源获取收入，需要保持充足的流动性用于预期的和非预期的债务支出，并处理融资缺口。
全球系统重要性保险机构（G-SII）的评估方法（IAIS，2016）认为，保险业流动性风险有如下三个来源或加剧的渠道。
1.用低流动性资产匹配高流动性负债（“借短贷长”）保险机构的一些产品允许投保人在不事先提示和仅受到很小处罚的情况下从保单中取回现金，即使这些产品名义上是长期的。
保险集团资本规划管理-完整版本
姚波 2012年3月
一、资本管理概述 二、集团资本管理架构 三、平安集团资本补充 四、融资渠道研究
一、资本管理概述 二、集团资本管理架构 三、平安集团资本补充 四、融资渠道研究
一、 资本管理概述
资本定义：资本是用以抵御超出预期的损失，用于吸收风险的稀缺资源； 资本管理问题提出：金融机构的实质是通过承担风险来获取收益；资本追求价值增值，又是防
偿付能力监管体系变革 -国际会计准则变化 -风险管理技术发展
-欧盟偿付能力II(Solvency II) -美国RBC现代化工程
-中国第二代偿付能力监管制 度体系
国外现行监管体系 -以NAIC风险资本标准计算公
司RBC及RBC比率 -RBC比率更为敏感，可作为
公司偿付能力状况的参考 -试算Solvency II 下的偿付能力 资本要求，衡量新方法下公司
平安 保险 (香港)
100%
平安资 产管理( 香港)
100%
平安 期货
100%
平安证券 （香港）
5
二、平安集团资本管理架构（2/2)
资本管理战略目标
偿付能力（资本）充足
资本结构
资本回报要求
资本规划
● 年度预算 ● 中长期规划 ● 调整再分配 ● 压力测试
资本监控
●偿付能力/资本 充足监控报告
●内外部监管报 告
范风险的最后防线。通过对资本的有效管理，平衡风险、收益，实现公司发展的目标。 资本管理目标：综合考虑股东、监管者、债权人等各方利益，平衡风险、收益与增长之间的关
系，促进股东利益最大化，最终实现公司的稳健经营和可持续发展。
长期、稳定、可持续发展 增长
重大风险识 别和评估
欧盟保险偿付能力监管标准Ⅱ 共47页
+ 根据自有资金的性质及吸收损失的能力将 自有资金分成高中低三个层次，监管机构
对保险企业用于满足偿付能力监管要求资
本中第二、第三层次的自有资金数额进行
限制。目前在欧Ⅱ指令框架中规定，满足 最低资本要求(MCR)的资金只能是基本自有 资金，且第二层次的基本自有资金占比小 于50%；满足偿付能力资本要求(SCR)的资金 中第一层次的自有资金不小于1／3，第三 层次的自有资金比例不能超过1／3。
3.偿付能力I监管标准差异在成员国 间进一步加大
+ 成员国监管机构在统一指令范围内有相当 大的自由裁量权。欧盟一些成员国都开始 了各自保险偿付能力监管的改革，使得监 管标准差异在各成员国之间进一步加大。
+ 面临相同风险的类似保险企业在成员国之 间可能面临不同的偿付能力额度要求，有 悖“同风险，同要价”(same risk，same charge)的原则。
2.偿付能力额度在一定程度上未能
反映出保险企业的整体风险管理水 平
+ 保险企业所采用的各种风险管理手段没有 完全得到承认，现行的偿付能力监管标准
只对保险企业的再保险安排进行有限承认 (非寿险不超过50%，寿险不超过15%)，而 对保险企业进行的其他风险分散方式(如风 险证券化的发展、新型保险产品的开发、 可选择性风险转移ART)未予考虑。
+
+ 最佳估计以预期未来现金流为基础，
3.自有资金的规定
+ 自有资金是保险企业吸收损失的重要保障， 确定自有资金的数额是衡量保险企业是否 合规持有偿付能力要求资本的前提。自有 资金由表内基本自有资金与表外辅助自有 资金两部分组成，基本自有资金是保险企 业吸收风险带来的损失、保证其偿付能力 的关键，包括保险企业的经济资本与次级 债。辅助自有资金在一定条件下可以成为 用于吸收损失的资金，包括未交付资本金、 信用证、其他承诺等，该项资金的确定需
偿二代技术分享及风险计量SolvencyIIandRiskMeasure
精算与风险管理部
6
Campagne的计算结果
国家
丹麦 法国 德国 英国 意大利 荷兰 瑞典 瑞士
平均赔付率 赔付率上限
51%
74%
49%
97%
44%
68%
50%
72%
43%
83%
43%
78%
61%
90%
46%
83%
费用率
最低资本
35% 38% 35% 41% 44% 53% 32% 42%
若此业务不承担投资风险，且5年期及以上管理费用分摊是浮动的，则上 式“期末责任准备金×q×Max（自留比率1，85%）”部分，将被该业务前 一财年净管理费用的25%代替；
对于养老储金，其最低偿付能力额度为养老金资产的1%。
精算与风险管理部
12
Solvency I 最低偿付能力额度（非
寿险）
保费指标：(18%*第一个5000欧元毛保费＋16％*剩余 毛保费）*自留比率
赔付指标：为公司最近三年（部分产险公司，如果主 要承保风险为风暴、冰雹和霜冻，则其赔付指标为最 近七年）毛业务综合赔款金额3500万欧元以下部分的 26％和3500万欧元以上部分的23％乘以自留比率。
以上结果均需乘以Max（自留比率，50%），自留比 率为最近一年净业务综合赔款与毛业务综合赔款的比 值
精算与风险管理部
Market Default
risk
risk
Underwriting risks
NonLife Health Life
100%
25% 25% 25% 25%
25% 100% 25% 25% 50%
25%
欧盟solvencyII计划的最新进展-上海财经大学金融学院
欧盟Solvency II项目进程追踪﹡赵桂芹上海财经大学金融学院【摘要】欧盟Solvency II项目计划通过设计风险导向型的监管制度，对保险公司偿付能力进行全方位的动态监管，在全球范围内引起了广泛关注。
本文致力于跟踪solvency II的最新进展，在介绍了欧盟启动Solvency II计划的背景和相关进程的基础上，归纳Solvency II的主要变革和主要内容，并对当前阶段的最新进展和争议焦点进行追踪，希望对我国保险公司的偿付能力监管有所启示。
【关键词】Solvency II 新巴塞尔协议保险监管的三支柱为了应对更加复杂的金融服务市场与欧洲单一市场的发展，欧盟委员会于1998年颁布了“金融服务行动计划(Financial Services Action Plan)”，目标是在金融服务行业建立“审慎监管体系(Prudential Supervisory Regime)”的基础上，加快欧洲金融市场一体化建设步伐。
为了对欧盟金融服务行动计划、推动单一市场目标中的证券市场监管制度进行评估，2000年6月，欧盟部长理事会（ECOFIN）邀请Lamfalussy男爵组织一个研究小组，对其提出改进建议。
Lamfalussy工作组经过广泛的调查研究，于2001年2月完成一份研究报告并于同年3月在斯德哥尔摩获得欧盟理事会通过，之后被称为兰氏计划（Lamfalussy Process）。
兰氏计划所建议的金融监管包括4个层次：第一和第二层次是政治或者法规方面，第三层次是为具体的实施措施提供咨询意见，充当信息交流与监管协作的论坛的作用，最后是执行和监督层面。
这样的结构设置是为了确保欧盟制定的法规能够在各成员国得以正确迅速地贯彻执行，其特点是将行政责任与技术应用两个方面结合起来。
以兰氏计划的基本理念与总体原则为依据，欧*本文为保险公司风险基础资本监管制度研究（批准号：BJK03002）和上海财经大学211工程课题的阶段成果。
构建保险监管新体系——浅谈欧盟Solvency Ⅱ草案
围内统一确 定一 个 类似 巴塞 尔协议一
一
银行 偿付 能力监 管的总体标 准 。 同
时Ｓ ｌ ｎ 引入 了一 些 先进 的风 险 管理 ｏｅｙＩ ｖｃ Ｉ 方 法 ， 将 风 险 管 理 的理 念 嵌 入 到 整 个
公 司 的 管 理 体 系 中去 。 本 文 分 析 了新
颁 布 的 Ｓｌ ｎｙ ｝ 案对 保 险 公 司 的影 ｏ ｅｃ ｝ ｖ 草 响 ，并 和 我 国现 有 偿 付 能 力 管理 体 制 做 了相 应 比较 ，并 提 出一 些建 议 。 【 关键 词 】 保 险 公 司偿 付 能 力 ；Ｓｌｎｙ Ｉ ｏ ｅｃ Ｉ 险 管 ｖ ；风
一
【 文章摘要】 保 险 公 司 偿 付 能 力 作 为保 险 监 管 的重要 内容 已被世 界的保险业所重视 ，
它对 于一 个保 险 企 业 的 发展 至 关 重要 。 但 是 各 不 同 地 区 对保 险 公 司偿 付 能 力
的监管存在很 多差 异 ，缺乏 统一 的标
准 。 ｏ ｅ ｙ ＂ｆ系正 是致 力 于在 欧盟 范 Ｓｌ ｎ ｖｃ Ｏ －
一
巨大的 ， 险公司各个方面风险的管控都 对保
能起 到 承保 、 信用 、 市场和操作风险 。 其中 的主 要 指 标 如 下 ： 最 低 资 本金 要 求（ Ｃ ： 旦保 险 公 Ｍ Ｒ）一 司低于 最 低资 本 金要 求 并且 不 能迅 速恢 复 ， 那么将被停止新业务 ． 最低资本金要求被看 作 是 公 司 在经 营 过 程 中 遭遇 财务 情 况 恶 化 风险 的缓 存 器 ． 偿 付 能 力 资 本要 求 （ ｃ ： 于 确 定 ｓ Ｒ）基 风 险 目标 考 虑 的资本 要 求 ， 来反 映公 司 在 用 相 应 合 适 的 低 破产 概 率 标 准 下 需 要 的营 运 资本 金 ． 案建 议 的一 年 时 间段 上 ９ ．％的 草 ９５ 置 信 水平 ，足 以应对 ２ ０ 一 遇 事件 ． ０年 第二 支 柱 是 定性 要 求 。这 是 对 第一 支 柱 的 补充 ， 括 内控 和风 险管 理 规 则在 内 的 包 监 管 措 施 。监 管 机 构 应 全 面 评 估保 险公 司 风 险 管理 和 内部 控 制 的 有 效 性 和力 度 ， 包 括是 否 全面 理解 认 知 其面 临 的全 部 风 险点 ， 是否具有完善的内部控制和风险管理制度 ， 该制度是否有效地执行 ，对各种风险是否 进行 有 效 的 多 情境 压 力 测 试 、 资产 负 债 管 理 制 度 是 否 健 全 、再 保 险制 度 是 否 合理 有 效等 。 第 三 支柱 是 市 场 力量 。 即对 风 险 和 资 本 管 理 等 信 息 的公 开 披 露 以及 透 明度 的要 求， 达到了让市场监管 的目的． 披露的对 象 主要 是 监 管者 和 公众 ， 内容具 体 涉及 业 务 发 展情 况 ， 司治 理情 况 ， 付 能力 报告 ， 险 公 偿 风 及 资 产 管理 的 情 况 。
第07章 银行管理条约和《新巴塞尔协议》
表外资产，一般是按公认会计原则（GAAP）容许的会计技巧，企业 将旗下一些资产，包括子公司、贷款、衍生工具等臵于此项，以降低 公司债务与资本比率。表外资产毋须列于资产负债表内，但要在财务 报告以注释形式列明。 研发投入、组织建设、品牌渠道等都属于表 外资产，这些资产列入表外可以规避表内资产过大导致的监管成本过 高（监管费根据表内资产按比例收）问题。
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Copyright @ Wang Peng，2010
7.1 对银行资本进行监管的原因
完全消除银行破产的可能性是不可能的，但政府要做的是 保证任何一家银行破产的概率达到最小。 一些人认为：“对银行进行监管是不必要的，因为即使不 设定监管条令，银行还是会谨慎地管理自身风险。” 从历史上看，这种认识极不恰当。
－ 衍生品交易商必须采取压力测试检验在极端不利市场条件下所面临的风险；
－ 公司必须建立与交易平台相独立的风险管理部门； － 公司设定信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立； － 只有具备合适背景和经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台管理； Peng，2010
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Copyright @ Wang Peng，2010
7.2 1988年之前的情况
银行之间的交易变得越来越复杂，场外衍生产品，如利率 互换、外汇互换和汇率期权等产品发展迅猛。 这些产品增加了银行对信用风险的暴露程度。
许多新的产品交易为表外型（Off balance sheet），这意味 着这些产品的损益对银行报告中的资产量没有影响，因此 对银行持有资本金的数量也不会产生影响，但风险确实存 在。
欧洲偿付能力II以及美国风险资本政策的最新进展——袁曦总
2
风险容忍度可以反应集团的风险承受能 力、经营策略和 财务指标。流程和指 标都要反映预先制定的框架。 4 企业风险管理中的外部交流策略主要 围绕积极管理利益相关者（保单持有 人、监管机构和相关投资者等）。 6 5 经营绩效基于风险调整标准。 资本分配也是基于风险的准 则。
风险构架
精算与风险管理部
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六个风险
• • 市场风险（Market risk）：由市场价格本身或者市场价格波动引起的。 包括：股权投资风险，固定利率风险，房市风险和汇率风险。 对方信贷风险 （Counterparty default risk）这是指保险公司所交易 的另一方无法兑现合同义务风险。主要指再保险合同，也指保险公司交 易的中介，产品提供者，金融衍生物提供者等等。 人寿保险技术风险（Life insurance technical risk） --和我们无关。 人身保险和医疗保险技术风险（Health care insurance technical risk） 非寿险技术风险（Non-life insurance technical risk）主要是指保 险赔付高于预期的风险。这个风险是我们最大也是最重要的风险。 运营风险（Operational risk）公司内部流程，系统，和人事上的失败。 比如产品买卖过程中的不合理和违法现象，导致监管部门的罚款。关键 人事的离开照成商业秘密的流失。
精算与风险管理部
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支柱三：对外公开
支柱3： 治理市场规范以确保达到监管目的 • 旨在确保欧盟范围内监管报告（财务报表）和对外披 露的一致性 – 统一后详细的报告(财务报表)要求还未最后确定 – 保险公司要准备好对外披露比现在更多的信息 • 要求会包括制作： – 对外公布的，年度偿付能力及财务状况报告(SFCR) – 季度及年度的监管报告(RTS)
solvency II Introduction
Presented by Jianheng Zhang
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欧盟国家目前对保险业所采用的清偿能力制度 Solvency Margin Requirement可说是Solvency I， 而针对目前制度提出修改的草案则称为Solvency II。目前的制度起源于欧盟于1973年所制定的产 险指令( Non - Life Directive )，以及于1979 年颁布的寿险指令( Life Directive )，而此制 度的建立以及不断地演进与改善，整合了欧洲各 国的清偿能力监理制度，使欧洲市场成为全球最 具竞争力的市场之一。
由于近年来银行业对Basel II的议题正在国际 间热烈讨论中，金融产业监理的一致性遂成为 一重要的议题。因此接下来欧盟对制度上的改 革，就不只是限于清偿边际的修订而已，而是 远远超过Solvency I原有的框架，因而，藉由 许多的专家学者、监理人员、以及保险业者等 的参与，就制度上的研究而成就了目前 Solvency II的发展架构。
欧洲的保险人认为这一动议引入的两项资本要求 应该被持续的计算。这两项资本要求一为资本偿 付能力要求(SCR), 一个足以应对200年一遇事件 的目标；另一个为最低资本金要求(MCR), 它可以 启动即时的管制干预。目前进行的三个数量影响 研究(QIS) 进一步提升了标准方法在计算SCR时的 深度。QIS的结果将是前进的另一步，但是还需要 做额外的工作，以便弄清楚一系列的技术问题并 确保对模型的校准以适合于所有的保险人。
Solvency II当中基于潜在风险的经济手段受到了 欧洲保险业的欢迎， 该方式使得保险公司可以将 资本分配到风险所在的地方。欧洲保险与再保险 联盟（CEA）对提议给予了支持，该机构认为，因 为这些提议鼓励有效的风险管理，并允许风险弱 化技术和多样化作用的内部机制；反过来，高级 的风险处理策略的发展将为监管者提供对与保险 人有关的、强化了的风险细节。
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CEIOPS QIS4 Solo 20080613
QIS4 spreadsheet
This QIS4 spreadsheet is intended to be used by QIS4 solo participants to submit the quantitative data requested in the QIS4 exercise.
General organisation
The general organisation of this spreadsheet is:
1 - a set of input sheets
2 - a set of calculations sheets
3 - a set of results sheets
This organisation tries to address market feedback requesting for a clear separation between the data that need to be collected to fulfil the exercise
and the QIS4 model itself.
In a few specific cases, this separation could not be achieved. Concerned are the inputs that indeed rely on having previously performed some of the calculations
(e.g.: taxes adjustment, equivalent scenario).
Color codes
The following color code has been used:
In the input tabs:
In the calculation tabs:
The intermediate dataset tab
Data from the input tab is not directly used in the calculation tabs - a "dataset" tab has been inserted in between.
A column in this dataset contains:
- the data from the input tabs
- the intermediate and mains result from the calculation tabs
Multiple datasets can be stored in this specific tab; a selection button is provided so participants can choose which dataset is used/displayed at a given time.
This will allow firms that are requested to compute multiple variations of the SCR to do so easily.
This dataset will also simplify the collection of data from the solo spreadsheet to be used in the group spreadsheet.
Simplification and proxies
A number of simplifications / proxies are defined in the Technical Specifications.
These have been moved, as well as the helper tabs, in a separate spreadsheet, whose content can be used either independently, or merged with the core QIS4 spreadsheet.Links to the technical specifications
In order for links to the technical specification to work, the path to the word document should be known. Please adjust the following path if needed:。