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第二章、商业银行资本管理
1
商业银行资本是指商业银行开业，经营，发展 与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用 经营管理活动的期初的预付与以后的积累，实 际上也就是商业银行的自有资金。
2
第一节、金融机构（银行）资本的涵义职能
一、不同的定义 从来源看:是股东为赚取利润而投入的货币和
保留在银行中的收益 从使用期限看:是指商业银行自身拥有的或者
5 亿的风险，那么风险资本就是50亿。
一个直观的例子：20年中每年 金额1000的资产实际损失的金额
年份 损失值 年份 损失值 年份
损失值
1984 9 1985 2 1986 11 1987 3 1988 10 1989 7 1990 6
6
1991 12 1992 15 1993 14 1994 20 1995 8 1996 10 1997 24
15
第一步：计算各种成本
资金成本=5%×1亿元=500万元 经营成本=100万元 风险成本=违约率×违约损失率×贷款金额
=1%×40%×1亿元=40万元 成本合计=640万元 第二步：计算风险资本
能永久支配使用的资金。 从财务会计上看 从构成看 从风险量化角度看
3
三个重要的资本定义：
银行账面资本——各种形式的具有资本本质的 项目依据一定的会计方法和规则，在银行资产 负债表上反映出来的资本
监管资本——银行监管当局根据当地情况规定 的银行必须执行的强制性资本标准。如《巴塞 尔协议》规定的资本标准
1998 1 1999 13 2000 10 2001 5 2002 9 2003 11 历年平均 10
风险的损失分布
概率 1%
B 90%--10%
0.3% 0.1%
7
A
6 Fra Baidu bibliotek期损失
95%--5%
C
损失
10
18 20
（风险大小）
非预期损失
极端损失
预期损失是指平均损失值，与容忍度（是测量 最大风险值时没有覆盖到的情况的百分比）的 设定无关
银行资本的定义与一般会计学定义主要差异是， 除了产权资本外，还可拥有一定比例的非产权 资本，即债务资本。
4
商业银行通常把产权资本称为一级资本或核心 资本，把债务资本称为二级资本或从属资本， 因此商业银行资本具有双重性质。
风险资本，又称为经济资本——是指在一定容 忍度下覆盖潜在风险所需要的资本。是与银行 实际承担的风险直接对应的资本范畴。风险资 本既不是风险本身，也不是真实的资本，它是 对应着风险的一种虚拟资本形式，随着银行承 担风险大小的变化而变化。如果银行承担了50
14
例：
假如一家银行的股东要求股权收益率（或银行平均的 RAROC）不低于25%，有一个客户提出五年期限的1 亿元的房屋抵押贷款申请。银行应用内部信用评级体 系对这个客户进行了信用评级，确定这个客户属于A 等级，其对应的违约率为1%，房屋抵押贷款的违约后 损失率为40%。同时，这家银行对单笔业务VaR的容 忍度设定为2.5%，根据历史数据以及现有资产的风险 结构，测算出这笔业务在这种容忍度下的VaR值为 1000万元。这笔业务所笔的五年期资金成本为5%， 人工、设备等各项经营成本合计需要100万元。根据 以上条件，我们可以计算银行应该把贷款定价在什么 水平
13
RAROC在产品定价中的应用
贷款定价政策至少应该考虑以下几大因素： 1、成本因素，包括资金成本、经营成本、风险成本
，其中风险成本的核算是最具挑战性。 2、资源占用因素，银行发放一笔贷款，不仅仅是占
用一笔资金，更重要的是占用一定数量的资本 3、市场因素，需要考虑银行外部的客观情况，如客
户的贷款需求迫切程度、同业贷款价格水平、市场资 金紧缺程度等
VaR=非预期损失。 VaR是Value at risk的缩 写，可翻译为风险值或在险价值，是指在一定 的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未 来特定的一段时间内的最大可能损失。
资产组合管理~实现有效资产组合以降低风险
10
风险价值（Value at Risk,VaR）
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率 等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机 构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99 ％的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的 资产组合在1天中的损失有99％的可能性不会超过1万美元。风险 价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。目前常 用的风险价值模型技术主要有三种：方差－协方差法（VarianceCovariance Method）、历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。 现在，风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用 内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损 失超出预期损失的那部分损失
极端损失是指在设定一定的容忍度下，在极端 情况下，超过最大损失值的那部分损失
8
对付风险的基本手段
定价转移预期损失：把风险作为成本，转移到 产品价格中去。银行拨备时提取的呆账准备金 应等于预期损失（等于风险成本）。
资本覆盖非预期损失：非预期相对不确定，不 能用定价转移，而需要用资本金进行覆盖
11
RAROC-risk adjusted return on capital ——根据风险调整的资本收益率
风险调整后的收益 RAROC 风险资本
收入- 资金成本- 经营成本风险资本
风险成本
净收益- 预期损失 非预期损失
12
RAROC的功能
可运用于产品定价 可运用于资本配置 可运用于业绩评价考核
压力测试对付极端损失：银行在极端不利环境 下（小概率事件；发生后对银行极端不利）。 压力测试就是银行假设性的把环境模拟成极端 不利的条件，测试自己的资产、负债、资本等 各项指标在这种情况下会出现什么恶劣结果。
9
风险量化的基本手段
预期损失=客户违约率×违约损失率×信用敞 口——通过客户信用评级（外部评级和内部评 级）测量客户违约率；通过债项评级测量违约 损失率；暴露在风险中的贷款金额即信用敞口
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商业银行资本是指商业银行开业，经营，发展 与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用 经营管理活动的期初的预付与以后的积累，实 际上也就是商业银行的自有资金。
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第一节、金融机构（银行）资本的涵义职能
一、不同的定义 从来源看:是股东为赚取利润而投入的货币和
保留在银行中的收益 从使用期限看:是指商业银行自身拥有的或者
5 亿的风险，那么风险资本就是50亿。
一个直观的例子：20年中每年 金额1000的资产实际损失的金额
年份 损失值 年份 损失值 年份
损失值
1984 9 1985 2 1986 11 1987 3 1988 10 1989 7 1990 6
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1991 12 1992 15 1993 14 1994 20 1995 8 1996 10 1997 24
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第一步：计算各种成本
资金成本=5%×1亿元=500万元 经营成本=100万元 风险成本=违约率×违约损失率×贷款金额
=1%×40%×1亿元=40万元 成本合计=640万元 第二步：计算风险资本
能永久支配使用的资金。 从财务会计上看 从构成看 从风险量化角度看
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三个重要的资本定义：
银行账面资本——各种形式的具有资本本质的 项目依据一定的会计方法和规则，在银行资产 负债表上反映出来的资本
监管资本——银行监管当局根据当地情况规定 的银行必须执行的强制性资本标准。如《巴塞 尔协议》规定的资本标准
1998 1 1999 13 2000 10 2001 5 2002 9 2003 11 历年平均 10
风险的损失分布
概率 1%
B 90%--10%
0.3% 0.1%
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A
6 Fra Baidu bibliotek期损失
95%--5%
C
损失
10
18 20
（风险大小）
非预期损失
极端损失
预期损失是指平均损失值，与容忍度（是测量 最大风险值时没有覆盖到的情况的百分比）的 设定无关
银行资本的定义与一般会计学定义主要差异是， 除了产权资本外，还可拥有一定比例的非产权 资本，即债务资本。
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商业银行通常把产权资本称为一级资本或核心 资本，把债务资本称为二级资本或从属资本， 因此商业银行资本具有双重性质。
风险资本，又称为经济资本——是指在一定容 忍度下覆盖潜在风险所需要的资本。是与银行 实际承担的风险直接对应的资本范畴。风险资 本既不是风险本身，也不是真实的资本，它是 对应着风险的一种虚拟资本形式，随着银行承 担风险大小的变化而变化。如果银行承担了50
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例：
假如一家银行的股东要求股权收益率（或银行平均的 RAROC）不低于25%，有一个客户提出五年期限的1 亿元的房屋抵押贷款申请。银行应用内部信用评级体 系对这个客户进行了信用评级，确定这个客户属于A 等级，其对应的违约率为1%，房屋抵押贷款的违约后 损失率为40%。同时，这家银行对单笔业务VaR的容 忍度设定为2.5%，根据历史数据以及现有资产的风险 结构，测算出这笔业务在这种容忍度下的VaR值为 1000万元。这笔业务所笔的五年期资金成本为5%， 人工、设备等各项经营成本合计需要100万元。根据 以上条件，我们可以计算银行应该把贷款定价在什么 水平
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RAROC在产品定价中的应用
贷款定价政策至少应该考虑以下几大因素： 1、成本因素，包括资金成本、经营成本、风险成本
，其中风险成本的核算是最具挑战性。 2、资源占用因素，银行发放一笔贷款，不仅仅是占
用一笔资金，更重要的是占用一定数量的资本 3、市场因素，需要考虑银行外部的客观情况，如客
户的贷款需求迫切程度、同业贷款价格水平、市场资 金紧缺程度等
VaR=非预期损失。 VaR是Value at risk的缩 写，可翻译为风险值或在险价值，是指在一定 的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未 来特定的一段时间内的最大可能损失。
资产组合管理~实现有效资产组合以降低风险
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风险价值（Value at Risk,VaR）
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率 等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机 构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99 ％的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的 资产组合在1天中的损失有99％的可能性不会超过1万美元。风险 价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。目前常 用的风险价值模型技术主要有三种：方差－协方差法（VarianceCovariance Method）、历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。 现在，风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用 内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损 失超出预期损失的那部分损失
极端损失是指在设定一定的容忍度下，在极端 情况下，超过最大损失值的那部分损失
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对付风险的基本手段
定价转移预期损失：把风险作为成本，转移到 产品价格中去。银行拨备时提取的呆账准备金 应等于预期损失（等于风险成本）。
资本覆盖非预期损失：非预期相对不确定，不 能用定价转移，而需要用资本金进行覆盖
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RAROC-risk adjusted return on capital ——根据风险调整的资本收益率
风险调整后的收益 RAROC 风险资本
收入- 资金成本- 经营成本风险资本
风险成本
净收益- 预期损失 非预期损失
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RAROC的功能
可运用于产品定价 可运用于资本配置 可运用于业绩评价考核
压力测试对付极端损失：银行在极端不利环境 下（小概率事件；发生后对银行极端不利）。 压力测试就是银行假设性的把环境模拟成极端 不利的条件，测试自己的资产、负债、资本等 各项指标在这种情况下会出现什么恶劣结果。
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风险量化的基本手段
预期损失=客户违约率×违约损失率×信用敞 口——通过客户信用评级（外部评级和内部评 级）测量客户违约率；通过债项评级测量违约 损失率；暴露在风险中的贷款金额即信用敞口