另类交易策略系列之六：基于GFTD的期指日内程序化交易策略

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20141203-广发证券-另类交易策略系列之十九：带反转的加强版EMDT交易策略

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混合策略样本外表现
年化收益率最大回撤率胜率盈亏比单笔交易收益率 21.0% -3.6% 51.2% 1.44 0.12%
分析师：
张超 S0260514070002 020-87555888-8646 zhangchao@
经验模态分解下的日内趋势交易策略
金融工程|专题报告
2014 年 12 月 3 日
证券研究报告
带反转的加强版 EMDT 交易策略
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趋势-反转混合策略 2010 年以来表现
另类交易策略系列之十九
Ta ble_Summary
报告摘要：
通过经验模态分解考察市场处于趋势状态还是震荡状态经验模态分解（Empirical Mode Decomposition，简称 EMD）是一种依据数据自身特征来进行信号分解的方法，适用于非平稳和非线性信号的分析。对于金融时间序列，我们可以通过经验模态分解将其分为波动部分和趋势部分。波动部分表示股价的随机游走和市场平衡的特性；信号部分代表人为的决定性行为，显示了市场的趋势性，或者说非平衡特性。换句话说，当波动/趋势能量比值较大时，价格的随机性较强，市场多呈现出震荡形态；而此能量比值较小时，市场趋势较为显著。在市场趋势比较强烈的时候，可以顺势建仓进行盈利，我们此前的报告《经验模态分解下的日内趋势交易策略》就是这样一种策略；而在市场震荡比较强烈的时候，如果能够把握震荡时的反转时机，也有望从中盈利，这是本报告研究的内容。经验模态分解下的反转策略当经验模态分解方法检测到市场的震荡很强烈时，说明市场上多空双方的角力比较激烈，此时有望通过识别震荡中的反转行情获利。本报告采取类似枢轴点交易系统的方式，设定了震荡区间的震荡轴心、支撑位和阻力位。当股价从上往下穿过阻力位时，认为股价将继续往下，回复到轴心附近；当股价从下往上穿过支撑位时，认为股价将继续往上，回复到轴心附近。因此，可以分别建立针对反转的做空和做多仓位。该方法自股指期货上市以来效果良好，在样本外（2012 年至今）71 次交易中，累积收益率为 10.8%，最大回撤为-1.27%，单次交易平均收益率为 0.15%。基于 EMD 的趋势-反转混合交易策略单纯的经验模态反转交易策略由于交易条件严格，交易次数少，但是该策略可以作为经验模态分解趋势交易策略的补充，两者联合起来组成加强版的趋势-反转混合策略。混合交易策略的思路是：取每天上午股指期货开盘后的一段高频价格数据，通过 EMD 进行波动噪声分离，分别得到波动项和趋势项。根据它们标准差比值的自然对数获得噪信比（信噪比的倒数），或称之为相对能量。当相对能量较小时，信号显著、趋势稳定，进行相应方向的日内趋势交易，如果盘中没有触及固定比例止损线，则在期货尾盘进行平仓；相对能量较大时，认为市场震荡强烈，则开启反转策略，在计算好的反转位置进行建仓操作。通过实证分析，我们发现该策略历史表现良好，样本外（2012 年及其后年份）年化收益率 21.0%，最大回撤率-3.6%，胜率 51.2%。相关研究：

程序化交易策略

超级日内组合策略(The Super Combo Day Trading Strategy)成功的日内突破策略核心是开盘后不久，寻找到未来上涨趋势的近低点和下跌趋势的近高点。

最怕的是在高点附近买进，在低点附近卖空。

但是，我们通过观察测评可以发现，除去少部分买在低点，卖在高点的交易，绝大部分都是突破失败的例子。

那么是否有这样的策略，在行情突破的时候做突破，若突破失败，自动切换成处理突破失败的策略呢？你可能会说，不太可能吧？但今天介绍的超级组合策略正是基于这种想法开发的。

策略简述：超级日内组合策略是我目前整理策略发布以来最复杂的一个。

简化后还是一堆文字，所以简述我就不写了，大家直接看策略详情吧。

个人觉得若你能理解后独立写出这个策略的代码，金字塔平台上几乎任意的图表程序化编程都难不倒你了。

看这个策略之前，请先阅读Hans123、恒温器策略，相关概念不在此文重述了。

策略详情：超级日内组合策略属于有很多个模块处理不同行情的复杂策略，如同R-breaker一样，将考虑突破与突破失败2种情况，但细节方面会更复杂。

当然，在有条理的情况下，使用金字塔软件实现策略还是相对容易的。

首先，我们策略依然沿用突破、突破失败这类思想，并且引入了恒温器策略中趋买市、趋卖市的概念，这3者将是这个策略的基础。

对于策略突破的部分：时间处理上，我们将沿用Hans123策略的想法，开盘30分钟内不交易。

其次，对于突破进场点，超级日内组合策略将使用类似恒温器策略中区间突破、趋买市、趋卖市的思想。

首先，我们判断是否交易？经过长期的观察和研究，策略的开发者得出结论，一般短K线后面往往跟随着长K 线，而我们追踪的正是长K线。

所以，若昨天是短K，今日我们才入场，否则不入场。

我们采用以下的方式来判断K线是否为短K。

比较昨开-昨收的绝对值和前10天该值的平均值。

若前者小于后者85%，我们认定为短K，反之为长K。

接下来，我们来确定进场的点位，若收盘价小于等于前一日的收盘价为趋买市，反之为趋卖市。

《日内交易规则》课件

竞价原则
遵循“价格优先、时间优先”的原则，即较高价格买入、较低价格卖出。
交易时间规则
交易日
每个交易日为周一至周五，国家法定假日除外。
交易时间
每个交易日的9:00-11:30和13:0015:00为连续竞价时间。集合竞价时间为每个交易日的9:15-9:25和14:5715:00。
交易量规则
单笔最小交易量
突破策略
总结词详细描述适用场景注意事项
在市场价格突破关键点位时入场交易，利用市场价格的突破获利。
突破策略关注市场价格的突破关键点位，如整数关口、趋势线等，当市场价格突破这些关键点位时，交易者会入场进行交易
。
适用于波动性较大的市场，如股票、期货等。
突破策略需要准确判断市场价格的突破时机，对技术分析的要求较高，同时要控制好风险，避免在市场波动时造成较大损失
。
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日内交易风险管理
风险识别
市场风险
流动性风险

操作风险
信用风险
由于市场波动导致的交易损失。
在交易过程中可能面临的流动性不足问题。
由于系统故障、人为错误等导致的交易问题。
对手方违约导致的损失。
风险评估
01
02
03
04
定量评估
使用数学模型和统计方法对风险进行量化评估。
定性评估
基于经验、市场情况和交易策略进行的风险评估。
不可盲目追求收益，要严格控制风险；在连续亏损后，应及时调整策略和心态。
THANK YOU
感谢各位观看
《日内交易规则》ppt课件
目录
• 日内交易概述 • 日内交易规则 • 日内交易策略 • 日内交易风险管理 • 日内交易实战技巧 • 日内交易案例分析

三重时间交易策略之日内交易

三重时间交易策略之日内交易
（一）简介
日内交易是一种投资策略，它通常指的是在同一交易日内买入和卖出证券或者期货，为的是从股票或期货价格中获得短期内的利润。

日内交易的定义主要包括：（1）日内交易是一种投资策略，在短时间内，买卖者以最低价格买入证券或期货，以最高价格卖出；（2）其中并不涉及长期投资或持有证券的行为，交易者在一天结束前可以完成买卖；（3）该策略针对的是小幅波动和价格变动，可以从中获得较小的收益。

（二）优势
日内交易的优势在于：（1）投资者可以从股票或期货价格的小幅波动中获得收益；（2）快速建立和拆卸仓位，可以有效避免资产组合中的不利影响；（3）可以在短期内承受金融风险和获取利润，有利于投资者把握投资机会。

（三）缺点
日内交易的缺点也是投资者需要注意的地方：（1）日内交易的波动性比较大，而且盈利机会也较少，所以投资者需要加强风险管理；（2）日内交易者需要适应证券市场的波动性，要想调整策略可能需要更长的时间；（3）受到市场波动影响较大，投资者要牢记不要把过多的资金投入日内交易；（4）投资者在日内交易中还要注意把握时机，要做好短期内的投资决策。

期货市场中的量化交易策略

期货市场中的量化交易策略随着科技的不断发展和金融市场的日益复杂，传统的人工交易方式逐渐被机器交易所取代。

量化交易作为一种利用大数据和强大计算能力的交易方法，已经成为金融市场中的主流趋势。

本文将介绍期货市场中的量化交易策略，包括常见的策略类型、策略的优势和风险管理等方面。

一、量化交易策略类型在期货市场中，量化交易策略可以大致分为趋势跟踪、套利和统计套利三类。

1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是量化交易中最常见和基础的策略之一。

该策略利用市场价格的趋势性特征，通过分析历史数据和技术指标来预测未来走势。

当价格出现明显的上升或下降趋势时，策略会进行对应的买入或卖出操作。

趋势跟踪策略适用于市场趋势明显的期货品种，如商品期货和股指期货。

2. 套利策略套利策略是基于市场存在的价格差异来进行交易的策略。

通过同时买入低价合约和卖出高价合约，从中获取差价收益。

套利策略通常需要高度的执行效率和实时性，以迅速抓住价格差异的机会。

经典的套利策略包括跨市场套利、时间套利和跨品种套利等。

3. 统计套利策略统计套利策略主要是通过建立统计模型，基于历史数据对市场走势的概率进行分析，从而进行交易的策略。

常见的统计套利策略包括均值回归、波动率交易和配对交易等。

例如，均值回归策略认为价格的偏离程度越大，复归到均值的可能性就越大，利用这一特性进行交易。

二、量化交易策略优势量化交易策略相比传统的人工交易具有以下几个明显的优势:1. 快速决策量化交易策略利用计算机程序进行决策，能够在眨眼间根据市场情况做出交易决策，并自动执行交易指令。

相比之下，人工交易需要投资者进行决策并手动下单，耗费时间和精力。

2. 严谨的风险控制量化交易策略通过设置合理的止损和止盈机制，能够在交易过程中实现严格的风险控制。

策略执行过程中会根据市场实时情况进行动态调整，以防止亏损过大或收益未实现。

3. 利用大数据和技术优势量化交易策略能够利用历史数据和技术指标进行系统化分析，发现市场隐藏的规律和机会。

C16088S 量化投资(下篇)——程序化交易

量化投资（下篇）——程序化交易返回上一级单选题（共2题，每题7分）1 . 下列哪项不是程序化交易的特点？（）∙ A.规避交易员的主观情绪∙ B.提高交易速度∙ C.降低人力成本∙ D.发挥交易员的主观判断优势我的答案： D2 . 下列哪项不属于套利交易？（）∙ A.股指期货期现套利∙ B.国债期货套利∙ C.ETF套利∙ D.股指期货投机交易我的答案： D判断题（共13题，每题 6分）1 . 套利交易使得市场中不合理定价快速消失。

（）对错我的答案：对2 . 高频交易利用超级计算机以极快的速度处理市场上最新出现的快速传递的信息流（包括行情信息、公布经济数据、政策发布等），并进行买卖交易。

（）对错我的答案：对3 . TWAP策略在每个时间段内成交的数量是相同的。

（）对错我的答案：对4 . 抢先交易(Front Running)、诱骗交易(Spoofing)是程序化交易出现后产生的新问题。

（）对错我的答案：错5 . 程序化交易的广泛应用加重了交易所系统的负载。

（）对错我的答案：对6 . 算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。

（）对错我的答案：对7 . VWAP策略试图使策略成交均价逼近全市场按成交量加权的平均成交价格。

（）对错我的答案：对8 . 程序化交易往往是由计算机程序作出投资决策后，由人工交易员快速执行指令。

（）对错我的答案：错9 . TWAP策略在订单规模很大的情况下，平均分配到每个节点上的下单量仍然较为可观，仍有可能对市场造成一定的冲击。

（）对错我的答案：对10 . TWAP策略会根据市场的成交情况动态调整每个时间段内的策略成交数量。

（）对错我的答案：错11 . 在做市商市场中，做市商不断向公众投资者进行双向报价，并在该价位上接受公众投资者买卖要求，以其自有资金和证券完成交易，为市场提高流动性，同时赚取价差收入。

（）对错我的答案：对12 . 冲击成本是指投资者从作出投资决策到发出买卖指令这段时间内证券价格的变化。

etf交易策略 python-概述说明以及解释

etf交易策略python-概述说明以及解释1.引言1.1 概述引言部分的概述可以包括以下内容：在现代金融市场中，交易者和投资者对于获取良好的回报和降低风险始终是应用自动化技术的主要目标之一。

ETF（Exchange Traded Fund）作为一种新型的投资工具，以其低成本、高流动性和多样化的特点，在全球范围内得到了广泛的认可和应用。

本文将探讨ETF交易策略，并重点介绍了Python在ETF交易策略中的应用。

Python作为一种简单易用、功能强大且广泛应用于数据分析和量化交易的编程语言，极大地方便了交易策略的开发和执行。

通过Python，我们可以轻松地获取、处理和分析大量的金融数据，并基于这些数据构建和优化ETF交易策略。

本文的目的是全面介绍ETF交易策略的基本原理和关键要点，为读者提供一个基于Python的实践指南，帮助读者理解和应用ETF交易策略。

在文章的结尾，我们还将对ETF交易策略的未来进行展望，并提出一些思考和建议。

通过阅读本文，读者将能够了解ETF交易策略的概念和特点，了解Python在ETF交易策略中的应用，以及掌握构建有效的ETF交易策略的关键要点。

无论是对于金融从业者还是对于个人投资者来说，本文都将带来有价值的信息和实用的工具，帮助他们更好地理解和应用ETF交易策略，从而取得更好的交易结果。

（注：以上只是一种可能的概述，具体内容可根据文章的重点和论述进行适当调整。

）文章结构部分是为了向读者介绍整篇文章的组织框架和内容安排。

通过清晰的结构，读者能够更好地理解文章的逻辑关系和主题的演绎。

在本文中，文章结构部分可以如下编写：1.2 文章结构本文将按照以下结构进行讨论：第一部分：引言- 概述：介绍文章的主题和背景，概括ETF交易策略在Python中的应用。

- 文章结构：对整篇文章的结构进行简要介绍，给读者提供一个整体的框架。

- 目的：阐述本文的目标和写作意图。

第二部分：正文2.1 ETF交易策略概述：深入解析ETF交易策略的基本概念、原理和分类，帮助读者了解ETF交易策略的基本要点。

期货日内交易策略-1

期货日内交易策略-1期货日内交易有什么好的方法和技巧！相信做期货的众人都有自已的依据！时下比较时兴的程序化交易策略，还是比较受到欢迎的。

它在一定程度上减小了期货交易中，期货投资者的主观期性！做期货，无论投资也好，投机也罢，都应有一套客观可行的交易策略！很多成熟的交易员都会有自已的交易系统，而自身仍在学习中！没有一种系统是放之四海而皆准的。

尽信则无，要自已亲自去复盘验证。

日内交易中，无多也无空，首先要选择合宜的标的，其次评做阻力最小的方向，再者把握进出时机。

个人做日内主要参考指标是：日Ｋ线中５日均线；60分钟线；15分钟线；MA、０轴；分时均线及结算价的收敛性。

在建立头寸之前，首先思考的问题就是“错了怎么办”！在建立头寸之后，如果感觉趋势弱水三千，吾只取一瓢出现相背的征兆（经验），此刻您心中会涌起一股不祥的预感，使你马上进入高度警戒的状态，随时采取停损或提前止赢（调整你的预期）的措施保护自己（条件反射）！。

若消极等待价格下落至止损线才迟迟行动，就比较被动了！止损限额只是最后的救命草，是防止突然转向的！其实，在止损线之前，还有多道“感觉防线”！设置止损线不是交易目的，为了保护自己，避免情绪干扰，免遭灭顶之灾！通常是感觉不对立马就出局了。

何为“感觉不对”？好的交易时点都是力求把握盘中的启动点的。

也就是说，一旦介入，按照正常预期，是应当升或跌的，远离头寸，否则，如果你感觉价格运行呆滞、放量滞涨或出现较松散的整理时就是异常！就是危险！要立马出局或准备出局！而不能等待市场来证明你的错误！宁肯踏空不亏！感觉危险时，即日短线经常是－－赢利2、3个点或稍微亏损就出局了小亏！（瞄准临界点，大胆试探，期货就是一个不段试错的游戏！）永远都是赢的代价！！市场交易是用“失败的形式”来换取胜利游戏的！！犹柔寡短的性格，内向型的人是不是易做好短线交易的！虽然这不是绝对的！！而思想开放、喜爱挑战和坚韧不跋的个性则天生具有成功的倾向！如果期价正在上涨,开仓,买进！（顺势操作）这时有三种可能:1、价顺着涨,没触到止损,最好了,万事大吉。

期货交易如何利用海龟交易法则进行交易

期货交易如何利用海龟交易法则进行交易期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过交易所进行交易。

交易者可以通过各种交易策略来寻找利润机会。

其中一种著名的交易策略就是海龟交易法则。

本文将探讨期货交易如何利用海龟交易法则进行交易，并详细介绍该法则的原理和具体操作步骤。

一、海龟交易法则的原理海龟交易法则是由美国著名期货交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在20世纪80年代开发的一种交易策略。

该策略的核心思想是趋势跟踪，即认为市场中存在着长期的趋势，并通过跟随趋势进行交易以获取利润。

海龟交易法则基于一系列技术指标和交易规则，包括移动平均线、波动率、头寸管理等。

通过综合运用这些指标和规则，海龟交易法则能够识别出可能的入场点和出场点，并采取相应的交易行动。

二、海龟交易法则的具体操作步骤海龟交易法则的具体操作步骤如下：1. 确定市场趋势：使用长期和短期的移动平均线来确定市场的趋势方向。

当长期移动平均线向上倾斜且短期移动平均线位于长期移动平均线之上时，说明市场处于上升趋势；反之，则说明市场处于下降趋势。

2. 确定头寸规模：根据波动率和账户资金管理规则确定每一次交易的头寸规模，以控制风险。

3. 确定入市点位：根据波动率和其他技术指标确定入市的具体价格点位。

通常情况下，当价格超过前期的高点或低点时，即可确认入市。

4. 设置止损点位：根据波动率和账户资金管理规则设置止损点位，以限制亏损。

一般来说，止损点位应设在市场波动的合理范围内。

5. 跨市场交易：对于海龟交易者来说，交易不仅限于一个市场，还可以跨越多个市场，利用不同市场之间的相关性来增加交易机会。

6. 实施出市策略：海龟交易法则强调了坚持策略执行和纪律性的重要性。

当价格达到预设的出市条件时，应果断离场，不可过度贪婪。

三、海龟交易法则的优势和注意事项海龟交易法则有以下几个优势：1. 趋势跟踪：通过跟随市场趋势进行交易，能够捕捉到较长期的利润机会，避免短期市场波动带来的风险。

美股SPY ETF日内交易策略

美股SPY ETF日内交易策略
日内交易策略是指在一天之内进行多次买入和卖出操作，以获取短期的利润。

在美股SPY ETF交易中，可以采用以下策略：
1. 均线突破策略：采用均线突破的方式，当SPY ETF的价格
突破均线时，可以买入，当价格跌破均线时，可以卖出。

2. 波段交易策略：采用波段交易的方式，当SPY ETF的价格
上涨或下跌至一定波段时，可以买入或卖出。

3. 支撑位和阻力位策略：在SPY ETF交易中，可以根据支撑
位和阻力位的变化来进行买卖操作，当价格跌破支撑位时，可以卖出，当价格突破阻力位时，可以买入。

4. 技术指标策略：采用技术指标策略，可以根据技术分析指标的变化，如MACD、KDJ等，来进行买卖操作。

日内交易的几种操作模式

期货日内交易必须搞清楚的几种情况获利的机会有大有小，有些常见，有些则是在特定环境下才会发生，因此有必要对市场中提供的交易机会加以甄别并加以分类，最后才是针对性地设计分析及交易思路。

主要的交易机会：既然是主要的交易机会，那就得是，行情幅度大，持续时间长，又相对容易辨别，交易者充分参与而获取明显的收益。

下了定义了，其实答案也就出来了，即：趋势行情中的主要行情段（不包括回抽动作）交易策略：（日内）波段次交易机会次交易机会是指，幅度不算很大，但出现的次数明显较主要交易机会要来得多。

交易者通过把握波动的节奏来积累收益。

一般来说，这样的交易机会存在于宽幅震荡区。

交易策略：日内波段＋短线来钱快的交易机会无论市况背景，跳水和拉升始终是来钱最快的行情，伴有攻击性盘口是其基本表现。

这是短线交易者最为向往的，也是未来技术研究的重点之一。

交易策略：短线垃圾、风险交易机会垃圾交易机会是指，波动幅度小，持续时间短。

多发生于窄区间震荡市，是最容易持续出现止损的地方，因此一般建议将其过滤掉。

（豆等大品种，无量时常出现这样的走势）交易策略：过滤风险交易机会，是指逆局部势下的抢反弹或博回调。

有一点的波动空间，但由于局部逆势，若技术功底不够，不能把握其节奏，一是赚取的点位不大，二是容易被顺向再度攻击扫到而被迫止损。

（有相当的猜顶测底的主观情绪在里面，止损执行不果断，往往是大赔的开始）交易策略：超短线或过滤技巧性交易机会技巧性交易机会，是一些非主流的、不常见的行情，一般要求交易者经验丰富，反应快速才能把握到。

初学者不建议使用，过滤掉。

如：主合约拉升（或跳水），从合约反应慢一拍，做从合约抓补涨（补跌）在现实交易中，做短线的人常常赚、赔得莫名其妙，这样怎么能实现长久的稳定盈利。

将行情的波动与交易机会综合起来思考，这对于后续设计交易系统是非常有利的。

原因是，针对不同的交易机会，其分析和交易的系统化必然是有所区别的，所设计的系统针对性也就更强，从而避免了赚赔而不知其所以然。

日内交易策略

日内交易策略日内交易，也被称为短线交易，是一种以操作股票、期权、期货、外汇交易等综合市场交易行为为主的投资策略。

它的出现，使得参与者在市场的短期波动中可以通过有效的交易活动获取收益，从而变得更加受到市场参与者的重视。

日内交易采用一种快速、高效的投资策略。

它不仅可以操作大量波动较小的资产，还极大地增加了投资者在市场中的利润。

与其他类型的交易不同，日内交易并没有固定的投资期限，而是根据投资者的具体需求来确定的。

日内交易的优势在于，它具有高效、低成本的优势。

它不需要大量的资金作为押金，因此也不需要支付太多的佣金和手续费。

它还可以将投资者的投资账户中的资产最大化，从而最大化地获得投资收益。

同时，日内交易还可以使投资者及时反应市场变化，从而在风险与收益之间获得一个更好的平衡。

此外，日内交易还可以缓解投资者的投资成本。

它可以有效地减少投资者的交易成本，从而提高投资者的获得收益的能力。

此外，日内交易也可以有效地避免投资者可能会面临的投资风险。

日内交易也可以让投资者更好地掌握市场的变化，从而帮助投资者及时理解市场的动态。

日内交易可以让投资者了解投资行为的背景和趋势，从而能更快地根据市场变化做出更优的投资决定。

日内交易有很多优势，但是也有一些缺点。

日内交易需要投资者拥有一定的金融知识，而且投资者也需要有相当多的精力来监控市场变化，以便及时采取应对措施。

另外，日内交易的风险也比较大，投资者也可能会遇到投票失败的情况。

总之，日内交易是一种投资策略，它可以使投资者及时反应市场变化，从而获得更高的收益。

它也具有高效、低成本的优势，使投资者及时准确地理解市场动态，从而获得投资者想要的收益。

但是，日内交易也有一定的风险，在进行日内交易时，投资者需要有一定的金融知识和精力来监控市场的变化，以便及时采取应对措施。

10种经典的日内交易量化策略模型思路

区间突破量化区间突破策略是一种广泛应用于外汇市场、股票市场、期货市场等金融市场的交易策略。

这种策略的核心思想是，当价格突破了前期的波动区间，即改变了原有的供需格局时，会形成交易信号。

具体来说，这种策略通常用于捕捉市场从区间震荡转化为上升趋势或下降趋势的时机。

在实践中，量化区间突破策略的操作原则可以概括为以下几点：首先，确定昨日的振幅，即最高价与最低价的差；然后，根据一定的百分比N（通常在0.5-0.8之间），计算出今日行情的波动区间上轨和下轨；最后，当价格突破这些界限时，即形成了买入或卖出的信号。

菲阿里四价昨天高点、昨天低点、昨日收盘价、今天开盘价，可并称为菲阿里四价。

它由日本期货冠军菲阿里实盘采用的主要突破交易参照系。

此外，因菲阿里主观心智交易的模式，决定了其在实际交易中还大量结合并运用了“阻溢线”的方式，即阻力线、支撑线。

主要特点：日内交易策略，收盘平仓；菲阿里四价指昨日高点、昨日低点、昨日收盘、今日开盘；上轨＝昨日高点；下轨＝昨日低点；当价格突破上轨，买入开仓；当价格跌穿下轨，卖出开仓。

空中花园空中花园是一种基于期货日内突破的策略，被视作一个相对“粗暴”的策略。

这一策略的核心思想在于，当市场开盘时，若价格出现大幅度的高开或低开，表明存在重大利好或利空信息，使得市场价格大幅远离前一交易日的收盘价。

在这种情况下，形成的价格窗口（即高开或低开的幅度）以及后续的价格突破行为，往往能够为投资者提供交易机会。

具体来说，当开盘价格超过一定幅度时，空中花园策略会认为市场形成了一个有效的突破，此时投资者可以根据这一信号进行交易。

然而，需要注意的是，由于这种策略在开盘时即进行交易决策，因此其出错率可能会相对较高。

为了降低错误率和提高策略的成功率，投资者在使用空中花园策略时，需要结合市场的具体情况和自身的风险承受能力，进行详细的分析和判断。

横盘突破较易于实现量化的形态突破，有分形、窄幅横盘突破、各种K线组合、双底双顶、缠论三买三卖；较难于实现量化的形态突破，有趋势线、圆弧顶底、旗形、菱形、三角形等各种经典技术分析形态，趋势之后是盘整，盘整之后是趋势。

国外成熟交易策略在期指程序化交易中的运用

国外成熟交易策略在期指程序化交易中的运用国外成熟交易策略在期指程序化交易中的运用随着股指期货市场参与者的逐步成熟、国内相关程序化交易平台的技术实现，以及程序化交易自身的优点，程序化交易在近几年的国内期货市场上得到了飞跃式的发展。

程序化交易是国际市场常用的交易方式，国外程序化交易的应用领域非常广泛，主要有组合管理、套利交易、趋势交易及其他量化策略等。

波涛(1998)在《系统交易方法》中提出，一个设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的规定，同时还必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。

国外交易系统的典范莫过于Richard Dennis在1983年底推出的海龟交易法则，从中可以看到一个完整的交易系统包括:市场—买卖什么;头寸规模—买卖多少;入市—何时买卖;止损—何时退出亏损的头寸;止盈—何时退出赢利的头寸;策略—如何买卖等方面。

, 主力已释放重要信号(附股) 机构资金流向已发现巨变!, 免费的Level-2高速行情收费软件强大功能限时免费根据策略原理和市场数据之间的逻辑关系，交易策略设计的思路可分为自上而下和自下而上两方面。

自上而下的方法是指从投资理念或理论基础的角度出发寻找规律，并以此形成交易策略。

比如基于持有成本理论的期现套利策略、根据行业轮动规律，配置股票组合以获得超额Alpha的策略等等。

自下而上的方法则从市场统计数据出发，根据历史统计特征而形成的交易策略。

例如，当期指的开盘价高于昨日收盘价、最高价、最低价三者的平均价时，日内做多，反之做空;或根据固定几家主力机构的净空单变化来确定次日的交易方向等策略。

自下而上的交易策略更容易受市场条件变化的影响。

图1:国外交易系统的TOP10历史排名情况在欧美发达资本市场，程序化交易伴随着资本、技术和监管的变化而不断演变，程序化交易的策略也层出不穷。

上图是Futures Magazine在2005年评出的最佳交易系统的历史排名情况，某些交易系统在不同时段内表现出较稳定的特点。

另类交易策略系列之六：基于GFTD的期指日内程序化交易策略

数据来源：广发证券发展研究中心
（二）GFTD模型机制
记 c1 , c2 , , cn 为某一股票日 K 线的收盘价序列， h1 , h2 , , hn 为 K 线的最高价序列， l1 , l2 , , ln 为 K 线的最低价序列， n1 为模型买入启动或卖出启动形态形成时的价格比较滞后期数， n2 为模型买入启动或卖出启动形态形成的价格关系单向连续个数，
ห้องสมุดไป่ตู้
n3 为模型计数阶段的最终信号发出所需的计数值。
if ci > ci-n1 1, udi = −1, if ci < ci-n1 0 , else
Table_Header3
识别风险，发现价值
2012-07-09 第 3 页
量化投资专题
其中， ud i 为第 i 根 K 线的价格关系比较结果，当收盘价大于 T − n1 日收盘价时取值为 1，小于 T − n1 日收盘价时取值为-1，否则为 0。模型信号计算步骤：（1）计算 udi , i = 1, 2, , n 。（2）对 ud i 进行累加计算，且当其值与上一个值不等时，停止本次累加。（3）当 ud i 的累加计算结果为 n2 时为一个卖出启动的形成，当计算结果为 − n2 时为一个买入启动的形成。（4）于买入启动形成的随后 1 根 K 线位置开始买入计数，在某一个 K 线上同时满足如下三个条件时买入计数累加 1，当计数累加至 n3 发出买入信号。 A. 收盘价大于或等于之前第 2 根 K 线最高价； B. 最高价大于之前第 1 根 K 线的最高价； C. 收盘价大于之前第 1 个计数的收盘价。（5）于卖出启动形成的随后 1 根 K 线位置开始卖出计数，在某一个 K 线上同时满足如下三个条件时卖出计数累加 1，当计数累加至 n3 发出卖出信号。 A. 收盘价小于或等于之前第 2 根 K 线最低价； B. 最低价小于之前第 1 根 K 线的最低价； C. 收盘价小于之前第 1 个计数的收盘价。（6）当形成一组新的买入启动时，取消上一组未最终形成买入信号的买入计数。（7）当形成一组新的卖出启动时，取消上一组未最终形成卖出信号的卖出计数。图2：GFTD模型买入信号发出实例

hft策略实盘基本流程

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收集和分析市场数据。

设计和测试交易策略。

程序化交易概述

如果机械化地算账 -97元
问题： Why are we here?
资本市场的混沌与秩序
数量化投资的世界观
程序化交易来袭？
还在学习巴菲特？不知道西蒙斯？你OUT了！
资本市场的混沌和秩序
关于资本市场的乱象
现代资本市场理论的“三驾马车”
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）
多数属于判断型交易根据基本分析，技术图形，消息进行判断交易速度较慢交易周期较长
用量化模型取代经验判断主要采用技术分析大“数”底下好乘凉倾向于采用程序化交易手段
人 vs 计算机
人
♠ 根据信息和经验来决定交易 ♠ 同样的信息进入大脑，可能出来的是不同的指令 ♠ 可以处理非标准化的信息 ♠ 有发现特殊机会和风险的能力 ♠ 交易周期较长
是否具有足够的流动性是否有足够多的市场参与者
• 当一个市场能够有效排除非市场因素干扰时，才可以作为一个合格的投资对象。
是否具有足够长的交易历史是否有充足的信息源
• 信息源充足与否的要求，不以系统交易遵循基本分析原来还是技术分析原理而改变。
交易系统的公式化
定义交易规则：交易策略的定性化定义交易规则变量及参数：交易策略的定量化
• 西蒙斯，1938年出生于波士顿郊区的一个犹太家庭，从小就有数学天赋。 • 本科：麻省理工学院数学系（3年毕业） • 博士：加州大学伯克利分校（3年毕业,23岁） • 越战期间：美国国防分析研究院破译密码。
• 与陈省身一起提出有关“多维弯曲空间的几何问题”的：陈－西蒙斯理论 • 1978年：成立“林姆若依”基金（年增长38%） • 1988年：成立“大奖章”基金（年增长38.5%）

2024版期货CTA程序化交易公开课

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数据获取、清洗和整理流程
数据源选择
确定数据源，如交易所API、第三方数据提供商等，确保数据准确性和实时性。
数据清洗
对数据进行清洗，包括去重、缺失值处理、异常值处理等，确保数据质量。
数据整理
将数据按照交易所需格式进行整理，如时间序列数据、截面数据等，便于后续策略开发和回测。
数据存储
02 策略原理及逻辑介绍
02 回测结果展示与分析
2024/1/25
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经典案例解析：成功与失败经验总结
实战经验分享
如何抓住大趋势，优化入场出场规则
案例二
均值回归策略在震荡市中的表现
2024/1/25
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经典案例解析：成功与失败经验总结
2024/1/25
01 回测结果展示与分析
02 失败教训总结：如何应对市场风格切换，避免过
随着全球化的深入发展，各国监管机构将加强跨境合作，共同打击跨境程序化交易中的违法违规行为，维护市场秩序。
2024/1/25
投资者保护加强
监管机构将更加关注投资者保护，要求程序化交易者充分揭示风险，确保投资者的合法权益得到保障。同时，对于违法违规行为将加大处罚力度，提高违法成本。
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07
总结与展望
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程序化交易概念及优势
程序化交易概念
程序化交易是指通过计算机程序自动或半自动地执行交易策略，实现交易的自动化和智能化。
优势
程序化交易具有快速、准确、客观、可复制等优势，能够克服人为因素造成的情绪化交易和主观判断失误等问题。
2024/1/25
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课程内容与结构安排
课程内容
本课程将涵盖期货基础知识、程序化交易策略设计、风险控制、实盘操作等方面内容，帮助学员全面了解并掌握期货CTA程序化交易的核心技能。

国内4种常用日内CTA策略介绍及实现资料

国内4种常用日内CTA策略介绍及实现本文首发于微信公众号：优矿量化实验室。

文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。

投资者据此操作，风险请自担。

本文将向大家介绍四种常见的CTA策略（Dual Thrust、R-Breaker、菲阿里四价、空中花园），实现各策略并以Dual Thrust为例进行参数优化及止盈止损分析对比。

1常用日内CTA 策略简介 1.1 Dual Thrust策略Dual Thrust策略是一种趋势跟踪系统，属于日内交易策略。

该策略由Michael Chalek 在20世纪80年代开发，曾被Future Thruth 杂志评为最赚钱的策略之一。

Dual Thrust系统具有简单易用和适用度广的特点，其思路简单且参数少，配合不同的参数、止盈止损和仓位管理可以为投资者带来长期稳定的收益。

而且该策略适用品种较多，被投资者广泛应用于股票、货币、贵金属、债券、能源及股指期货市场等。

在Dual Thrust交易系统中，对于震荡区间的定义非常关键，这也是该交易系统的核心。

Dual Thrust在Range的设置上，引入前N日的四个价位，Range = Max(HH-LC,HC-LL)来描述震荡区间的大小。

其中HH 是N日High的最高价，LC是N日Close 的最低价，HC是N日Close的最高价，LL是N日Low的最低价。

这种方法使得一定时期内的Range相对稳定，可以适用于日间的趋势跟踪。

Dual Thrust对于多头和空头的触发条件，考虑了非对称的幅度，做多和做空参考的Range可以选择不同的周期数，也可以通过参数K1和K2来确定。

具体分为两步来实现：第一步：计算相关参数，得到上轨Buyline 和下轨Sellline：N日High的最高价HH, N日Close的最低价LC N日Close的最高价HC，N日Low的最低价LL Range = Max(HH-LC,HC-LL) BuyLine = Open +K1*Range SellLine = Open - K2*Range 第二步：交易逻辑：当价格向上突破上轨时，如果当时持有空仓，则先平仓，再开多仓；如果没有仓位，则直接开多仓；当价格向下突破下轨时，如果当时持有多仓，则先平仓，再开空仓；如果没有仓位，则直接开空仓；当K1时，多头相对容易被触发,当K1>K2时，空头相对容易被触发。