如何读懂财务报表(简洁版)解析
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如何读懂财务报表？
主要内容：
1
2 3 4 5
什么是财务报表 资产负债表的阅读与分析
利润表的阅读与分析
现金流量表的阅读与分析 跳出财务报表分析财务情况
什么是财务报表？
财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。
一 堆 数 字
财 富 密 码
晴 雨 表
反映企业财务状况、经营成果和现金流量。
游戏规则？
反映企业在某一特定日期财务状况的报表 理论依据：“资产=负债+所有者权益” 时点报表,静态报表 报表内的项目按流动性大小排列
资产负债表
流动资产
流动负债 长期负债 所有者权益 （净资产）
资 产
长期投资 固定资产 其他资产
债 权 人 股 东
资产
=
负债 + 所有者权益
资金的来源
资金的占用
短期偿债 能力指标
偿债能力指标分析
资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率 特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。
合理稳健 预警信号
资产负债率 资产负债率
55%—65% 70%以上
企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。
适度负债，有利可图。
偿债能力指标分析
关注表外因素：
增强 可以动用的银行贷款指标； 短期 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债 能力 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级。 减弱 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业 短期 可能败诉，但企业并没有预计损失； 偿债 能力 由于对外提供担保，可能引发的连带责任。
引起资产负债表发生变动的原因类型
（三）经营变动型
在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起
资产发生变动。其典型形式为：
资 产 期 初 期 末 负债及股东权益 期 初 负债 股本 盈余公积 未分配利润 1000 1200 总 计 500 300 100 100 1000 期 末 500 300 120 280 1200
（1）与上期比--------满意吗? （2）与预算比--------满意吗?
可收回金额？
市值是多少？ 是否减值？
（7）无形资产
（8）其他资产
可收回金额？
有多大?
B/S的“猫腻”
手 法
资产 资产 资产
结
果
利润 利润 利润 利润
1.低估应有的坏帐准备 2.调低固定资产折旧率 3.多计原材料及在产品成本 4. 虚增应收帐款,后作退货处理 5. 漏列应支付的费用 6.提前或挪后截帐日期 „ „
流动资产 固定资产 ┇ ┇ 总 计
141016/243012 141016/3155936
变动最大，但 份额小，影响 不大
变动不大，但 份额大，影响 较大
非流动资产中 影响最大的项 目（折旧原因）
资产负债表比率分析
一、偿债能力分析
营运资金分析 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率——长期偿债能力指标
差异化战略 成本领先战略 企业利润池 规模化战略 收入
企ຫໍສະໝຸດ Baidu利润池
成本 费用 利 润
亏 损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
二、阅读利润表的基本方法和技巧
检查经营成果的三个步骤： 1.把握结果----------赚了多少钱? 2.分层观察----------在哪里赚的钱? 是来自日常活动还是偶然所得？ 3.水平对比----------满意吗?
二、营运能力指标分析
货币资金周转天数 应收帐款周转天数
营 运 能 力 指 标
存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率
关注资产质量
主要项目 关注内容
（1）应收款项
（2）存货 （3）固定资产
收回的比率有多大?
市价是多少？状况如何？数字可靠吗？ 可收回金额？
（4）长期投资
（5）短期投资 （6）在建工程
资产 负债 利润 人为调节经营业绩
第三部分 利润表的阅读与分析
利润表的基本架构
利润表的阅读与分析
关注人为因素对利润的影响
一、利润表的基本架构
销货折扣 折让退货
销 售 收 入
净 销 售 收 入
销货成本
销 货 毛 利
期间费用
营 业 利 润
营业外收支
税 前 利 润
所得税
净 利 润
利润=(收入－成本)×数量
1000
700 300 100 100
1200
引起资产负债表发生变动的原因类型
（二）追加投资变动型
在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或
收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：
资 产 流动资产 固定资产 ┇ ┇ 总 计 期 初 期 末 负债及股东权益 期 初 期 末 负债 500 500 股本 300 500 盈余公积 100 100 未分配利润 100 100 1000 1200 总 计 1000 1200
借助财务比率透视财务状况
引起资产负债表发生变动的原因类型
（一）负债变动型 其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发 生变动。其典型形式如下：
资 产 期 初 期 末 负债及股东权益 期 初 期 末
流动资产 固定资产 ┇ ┇
总计 1000 1200
负债 股本 盈余公积 未分配利润
总计
500 300 100 100
四个假 设 六个要素
八个原则 两个等 式
会计核算
若干 会计科目
一个记 账方法
P/L B/S C/F
企业的 健康证明
资产负债表
企业的 血液
现金流量表
财务报表 利润表
企业的 真功夫
……
第二部分 资产负债表的阅读与分析
什么是资产负债表 资产负债表分析的目的
如何阅读资产负债表
一、什么是资产负债表 ——企业财务状况的快照
从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不
怕负债率高。
例：投资某项目1000万元，投资收益率10%，利息
率6%。 如果借款500万元、投资者投入500万元，还款后 投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为 14%； 如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后 投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为 26%。
二、资产负债表分析的目的
是否“健康”——了解公司的健康状况； 是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过
慢。
三、如何阅读资产负债表
——明白“家底”有多厚？
总额观察法
具体项目浏览
主要内容：
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什么是财务报表 资产负债表的阅读与分析
利润表的阅读与分析
现金流量表的阅读与分析 跳出财务报表分析财务情况
什么是财务报表？
财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。
一 堆 数 字
财 富 密 码
晴 雨 表
反映企业财务状况、经营成果和现金流量。
游戏规则？
反映企业在某一特定日期财务状况的报表 理论依据：“资产=负债+所有者权益” 时点报表,静态报表 报表内的项目按流动性大小排列
资产负债表
流动资产
流动负债 长期负债 所有者权益 （净资产）
资 产
长期投资 固定资产 其他资产
债 权 人 股 东
资产
=
负债 + 所有者权益
资金的来源
资金的占用
短期偿债 能力指标
偿债能力指标分析
资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率 特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。
合理稳健 预警信号
资产负债率 资产负债率
55%—65% 70%以上
企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。
适度负债，有利可图。
偿债能力指标分析
关注表外因素：
增强 可以动用的银行贷款指标； 短期 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债 能力 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级。 减弱 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业 短期 可能败诉，但企业并没有预计损失； 偿债 能力 由于对外提供担保，可能引发的连带责任。
引起资产负债表发生变动的原因类型
（三）经营变动型
在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起
资产发生变动。其典型形式为：
资 产 期 初 期 末 负债及股东权益 期 初 负债 股本 盈余公积 未分配利润 1000 1200 总 计 500 300 100 100 1000 期 末 500 300 120 280 1200
（1）与上期比--------满意吗? （2）与预算比--------满意吗?
可收回金额？
市值是多少？ 是否减值？
（7）无形资产
（8）其他资产
可收回金额？
有多大?
B/S的“猫腻”
手 法
资产 资产 资产
结
果
利润 利润 利润 利润
1.低估应有的坏帐准备 2.调低固定资产折旧率 3.多计原材料及在产品成本 4. 虚增应收帐款,后作退货处理 5. 漏列应支付的费用 6.提前或挪后截帐日期 „ „
流动资产 固定资产 ┇ ┇ 总 计
141016/243012 141016/3155936
变动最大，但 份额小，影响 不大
变动不大，但 份额大，影响 较大
非流动资产中 影响最大的项 目（折旧原因）
资产负债表比率分析
一、偿债能力分析
营运资金分析 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率——长期偿债能力指标
差异化战略 成本领先战略 企业利润池 规模化战略 收入
企ຫໍສະໝຸດ Baidu利润池
成本 费用 利 润
亏 损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
二、阅读利润表的基本方法和技巧
检查经营成果的三个步骤： 1.把握结果----------赚了多少钱? 2.分层观察----------在哪里赚的钱? 是来自日常活动还是偶然所得？ 3.水平对比----------满意吗?
二、营运能力指标分析
货币资金周转天数 应收帐款周转天数
营 运 能 力 指 标
存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率
关注资产质量
主要项目 关注内容
（1）应收款项
（2）存货 （3）固定资产
收回的比率有多大?
市价是多少？状况如何？数字可靠吗？ 可收回金额？
（4）长期投资
（5）短期投资 （6）在建工程
资产 负债 利润 人为调节经营业绩
第三部分 利润表的阅读与分析
利润表的基本架构
利润表的阅读与分析
关注人为因素对利润的影响
一、利润表的基本架构
销货折扣 折让退货
销 售 收 入
净 销 售 收 入
销货成本
销 货 毛 利
期间费用
营 业 利 润
营业外收支
税 前 利 润
所得税
净 利 润
利润=(收入－成本)×数量
1000
700 300 100 100
1200
引起资产负债表发生变动的原因类型
（二）追加投资变动型
在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或
收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：
资 产 流动资产 固定资产 ┇ ┇ 总 计 期 初 期 末 负债及股东权益 期 初 期 末 负债 500 500 股本 300 500 盈余公积 100 100 未分配利润 100 100 1000 1200 总 计 1000 1200
借助财务比率透视财务状况
引起资产负债表发生变动的原因类型
（一）负债变动型 其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发 生变动。其典型形式如下：
资 产 期 初 期 末 负债及股东权益 期 初 期 末
流动资产 固定资产 ┇ ┇
总计 1000 1200
负债 股本 盈余公积 未分配利润
总计
500 300 100 100
四个假 设 六个要素
八个原则 两个等 式
会计核算
若干 会计科目
一个记 账方法
P/L B/S C/F
企业的 健康证明
资产负债表
企业的 血液
现金流量表
财务报表 利润表
企业的 真功夫
……
第二部分 资产负债表的阅读与分析
什么是资产负债表 资产负债表分析的目的
如何阅读资产负债表
一、什么是资产负债表 ——企业财务状况的快照
从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不
怕负债率高。
例：投资某项目1000万元，投资收益率10%，利息
率6%。 如果借款500万元、投资者投入500万元，还款后 投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为 14%； 如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后 投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为 26%。
二、资产负债表分析的目的
是否“健康”——了解公司的健康状况； 是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过
慢。
三、如何阅读资产负债表
——明白“家底”有多厚？
总额观察法
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