中国银行间市场信用衍生产品交易定义文件(2012年版)

附件4：

中国银行间市场

信用衍生产品交易定义文件

（2012年版）

版权所有©中国银行间市场交易商协会2012

声明

中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）颁布《中国银行间市场信用衍生产品交易定义文件（2012年版）》（简称“《信用定义文件》”），旨在通过向金融衍生产品市场参与者（简称“参与者”）提供交易确认书所使用的术语释义，以降低交易成本，提高交易效率，促进金融衍生产品市场发展。交易商协会将根据市场的发展及需求，不断调整、增加定义内容。参与者在使用本《信用定义文件》时，可对其进行修改或补充，以适应特定交易。

《信用定义文件》的著作权属于中国银行间市场交易商协会。除非为开展与《信用定义文件》有关的交易或为进行教学、研究的目的，未经著作权人事先书面同意，任何人不得复制、复印、翻译或分发《信用定义文件》的纸质、电子或其他形式版本。

目录

一．通用定义 (5)

1.1 信用衍生产品交易 (5)

1.2交易有效约定 (5)

1.3 交易双方/ 交易一方 (5)

1.4 信用保护买方 (5)

1.5 信用保护卖方 (5)

1.6 交易期限 (5)

1.7 交易日 (6)

1.8 起始日 (6)

1.9 约定到期日 (6)

1.10 到期日 (6)

1.11 信用保护终止日 (6)

1.12 营业日 (6)

1.13 营业日准则 (7)

1.14 信用事件通知方 (7)

1.15 信用事件通知送达期 (7)

1.16 信用事件确定日 (7)

1.17 信用事件通知 (7)

1.18 公开信息通知 (8)

1.19 公开信息 (8)

1.20 公开信息渠道 (9)

1.21 计算机构 (9)

1.22 关联企业 (10)

1.23 交易名义本金 (10)

1.24 信用保护费 (10)

1.25 信用保护费计算期与支付日 (10)

1.26 计算周期结束日 (10)

1.27 结算条件 (11)

1.28 结算方式 (11)

1.29 结算日 (11)

1.30 结算货币 (11)

1.32 交易商协会 (11)

1.33 NAFMII主协议 (11)

1.34 通知要求 (12)

二．参考实体 (12)

2.1 参考实体 (12)

2.2 继承实体 (12)

2.3 继承事件 (14)

2.4 承继债务 (14)

2.5参考实体与交易一方合并 (14)

三．参考债务 (14)

3.1 债务 (14)

3.2 适格保证 (15)

3.3 债务类别 (15)

3.4 债务特征 (16)

3.5 参考债务 (17)

3.6 替代参考债务 (17)

3.7 可交付债务 (18)

3.8 可交付债务类别 (19)

3.9 可交付债务特征 (19)

四．信用事件 (21)

4.1 信用事件 (21)

4.2 起点金额 (23)

4.3 潜在支付违约 (23)

4.4 宽限期 (23)

4.5 宽限期顺延到期日 (23)

4.6 潜在拒绝或延期偿付 (24)

4.7 拒绝或延期偿付评估日 (24)

4.8 拒绝或延期偿付展期条件 (24)

4.9 拒绝或延期偿付展期通知 (24)

4.10 有权机构 (24)

五．现金结算 (25)

5.1 现金结算 (25)

5.2 现金结算金额 (25)

5.4 最终价格 (25)

5.5 现金结算日 (26)

5.6 估值日 (26)

5.7 报价 (26)

5.8 报价时间 (27)

5.9 参考债务整体金额报价 (27)

5.10 加权平均报价 (27)

5.11 估值方法 (27)

5.12 指导性报价 (29)

5.13 交易商 (29)

六．实物结算 (29)

6.1 实物结算 (29)

6.2 交割 (30)

6.3 交割日 (30)

6.4 实物交割期间 (30)

6.5 实物结算金额 (31)

6.6 实物交割通知 (31)

6.7 债务重组后的实物交割 (31)

6.8 债务重组最晚到期日 (31)

6.9 可自由转让的可交付债务 (31)

6.10 部分现金结算 (32)

6.11 实物交割最迟日期 (33)

6.12 债券补仓机制 (33)

6.13 贷款交割替补机制 (34)

附件1：[信用风险缓释合约][信用违约互换]交易确认书 (35)

附件2：信用事件通知模板（书面通知形式） (43)

附件3：公开信息通知模板（书面通知形式） (44)

附件4：拒绝或延期偿付展期通知模板（书面通知形式） (45)

附件5：实物交割通知模板（书面通知形式） (46)

《中国银行间市场信用衍生产品交易定义文件（2012年版）》一．通用定义

1.1 信用衍生产品交易（亦称信用衍生工具交易）

指交易双方在相关交易有效约定中指定为“信用衍生产品交易”或“信用衍生工具交易”，符合相关法律要求的任何金融衍生产品交易，包括但不限于信用违约互换（CDS）、总收益互换（TRS）、信用风险缓释合约（CRMA）、信用风险缓释凭证（CRMW）以及以相关指数为基础的信用衍生产品，但不包括信用风险缓释凭证的转让交易。

1.2交易有效约定

指就一笔信用衍生产品交易做出的具有法律约束力的约定（包括但不限于交易确认书）。

1.3 交易双方 / 交易一方

在一笔信用衍生产品交易下，信用保护卖方与信用保护买方合称为交易双方，各自称为交易一方。

1.4 信用保护买方（亦称信用保护购买方）

指接受信用风险保护的一方。

1.5 信用保护卖方（亦称信用保护提供方）

指提供信用风险保护的一方。在信用风险缓释凭证中，信用保护卖方为该凭证的创设机构。

1.6 交易期限

在一笔信用衍生产品交易下，指自该交易的起始日（含该日）起至到期日（含该日）止的期限。