财务报表分析(五年)word版本

财务报表分析(五年)

成绩：

评语：

题目：天津普林电路股份有限公司财务报表分析（2007-2011年）

课程名称：财务报表分析

学校：天津师范大学

班级：会计1002

学号：********

姓名：***

天津普林电路股份有限公司(002134)

财务报表分析（2007-2011年）

一、公司简介：

天津普林电路股份有限公司成立于1988年，2007年在深圳证券交易所成功上市。公司总部位于天津市空港经济区，下辖二大生产基地，分别位于天津市河北区及天津空港经济区，第三期工厂正在筹建中。

公司专业生产与销售高精密度刚性印制板、高密度互连（HDI）印制板、刚挠结合板及铝基板等产品。产品广泛应用于航空航天、计算机网络、数字通讯、汽车电子、工业控制、仪器仪表、医疗器械、消费电子等领域。

我们致力于为全球客户提供高品质产品与专业的服务，目前年产能90万M2，同时具备大批量及中小批量订单的交付能力；产品表面处理工艺齐全，基材类型包括 FR-4（高 Tg \无卤素、铝基板等），所有产品种类均已通过UL 及ISO9001、QS9000、ISO/TS16949、ISO-14001 、OHSAS-18001、RoHS等专业认证；客户覆盖全球，出口比例约占60%左右，与众多知名品牌客户保持良好合作。

我们本着“让客户完全满意，创企业利益最大”的经营宗旨，以“推动产业发展”、“为产业服务”为己任，不断提升综合竞争力，以与客户达成高度战略合作与共赢为目标，为实现“快速成为世界一流的印制板生产企业”的目标努力奋进！

二、技术产品：

（一）技术能力：

天津普林电路股份有限公司多年来一直专心致力于印刷线路板产品的生

产和技术改进革新，具有强大的电路板生产能力。公司生产和测试设备全部

采用行业内公认的高精度装备，可加工最小孔径0.20㎜（8mil），最小线宽

0.076㎜（3mil），最高层数24层的多层板及1+N+1类型的HDI产品。产品的表面处理工艺可加工沉镍金、闪镀金、沉银、热风整平（Sn/Pb、

SN100C）、沉锡、防氧化及选择镀镍金、碳油墨的混合工艺，各种高精度线

路板。可选用基材有FR4、高Tg、无卤素、铝基板等，所有产品种类均已通过美国UL认证（认证号：E133379），性能达到IPC标准。

（二）主营业务：

公司生产的高精度、高密度印刷线路板广泛应用于航空航天、计算机网络、邮电通讯、汽车电子、工业自动化控制、仪器仪表、医疗设备、楼宇保安、民用电子、家用电器等领域。产品出口欧洲、美洲、澳洲各国，客户群中有世界级顶尖企业，也有正在起步的新企业，无论是老朋友还是新伙伴，公司都将以“让客户完全满意”为服务目标。现在公司已是中国华北地区技术水平最高、测试手段最先进、生产规模最大、表面处理工艺最全面、产品质量最高、服务最完善，价格最具有竞争能力的印刷线路板制造商。

（三）发展路线：

（四）品质保证：

三、企业文化：

企业使命——和谐发展、共创价值

企业愿景——以独有的竞争优势获得行业领先地位。核心价值观——团结一心、永不放弃

经营理念——让客户完全满意，创企业利益最大

管理理念——执行标准、持续改进

人才理念——让员工分享企业的成功是我们不变的追求服务理念——一点接入、全程服务

对员工的职业意识提出了以下要求：

动力层面——挑战极限、超越自我

学习层面——学习进取、持续提升

合作层面——彼此信任、互帮互助

行为层面——精细严谨、尽善尽美

行为层面——精打细算、杜绝浪费

责任意识——起点是我、终点是我

四、企业财务报表（06-11年）（一）资产负债表：

（二）利润表：

（三）现金流量表：

五、各项财务能力分析（一）营运能力分析：

1.比率分析：

（1）应收账款变现能力指标：

2007年2008年2009年2010年2011年应收账款

4.22 4.33 3．35 3.691 3.235

周转次数

应收账款

85.308 83.141 107.463 97.534 111.2828

周转天数

由上图可知：该公司五年的应收账款周转天数虽没有明显的变化规律，但总趋势是上升的，即应收账款周转天数越来越长，说明该公司的应收账款风险增加，坏账发生的可能性提高，应引起公司的重视，提高管理效率。09年的明显增加是由于：应收帐款年末数比年初数增加，本期第四季度的销售收入比上年同期增加所致。

（2）存货变现能力分析指标：

2007年2008年2009年2010年2011年存货周转

8.99 11.33 10.6 12.47 6.02

次数

存货周转

40.04 31.7 33.9 28.9 59.8

天数

由上图可知：该公司这五年的存货周转天数的变化趋势是向上增加的即存货周转天数变长。说明该公司经营管理欠佳，存货占用资金多，会影响公司的获利能力。问题可能是采购过量或产品积压，公司应提高管理能力，调整采购计划或营销计划，减少存货占用的资金数量。

（3）流动资产整体变现能力分析指标：

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 流动资产周转率

1.21

1.072

1.077

1.739

1.434

0.20.40.60.811.21.41.61.82007年2008年2009年2010年2011年

流动资产周转率

流动资产周转率

由上图可知：该企业五年的流动资产周转率的变化趋势是上升增加的，该指标越高，则表明企业流动资产周转速度越快，利用越好，大大提高了流动资产的综合使用效率。而2010年的大幅提高是由于：（1）货币资金年末数比年初数减少，因为购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。（2）销售收入同比增加；因为本年度产销量同比增加。

（4）营运能力总体分析：

由上图可以看到：该企业的五年的营运能力总体还是比较稳定的，只有存货

周转次数在2010年到2011年的时候下降幅度比较大，根据企业的年报数据可

知是由于产成品库存增加而导致的。

2.趋势分析：

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 应收账款 1.14亿 9567万 1.24亿 1.8亿 1.18亿 销售收入 4.07亿 4.54亿 3.68亿 5.61亿 4.82亿 存货

3841万 3009万 3250万 5135万 9515万 销售成本 3.12亿 3.88亿 3.32亿 5.23亿 4.41亿 流动资产

4.98亿

3.49亿

3.34亿

3.11亿

3.61亿

由上图中我们可以看出：这五年的应收账款变化幅度不大，影响应收账款周转率的主要是销售收入。

0510

15

2007年2008年2009年2010年2011年

应收账款周转次数存货周转次数流动资产周转率

由上图可以看出：前四年的存货变化幅度不大，前三年的销售成本基本持平，而10年存货周转次数偏高主要是由于成本的上升，而11年存货周转次数明显下降是由于存货库存量的大幅增加。

由上图可以看出：企业后四年的流动资产变化幅度不大，07年流动资产周转率偏低的原因是销售收入偏低并且流动资产偏高，流动资产变化最为明显。而10年流动资产周转率为这五年最高是由于销售收入的明显增加。

3.结构分析：

（%

7.7 8.6 9.7 16.5 26.4 存货在流动

资产中所占

比重（%）

60.843.439.937.741.6流动资产在

总资产中所

占比重

（%）

由上图可以看出：后四年流动资产在资产中所占比重基本持平，而应收账款与存货在流动资产中所占比重的变化趋势是逐年上升的。而结合企业的销售收入与销售成本的总趋势也是逐年上升的，所以企业的营运能力这五年也比较稳定。

（二）偿债能力分析：

A.短期偿债能力分析：

1.比率分析：

（1）流动比率：

2007年2008年2009年2010年2011年流动比率% 736 725 427 262 239

流动比率会影响短期偿债能力进而影响企业生存能力。流动比率既不能太高也不能太低。理想比率为200%左右。由上图可知：该企业的流动比率逐年降

低，趋向于理想的流动比率。说明该公司的流动资金没有过多的闲置，而且对短期偿债有一定的物质保证。

（2）速动比率：

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 速动比率% 679

663

385

219

176

速动比率越高对债权人越有利债权人的贷款风险越小，但在经营管理的角度上，企业应保持合理的速动比率。理想状态为100%左右。由图中我们可以看出：该公司的流动比率逐年递减，趋向于理想状态，说明企业的资金得到充分利用或应收账款收回速度加快，提高了企业的获利能力。

（3）现金比率：

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 现金比率% 505.5

434.3

216

62.6

70.9

100

2003004005006002007年

2008年

2009年

2010年

2011年

现金比率

现金比率

由上图可知：该公司五年的现金比率是下降趋势的，而且速动比率也是趋于下降趋势并接近于理想状态，这说明公司的货币资金减少过多。公司的债务风险加大。

（4）短期偿债能力总体分析：

由上图中可知：表示流动比率和速动比率同方向变化消除了存货对偿债能力的影响，而短期偿债能力的三个比率变化趋势是基本相同的，说明短期偿债能力的变化主要受货币资金的影响。货币资金减少主要是募集资金的支付 用于HDI 项目建设所致，而且支付材料款项 及支付职工薪酬增加,导致经营活动现金流量减少

2.

2

468

由上图可以看出：后四年的流动资产基本持平，影响流动比率的因素主要是流动负债的变动。

由上图可以看出：后四年影响速动比率主要因素是存货与流动负债的变动。2007年速动比率偏高是因为流动资产过高并且流动负债过低。

由上图可以看出：企业5年的现金比率主要是受货币资金的变动影响。2010年偏低是因为货币资金持有量过低，增大了企业的债务风险。

3.结构分析：

由上图可以看出：货币资金占流动资产比重与流动资产占总资产比重变化趋势一致，都是不断下降，说明影响流动资产的变化是由于货币资金的变动，而流动负债在负债中的比重则是逐年增加，表明企业的短期债务风险较以前年度有所提高。

B.长期偿债能力分析

1.（1

该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资

如果资产负

处于良好的经营状态，经营效益比较好，投资比较安全，偿债能力较强。但总趋势不太理想，总趋势是逐年提高的，企业应给与关注，寻找原因，控制住其增长的势头。

（2）利息保障倍数：

利息保障倍数是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。由上图中可知：企业07年和09年利息保障倍数较高，企业支付利息能力较强，企业的偿债能力比较安全，而10年和11年该指标较低甚至10年为负数，主要原因是材料、人工成本上升，汇兑损失增加以及固定资产折旧增加。企业的长

2007年2008年2009年2010年2011年

期偿债能力较弱，比较危险，企业应重视这方面的情况，调整经营策略，提高利息保障倍数从而提高企业偿债的安全性。

（3）债务权益比率：

债务权益比率可以反映由债权人和由投资者提供的资金来源的相对关系，以及企业财务结构的强弱，衡量债权人资本受到投资者资本的保障程度，该比率越低越好。由上图可知：该企业的债务权益比率比较稳定，而只有08年和11年变化比较明显。08年是由于应付账款减少，系支付材料供应商货款，还有长期

，期末待抵扣（4

2007年2008年2009年2010年2011年

负债与有形资产净值比率反映在企业清算时保护债权人利益的程度，而且比值越低越好。由上图我们可以看到：该企业五年里该指标比较稳定，在08年和11年有较大波动。引起的原因是负债的变化，具体的原因与之前的债务权益比率一致。

（5）固定资产与长期负债比率：

价变动影响）考虑在里面。因此该比率体现了企业的经济实力和潜在的偿债能2007年2008年2009年2010年2011年

力。由图中我们可以看出：该企业前三年该比率平稳而且偏低，主要是由于长期负债相对于10年和11年偏高，10年企业购买了大量电子设备而且还有在建工程转为固定资产并且偿还了大部分的长期借款。而11年是由于获得改和园区建设专项基金的政府补助导致负债增加。

（6）长期偿债能力总体分析：

固定资产与长期

由图中我们可以看出：除固定资产与长期负债比率和利息保障倍数变化比较明显以外，其他指标比较稳定而且都处于比较安全的位置，固定资产与长期负债比率相对于前三年呈上升趋势，这是一个好的现象，但波动较大，企业应合理控制，保持其稳定。而利息保障倍数总体是呈下降趋势的，企业应给予重视，控制材料、人工成本，合理避税，提高利润总额并减少利息支出，有利于企业长期稳定的发展下去。

2.趋势分析：