中国证监会股票发行审核工作程序
国内证券发行审核程序介绍
每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同 意票数未达到5票为未通过 发审委委员不得投弃权票 发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议 前以书面方式提议暂缓表决并投票。同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂 缓表决；同意票数未达到5票的，发审委会议按正常程序对该股票发行申请进行审核 发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次 发审委投票表决后在证监会网站上公布表决结果
8、落实发审委意见 通过审核的公司，要进一 步落实和解决相关问题
3、见面会 证监会与公司、保荐人及 中介机构就反馈意见进行 沟通
6、预披露 证监会将公司发行的相关 文件通过网络对外公示
9、核准发行 证监会根据发审委表决结 果，对发行申请做出是否 核准的决定
4
发审委表决程序
IPO、 IPO、公开增发和可转债 适用于发审委普通程序
上交所股票上市规则 深交所股票上市规则 保荐人尽职调查工作准则 有关实施细则 配套信息披露准则
2
国内企业改制市基本流程
1
股份制改造 发起设立或有限 公司整体改制 三年业绩 业务、管理层及 控股股东稳定 产权清晰、资产 完整、业务独立
2
上市辅导 公司治理 内部控制 财务管理 规范运作 尽职调查
3
发行材料制作 招股说明书 发行申请报告 投资项目可研 发行保荐书 审计报告 法律意见书 （1-3个月）
4
券商内核 现场调研 保荐核对表 内核会议讨论 内核意见 发行保荐书
5
保荐机构推荐 材料审核 解释沟通 反馈意见及整改 信息预披露 上会安排
（视需要确定） 6 发审会 材料分审 上会讨论 管理层答辩 表决通过 获取批文 7
公司股票发行流程
公司股票发行的流程一般包括以下几个阶段：
1. 前期筹备：公司在决定发行股票后，需要进行前期的筹备工作，包括确定发行规模、发行价格、承销商等事项，并与相关中介机构如律师事务所、会计师事务所等签订协议。
2. 申报材料：公司将公开发行股票的申请材料提交给中国证监会及其派出机构进行审核，包括公司章程、股东大会决议、招股说明书、法律意见书、财务报告等。
3. 审核：中国证监会及其派出机构对公司的发行申请材料进行审核，如审核通过，公司将获得证监会发出的《招股说明书》批复。
4. 招股：公司将根据《招股说明书》进行公开发售，向公众投资者出售股票。
5. 上市：经中国证监会批准后，公司股票将在上海证券交易所或深圳证券交易所等交易所上市交易。
6. 后续管理：上市后，公司需要遵守上市协议和相关规定，进行持续的信息披露和管理，如定期发布财务报告等。
中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法
中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2006.05.09•【文号】中国证券监督管理委员会令第31号•【施行日期】2006.05.09•【效力等级】部门规章•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被《中国证券监督管理委员会关于修改＜中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法＞的决定》（发布日期：2009年5月13日实施日期：2009年6月14日）修订中国证券监督管理委员会令（第31号）《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》已经2006年5月8日中国证券监督管理委员会第179次主席办公会议审议通过，现予公布，自2006年5月9日起施行。
中国证券监督管理委员会主席尚福林二○○六年五月九日中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法第一章总则第一条为了保证在股票发行审核工作中贯彻公开、公平、公正的原则，提高股票发行审核工作的质量和透明度，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，制定本办法。
第二条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）设立发行审核委员会（以下简称发审委）。
发审委审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请（以下统称股票发行申请），适用本办法。
第三条发审委依照《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人的股票发行申请文件和中国证监会有关职能部门的初审报告进行审核。
发审委以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。
中国证监会依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准股票发行申请的决定。
第四条发审委通过发审委工作会议（以下简称发审委会议）履行职责。
第五条中国证监会负责对发审委事务的日常管理以及对发审委委员的考核和监督。
第二章发审委的组成第六条发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。
发审委委员为25名，部分发审委委员可以为专职。
简述证券发行的审核制度。
简述证券发行的审核制度。
证券发行的审核制度是指证券发行过程中,监管机构对发行的证券是否符合法律法规、是否符合市场条件、是否安全可靠等进行审核和管理的制度。
证券发行的审核制度对于保护投资者权益、维护市场秩序、促进证券市场的发展具有重要作用。
证券发行的审核制度一般包括以下几个步骤:
1. 审核准备:审核机构需要对申请发行的证券材料进行审核,包括公司基本情况、财务情况、信用记录等。
2. 审核材料:审核机构需要审核申请发行的证券材料是否符合法律法规和行业标准,是否符合市场条件,是否存在风险等情况。
3. 审核面试:审核机构需要对申请人进行面试,了解申请人的信誉、实力、管理能力等情况。
4. 审核资料:审核机构需要对申请人的其他资料进行审核,包括财务报表、股权结构、内部控制制度等。
5. 审核结果:审核机构需要根据审核标准和审核流程,做出是否批准发行的决定,并发布审核结果。
6. 发行审核:审核机构需要对已经发行的证券进行检查,确保其符合法律法规和市场条件,并及时处理发现的问题。
证券发行的审核制度还需要注意以下几点:
1. 审核机构需要具有专业的审核能力,需要具备相关的审核经验和资质。
2. 审核机构需要严格遵守审核流程和标准,确保审核工作的公正性和透明度。
3. 审核机构需要加强与申请人的沟通,了解申请人的实际情况,及时发现问题并进行处理。
4. 审核机构需要加强对发行证券的监管,确保发行证券的安全和可靠性。
证券发行的审核制度是维护证券市场稳定和发展的重要保障,需要根据具体情况制定科学的审核标准和流程,加强审核机构的专业性和监管力度,确保发行的证券符合法律法规和市场条件。
上市公司证券发行管理办法
上市公司证券发行管理办法上市公司证券发行管理办法是我国证券市场发展的重要法律法规之一。
该办法于1994年首次发布，经过多次修订和完善，目前的版本于2005年10月1日正式生效。
该办法规定了上市公司的证券发行的各个环节、程序、条件和监管要求，对于保护投资者合法权益，促进证券市场稳定发展起到了至关重要的作用。
以下将对上市公司证券发行管理办法进行详细解读。
一、证券发行申请及审核程序。
根据该办法，上市公司首次公开发行股票，需要提出发行申请，并提交详细的发行申请文件。
发行申请文件中需包括公司章程、财务报表、承销协议等信息。
证监会对发行申请文件进行审核，如发现问题，可以要求补正或者拒绝受理申请。
一旦发行申请获得通过，公司就可以正式发行股票。
二、证券发行条件。
根据该办法，上市公司的证券发行需要满足一定条件，包括公司具有良好的财务状况，董事会成员、经理和高级管理人员没有违法记录等。
此外，上市公司还需要适应证券市场的法律法规和经济制度的要求，确保证券发行的合法、合规。
三、证券发行方式。
根据该办法，上市公司的证券发行可以通过公开发行、特定对象非公开发行、配股等方式进行。
公开发行是指向不特定投资者发行股票，而特定对象非公开发行是指向特定对象发行股票。
配股是指向现有股东发行新股份。
不同的发行方式适应不同的市场需求和公司发展需求，提供了多样化的选择。
四、证券发行信息披露。
根据该办法，上市公司在证券发行过程中需要及时、准确地向投资者披露相关信息。
包括公司的基本情况、财务状况、与发行相关的风险提示等。
披露的信息要求必须真实、准确、完整，旨在保护投资者的知情权和选择权。
同时，上市公司还需进行信息披露的记录，以备监管机构核查和投资者查询。
五、证券发行定价。
根据该办法，上市公司的证券发行需要进行定价。
发行价格在一定程度上影响公司的筹资能力和股东的利益。
定价需要进行市场调研和投资者反馈，确保发行价格与市场需求和公司价值相匹配。
同时，上市公司还需公开披露发行方案和发行价格。
我国股票发行制度
我国股票发行制度股票发行制度是我国资本市场中的重要组成部分，旨在规范和促进股票发行过程，保护投资者合法权益，维护市场秩序。
我国股票发行制度经过多年的发展和完善，已经逐步趋于规范和健康。
下面就我国股票发行制度的相关内容进行详细探讨。
一、发行主体我国股票发行制度规定，上市公司可通过首次公开发行、再融资和非公开发行等方式进行股票发行。
首次公开发行是指公司首次向社会公开出售股票，以实现融资的一种方式。
再融资是指已经上市的公司为满足业务发展需要，向社会再次公开出售股票。
非公开发行是指公司以非公开方式向特定对象发行股票，通常包括战略投资者和机构投资者等。
二、发行程序股票发行程序通常包括发行申请、发行审批、发行公告、发行定价和发行交割等环节。
公司在决定发行股票前，需向中国证监会递交发行申请，并按照相关规定履行发行审批程序。
发行公告是公司公开向社会公布发行计划和相关信息，以便投资者了解公司情况并作出投资决策。
发行定价是指公司确定股票发行价格，并公布在发行结果公告中。
发行交割是指公司按照法定程序向认购人交付股票，并将股票上市交易。
三、发行条件我国股票发行制度规定，公司在发行股票时需要符合一定的条件，如公司股本结构、盈利状况、法律合规、信息披露规范等。
公司应当根据《公司法》、《证券法》等法律法规的规定，保证发行股票的合法性和真实性，确保投资者权益不受损害。
同时，公司还需满足中国证监会制定的发行条件，包括资本实力充足、经营稳健等方面。
四、发行监管我国股票发行制度建立了完善的监管体系，由中国证监会对公司的发行行为进行严格监管。
中国证监会会依法对公司的发行行为进行审查和监督，确保发行程序合法合规。
同时，证监会还会对公司的发行情况进行监控和评估，及时发现和处理违规行为，保护投资者利益和市场秩序。
五、发行效果股票发行制度的完善有利于规范资本市场秩序，促进企业融资，吸引更多投资者参与市场交易。
通过股票发行，公司可以融资扩大业务规模，提高市场竞争力。
证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程
中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
一、基本审核流程图预先披露反馈意见回复及预先披露更新受理反馈会初审会报送会后事项文件（如有）发审会意见回复（如有）核准发行封卷发审会二、首发申请审核主要环节简介（一）受理和预先披露中国证监会受理部门根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号，以下简称《行政许可程序规定》）、《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第122号）、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（证监会令第123号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部在正式受理后即按程序安排预先披露，并将申请文件分发至相关监管处室，相关监管处室根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
（二）反馈会相关监管处室审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露以及中介机构进一步核查说明的问题。
反馈会按照申请文件受理顺序安排。
反馈会由综合处组织，参会人员有相关监管处室审核人员和处室负责人等。
反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构。
反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通。
保荐机构收到反馈意见后，组织发行人及相关中介机构按照要求进行回复。
综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转相关监管处室。
审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。
发行人及其中介机构收到反馈意见后，在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通，如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通。
证券发行的基本程序
四、证券发⾏的基本程序为了保证证券市场的稳定和投资者的正当利益，证券发⾏都必须按⼀定的程序进⾏。
从⽬前我国证券发⾏的过程来看，股票与企业债券的发⾏⼀般要有以下基本程序。
1、证券发⾏报批前的准备⼯作发⾏前的准备⼯作对于证券能否取得发⾏资格，能否顺利发⾏有着重要意义，主要内容包括：（1）聘请中介⼈。
主要是证券承销商，其次还包括具有从事证券相关业务资格的律师事务所、会计审计机构、资产评估机构等其他中介⼈。
选择中介机构应当综合考虑中介机构的实⼒、业绩、⼈员素质等情况。
（2）进⾏财产重估和资信评审。
新建股份有限公司必须经国家有关部门批准，并由发起单位认购全部股份总额的35%以上，⽅能对外发⾏股票。
现有企业改制成股份有限公司必须经国家有关部门批准，并进⾏财产重估，合理核定企业资产的价值。
我国采⽤资产评估的⽅法主要有收益现值法、重置成本法、现⾏市价法和清算价格法。
如果发⾏企业债券，则必须进⾏资信审查和评估，对于向社会公开发⾏债券的企业，还必须先向有关信誉评估机构申请评估，评估机构根据有关标准评定企业的资信等级。
（3）围绕证券发⾏审批的要求准备好各项⽂件资料2、证券发⾏⼈向有关部门提交申请⽂件发⾏⼈完成了各项⽂件资料的准备⼯作后，便可向有关政府部门递交发⾏证券申请报告及其他所要求的⽂件资料。
3、证券发⾏的审批有关证券管理部门接获发⾏⼈的申报后，即进⼊审查批复阶段，经过对申报资料的审核，有关部门会出具书⾯反馈意见，发⾏⼈和中介机构须按照反馈意见修改和补充资料。
对于股票发⾏，⼀般要经过两级审查，中国证监会发⾏部初审和发⾏审核委员会复审，通过后即可公开发⾏证券。
4、实施发⾏阶段发⾏⼈在获得证券发⾏审批部门同意其公开发⾏证券的批复后，即可按批准的发⾏⽅案发⾏证券，⼤致可分为以下⼏个步骤：第⼀，刊登发⾏公告。
第⼆，披露招募说明书并备案。
招募说明书是发⾏⼈向特定的或不特定的投资⼈发出销售某种证券的书⾯要约，发⾏⼈向社会公开发⾏证券，必须公告招募说明书，并承担相应的法律责任。
IPO发审流程10大环节
IPO发审流程10大环节中国证监会发行监管部公开发行股票审核工作流程。
依照流程，首次公开发行股票的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
审核10大环节1、材料受理、分发环节证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。
审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。
会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。
见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构。
见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。
3、问核环节问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。
4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。
反馈会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期三，由综合处组织并负责记录，参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等。
反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构。
股票发行上市的流程
《股票发行上市流程》一、改制与设立股份公司1. 拟定改制重组方案，聘请保荐机构（证券公司）和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证。
2. 对拟改制的资产进行审计、评估，签署发起人协议和公司章程草案。
3. 设立股份有限公司，召开创立大会，选举董事会和监事会成员，办理工商登记手续。
二、尽职调查与辅导1. 保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导。
2. 对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。
3. 当地证监局对辅导情况进行验收。
三、申请文件的制作与申报1. 保荐机构完成内核程序，按照中国证监会的有关规定制作申请文件。
2. 由保荐机构向中国证监会推荐并申报申请文件。
四、申请文件的审核1. 中国证监会收到申请文件后，在5 个工作日内作出是否受理的决定。
2. 中国证监会对申请文件进行初审，如发现申请文件存在不符合要求的情形，将要求保荐机构和发行人补充、修改。
3. 发行审核委员会审核申请文件，提出审核意见。
五、发行与上市1. 中国证监会根据发行审核委员会的审核意见，对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。
2. 发行人在获得中国证监会核准后，在股票发行前，公告招股说明书和发行公告。
3. 证券交易所安排股票上市交易。
六、具体流程详解（一）改制与设立股份公司1. 改制重组的目的-建立产权清晰、权责明确、管理科学的现代企业制度。
-优化股权结构，引入多元化的股东，提高公司治理水平。
-满足股票发行上市的主体资格要求。
2. 改制重组的主要工作-资产评估：对公司的各类资产进行评估，确定其价值。
-财务审计：对公司的财务状况进行审计，提供真实、准确的财务数据。
-股权设置：根据公司的发展战略和股东意愿，合理设置股权结构。
-制定公司章程：明确公司的组织架构、治理规则、股东权利义务等。
（二）尽职调查与辅导1. 尽职调查的内容-公司的历史沿革、股权结构、治理结构。
股票的发行流程
股票的发行流程
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股票发行流程：
①股东大会决议：公司需召开股东大会，通过发行新股的决议，并确定发行方案。
②监管审批：董事会向中国证监会或其授权部门及省级政府提交发行申请，获取批准。
③制定文件：准备新股说明书、财务会计报告及认股书等文件，并进行公告。
④上市申请：向证券交易所上市委员会提交上市申请，包含详细的公司信息及募股计划。
⑤上市审核：经历申请、预选、申报、复审等阶段，上市委员会审核公司资质。
⑥获准发行：经上市委员会同意后，公司获得发行股票的许可。
⑦募股实施：按照批准的方案，公开招募投资者购买股票，可能涉及路演、定价等环节。
⑧股票分配：完成募股后，股票分配给投资者，资金注入公司。
⑨上市交易：股票在证券交易所上市，开始公开交易。
请注意，实际流程可能因地区法规、交易所规则及公司具体情况有所变化。
中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程
中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
一、基本审核流程图二、具体审核环节简介1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。
审受理材料 分发、分送材料 见面会 反馈会 落实反馈意见 预先披露 初审会 出具初审报告；告知发行人及其保荐机构做好发审会准备发审会 2 5 8 7 6 3 问核 核准发行 落实发审委意见 会后事项审核 10 封卷 9 1 4核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。
会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。
见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构。
见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。
3、问核环节问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。
4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
中国证监会股票发行审核委员会关于上市公司新股发行审核工作的指导意见
中国证监会股票发行审核委员会关于上市公司新股发行审核工作的指导意见根据国务院批准的《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会条例》（以下简称《条例》）的规定，经中国证监会股票发行审核委员会（以下简称发审委）全体会议通过，制定本指导意见。
一、申请发行新股的上市公司，必须符合《公司法》、《证券法》、《上市公司新股发行管理办法》（以下简称《管理办法》）及其它相关法律、行政法规的规定，符合上市公司发行新股的条件和有关信息披露的要求。
经审核，发审委委员认为上市公司不符合上述规定、不符合上市公司发行新股条件和要求、信息披露严重不合规或作出公司不适宜发行新股的判断，可以对其发行申请投反对票，并应在发言中充分发表意见；发审委委员认为公司信息披露不合规、不充分或申请材料不完整，导致发审委委员无法做出判断，可以对其发行申请投弃权票或提议暂缓表决，原则上应提出具体意见；发审委委员认为上市公司符合上述规定、符合发行条件和要求、信息披露基本合规，可以对其发行申请投同意票；有必要时也可以附加条件，附加条件的应作出说明。
二、发审委委员审核上市公司新股发行申请，应当特别关注下列问题，并根据这些问题存在与否及是否影响公司发行新股独立作出判断：（一）关于上市公司与具有实际控制权的法人或其他组织及其关联企业（以下简称“控制人”）是否做到人员和财务独立以及资产完整，应当考虑以下因素：1、《管理办法》第9条第1款“具有实际控制权的法人或其他组织”是指直接或间接持有上市公司股份的第一大股东，或者按照股权比例、公司章程或协议能够控制上市公司董事会多数投票权的法人或其他组织。
2、上市公司的“人员独立”是指（1）公司的生产经营和行政管理（包括劳动、人事及工资管理等）完全独立于控制人，办公机构和生产经营场所与控制人分开，不存在“两块牌子，一套人马”，混合经营、合署办公的情况；（2）公司的经理、副经理、财务负责人、营销负责人、董事会秘书等高级管理人员专职在公司工作，并在公司领取薪酬，不在控制人处兼任任何职务；（3）控制人（包括具有实际控制权的个人）推荐董事和经理人选应当通过合法程序进行，不得干预公司董事会和股东大会已经作出的人事任免决定。
发行股票审核流程
证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程一、基本审核流程图二、具体审核环节简介1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》(证监会令第66号)和《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。
审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。
会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。
见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构。
见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。
3、问核环节问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。
4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。
反馈会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期三，由综合处组织并负责记录，参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等。
反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构。
反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通(问核程序除外)。
保荐机构收到反馈意见后，组织发行人及相关中介机构按照要求落实并进行回复。
综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转审核一处、审核二处。
审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。
我国证券发行的审核制度
2023我国证券发行的审核制度•我国证券发行审核制度概述•我国证券发行审核制度的主体与客体•我国证券发行审核的主要内容•我国证券发行审核制度的改革与发展目•结论录01我国证券发行审核制度概述证券发行审核制度是指政府对证券发行进行管理和审查的制度。
它包括对证券发行主体、发行条件、发行程序、信息披露等方面的审查，以确保证券市场的健康发展和投资者利益的保护。
证券发行审核制度的定义与内涵1我国证券发行审核制度的历史沿革23我国证券发行审核制度经历了从审批制到核准制再到注册制的发展过程。
2001年，我国开始实施核准制，逐步取消了政府对证券发行的干预，加强了市场化程度。
2019年，我国开始实施注册制，进一步推进市场化改革，加强信息披露和监管，提高审核效率。
证券发行审核制度的基本原则审核标准公开透明，审核程序公正，对所有发行人一视同仁。
公开、公平、公正原则市场化原则监管与自律相结合原则高效便民原则以市场为导向，加强市场化运作，减少政府干预。
政府监管与行业自律相结合，加强事后监管和惩戒机制。
提高审核效率，方便发行人申请，降低企业融资成本。
02我国证券发行审核制度的主体与客体中国证监会作为证券发行审核的主体，中国证监会负责对申请发行的证券进行全面审查，包括合规性审查、财务审查、业务审查等。
证券交易所交易所作为提供证券交易的场所，也参与证券发行审核，主要负责对申请发行的证券进行合规性审查，包括是否符合证券法规定、是否符合上市条件等。
审核制度的主体股票发行是证券发行审核的重要内容之一，包括首次公开发行股票、上市公司增发新股、配股等。
审核制度的客体股票发行债券发行也是证券发行审核的重要内容之一，包括国债、企业债券、公司债券等。
债券发行其他证券发行是指基金、资产证券化产品等证券的发行。
其他证券发行审核标准证券发行审核的标准主要包括合规性、财务真实性、业务可持续性等方面，其中合规性是最基本的要求。
审核程序证券发行审核程序主要包括申请、受理、初审、发审委审议、核准或不予核准等环节。
证监会修订IPO审核流程
证监会修订IPO审核流程
为落实新股发行改革，证监会发布了新修订的发审委管理办法。
新办法与此前发审规则基本一致，只是调整了一些审核步骤。
证监会新闻发言人邓舸表示，证监会将发布修订后的首发审核工作流程，并公示再融资审核工作流程。
新的IPO审核工作流程修改主要包括三个方面：第一，发行监管部在正式受理后即按程序安排预披露，反馈意见回复后、初审会前按规定安排预披露更新；第二，鉴于已要求保荐机构建立公司内部问核机制，在IPO审核中不再设立问核环节；第三，首发见面会安排在反馈会后召开。
证监会表示，为了进一步提高发行审核工作的透明度，本次一并公示了再融资审核工作流程和企业基本信息。
中国证监会内设机构和职能已做调整，今后主板、中小板、创业板首发以及再融资申请的审核流程和企业基本信息将统一发布。
按照现行的发审委管理办法，股票发行审核的程序主要包括受理申请文件、初审、发行审核委员会审核和核准发行四个步骤。
IPO审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论形式作出。
一些上市公司的财务报表还存在项目分类不当、报表列报错误的现象。
更需要注意的是，部分上市公司的会计判断或会计估计不当，会计处理适当性存疑。
邓舸指出，部分公司确认递延所得税资产时，没有谨慎考虑未来是否很可能取得足够的应纳税所得额，可能导致递延所得税资产高估；一些公司对于长期股权投资是否具有重大影响的判断不当，适用的会计处理方法可能不恰当；不少上市公司同时存在银行借款和在建工程，但未考虑一般借款费用资本化的问题，可能导致固定资产建造成本被低估。
注册制下ipo审议流程
注册制下IPO审议流程随着中国证券市场改革的不断推进，注册制逐渐成为新股发行的核心制度。
注册制下IPO（首次公开发行股票）的审议流程相较于之前的核准制有较大变化，本文将详细描述注册制下IPO审议流程的步骤和流程。
1. 申请材料准备阶段在正式提交IPO申请之前，企业需要进行一系列准备工作，包括财务报表审计、信息披露、组织架构调整等。
以下是申请材料准备阶段的主要步骤：1.1 财务报表审计企业需要选择合格的会计师事务所对其财务报表进行审计，并出具独立意见。
财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
1.2 信息披露企业需要编制招股说明书（简称招股书），其中包括公司基本情况、经营情况、财务状况、风险因素等信息。
招股书需要向投资者充分披露公司的真实情况，确保投资者能够做出明智的投资决策。
1.3 组织架构调整企业需要进行组织架构调整，确保公司治理结构健全。
设立独立董事会、监事会，并制定相应的规章制度。
2. IPO申请提交阶段在完成申请材料准备后，企业正式提交IPO申请。
以下是IPO申请提交阶段的主要步骤：2.1 提交申请材料企业将准备好的申请材料提交给中国证监会（以下简称证监会）。
申请材料包括招股说明书、财务报表、组织架构调整文件等。
2.2 受理审查证监会收到申请材料后，会进行受理审查。
受理审查主要是对申请材料进行初步审核，确认是否满足上市条件。
如果申请材料不完整或存在严重问题，证监会可能要求企业补充或修改相关文件。
2.3 发行审核委员会审议发行审核委员会是证监会负责IPO审议的机构。
委员会由证监会组织并由各部门和专家组成。
发行审核委员会将对企业的IPO申请进行详细审议，包括财务状况、经营情况、信息披露等方面。
2.4 发行审核委员会意见反馈发行审核委员会对企业的IPO申请进行审议后，会向企业反馈审议意见。
意见可能包括要求企业补充或修改申请材料、提出问题需要解答等。
企业需要根据委员会的意见进行调整，并重新提交申请材料。
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中国证监会股票发行审核工作程序
人民币普通股（股）发行审核分为预选和审批两个阶段。
（一）预选阶段
1、中国证监会下达股票发行家数指标
按照" 总量控制，限定家数"的管理方法，中国证监会根据__ 要求及证券市场发展的实际情况，向各省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府（以下简称地方政府）及__有关产业部门下达股票发行家数指标。
2、地方政府或__有关产业部门推荐
申请发行股的企业，应首先向地方政府或__有关产业部门提出申请，地方政府或__ 有关产业部门在中国证监会下达的股票发行家数指标内，根据国家有关政策法规推荐预选企业，并报送企业预选申报材料。
3、中国证监会发行部受理预选材料
发行部根据《1997年计划内企业预选材料目录》（证监〔19
9 7〕13号文件附件）规定的内容，审查企业预选申报材料，对符合条件且主承销商、会计师事务所、律师事务所和资产评估机构也已出具关于申报材料有关内容符合真实、公正、合规标准承诺函的企业，受理其申报材料，并登记受理时间。
4、征求__有关部门意见
发行部在受理企业预选申报材料后5 个工作日内，将预选材料分送国家发展计划委和国家经贸委，分别就基建或技改项目的可行性、相关批文的合规性，以及是否符合国家产业政策征求意见。
两委在
15 个工作日内出具审核意见。
5、中国证监会预选审核预选材料分送国家发展计划委和国家经贸委15 个工作日后，发行部开始对企业改制、资产重组方案、收购兼并方案
和财务会计资料等进行审核，并在自受理材料之日起25 个工作日内提出预选审核意见。
中国证监会根据国家发展计划委、国家经贸委__ 和预选审核情况，对符合条件的企业，同意其上报发行股票正式申报材料，并初步确定企业股权结构和向社会公众发行股票的方案；对不符合条件的企业，不予同意，由地方政府和__ 有关产业部门另行推荐其他企业。
（二）审批阶段
1、地方政府或__有关产业部门初审企业通过预选后，应聘请中介机构按国家有关规定进行各项准备工作并制作正式申报材料，报送地方政府或__ 有关产业部门初审。
地方政府或__ 有关产业部门应在收到企业发行申请后30 个工作日内，根据《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》（以下简称《股票条例》）及中国证监会的有关规定完成初审并出具意见，向中国证监会报送企业发行股票的正式申报材料。
2、中国证监会发行部受理申报材料发行部对符合《申请公开发行股票公司标准格式》要求的企业，受理其正式申报材料，登记受理时间，并依
据国家有关规定收取审核费人民币3 万元。
3、中国证监会发行部审核
发行部根据《公司法》、《股票条例》及国家其他相关法律、法规、政策和中国证监会的规定，对企业申报材料进行审核，并出具书面反馈意见。
企业和中介机构按照反馈意见修改材料后，送发行部验证确认。
在审核过程中，发现有虚假等违规嫌疑的，中国证监会将组织调查。
扣除企业修
改材料和调查企业的时间，发行部将在20 个工作日内完成企业申报材料的审核工作。
4、发行审核委员会审议企业申报材料经发行部审核合格的，将在7 个工作日内提交由国家有关部门代表、社会有关专家、中国证监会和证券交易所有关人员组成的发行审核委员会审议。
委员会将在充分讨论后以无记名方式表决。
发审委表决通过的，方可批准其公开发行股票；发审委有条件表决通过的，该企业申报材料须根据发审委提出的要求进行修改，经修改符合要求的，方可批准其公开发行股票；发审委否决的，该企业申报材料退回有关地方政府或__ 有关产业部门。
5、发审委审议通过后，中国证监会将根据市场情况，确定企业股票发行的具体时间，按程序核发准予公开发行股票的批文。
二、配股审核程序配股审核分为五个步骤：
1、地方政府初审
上市公司股东大会通过有关配股的决议后，须聘请中介机构按中国证监会的要求制作申报材料，报公司所在地政府初审。
地方政府依据国家有关法规、政策进行审核并出具意见后报送中国证监会。
2、中国证监会上市公司部或国际业务部受理申报材料上市公司部或国际业务部对符合《上市公司配股申报材料的标准格式》，且申报材料齐备、制作符合要求的，受理其申报材料，通知公司和主承销商，并依据国家有关规定收取审核费人民币 3 万元。
只发行股的公司，配股申报材料由上市公司部负责受理；只发行股的公
司，配股申报材料由国际业务部负责受理；同时发行股和股的公司，由上市公司部负责受理。
3、中国证监会上市公司部或国际业务部审核上市公司部或国际业务部根据《公司法》、《股票条例》、《配股说明书的内容与格式》等有关法规和文件对申报材料进行审核，并在正式受理申报材料后10 个工作日内，向申请配股的公司和主承销商反馈意见。
上市公司按要求对申报材料作出修改或补充后，由上市公司部或国际业务部对公司的配股资格提出审核意见。
扣除公司修改材料和中国证监会对公司违规嫌疑进行调查的时间，上市公司部或国际业务部的审核工作应在30 个工作日内完成。
4、配股审核委员会审议公司申报材料经上市公司部或国际业务部审核合格后，提交由中国证监会有关部室负责人组成的配股审核委员会审议。
委员会将在充分讨论后以无记名方式表决。
表决通过的，方可批准其配股；有疑问的，委员会将作出暂不表决的决定，由上市公司部或国际业务部将委员会__ 反馈给上市公司和主承销商，要求公司继续修改、补充材料或履行有关的法律程序；
表决未获通过的，由上市公司部或国际业务部以正式文件的方式通知上市公司和主承销商，上市公司可以申请复议一次，复议通不过的，不批准其配股申请。
5、配股审核委员会审议通过后，中国证监会将根据市场情况，按程序核发准予实施配股的批文。
三、境内上市外资股（股）发行审核程序股发行审核分为预选和审
核两个阶段。
（一）预选阶段
1、地方政府或__ 有关产业部门推荐
申请发行股的企业，应首先向地方政府或__有关产业部门提出申请，由地方政府或__有关产业部门根据《公司法》和《__ 关于股份有限公司境内上市外资股的规定》（以下简称《股规定》）进行初选并出具意见后，向中国证监会推荐。
2、中国证监会确定预选企业
中国证监会收到地方政府或__ 有关产业部门的推荐材料后，会商__有关部门确定发行股的预选企业（发行面值在3000 万美元以上的，须由中国证监会报__审批），并将结果通知有关地方政府或__ 有关产业部门。
（二）审批阶段
1、地方政府或__有关产业部门初审企业在接到被列为股预选企业__后，应聘请中介机构按《股规定》等国家有关法规、政策制作发行申报材料。
发行申报材料由地方政府或__ 有关产业部门进行初审并出具书面意见后，报送中国证监会。
2、中国证监会国际业务部受理中国证监会在收到企业发行申报材料及地方政府或__ 有关产业部门的初审意见后，由国际业务部负责受理，并依据国家有关规定收取审核费人民币3 万元。
3、中国证监会国际业务部审核国际业务部根据《公司法》和《股规定》等有关法规、政策对企业申报材料进行审核。
自正式受理之日起，扣
除企业修改材料和中国证监会对企业违规嫌疑进行调查时间，国际业务部将在20 个工作日内完成审核工作。
4、发行审核委员会审议企业申报材料经国际业务部审核合格的，将在7 个工作日内提交由国家有关部门代表、社会有关专家、中国证监会和证券交易所有关人员组成的发行审核委员会审议。
发审委将在充分讨论后以无记名方式表决。
发审委表决通过的，方可批准其公开发行股票；发审委有条件表决通过的，该企业申报材料须根据发审委提出的要求进行修改，经修改符合要求的，方可批准其公开发行股票；发审委否决的，该企业申报材料退回有关地方政府或__ 有关产业部门。
5、发行审核委员会审议通过后，中国证监会将按程序核发准予发行股的批文。
（三）股增资发行审批股公司增资发行股，比照股首次发行审批阶段的程序办理，在股增资发行审核委员会审议通过后，由中国证监会批准发行。
四、境外上市外资股发行审核程序境外上市外资股发行审核分为三个步
骤：
1 、地方政府或__ 有关产业部门推荐申请发行境外上市外资股的企业，应首先向地方政府或__ 有关产业部门提出申请，由地方政府或__ 有关产业部门根据中国证监会《关于推荐境外上市预选企业__ 》规定的条件进行初选并出具意见后，向中国证监会推荐。
2 、中国证监会确定预选企业
中国证监会收到地方政府或__ 有关产业部门报送的推荐材料后，会
商__有关部门确定预选企业__，报__批准后，将结果通知有关地方政府或__ 有关产业部门。
3、中国证监会审批
企业在接到被列为境外上市预选企业__ 后，应聘请中介机构按照境内外有关法规和规则的要求，制作并报送发行上市的申报材料。
中国证监会
根据《公司法》、《__ 关于股份有限公司境外募集股份
及上市的特别规定》、《到境外上市公司章程必备条款》及中国证监会与境外证券监管机构达成的监管合作谅解__ 的有关规定，审核申报材料。
对符合条件的，由中国证监会按程序正式行文，批准其在境外募集股份及上市。
具体上市事宜由公司自行向境外有关证券监管机构和证券交易所提出，并履行相关责任和义务。
以上各类审核程序和收费项目，是中国证监会进行股票发行及配股审核工作的唯一标准。
除此之外，并不存在其他额外程序和收费项目。
内容仅供参考。