金融衍生工具(双语)-教学大纲
国际金融(双语)国际金融(双语)课程教学大纲(汪洋)1.1 国际金融(双语)教学大纲
《国际金融（双语）》课程教学大纲课程编号：01Z23制定单位：金融学院制定人（执笔人）：汪洋审核人：制定（或修订）时间： 2016.2.27江西财经大学教务处《国际金融（双语）》课程教学大纲一、课程总述本课程大纲是以2014年全校本科专业人才培养方案为依据编制的。
二、教学时数分配三、单元教学目的、教学重难点和内容设置1. 国民产出和收入核算教学要点：本部分主要介绍国民经济运行的重要总量、相互关系及其核算方法。
本章的难点是GDP 、GNP、最终产品、和中间产品等基本概念及其相互关系，在此基础上熟练掌握国民收入核算的收入法和支出法。
教学内容：1.1国内生产总值1.2 GDP与GNP的关系1.3国民收入的基本公式1.4 名义GDP和实际GDP2.通货膨胀、实际经济与经济周期教学要点：本部分重点在于分析通货膨胀的定义、原因和经济效应，并通过菲利普斯曲线说明通货膨胀和失业率的关系，最后分析控制通货膨胀的政策主张。
教学内容：2.1通货膨胀的类型2.2通货膨胀的原因2.3通货膨胀与实际经济的关系2.4菲利普斯曲线3.货币供给教学要点：本部分主要介绍货币供给的控制机制与控制工具、货币供给的性质、货币供求与社会总供给和总需求，并讨论货币供给与货币需求如何形成均衡的资金价格。
重点难点货币的各层次划分的意义。
主要内容：3.1货币的层次划分3.2货币创造3.3货币乘数3.4货币供给的控制工具3.5货币供给的性质4.利率及其变化教学要点：本部分讲授利息、利率及种类、单利与复利、利率的决定和利率的作用。
通过本章的学习，要求学生掌握利息、利率、利率的决定理论、利率的作用。
重点难点在于利率的定义、实质；利率及其种类、现值与终值的理解、利率的决定和作用。
主要内容：4.1利息与利率4.2单利与复利4.3利率的决定5.国际收支教学要点：本部分主要介绍国际收支、国际收支平衡表的基本概念、国际收支平衡表的构成，国际收支不平衡的原因、国际收支不平衡的测度以及调节国际收支不平衡的措施。
金融衍生工具英文ppt
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2.OPTIONS
• A contract which gives the buyer (the owner) the right, but not the obligation, to buy or sell an underlying asset or instrument at a specified strike price on or before a specified date.
Risks of Derivatives
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• 1.The biggest risk is that it's nearly impossible to know the true value of any derivative. That's because it's based on the value of another underlying asset, which can also be difficult to price.
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• Initial price of forward contracts is set to zero. • At the maturity
– Long position is worth ST -K – Short position is worth K –ST
S S
Long position
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the history of financial derivatives
• 3.1934-USA. Investment act legitimises options, 300,000 contracts were in circulation by 1968. • 4.April,1973.-Chicago. The CBOT starts trading listed call options with a first day volum of 911 contracts been done. • 5.1974.-Chicago. The daily volum of options grows from 20,000 to over 200,000 contracts.
金融衍生工具课件1
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二、按照基础工具种类的不同分类
1.股权式衍生工具（Equity Derivatives） 1.股权式衍生工具（ Derivatives） 股权式衍生工具 指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具， 指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具， 主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、 主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、 股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
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第四节
金融衍生工具的功能定位
2.定价功能。在金融衍生工具交易中， 2.定价功能。在金融衍生工具交易中， 定价功能 市场参与者根据自己了解的市场信息和 对价格走势的预期，反复进行金融衍生 对价格走势的预期， 产品的交易，在这种交易活动中， 产品的交易，在这种交易活动中，通过 平衡供求关系， 平衡供求关系，能够较为准确地为金融 产品形成统一的市场价格。 产品形成统一的市场价格。
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三、按照金融衍生工具交易性 质的不同分类
2.选择权类工具 Option选择权类工具（ 2.选择权类工具（Option-Based Derivatives）在这类交易中， Derivatives）在这类交易中，合约 的买方有权根据市场情况选择是否 履行合约， 履行合约，而合约的卖方则负有在 买方履行合约时执行合约的义务。 买方履行合约时执行合约的义务。 因此，双方的权利、 因此，双方的权利、义务以及风险 收益是不对称的。 收益是不对称的。属于这一类的有 期权合约（包括货币期权、 期权合约（包括货币期权、利率期 股票期权、股票指数期权等）， 权、股票期权、股票指数期权等）， 另有期权的变通形式， 另有期权的变通形式，如认股权证 Warrants）、 ）、可转换债券 （Warrants）、可转换债券 Convertibles）等等。 （Convertibles）等等。
金融衍生工具(第四版)课件：Black-Scholes 期权定价理论的应用
Exercise Price Intervals Premium Quotations
Exercise (strike) prices are set at five-point intervals, bracketing the current value of the Index when the Index is above 200. If the Index is below 200, the interval will be 2 points.
Settlement Position Limits Minimum Customer Margin for
➢ 股指期权的交易形式既有交易所交易,也有场外交易(OTC)。有些指数是用来 衡量整个股票市场的（如S&P500指数），而另一些是基于某些特定的行业的 指数（如能源、科技等行业指数）。
➢ 第一份普通股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。该期权的标 的物是S&P100（标准普尔100种股票指数）。随后，美国证券交易所和纽约 证券交易所迅速引进了指数期权交易。指数期权以普通股股价指数作为标的， 其价值决定于作为标的的股价指数的价值及其变化。
➢ 在股利模型下，看涨看跌期权的计算公式调整如下
c S0eδT N (d1) KerT N (d2 ) p KerT N (d2 ) S0eδT N (d1)
➢ 此时看涨-看跌平价为：
c KerT p S0eδT
金融衍生工具
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第二节 红利率与期权定价
➢ 例3：假设某公司股票年利率复利收益为δ=0.04，S=41，K=40，σ=0.3， r=8%，T=0.25，求该股票的看涨期权价格。
The minimum trade size is one option contract. The notional value underlying each contract equals $100 multiplied by the Index value. Three near-term expiration months, plus two additional further-term expiration months from the March cycle. The Saturday following the third Friday of the expiration month. Two business days prior to expiration (normally a Thursday). Options may be exercised only at expiration. Writers of options are subject to exercise only at that time. Check with your broker to ascertain cut-off times
《金融衍生工具》教学大纲
《金融衍生工具》教学大纲第一章金融衍生工具市场概述第二章远期合约第三章期货交易概述第四章期货交易策略第五章期货定价原理第六章期权交易概述第七章期权定价理论第八章金融互换概述第九章金融互换交易机制第十章金融衍生工具的监管第十一章金融衍生工具的新发展重点章节 (重要问题)参考书目课时分配教学内容第一章金融衍生工具导论教学要求：本章将系统讲述金融衍生工具的含义、特征、种类等，并通过对金融衍生工具市场发展的研究，进一步分析其性质、功能及其运用，从而对金融衍生工具市场有一个较全面的认识。
通过本章教学，在深刻理解金融衍生工具及其特点的基础上，进一步认识金融衍生工具的分类、构件和金融衍生工具市场的功能，了解金融衍生工具产生背景和发展动因。
内容结构：第一节金融衍生工具的含义和特点一、金融衍生工具的含义1 金融衍生工具是从基础金融工具派生出来的2 金融衍生工具是对未来的交易3、金融衍生工具有杠杆效应二、金融衍生工具的特点1金融衍生工具构造具有复杂性2金融衍生工具的交易成本较低3金融衍生工具设计具有灵活性4金融衍生工具具有虚拟性第二节金融衍生工具的种类一、按照金融衍生工具自身交易方法分类二、按照金融衍生工具种类的不同分类三、按照金融衍生工具交易性质的不同分类第三节金融衍生工具的构件一、金融衍生工具市场的参与者1保值者2投机者3套利者4经纪人二、金融衍生工具市场交易方式1公开叫价2场外交易3自动配对系统第四节金融衍生工具的功能定位一、转化功能二、定价功能三、规避风险功能四、盈利功能五、资源配置功能第五节金融衍生工具产生的背景和影响一、金融衍生工具产生的背景1全球经济环境的变化2新技术的推动3金融机构的推动4金融理论的推动二、金融衍生工具对金融业的影响1促进了基础金融市场的发展2推进了金融市场证券化的发展3对中央银行监管的影响第六节金融衍生工具市场的沿革与发展前景一、历史回顾二、现状描述三、发展趋势本章重点（重要问题）：金融衍生工具概念金融衍生工具基本特点金融衍生工具自身交易方法金融衍生工具市场参与者金融衍生工具的功能金融衍生工具产生背景第二章远期合约教学要求：远期合约是最基本、最简单的衍生工具，其他各种金融衍生工具都是远期合约的眼神和重新组合。
金融衍生工具—教学大纲大纲
衍生金融工具课程教课纲领1 课程基本信息课程编号：中文名称：衍生金融工具英文名称： Derivate Financial Instrument课程类型：专业必修课开课时间： 2013-2014 学年第二学期总学时： 48学时总学分：3学分期末查核方式：考察；开卷先修课程：后续课程：合用专业： 11级金融学学院适用专业1. 经济学院 1. 金融学2 课程简介衍生金融工具是金融专业的专业必修课。
2007年迸发次贷危机致使全世界金融危机，因此，对金融衍生工具的发展与监察提出新的课题。
本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基来源理、风险特色、产品性质、运用方法、对冲体制作了系统论述，同时密切联系我国衍生金融产品发显现状，着重衍生金融工具在实践中的运用。
本课程除介绍必需的有关衍生金融工具的基本理论以外，着重理论亲密联系实质，列举实质事例解说基来源理，同时采纳将定性和定量相联合的剖析方法，同时供应给学生必要的课内实践，使学生全面认识和掌握基来源理，为未来能赶快适应实质工作做准备。
通过对衍生金融市场的认识和对价钱走势的研判，提升金融专业学生的就业竞争实力。
3 教课的目的、要求、内容与教课安排3.1 教课目标经过学习本课程，使学生系统掌握衍生金融工具的基本知识和操作方法，认识我国及国际衍生金融市场交易的发展情况，以便此后更好地投身于我国金融证券市场，为从事衍生金融工具交易的实践打下优秀的基础。
培育学生正确阅读与采集信息的能力，和精准数据剖析与计算的能力。
3.2 教课要求教师经过对课程中基本观点、基本方法和基来源理的解说及模拟交易的演示，把理论中所学的知识应用到实践中，提升学生理论联系实践的能力，使他们能正确认识理论和实践相联合的重要性。
经过模拟实务操作，使学生熟习衍生金融工具的交易流程，认识交易的操作方法。
要修业生在模拟过程中，学会开户、下单、结算；掌握期货的交易规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；可以利用基本面剖析和技术面剖析，判断行情走势，从而判绝交易结果，提升剖析问题、解决问题的能力。
《金融衍生工具》教学大纲
金融衍生工具》教学大纲第一章金融衍生工具市场概述第二章远期合约第三章期货交易概述第四章期货交易策略第五章期货定价原理第六章期权交易概述第七章期权定价理论第八章金融互换概述第九章金融互换交易机制第十章金融衍生工具的监管第十一章金融衍生工具的新发展重点章节（重要问题）参考书目课时分配教学内容第一章金融衍生工具导论教学要求：本章将系统讲述金融衍生工具的含义、特征、种类等，并通过对金融衍生工具市场发展的研究，进一步分析其性质、功能及其运用，从而对金融衍生工具市场有一个较全面的认识。
通过本章教学，在深刻理解金融衍生工具及其特点的基础上，进一步认识金融衍生工具的分类、构件和金融衍生工具市场的功能，了解金融衍生工具产生背景和发展动因。
内容结构：第一节金融衍生工具的含义和特点一、金融衍生工具的含义1金融衍生工具是从基础金融工具派生出来的2金融衍生工具是对未来的交易3、金融衍生工具有杠杆效应二、金融衍生工具的特点1金融衍生工具构造具有复杂性2金融衍生工具的交易成本较低3金融衍生工具设计具有灵活性4金融衍生工具具有虚拟性第二节金融衍生工具的种类一、按照金融衍生工具自身交易方法分类二、按照金融衍生工具种类的不同分类三、按照金融衍生工具交易性质的不同分类第三节金融衍生工具的构件一、金融衍生工具市场的参与者1保值者2投机者3套利者4经纪人二、金融衍生工具市场交易方式1公开叫价2场外交易3自动配对系统第四节金融衍生工具的功能定位一、转化功能二、定价功能三、规避风险功能四、盈利功能五、资源配置功能第五节金融衍生工具产生的背景和影响一、金融衍生工具产生的背景1全球经济环境的变化2新技术的推动3金融机构的推动4金融理论的推动二、金融衍生工具对金融业的影响1促进了基础金融市场的发展2推进了金融市场证券化的发展3对中央银行监管的影响第六节金融衍生工具市场的沿革与发展前景一、历史回顾二、现状描述三、发展趋势本章重点（重要问题）：金融衍生工具概念金融衍生工具基本特点金融衍生工具自身交易方法金融衍生工具市场参与者金融衍生工具的功能金融衍生工具产生背景第二章远期合约教学要求：远期合约是最基本、最简单的衍生工具，其他各种金融衍生工具都是远期合约的眼神和重新组合。
《金融衍生工具》教学大纲
《金融衍生工具》教学大纲衍生金融工具是金融工程专业的必修课。
2020中国发生的“原油宝穿仓”事件, 使很多普通投资者损失巨大。
因此，对金融衍生工具的知识普及和理论发展以及相应的市场监督提出新的课题。
本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。
本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际, 列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。
通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研究和判断，提高金融工程专业学生的就业竞争实力。
五、课程教学内容第一章总论课程目标课程目标1、2、3、4支撑关系教学目标了解金融衍生工具的概念，掌握金融衍生工具市场的经济功能和主要参与者。
教学重点衍生金融产品的概念和种类；衍生金融工具市场的主要功能。
教学难点如何理解衍生金融工具市场的主要功能？学时课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。
教学方法讲授法主要内容第一节金融衍生工具的概念和类型第二节金融衍生工具市场的起源和发展第三节金融衍生工具市场的经济功能第四节金融衍生工具市场的主要参与者学习方法自主学习第二章期货与远期市场课程目标课程目标1、2、3掌握期货交割方式、场外交易与远期合约。
期货头寸、交割、远期合约的概念。
期货合约和远期合约的区别，理解期货的交易信息。
课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。
讲授法、案例法第一节期货合约及其核心条款 第二节主要国际期货市场 第三节期货头寸第四节理解期货交易信息第五节期货保证金制度与逐日盯市制度 第六节交割方式第七节场外交易与远期合约 自主学习、课外辅导第三章期货与远期合约定价课程目标2、3、4理解连续复利、期货定价策略，了解期货成本理论。
金融衍生工具-教学大纲
《金融衍生工具》教学大纲课程编号：112473A课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课■专业必修课□专业选修课□学科基础课总学时：48讲课学时：48 实验（上机）学时：0学分： 3适用对象：金融工程、金融学先修课程：高等数学、概率论、金融学一、教学目标本课程的目的是为学生将来从事金融领域的研究或实务工作打下必备的理论基础，为进一步学习相关方面的高级课程提供必要的知识准备。
要求学生熟练掌握衍生工具的基本原理，同时对衍生工具的定价方法和现实应用有一定的理解和掌握。
目标1：在原理方面，培养学生掌握各种衍生工具的概念、特征和相应的市场运作机制。
目标2：在定价方面，培养学生对无套利定价、风险中性定价、布莱克—舒尔斯—默顿期权定价模型以及期权的数值计算方法等有一定的理解和掌握。
目标3：通过应用案例分析，培养学生一定的应用理论与方法的能力，能够解决衍生品相关的产品设计以及策略设计等实务问题。
二、教学内容及其与毕业要求的对应关系通过对金融衍生工具的基本原理以及定价方法的讲授，使学生系统掌握衍生品定价的基本原理以及相关技术，熟悉该领域的主要研究成果和最新研究动态。
通过应用案例分析，培养学生一定的应用能力，能够解决金融衍生品相关的产品设计以及策略设计等实务问题。
通过对发达国家金融衍生品市场的介绍，使学生熟悉国际市场的最新动态和惯例，拓展学生的国际视野。
三、各教学环节学时分配以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：教学课时分配四、教学内容第一章衍生金融工具概述第一节衍生金融工具的概念、产生和发展第二节衍生金融工具的种类、特征和作用第三节衍生金融工具市场的概况教学重点、难点：衍生金融工具的种类、特征和作用课程的考核要求：了解衍生金融工具的产生背景、理解各种衍生金融工具的特征和主要作用。
第二章金融远期与期货第一节远期与期货市场简介第二节期货与远期合约定价第三节期货市场的套期保值第四节期货的套利与投机教学重点、难点：期货与远期合约定价、期货市场的套期保值课程的考核要求：掌握期货与远期合约的定价方法，掌握并比较熟练运用远期和期货进行套期保值。
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《金融衍生工具（双语）》教学大纲
课程编号：111023A
课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课
■专业必修课□专业选修课
□学科基础课
总学时：48讲课学时：48 实验（上机）学时：0
学分：3
适用对象：金融工程、金融学
先修课程：高等数学、概率论、金融学
一、教学目标
本课程的目的是为学生将来从事金融领域的研究或实务工作打下必备的理论基础，为进一步学习相关方面的高级课程提供必要的知识准备。
要求学生熟练掌握衍生工具的基本原理，同时对衍生工具的定价方法和现实应用有一定的理解和掌握。
目标1：在原理方面，培养学生掌握各种衍生工具的概念、特征和相应的市场运作机制。
目标2：在定价方面，培养学生对无套利定价、风险中性定价、布莱克—舒尔斯—默顿期权定价模型以及期权的数值计算方法等有一定的理解和掌握。
目标3：通过应用案例分析，培养学生一定的应用理论与方法的能力，能够解决衍生品相关的产品设计以及策略设计等实务问题。
二、教学内容及其与毕业要求的对应关系
通过对金融衍生工具的基本原理以及定价方法的讲授，使学生系统掌握衍生品定价的基本原理以及相关技术，熟悉该领域的主要研究成果和最新研究动态。
通过应用案例分析，培养学生一定的应用能力，能够解决金融衍生品相关的产品设计以及策略设计等实务问题。
通过对发达国家金融衍生品市场的介绍，使学生熟悉国际市场的最新动态和惯例，拓展学生的国际视野。
三、各教学环节学时分配
以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：
教学课时分配
四、教学内容
第一章衍生金融工具概述
第一节衍生金融工具的概念、产生和发展
第二节衍生金融工具的种类、特征和作用
第三节衍生金融工具市场的概况
教学重点、难点：衍生金融工具的种类、特征和作用
课程的考核要求：了解衍生金融工具的产生背景、理解各种衍生金融工具的特征和主要作用。
第二章金融远期与期货
第一节远期与期货市场简介
第二节期货与远期合约定价
第三节期货市场的套期保值
第四节期货的套利与投机
教学重点、难点：期货与远期合约定价、期货市场的套期保值
课程的考核要求：掌握期货与远期合约的定价方法，掌握并比较熟练运用远期和期货进行套期保值。
第三章期权与期权市场
第一节期权概述
第二节期权市场与交易机制
第三节期权的回报与盈亏分布
第四节期权价格的特性
第五节看涨看跌期权平价关系
教学重点、难点：期权的回报以及价格特性、平价关系公式。
课程的考核要求：理解期权的回报以及价格特性，掌握平价关系公式。
第四章布莱克—舒尔斯—默顿期权定价模型
第一节定价模型的基本思路
第二节定价公式
第三节定价公式的精确度评价与拓展
教学重点、难点：定价模型的基本思路、定价公式的经济含义
课程的考核要求：理解定价模型的基本思路和定价公式的经济含义和有效性。
第五章期权定价的数值方法
第一节二叉树期权定价模型
第二节蒙特卡罗模拟
第三节有限差分方法
教学重点、难点：二叉树期权定价模型
课程的考核要求：理解三种期权定价方法的特点，熟练掌握二叉树定价方法并能扩展应用。
第六章期权的交易策略及其应用
第一节期权价格的敏感性与套期保值
第二节波动率微笑
第三节期权交易头寸及其应用
第四节期权交易策略以及应用
教学重点、难点：期权价格的敏感性、期权交易策略
课程的考核要求：掌握期权价格敏感性的计算、理解不同产品波动率微笑的形状和成因、掌握期权的各种交易策略。
第七章互换与其他衍生产品
第一节互换市场概述
第二节互换的定价与风险分析
第三节信用衍生产品
教学重点、难点：互换的定价方法，信用衍生品的应用
课程的考核要求：了解互换市场的发展现状，掌握互换产品的定价方法以及所蕴含的各种风险，了解信用衍生品的定价及主要应用。
五、考核方式、成绩评定
建议本课程采取闭卷考试的方式。
总评成绩按平时成绩30%，期末考试成绩70%来计算。
六、主要参考书及其他内容
[1] 约翰.赫尔（王勇等译）．期权、期货以及其它衍生产品9th edition. 机械工业出版社. 2016年1月
[2] 郑振龙，陈蓉. 金融工程. 高等教育出版社.2012年6月
[3] 约翰•马歇尔，维普尔•班塞尔（宋逢明等译）.金融工程.清华大学出版社.1998年7月
[4]汪昌云. 金融衍生工具. 中国人民大学出版社. 2013年8月
执笔人：杨阳教研室主任：系教学主任审核签名：。