第五章中央银行

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跨国中央银行制:
由参加某一货币联盟的所有成员国联合组 成的中央银行制度。 ◎这种制度的典型代表有欧洲中央银行、 西非货币联盟、中非货币联盟以及东加勒 比海货币管理局等。
2003版西非金融共同体法郎纸币

ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
欧洲中央银行 (European Central Bank -- ECB) 于1998.7.1正式成立的, 其前身是设在法兰克福的欧 洲货币局。它是唯一有资格 允许在欧盟内部发行欧元的 机构,1999.1.1欧元正式 启动后,11个欧元国政府 将失去制定货币政策的权力, 而必须实行欧洲中央银行制 定的货币政策。
权力和职能相对分散 权利集中;职能齐全 分支机构众多 权利、职能相对分离 分支机构不多
多国共有一家央 与货币联盟、经济联 行 盟相联系 多机构分别执行 央行部分职能
准中央 银行型
三、中央银行与政府的关系:
德国



德意志联邦银行法 联邦银行的中央银行理事会和执行理事会享有最高联 邦政府职能机构地位,直接对国会负责。 明确规定在行使本法律赋予的权力时联邦银行可以不 按联邦政府的指示。
二、按组织形式 单一中央银行制 联邦中央银行制 复合中央银行制 准中央银行制 跨国中央银行制
单一中央银行制:全国只建立一家中央银行, 全面履行中央银行的职能。
◎中央银行的主流形式

联邦中央银行制:亦称“二元制 中央银行 组织形式”。中央银行组织形式之一。 一 国在国内设立中央和地方两级中央银行机 构,中央级机构是最高权力和管理机构, 同时 地方级机构也有其独立的权力,二者 分别行使 各自职权的中央银行体制。这是 一种联邦式 的,两级机构均具有相对独立 性的中央银行组 织形式。采用或曾经采用 这种组织形式的国家 有美国等。
美国




依据1913年《联邦储备法》规定美联储作为与政 府并列的机构直接向国会负责 除个别情况下总统可对其发号施令外,任何机构或 部门均无权干涉。 另外美联储享有资金和财务独立权,并且独立自主 制定和执行货币政策。 因为货币政策制定的技术性和不透明性,美联储实 际拥有不受国会约束的自由裁量权而成为立法,司 法,行政之外的“第四部门”,其总裁亦被称为 “第二总统。”
— 发展时期央行的特点 1、人工创设型: “老”经验的借鉴+政府力量推动 2、职能逐步完善: 3.垄断货币发行权。 4、服务对象主要是一般银行或金融机构
四、中央银行的完善时期(二战结束—今)
—背景:国家干预思潮+各国立法授权调节经济
第二节、中央银行的体制




一、所有制形式 1. 国有:大多数国家(如:英、法、德、 荷); 2. 部分国有:(如日本,政府占股55%, 民间认购45%,比利时,政府占股 50% ); 3. 私有:(如美联储,其股份由参加储备 体系的会员银行认购); 4. 无资本:(如韩国的中央银行);

欧元之父:蒙代尔 1999年诺贝尔经济学奖
最优货币区域理论
二、中央银行的类型
类型 联邦制 单一型 复合型 跨国型 定 义 特 点 实行国家 美国及德国 绝大多数国家 前苏东 1984年前中国 西非货币联盟 中非货币联盟 欧洲中央银行 新加坡、斐济 马尔代夫等
中央、地方 1总+多分支 央行、商行 职能合一
一、产生的原因: 铸币混乱 清算复杂 最后贷款人的需要 金融管理

1694年英格兰银行
二、中央银行的发展:
一战以前:初创时期 一战---二战:完善时期 二战以后:政府对央行加强控制 时期
美联储总部
中央银行的形成时期(1694-1913)
—29国;1694年:英格兰银行;1913年: 美联储 —英格兰银行:1694—接受政府存款并向政 府发放贷款; 形成时期央行的特点 1、自然演进型:大商业银行→垄断货币发行+ 清算服务+资金支持→中央银行 2、尚未垄断货币发行 3、并非专一行使中央银行职能
英国/日本


法律上英格兰银行隶属于财政部,实际上财 政部很少进行干预. 日本银行成立之日起一直绝对服从政府, 听命于大藏省的指令.
乐师
经济学 博士 图森格林斯潘公司
1987.10.19 黑色星期一 1987年贴现率提高50% 1992年7月提高利率(5次) 1974年经济顾问委员会主任 , 1987年,格林斯潘担任美国联邦储备委员会主席 (到06年1月为止,格林斯潘担任美联储主席一职达 18年5个月)






本-伯南克 1975年获得哈佛大学经济学学士 学位,1979年获得麻省理工学院 博士学位。 普林斯顿大学工作17年,并担任该 校经济学系主任。 美联储任主管官员,并与格林斯潘 共事3年之久。 2005年6月,他出任美国总统经济 顾问委员会主席 2005年10月24日被布什提名为美 国联邦储备委员会主席。
第五章 中央银行
章节安排



中央银行产生和发展 中央银行的体制 中央银行的性质和职能 中央银行的资产负债 中央银行的货币政策
什么是中央银行?
中央银行经营的目的?
业务对象?
业务内容? 中央银行(Central Bank)指专门制定 和实施货币政策、统一管理金融活动并代表 政府协调对外金融关系的金融管理机构。

三、中央银行的发展时期(1844—1945) 英格兰银行
1844—垄断货币发行→集中准备金—地位确立 1854—银行业的票据交换中心 1872—最后贷款人+金融管理职能 一一战结束:全球金融恐慌+严峻的通膨+国际贸易拓展 →建立和完善中央银行制度的必要性 →1920年 布鲁塞尔国际经济会议 — 1929-33大危机+国家干预主义→地位、作用提高 — 二战结束:殖民地、附属国→民族独立+国家主权→新设
复合中央银行制:
国家不专门设立行使中央银行职能的银行, 而是由一家大银行既行使中央银行职能,又 经营一般银行业务的银行管理体制。
◎这种复合制度主要存在于前苏联和东欧等 国,我国在1983年以前也一直实行这种制度
准中央银行制: 在一些国家或地区,并无通常意义上的中央银 行,只是由政府授权某个或某几个商业银行, 或设置类似中央银行的机构,部分行使中央银 行职能的体制。 ◎这种制度的典型代表有新加坡和香港地区
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