中国重汽2020年上半年财务风险分析详细报告
000951中国重汽2020年报表质量评价
中国重汽2020年报表质量评价一、结论该公司财务报表质量中度粉饰得分：21财报质量评价说明：(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；26-35重度粉饰；36-45严重粉饰；45以上建议退出(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。
二、概览异常科目项目名异常分值应收应付8存货 4应付账款 3应付票据 2营业收入 2借款情况 2应收应付资金往来增幅较大，波动明显，存在人为虚增资产负债规模可能。
存货占收入比大幅度增加，占收入的比例提高4.1个百分点。
应付账款出现大幅度上升。
应付票据出现较大幅度上升。
营业收入增长过快。
借款增长快于收入增长。
三、深度解读（1）应收应付。
2020年应收资金为1,240,588.99万元，比2019年的545,033.48万元，增长了127.62%。
2020年应付资金为2,020,660.06万元，比2019年的842,288.78万元，增长了139.9%。
应收资金占营业收入比例为20.7%，与上期的13.68%相比，提高7.02个百分点。
应付资金占营业收入比例为33.71%，与上期的21.14%相比，提高12.57个百分点。
应收应付资金往来增幅较大，波动明显，存在人为虚增资产负债规模可能。
应收应付项目名行业值2018年2019年2020年应收资金(万元) - 621,500.08 545,033.48 1,240,588.99应付资金(万元) —756,323.92 842,288.78 2,020,660.06应收资金增长率(%) —-11.05 -12.3 127.62应付资金增长率(%) - -24.72 11.37 139.9应收资金占收入比例(%) 3.05 15.39 13.68 20.7应付资金占收入比例(%) 31.31 18.73 21.14 33.71应收资金占收入比增幅(%) - -3.33 -1.71 7.02应付资金占收入比增幅(%) - -8.2 2.41 12.57（2）存货。
中国重汽：2020年第一季度报告全文
中国重汽集团济南卡车股份有限公司
2020 年第一季度报告 2020 年 04 月
1
中国重汽集团济南卡车股份有限公司 2020 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。
说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）
45,797.52
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外）
2,08支出
11,638,647.75
减：所得税影响额
3,443,151.18
少数股东权益影响额（税后）
上述股东关联关系或一致行动的说明
1、前十名股东中，中国重型汽车集团有限公司为中国重汽（香港）有限公司的 实际控制人；
2、除上述关系外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市 公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
前 10 名股东参与融资融券业务情况说明 无
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易 □是√否 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
292,409,180.01
-13.66%
经营活动产生的现金流量净额（元）
770,211,046.00
-236,365,811.29
425.86%
基本每股收益（元/股）
0.390
0.460
-15.22%
中国重工2020年上半年财务状况报告
其他流动资产
交易性金融资产 应收股利 一年内到期的非流动 资产
-75538.85 104,630.96
0
0
295.51 -403.38
项目名称 流动资产
货币资金 存货 预付款项 应收账款
流动资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
14,565,284. 81
100.00 11,806,462. 55
100.00 11,590,283. 74
100.00
中国重工2020年上半年财务状况报告
一、资产构成 1、资产构成基本情况
中国重工2020年上半年资产总额为17,451,203.91万元，其中流动资 产为11,590,283.74万元，主要以货币资金、存货、预付款项为主，分别占 流动资产的53.27%、17.57%和9.53%。非流动资产为5,860,920.17万元， 主要以固定资产、长期股权投资、在建工程为主，分别占非流动资产的 51.96%、16.67%和8.57%。
项目名称
资产主要项目变动情况表(万元) 2019年上半年
2020年上半年
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 11 页
数值
差值 增长率(%) 数值
差值 增长率(%)
总资产
17,221,387. -3082315.4
4
8
-15.18 17,451,203. 229,816.51
91
1.33
流动资产 应收票据
100.00
14,565,284. 81
71.74 11,806,462. 55
68.56 11,590,283. 74
中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
流动资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,342,920.8 3
2,296,801.5 100.00
9
2,619,474.5 100.00
7
100.00
774,191.26
33.04 605,027.73
26.34 944,048.19
项目名称
总资产
流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,599,697.4 1
2,513,204.8 100.00
8
2,702,954.0 100.00
5
100.00
2,342,920.8 3
2,296,801.5 90.12
9
2,619,474.5 91.39
7
96.91
0
0.00
0
0.00
0
0.00
126,422.04
4.86 120,433.3
4.79 127,025.74
4.70
130,354.53
5.01 95,969.99
3.82 -43,546.26
-1.61
2.流动资产构成特点
中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 中国重汽2020年一季度资产总额为2,599,697.41万元，其中流动资产 为2,342,920.83万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分 别占企业流动资产合计的33.04%、17.56%和12.99%。非流动资产为 256,776.57万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资 产的49.23%、25.3%。
中国重汽2020年三季度财务风险分析详细报告
中国重汽2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,345,117.58万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为1,025,499.53万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供497,547.41万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为847,570.17万元。
4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期贷款规模已较大。
从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期贷款，则资金缺口为513,212.06万元。
在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期贷款后仍存在201,764.55万元的资金缺口，企业实际短期带息负债为
1,025,499.53万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，两年内该企业无力偿还的负债金额为357,488.3万元，三年内该企业无力偿还的负债金额为279,626.43万元，当前实际的带息负债合计为1,025,499.53万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为813,212.06万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营7.46个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资
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中国重汽2020年三季度财务分析结论报告
中国重汽2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为103,977.65万元，与2019年三季度的31,288.21万元相比成倍增长，增长2.32倍。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为1,455,997.1万元，与2019年三季度的603,311.72万元相比成倍增长，增长1.41倍。
2020年三季度销售费用为45,754.52万元，与2019年三季度的26,800.29万元相比有较大增长，增长70.72%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。
2020年三季度管理费用为8,605.18万元，与2019年三季度的3,941.02万元相比成倍增长，增长1.18倍。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为0.53%，与2019年三季度的0.58%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
本期财务费用为-5.47万元。
三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国重汽2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
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中航重机2020年上半年财务风险分析详细报告
中航重机2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为313,912.6万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为404,630.84万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供220,662.58万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为93,250.01万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为316,855.58万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是348,171.29万元，实际已经取得的短期带息负债为404,630.84万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为348,171.29万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为363,829.14万元，在5年之内偿还的贷款总规模为395,144.85万元，当前实际的带息负债合计为469,671.79万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但负债率较高，不过在下降。
短期来看，资金链断裂的风险较小。
资金链断
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中国重汽2020年上半年财务分析结论报告
中国重汽2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为129,008.08万元，与2019年上半年的112,554.42万元相比有较大增长，增长14.62%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为2,376,915.55万元，与2019年上半年的2,011,426.75万元相比有较大增长，增长18.17%。
2020年上半年销售费用为58,815.29万元，与2019年上半年的56,867.64万元相比有所增长，增长3.42%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2020年上半年管理费用为34,659.98万元，与2019年上半年的12,555.52万元相比成倍增长，增长1.76倍。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.3%，与2019年上半年的0.56%相比有所提高，提高0.74个百分点。
管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。
管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。
2020年上半年财务费用为6,083.21万元，与2019年上半年的8,821.15万元相比有较大幅度下降，下降31.04%。
三、资产结构分析2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
中国重汽2020年一季度财务分析结论报告
中国重汽2020年一季度财务分析综合报告中国重汽2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为44,871.42万元，与2019年一季度的55,658.77万元相比有较大幅度下降，下降19.38%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为725,844.26万元，与2019年一季度的1,042,593.56万元相比有较大幅度下降，下降30.38%。
2020年一季度销售费用为25,070.71万元，与2019年一季度的34,780.04万元相比有较大幅度下降，下降27.92%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年一季度管理费用为6,418.94万元，与2019年一季度的5,674.18万元相比有较大增长，增长13.13%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为0.78%，与2019年一季度的0.49%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
2020年一季度财务费用为3,848.32万元，与2019年一季度的4,412.87万元相比有较大幅度下降，下降12.79%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
上汽集团2020年上半年财务风险分析详细报告
上汽集团2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供3,058,897.82万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,965,229.91万元，2020年上半年已有长期带息负债为4,860,881.52万元。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕1,093,667.91万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为16,673,076.28万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是18,870,580.63万元，实际已经取得的短期带息负债为10,509,641.37万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为18,949,834.26万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为20,048,586.44万元，在5年之内偿还的贷款总规模为
22,246,090.79万元，当前实际的带息负债合计为15,370,522.89万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
只
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中国重汽2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,028,029.47万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为701,404.65万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供516,433.77万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为511,595.7万元。
4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期贷款规模已较大。
从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期贷款，则资金缺口为225,356.27万元。
在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期贷款后仍存在29,290.82万元的资金缺口，企业实际短期带息负债为701,404.65万元。
5.长期负债规模
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为475,356.27万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营2.63个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资金缺口，但经营活动存在资金缺口，总资金缺口在缩小。
负债水平相对较高，要防止盈利水平大幅度下降带来的风险。
资金链断裂风险等级为5级。
2.是否存在长期性资金缺口
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