国际金融第一章笔记整理

第一章国际收支

1狭义国际收支：是指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。广义的国际收支是指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的各种经济交易的综合

2从表面上看，两种定义的主要区别在于国际收支核算所包括的范围不同：一个是已经发生的外汇收支，另一个是已经发生的各种国际经济交易。但是，在绝大多数情况下，发生的国际经济交易，迟早都必然要发生外汇的收入或支出。从这一点上看，两者之间没有根本性的区别。而造成这一差异的原因在于，在这两个时期内，占主导地位的会计核算制度不同。狭义的国际收支建立的基础是收付实现制，而广义的国际收支建立的基础是权责发生制。

3狭义的国际收支和广义的国际收支在所包括的范围上存在以下关系：

广义的国际收支=狭义的国际收支+未结清债权债务+以货币表示的无须货币结清的国际交

易

4国际收支概念的理解

1一定时期的发生额：一国国际收支的状况是按时期来核算的。

2在居民与非居民之间进行，简单的讲，国际收支所包括的内容是一国发生的各种对外经济交易。而判断一项经济交易是否应包括在国际收支之内，所依旧的标准是，交易主体（在国际收支中又表述为经济利益中心）之间是否存在居民与非居民的关系。

A 自然人，也就是我们通常指的个人。尽管在不同的情况下，判断个人居民的标准通常有三种方法，即时间标准、国籍标准和住所标准。但国籍货币基金组织仅采用了时间标准。其基本含义是，凡是在某个国家(或地区)居住期限满一年和一年以上的个人，不论其国籍如何，在统计国际收支交易时，都被认定为是这个国家的居民。

B 法人，也就是我们通常所指的企业与事业单位。法人居民的判断通常采用注册地标准，即凡在一个国家领土上注册成立的法人，从而有资格在该地从事经营活动的企业和事业单位，不论其投资人是本国的还是外国的，或者是本国与外国投资人合资、合作的，都是这个国家的居民。

3经济交易国际收支定义中的所谓‘经济交易’，实质上就是价值的交换，也就是指经济价值从一个经济单位向另一个经济单位，即我们上面分析过的居民和非居民的转移。

第二节国际收支平衡表的基本结构

一国际收时期支平衡表是指一国（或地区），对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币为计量单位，按照经济交易的特性设计的账户类别而进行系统的归类后所形成的统计报表

二国际收支平衡表的编制原理与记录方法

1国际收支平衡表的编制原理，是会计核算中的复式借贷记账法。

2国际收支平衡表的记录方法，国际收支平衡表由借、贷两方构成。在整个国际收支平衡表中，所有贷方的数字，均用“+”表示，而所有借方的数字，均用“—”表示。但是，正如会计核算中的借贷一样，国际收支平衡表中，无论是借、贷，还是“+”与“—”，仅仅表示记录的方向。

三国际收支表的基本结构与主要内容

①经常账户，1定义又被称为经常项目，是反映一国与他国之间真是资源，又称实际资源转移的项目。2记录方法，在经常项目下发生的外汇收入，记在该项目相关子项目的贷方，而在经常项目下发生的所有项目的外汇支出，记在该项目相关子项目的借方。3构成a 货物和服务，按照现行的根据贸易客体的特征不同而进行的分类，当贸易客体是货物商品时，称之为有型贸易；当贸易的客体是各种形式的服务时，称之为无形贸易 b 货物，也曾被译为商品，是反映一国商品的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目。商品出口所得货款，

构成一国的贸易外汇收入；商品进口所付货款，构成该国贸易的外汇支出。C 服务。也曾被译为劳务，是指一国居民为非居民提供的各种服务和该国居民利用非居民提供的服务，又称无形贸易，而引起的外汇收入和支出。

②收入。又译为收益，是指由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收入与支出。③经常转移。又称为单方面转移，是指货币资金在国际间转移的过程中，无对等的经济交易同时发生的国际间的资金流动。由于这种资金的国际转移不产生归还或偿还问题，所以它又被称为单方面转移。根据转移主体不同，单方面转移收支又可分为政府转移收支和私人转移收支两项。

四资本和金融账户

1定义：在各种各样的国际经济活动中，从国际收支统计分类的角度，主要分为两种最基本的类型，一个是经常项目中所反映的真实资源在国际间的流动，另一个就是反映金融资源在国际间流动的项目的资本和金融账户，又被称为资本和金融项目

2记录方法及其与债权债务的关系

从外汇收入和支出与接待双方的关系看，资本与金融账户的处理方法和经常账户的处理方法相同，即该项下发生的外汇收入记在贷方，外汇支出记在借方。但是，与经常账户不同的是，在绝大多数情况下，在资本金融账户下的外汇收入增加的同时，伴随的是本国对外资产的减少或对外负债的增加，或者，在外汇支出增加的同时，伴随的是本国对外资产的增加或对外负债的减少。明确规定资本和金融账户的各标准组成部分要按净额来记录的原因主要在于，一是在许多金融交易中，按总额记录的交易数据很难取得，二是按净额法可提高报表中居民与非居民间的地位

3构成

A 资本账户：是一个从原来的经常账户的转移项目中细分出来的一个项目，主要反映的是所有资本转移，也就是资本的单方面转移所引起的国际支付，以及由于非制造出来的资产和金融资产以外的资产的收买或放弃而产生的国际交易。

根据所包括内容的不同，资本账户可进一步细分为两个项目：资本转移与非制造出来的资产和金融资产以外的资产的收买或放弃

B 金融账户，是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡中反映居民与非居民至之间国际资本流动的项目。①直接投资，是指直接投资者在另一国，以在国外建立分支企业、购买国外企业一定比例以上的股票或利润在投资等形式，以通过这种投资拥有所投资企业（又被定义为直接投资企业）的经营管理权为目的而对工矿、商业或金融等类型企业所进行的投资。换言之，直接投资是反映直接投资者为取得直接投资企业永久利益而进行的投资活动的项目，从资本流动的方向上看，直接投资包括本国在国外的直接投资和外国在本国的直接投资。从直接投资的内容看，在国际收支平衡表中，直接投资包括分别反映投资人的原始的股本投入和撤回的净额及由直接投资企业中的外国投资人所得收益的再投资的状况。

②证券投资，是指居民与非居民之间买卖外国债券、股票（直接投资中的股票除外）的交易。债券交易可进一步细分为长期债券、中期债券、货币市场工具和各种类型的衍生金融工具，将衍生金融工具包括在内的原因，衍生金融工具的买卖也能产生相应的金融债券和债务。与直接投资不同，证券投资者仅以获取利息和股息等资本利得为投资目的，并不享有对企业的经营管理权。从资本流动的方向上看，证券投资包括本国居民购买国外证券金融资产和外国的非居民向本国居民购买国外证券金融资产和外国的非居民向本国居民出售其原先持有的本国的证券金融资产而形成的本国金融账户下的外汇流出，或反之而形成的外汇流入。债务债券还可进一步细分为长期债券、货币市场工具和衍生金融工具三种投资类型。

C 其他投资，可以被理解为金融账户中的一个“剩余”项目

四净差错与遗漏