第四章 投资估算和财务评价
第四章 工程项目财务评价《工程经济学》PPT课件
第二节 财务评价报表的编制
第二节 财务评价报表的编制
一、现金流量表
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是以项目作为一个独立系统，反
映项目在计算期内实际发生的流入和流出系统的现金活动及流动数量。项目 在某一时间内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入，二者之 差即为净现金流量。 • 现金流量表是反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量 的计算表格。编制现金流量表的主要作用是计算各种静态和动态指标，如财 务内部收益率、净现值和投资回收期等技术经济指标，进行盈利能力分析。
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 2.项目资本金现金流量表 • 为了全面考察项目的盈利能力，除了对融资前的项目现金流量进行分析外，
还需要进行项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后的财务分析。 • 项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余
的收益（含投资应分得的利润），即项目的净利润，是投资者的权益性收益。 通过项目资本金现金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，资本金财 务内部收益率能够从投资者整体角度考察项目的盈利能力。
费收入、技术转让或使用收入和其他现金流入。现金流出包括实缴资本、租赁资产 支出和其他现金流出。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、税 金及附加和增值税估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”和“总成本费 用估算表”等有关财务报表直接填列，或者根据这些报表的数据间接计算得出。 • 投资各方财务现金流量表见表4-3。
• 资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资 产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 用于计算资产负债率、流动比率和速动比率， 从而分析财务主体的偿债能力。
2017工程造价案例投资估算与财务评价
建设工程造价案例分析主讲教师：王玲1建设工程全过程的十个造价技术发承竣工初步施工项目建议书施工图设计包阶阶段设计阶段可行性研究设计阶段阶段段阶段阶段投资估算工程概算修正概算施工图预算招标控制价投标价签约合同价中间结算竣工结算决算估算指标概算指标概算定额预算定额预算定额企业定额五大知识体系：1.《方法与参数》 2.工程经济 3.进度计划4.《清单计价规范》5.工程计量四大基础工具：1.财务报表 2.现金流量图与决策树图3.网络图与横道图4.工程量清单与计价表王玲2投资估算与财务评价【P1 案例一】【P9 案例三】【P13 案例四】【P25 案例六】【P36 案例八】【P38 案例九】3建设项目总投资的构成建设项目总投资固设备原价设备及工器具购置费定设备运杂费工程费资人、材、机费企业管理费利润产建建筑安装工程费设投投资规费资建设用地费税金（工程造价）工程建设与项目建设有关的其他费用与未来生产经营有关的其费用其他费用基本预备费价差预备费预备费建设期利息固定资产投资方向调节税（目前已暂停征收）流动资产投资（流动资金）王玲4建设项目总投资的构成建设项目总投资设备及工器具购置费建设投资建筑安装工程费工程建设其他费基本预备费价差预备费固定资产静态投资部分动态投资部分固定产无形资产其他资产折旧摊销建设期利息流动资金流动资产资王玲5进口设备购置费计算进口设备购置费=进口设备到岸价+ 进口从属费+国内运杂费进口设备购置费=进口设备原价（抵岸价）+ 国内运杂费出库价保管费国际运费运输保险费运卸、包装、手续费FOB价CIF价（到岸价）抵岸价入库价王玲6进口设备购置费计算王玲7进口设备原价计算表【P5 案例一】费用名称计算公式费用（万元）货价800×=国外运费4960×6%= 运输保险费+׉/‰)=完税价格++=到岸价++=关税×17%=增值税+×17% =银行财务费4960×5‰=外贸手续费×%=设备原价（抵岸价）++++=王玲8工程建设其他费用的组成（一）建设用地费1.征地补偿费用2.拆迁补偿费用3.出让金、土地转让金（二）与项目建设有关的其他费用（三）与未来1.建设管理费 2. 可行性研究费3.研究试验费 4.勘察设计费5.环境影响评价费 6.劳动安全卫生评价费7.场地准备及临时设施费8.引进技术和进口设备其他费9.工程保险费10.特殊设备安全监督检验费11.市政公用设施费企业生产经营有关的其他费用1.联合试运转费2.专利及专有技术使用费3.生产准备费及开办费王玲9基本预备费的计算基本预备费=（工程费+工程建设其他费）×基本预备费费率工程费=建筑安装工程费+设备及工器具购置费王玲10价差预备费的计算以静态投资为基数【例】某项目建安工程费为5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费2000万元，基本预备费率5% 。
投资估算经济评价和概预算文件
投资估算经济评价和概预算文件一、投资估算经济评价1.1项目的投资规模：根据项目的规模、范围和实际需要，确定项目的投资规模。
投资规模涉及到项目的总投资额、投资构成、预计投资时间等。
1.2项目投资收益：评估项目实施后所能获得的经济效益和社会效益。
包括项目的直接收益和间接收益，如经济增长、就业增加、资源利用等。
1.3项目投资回收期：确定项目投资回收的时间。
投资回收期是指从项目实施开始到项目全部投资回收的时间。
长期项目可以按年、按季度来估算。
1.4项目投资风险：评估项目投资的风险，包括市场风险、技术风险和管理风险等。
风险评估可以通过市场调研、竞争分析、技术评估等方法进行。
1.5经济评价方法的选择：选择适合的经济评价方法进行项目经济评价，如投资回收期、净现值、内部收益率等。
根据项目具体情况选择合适的评价方法进行。
概预算文件是对项目投资进行详细预算的文件，主要包括以下几个方面的内容：2.1项目投资构成：将项目的投资按照不同的构成进行细化，如设备采购费、劳务费、建设工程费、管理费等。
明确每一项投资所需要的资金。
2.3资金使用计划：按照项目的实施计划和进度，明确项目在不同阶段所需要的资金量和时间。
合理安排项目资金的使用，确保项目的顺利实施。
2.4预算编制依据：明确预算的编制依据，如项目可行性研究报告、技术方案、施工图纸等。
预算编制依据的准确性和完整性对预算编制结果具有重要影响。
2.5预算编制方式和方法：根据项目的特点和需求，选择适合的预算编制方式和方法。
常用的预算编制方法有相似项目比例法、自下而上法、指标法等。
概预算文件的编制要求科学合理、准确完整。
在编制过程中需要对各项费用进行详细计算和估算，避免差错和遗漏。
同时，还需要对项目的实施进度和资金使用进行合理分配和优化调整。
总结：投资估算经济评价和概预算文件是项目实施前的重要工作，对于项目的经济可行性和资金预算的合理安排至关重要。
通过对项目的投资规模、投资收益、投资回收期、投资风险等进行评估和分析，可以为项目提供科学依据。
投资项目的财务评价
工业项目现金流量组成示意图
销售收入 现金流入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 总投资 经营成本 销售税金及附加 所得税
费用——现金流出 一.费用 费用 现金流出
参见案例附表1) (一)投资(参见案例附表 )
建筑工程费 工程费用 建设投资 固定资产投资 其他费用 设备购置费 安装工程费
预备费 总投资 建设期利息
5.
投资方向调节税
根据国家产业政策和项目经济规模, 根据国家产业政策和项目经济规模,实行差别税 率(规定2000年起暂不征收). 规定2000年起暂不征收 年起暂不征收)
投资方向调节税 = 建设投资×投资方向调节税率 建设投资×
(二)销售税金及附加 二 指从销售收入中扣除的销售税. 指从销售收入中扣除的销售税.
4.流动资金 流动资金 指项目建成投产前预先垫付,为投产后维 指项目建成投产前预先垫付 , 为投产后维 持正常生产 所使用的经常性的周转资金 持正常生产,所使用的经常性的周转资金. 生产, 经常性的周转资金.
在项目的生产经营中,它以现金(包括存款) 在项目的生产经营中,它以现金(包括存款), 现金 存货,应收和应付帐款的形态出现. 存货,应收和应付帐款的形态出现. 的形态出现 在项目的整个寿命期内,它始终被占用, 在项目的整个寿命期内,它始终被占用,并且循 环周转.直到项目寿命期结束, 环周转.直到项目寿命期结束,全部流动资金才能 退出生产和流通, 以货币的形式, 作为" 退出生产和流通 , 以货币的形式 , 作为 " 流动资金 回 收"列入现金流人项. 列入现金流人项.
图5-4 总成本及经营成本的构成示意图
经营成本
1.固定资产折旧费: 固定资产折旧费:
指固定资产在使用过程中, 折旧指固定资产在使用过程中 折旧指固定资产在使用过程中,伴随着固定资产 的损耗而产生的价值转移 的损耗而产生的价值转移. 价值转移. 折旧费是一笔具有独立经济意义的资金. 折旧费是一笔具有独立经济意义的资金. 它不是真正的现金流出, 它不是真正的现金流出, 故将其从总成本中减掉. 故将其从总成本中减掉. ( 在项目评价中 , 折旧费应当 首先用于 偿还借款的 在项目评价中, 折旧费应当首先用于 首先用于偿还借款的 本金) 本金)
光伏项目的投资估算设计概算以及财务评价介绍
光伏项目的投资估算设计概算以及财务评价介绍目录一、项目背景与意义 (2)1.1 光伏项目的重要性 (3)1.2 国内外光伏市场现状 (4)1.3 投资估算与设计概算的意义 (5)二、光伏项目投资估算 (6)2.1 项目投资估算概述 (7)2.2 项目投资成本分析 (8)2.2.1 设备购置费 (9)2.2.2 建筑安装工程费 (10)2.2.3 其他费用 (11)2.2.4 预备费用 (12)2.3 项目投资估算方法 (13)2.3.1 概算定额法 (14)2.3.2 类似工程预算法 (15)2.3.3 生产能力指数法 (16)2.3.4 指标估算法 (17)三、光伏项目设计概算 (18)3.1 设计概算概述 (19)3.2 设计概算内容 (20)3.2.1 工程费用 (21)3.2.2 其他费用 (22)3.2.3 预留费用 (24)3.3 设计概算编制依据 (25)3.4 设计概算的控制与调整 (26)四、光伏项目财务评价 (27)4.1 财务评价概述 (29)4.2 财务评价基础数据 (30)4.2.1 电价与补贴政策 (31)4.2.2 运营成本与收入预测 (32)4.2.3 现金流量分析 (33)4.3 财务评价指标体系 (34)4.3.1 净现值 (36)4.3.2 内部收益率 (36)4.3.3 投资回收期 (37)4.3.4 财务净现值率 (39)4.4 财务评价结论与建议 (39)五、总结与展望 (40)一、项目背景与意义随着全球对可再生能源的需求日益增强，光伏项目在中国乃至全世界的能源产业中占据重要地位。
我们的光伏项目投资正处于快速发展的关键时期，其在减少碳排放、应对气候变化以及推动绿色可持续发展等方面发挥着不可替代的作用。
在此背景下，本项目的实施显得尤为必要和重要。
项目的提出，是在当前经济形势下积极回应国家对新能源产业的政策导向的具体实践。
光伏发电作为清洁能源的重要组成部分，在我国能源结构调整和生态文明建设中的作用日益凸显。
投资估算与财务评价
投资估算与财务评价投资估算是指通过定量分析和定性判断，对投资项目所需的各种资源和成本进行预测和计算的过程。
它包括两个方面的内容，一是项目的投资规模和时间安排，二是项目的投资成本和效益情况。
投资估算的目的是为了确定项目的投资额、投资回收期、财务指标等，以便为决策者提供决策依据。
财务评价是对投资项目所产生的财务效益进行概括和分析的过程。
在财务评价中，通过计算和比较各种财务指标，如净现值、内部收益率、投资回收期等，来评估项目的可行性和收益性。
同时，还需考虑项目的风险和不确定性因素，对项目的风险进行分析和评估。
投资估算与财务评价在企业决策中具有重要意义。
首先，它可以帮助企业预测项目的效益和风险，从而降低投资决策的风险。
其次，它可以帮助企业合理安排资金和资源，提高资金利用效率。
再次，它可以帮助企业优化项目的决策结果，提高企业的盈利能力和竞争力。
在投资估算与财务评价中，常用的方法包括财务计量方法、风险分析方法和决策评价方法。
财务计量方法主要是通过计算和比较各种财务指标来评估项目的可行性和收益性。
风险分析方法主要是通过对项目的风险和不确定性因素进行分析和评估，以确定投资的风险和回报。
决策评估方法主要是通过对项目的各种相互关联的因素进行评估和比较，以确定最优的决策方案。
在投资估算与财务评价过程中，需考虑以下几个方面的因素。
首先，需明确项目的投资规模和时间安排，以确定项目投资的规模和期限。
其次，需考虑项目的投资成本和效益情况，以确定项目的财务指标和收益水平。
再次，需考虑项目的风险和不确定性因素，以确定项目的风险程度和可行性。
最后，需进行决策评估和比较，以选择最优的决策方案。
综上所述，投资估算与财务评价是企业决策过程中不可或缺的环节。
通过对投资项目进行估算和评价，企业可以预测项目的效益和风险，从而确定是否进行投资。
投资估算与财务评价的方法和过程需综合考虑各种因素，以确定最优的决策方案。
只有通过科学的投资估算与财务评价，企业才能实现长期可持续的发展。
化工行业投资估算及财务评价
费用）乘以费率计算得到。
2020/11/25
递延资产费用——生产准备费
概述： 指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准
备所发生的费用。 其中包括人员入厂费、人员培训费、公司注册费、工程手续费和其他准备
1.1固定资产
1.1.1工程 费用
1.1.2安装 工程费用
1.1.3建设 工程费用
1.1.4无形 资产费
1.1.5递延 资产费
A
B
C
D
E
固定资产投资是指建成一个工厂或一套装置所需的费用。
1.1.1工程费用
1：设备购置费 本项目的主要生产设备包括反应器、塔、压缩机、换热器、泵、风
机等运转设备。 对于非标设备可首先通过Aspen process Economic analyzer 初步
按照化工行业标准投资利润率，可行的利润率应大于26%
2020/11/25
静态指标——投资利税率
1：概念 指项目达到设计生产能力后的一个正常的生产年份的年利税总额或
生产期年平均利税总额与项目总投资的比率。 2：核算
投资利税率=年利税总额或生产期年平均利税总额 / 项目总投资
动态指标
2020/11/25
A
B
C
静
投
投
态
资
资
投
利
利
资
润
税
回
率
率
收
期
2020/11/25
静态指标——投资利润率
1：概念 指项目达到设计生产能力后的一个正常的生产年份的年率润总额与
工业项目投资估算及财务评价全套表格
工业项目投资估算及财务评价全套表格表格1：项目投资估算
该表格旨在帮助确保所有投资相关的费用都被考虑在内，并计算出项目的总投资额。
项目名称:_____________
项目编号:_____________
序号费用项目金额(单位：人民币) 备注
1 建筑物及土地购置费用
2 设备购置费
3 人工成本
4 运营成本
5 营销费用
6 税费
7 融资费用
8 其他费用
总投资额
表格2：财务评价
该表格旨在衡量项目的财务可行性，包括投资回报率、净现值、内部收益率等指标。
项目名称:_____________
项目编号:_____________
序号指标计算公式结果评价
1 投资回报率(净利润/总投资额)*100%
2 净现值∑(每年现金流量/(1+折现率)^年数)-总投资额
3 内部收益率使净现值为0的折现率
根据以上表格，我们可以逐一计算出各个指标的数值，并对项目的财务可行性进行评估。
例如，投资回报率的数值越高，表明项目的盈利能力越好；净现值为正数，则表明项目回报高于投资成本，是一个值得考虑的项目；内部收益率越高，说明项目回报越快。
另外，在进行财务评价时，不同的公司或行业可能会采用不同的评价方法和折现率。
在填写表格时，需要根据具体情况进行调整，确保计算结果能够准确反映项目的财务状况。
总结：
以上提供的全套表格仅为参考，实际情况下可能需要根据项目的特点进行相应的调整和修改。
在进行项目投资估算和财务评价时，需要全面、准确地考虑各种费用和指标，并根据实际情况进行相关计算，以确保项目的可行性和财务健康。
投资估算与财务评价概述
常用的基数
销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资
1）产值(或销售收入)资金率估算法
流动 资金额
=
年产值 (年销售收入额)
×
产值(销售收入) 资金 率
【例】某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百 元产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目的流动资金估算 额。
解：该项目的流动资金估算额为:
∑:143.15
④固定资产投资方向调节税——暂停征收
1991年4月16日国务院发布《中华人民共和国固 定资产投资方向调节税暂行条例》，从1991年起施 行，自2000年1月1日起新发生的投资额，暂停征收 固定资产投资方向调节税。
固定资产投资方向调节税
=（设备及工器具购置费+建筑工程费+工程建设其它费用+预 备费）×规定税率（5%，10%，15%，30%）
流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
2.分项详细估算法
流动资金= 流动资产－流动负债
现 应存 金 收货
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
1）现金的估算
现金 =
年工资及福利费＋年其他费用 周转次数
年其他 费用
内 （b）包括上述在内和配管工 （a）×1.1 程费
容
（c）装置直接费
（d）包括上述在内和间接费， （c）×1.31 总费用（ C）
固流流程 3.63 E×1.43
流体流程 4.74
（a）×1.25 （a）×1.6
（b）×1.5 （c）×1.35 （c）×1.38
[例] 某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表 所示。
项目投资估算及财务分析
项目投资估算及财务分析一、项目投资估算1.启动资金2.运营资金运营资金是指项目运营期间所需的日常资金，用于支付员工工资、材料采购、销售费用、市场推广费用等。
估算运营资金的方法有比例法、经验法和平均法等。
根据相关行业的经验数据和市场调研结果，预计运营资金为Y万元。
3.固定资产投资固定资产投资是指项目所需的土地、建筑物、设备和车辆等固定资产的购置成本。
估算固定资产投资可以通过询价和市场调研等方式，根据不同的设备和设施需求，采购合理的价格。
根据相关方面的报价和经过谈判协商，预计固定资产投资为Z万元。
综上所述，项目总投资预计为X+Y+Z万元。
二、财务分析财务分析是对项目的投资效果、运营风险和盈利能力等进行评估和分析，从而为投资决策提供依据。
1.投资效果评估投资效果评估主要包括投资回收期、静态投资回报率和动态投资回报率等指标。
投资回收期是指项目从投资开始到回本所需的时间，静态投资回报率是指项目的静态收益与投资的比率，动态投资回报率是指项目的动态收益与投资的比率。
通过计算这些指标，可以评估项目的投资回报效果，为决策提供参考。
2.运营风险评估运营风险评估是指评估项目在运营过程中可能面临的风险和不确定性，包括市场需求变化、竞争风险、政策风险等。
通过对这些风险进行分析和评估，可以帮助项目经理提前制定相应的风险控制策略，降低运营风险。
3.盈利能力评估盈利能力评估是对项目的预算和财务报表进行分析，评估项目的盈利情况和盈利能力。
包括分析项目的成本结构、利润率、资金利用效率等指标。
通过比较这些指标与行业平均水平的差异，可以评估项目的盈利能力和竞争力。
通过对项目的投资估算和财务分析，可以全面评估项目的投资回报效果、运营风险和盈利能力，为投资决策提供科学依据和参考。
光伏项目的投资估算设计概算以及财务评价介绍
折旧率：固定资产折旧额与固定资产原始价值比率。它反应固定资产价 值分摊到成本费用中去的程度。
财务评价
财务分析
财务评价
财务分析
• 敏感性分析
敏感性分析用以考察项目涉及的各种不确定 因素对项目基本方案经济指标的影响，找出敏感 因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预 测项目可能承担的风险。 在光伏发电项目中，根据工程的特点，测算 固定资产投资、上网电量、电价及利率等不确定 因素单独变化时，对全部投资财务内部收益率、 资本金内部收益率及投资回收期的影响。
投资变化分析
0% 5% 10% -10% -5%
发电量变化分析
0% 5% 10% -10% -5%
电价变化分析
0% 5% 10%
总结
项目投资概算与以此为基础的财 务分析在对项目的考察与对比中起 到重要作用，是重要的项目决策依 据；同时能够配合投资各方谈判， 促进平等合作。
设备及安装工程 通讯和控制设备及安装 工程 送出工程 其他设备及安装工程
设计概算
3、建筑工程
发电设 交通工程 其他工程
设计概算
4、其他费用
项目建设用地费
项目建设管理费 其他费用 生产准备费 勘察设计费 其他税费
设计概算
案例
某50MW光伏电站
设计概算
六
价差预备费
建设投资 47874.11 585.8 48459.91 97.46 2.54 100.00
七 八
建设期利息 工程动态投资（一～七）部分 合计 单位千瓦的静态投资（元/ 千瓦）
9574.82
单位千瓦的动态投资（元/ 千瓦）
9691.982
财务评价
财务评价的概述
财务评价主要是根据国家现行财税制度， 分析测算项目的实际收入和支出，考察其获 利能力，清偿能力等财务状况，以评价项目 的财务可行性。
第四章+投资估算的分析评估
（1）资产
其他资产：其他资产原来在项目经济评价称为递延
资产，是指除流动资产、长期投资、固定资产、无 形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。 流动资产：是指在一年内或超过一年的一个营业周 期内变现或运用的资产。包括现金、存货等。
（2）项目总投资与资产的形成图
二、建设投资的构成与估算
简单估算方法 1、生产能力指数法 2、比例估算法 3、系数估算法 适用于可行性 研究 适用于机会研 究和初步可研 投资分类估算法
4、投资估算指标法
（一）生产能力指数估算法 该方法是根据已建成的、性质类似的建设项
目的投资额和生产能力，与拟建项目的生产
能力，估算拟建项目的投资额 。
X2 Y2 Y1 X CF 1 其中：X 1－已建类似项目的生产 能力； X 2－拟建项目的生产能力 Y1－已建类似项目的固定 ； 资产投资额； Y2－拟建项目的固定资产 投资额；n－生产能力指数；
（1）资产
固定资产：是指使用期限较长、单位价值较高、并 在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房 屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。 与生产经营有关：使用期限1年以上 与生产经营无关：使用期限2年以上、单位价值 2000元以上。 无形资产：是指企业能长期使用而没有实物形态的有 偿使用的资产，包括商标权、专利权、土地使用权、 商誉、非专利技术等。
第四章 投资估算与资金筹措
投资的构成及估算
资金来源与融资方案
第一节
投资的构成及估算
一、项目总投资及其构成
二、建设投资构成与估算 三、流动资金构成与构成 （1）含义：项目总投资是指工程项目从筹建期 间开始到项目全部建成投产为止所发生的全 部投资费用。 （2）构成：新建项目的总投资由建设期和筹建 期投入的建设投资和项目建成投产后所需的
化工行业投资估算与财务评价
2024/2/8
税金估算——城市建设维修税
1：概念 城市建设维修税是为了加强城市的维护建设而征收的一种税。新税
制规定以销售收入为课税对象征收城市维护建设税。
05
摊销费
04
维修费
03
制造费
02
直接工资
01
直接材料费
2.1年生产成本——直接材料费
1：直接材料 直接材料包括原料及主要材料和燃料动力费。
2：费用核算 材料费用考虑到市场的行情并分析其涨跌趋势取近三个月的平均值。 直接材料费=该种材料的价格×消耗定额 其中材料价格指材料的入库价。 入库价=采购价+运费+途耗+库耗。 燃料费用的计算方法与原材料费用相同： 动力费用=动力单价×消耗定额
2024/2/8
2.2期间费用
管理费用 销售费用
A B
C
财务费用
2024/2/8
2.2期间费用
1：管理费用 指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。本项
目中管理费用按直接工资总额的40%计提。 2：财务费用
指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项支出，包括生产经营 期间发生的利息收支净额、汇总损益净额、外汇手续费、金融机构的手 续费以及因筹资发生的其他财务费用。 3：销售费用
2：核算 城市维护建设税=增值税*城建税率。
城建税率因地而异，纳税者所在地为城市是7%，县镇为5%。其他 为1%。本项目建设在安徽淮南潘集区祁集镇、平圩镇境内，故取税率为 5%。
2024/2/8
造价工程师案例分析(土建与安装)建设项目投资估算与财务评价
造价工程师案例分析（土建与安装）建设项目投资估算与财务评价1.【案例分析】背景资料：某建设项目的工程费用与工程建设其他费的估算（江南博哥）额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。
3年的投资比例是：第1年20%,第2年55%,第3年25%,第4年投产。
该项目建设投资来源为自有资金和贷款。
贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元，贷款按年度投资比例发放。
外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。
贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。
贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为IIOo人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。
每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元，其他营业费用为0）。
年外购原材料、燃料费估算为19200万元。
年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%。
年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。
各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。
问题：1估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3.估算拟建项目的总投资。
参考解析：问题1：建设期贷款利息计算：（1）人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率=（1+名义利率/年计息次数）年计息次数T=（1÷12.48%÷4）,∙1=13.08%（2）每年投资的贷款部分数额计算：人民币部分：贷款总额为：40000-2300X8.3=20910（万元）第1年为：20910X20%=4182（万元）第2年为：20910X55%=Π500.50（万元）第3年为：20910X25%=5227.50（万元）美元部分：贷款总额为：2300（万美元）第1年为：2300X20%=460（万美元）第2年为：2300X55%=1265（万美元）第3年为：2300X25%=575（万美元）（3）每年应计利息计算：①人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=（0+4182÷2）X13.08%=273.50（万元）第2年贷款利息二[（4182+273.50）+11500.50÷2]X13.08%=1334.91（万元）第3年贷款利息二1（4182÷273.5+11500.5+1334.91）÷5227.5÷2]X13.08%=2603.53（万元）人民币贷款利息合计二273.5+1334.91+2603.53=4211.94（万元）②外币贷款利息计算：第1年外币贷款利息二（0+460÷2）X8%=18.40（万美元）第2年外币贷款利息二[（460+18.40）+1265÷2]X8%=88.87（万美元）第3年外币贷款利息二[（460+18.40+1265+88.87）+575÷2]x8%=169∙58（万美元）外币贷款利息合计二18.40+88.87+169.58=276.85（万美元）（4）建设期利息二276.85X8.3+4211.94=6509.80（万元）问题2：（1）应收账款二年经营成本÷应收账款周转次数=21000÷（360÷30）=1750（万元）（2）现金二（年工资及福利费+年其他费）÷现金周转次数=（1100X0.72+860）÷（360÷40）=183.56（万元）（3）存货：外购原材料、燃料二年外购原材料、燃料动力费+年周转次数=19200÷（360÷40）=2133.33（万元）在产品二（年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费）÷年周转次数=（1100X0.72+660+19200+21000X10%）÷（360÷40）=2528.00（万元）产成品二年经营成本÷年周转次数二21000÷（360÷40）=2333.33（万元）存货二2133.33+2528.00÷2333.33=6994.66（万元）（4）预付账款二800÷（360÷30）=66.67（万元）（5）应付账款二年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷（360÷30）=1600.00（万元）（6）预收账款=1200+（360÷30）=Ioo（万元）流动资产二应收账款+预付账款+库存现金+存货=1750+66.67+183.56+6994.66=8994.89（万元）流动负债=应付账款+预收账款=1600+100=1700（万元）流动资金二流动资产-流动负债二8994.89-1700=7294.89（万元）问题3：拟建项目的总投资二建设投资+建设期利息+流动资金二（工程费用+工程建设其他费+基本预备费+价差预备费）+建设期利息+流动资金=（52180+5000）+（276.85X8.3+4211.94）+7294.89=63689.80+7294.89=70984.69（万元）2.【案例分析】某拟建砖混结构住宅工程，建筑面积3420.00r∏2,结构形式与已建成的某工程相同，只有外墙保温贴面不同，其他部分均较为接近。
投资估算与财务评价
投资估算与财务评价1. 引言在进行任何投资决策之前，对于项目的投资估算和财务评价是非常重要的。
投资估算是指根据项目的需求和要求，对项目的预算进行估算和计划。
财务评价则是对投资项目进行盈亏、风险和回报的评估。
本文将探讨投资估算和财务评价的重要性以及相关的方法和工具。
2. 投资估算投资估算是对项目进行成本预算和计划的过程。
它可以帮助企业预测和计划项目的资金需求，并为项目的融资提供依据。
在进行投资估算时，需要考虑以下几个方面：2.1 项目需求和目标首先，需要明确项目的需求和目标。
这包括项目的规模、时间进度以及具体的功能和特性。
明确项目需求和目标可以帮助确定投资的规模和范围。
2.2 成本估算在明确项目需求和目标之后，需要对项目的成本进行估算。
成本估算包括直接成本和间接成本两个方面。
直接成本是指与项目直接相关的成本，例如材料、设备和劳动力成本。
间接成本是指与项目间接相关的成本，例如管理和行政费用。
通过对成本的估算，可以确定项目的总投资额。
2.3 风险评估除了成本估算，还需要进行风险评估。
风险评估是对投资项目可能面临的风险进行评估和管理。
风险评估可以帮助企业预测和评估项目的风险，并采取相应的措施来降低风险的发生和影响。
2.4 资金筹集最后，需要考虑如何筹集项目所需的资金。
资金筹集可以通过自有资金、贷款、股权投资等方式进行。
在进行资金筹集时，需要考虑财务状况、融资成本以及投资者的要求和期望。
3. 财务评价财务评价是对投资项目的盈利能力、风险和回报进行评估的过程。
下面介绍几种常用的财务评价方法：3.1 资本预算资本预算是对投资项目进行长期经济效益和财务风险的评估。
资本预算可以根据项目的净现值、内部收益率和投资回报期等指标，对投资项目进行排序和筛选。
这样可以帮助企业选择具有较高回报和较低风险的投资项目。
3.2 现金流量分析现金流量分析是对投资项目现金流入和流出进行分析和评估的方法。
通过对项目的现金流进行预测和分析，可以评估项目的盈利能力和偿债能力。
4投资估算与财务评价(习题)
4投资估算与财务评价填空题：1、建设工程总投资额是由和两部分组成。
答案：建设投资（固定资产投资）、流动资金2、建设投资包括、、、、和固定资产调节税。
答案：设备与工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费、预备费、建设期利息3、对于经营性项目，财务分析是包括项目的分析、分析和分析。
答案：财务盈利能力、财务清偿能力、财务生存能力4、在财务评价的资金来源与运用表中，常见的偿债能力指标有、和利息备付率。
答案：偿债备付率、资产负债率5、建设项目可行性研究中，应从项目本身可盈利性和国家可盈利性两方面对项目进行评价。
这两方面的评价，我们相应称之为评价和评价。
答案：财务评价、国民经济单选题：1、已知建设项目日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元,若拟建生产能力为日产80吨的同类系,则投资总额大约是已建系统的（）倍。
（n=0.6,f=1）A. 1.3B.1.6C.2.3D.4答案：C2、在计算项目的现金流量时，下列费用中的（）作为现金流出量。
A.经营成本B.折旧费C.大修理费D.应付款项答案：A3、财务评价的基础是（）。
A.企业内部的价格和体系B.项目可行性研究所预测出的各种财务数据C.国家现行的财税制度和价格体系D.市场平均价格答案：C4、某建设期为两年的贷款项目，第一年贷款200万元，第二年贷款400万元，贷款均衡发放，年利率为i=10%，复利计息，建设期利息为（）。
A. 51万元B. 72万元C. 82万元D. 80万元5、按生产能力指数法编制投资估算是根据（）来估算拟建项目投资。
A.拟建工程主要车间生产能力与投资额B.拟建工程的设备购置费C.已建类似项目的生产能力与投资额D.投资估算指标答案：C多选题：1、现金流入包括（）。
A.投资B.产品销售收入C.税金D.回收固定资产余值E.回收流动资金答案：B D E2、下列项目属于存货X畴的是（）。
A.应收帐款B.外购燃料C.临时设施D.低值易耗品E.库存设备答案：B D E3、下列项目可以列入无形资产的是（）。
化工行业投资估算与财务评价
化工行业投资估算与财务评价1. 引言化工行业是指以化学为基础，通过一系列化学反应和物理操作，将原材料转化为各种化工产品的产业。
在投资决策过程中，进行准确的估算和综合的财务评价非常重要。
本文将介绍化工行业投资估算的方法和财务评价指标，以帮助投资者进行决策和评估。
2. 投资估算投资估算是指对投资项目的成本进行准确估算和预测的过程。
对于化工行业投资项目，投资估算涉及到多个方面，包括资本投入、设备购置、劳动力成本等。
以下是常用的投资估算方法：2.1 固定资本投资估算固定资本投资估算是对投资项目中长期固定资本的估算。
化工行业的固定资本主要包括建筑物、设备、土地等。
在进行估算时，需要考虑项目规模、设备选型、建造材料等因素。
2.2 流动资本投资估算流动资本投资估算是对投资项目中短期流动资本的估算。
流动资本包括原材料采购、库存管理、销售收入等。
在进行估算时，需要考虑市场需求、供应链管理等因素。
2.3 周转资本投资估算周转资本投资估算是对投资项目中运营资金的估算。
周转资本主要用于项目开展期间的日常运营支出。
在进行估算时，需要考虑项目周期、预计销售额等因素。
3. 财务评价财务评价是对投资项目的经济效益进行评估和分析的过程。
化工行业项目的财务评价主要包括投资回报率、净现值、内部收益率等指标。
以下是常用的财务评价指标：3.1 投资回报率投资回报率是衡量投资项目经济效益的指标。
它可以帮助投资者判断项目是否值得投资。
投资回报率的计算公式为：投资回报率 = (累计现金流入 - 累计现金流出) / 投资总额3.2 净现值净现值是衡量投资项目盈利能力的指标。
它可以帮助投资者评估项目的现金流量和时间价值。
净现值的计算公式为：净现值 = 累计现金流入 - 累计现金流出 - 投资总额3.3 内部收益率内部收益率是衡量投资项目内部盈利能力的指标。
它可以帮助投资者评估项目的风险和回报。
内部收益率是使净现值等于零的折现率。
4. 结论化工行业投资估算和财务评价是投资决策过程中的重要环节。
工程经济学第4章工程项目财务评价
财务评价是根据现行财税制度和市场价格体系分析测算项目的效益和费用，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇效果等财务状况，以判别项目的财务可行性。1。财务评价的作用1）了解项目的盈利能力2）了解项目的清偿能力3）制定资金规划4）为协调企业和国家利益提供依据
2。财务效益和费用的识别 效益：现金流入1）销售收入：2）资产回收：包括项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金。3）补贴：国家对项目的补贴。 费用：现金流出1）投资2）经营成本3）销售税金
4.2.2 利润及利润分配表
利润表反映项目计算期内各年利润总额、所得税及税后利润的分配情况。营业收入、营业税金及附加、总成本费用的各年度费用分别取自相应的辅助报表。利润总额=营业收入-总成本费用-营业税金及附加所得税=应纳税所得额×所得税税率净利润=利润总额-所得税盈余公积金=（税后利润-弥补以前年度亏损）×10%公益金一般取5%应付利润为向投资者分配利润
3。计算与分析财务评价指标 根据上述财务报表，计算各财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力等财务状况做出评价。4。进行不确定性分析5。提出财务评价结论
4.2 财务评价报表的编制
4.2.1 现金流量表 按投资计算基础的不同，现金流量表分为“全部投资现金流量表”和“项目资本金现金流量表”。1）项目投资现金流量表 用于计算项目财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标。 站在项目全部投资的角度，不分投资资金来源，设定项目全部投资均为自有资金。
（二）实施时期
1。设计阶段 初步设计：根据可研要求做具体实施方案 技术设计（扩初设计）：解决重大技术问题 施工图设计：使工程设计达到施工安装要求2。招投标阶段 业主通过招标择优选择承包商 承包商通过投标竞争获得承包合同 签定承包合同
建设项目投资估算与财务评价考点及案例分析
建设项目投资估算与财务评价本章授课思路：考试大纲→基础知识点详解与专项训练（考点频率较高知识点）→综合知识点剖析与典型案例讲解→其他知识点与相关案例解析第一步：考试大纲通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业能力。
包括：1.建设项目投资估算；2.建设项目财务评价；3.建设项目不确定性分析与风险分析。
第二步：基础知识点详解与专项训练基础知识点1:建安工程费（1）目标：重点掌握《建筑安装工程费用项目组成》建标[2013]44号建筑安装工程费用的构成及计算。
（2）详解1）建安工程费按照费用构成要素划分：由人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费和税金组成。
2）建安工程费按工程造价形成顺序划分为分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金。
（3）相关科目关联：《建设工程计价》（4）专项训练训练1：某单位的投标报价构成如下：分部分项工程费为16100.00万元，措施项目费为1800.00万元，安全文明施工费为322.00万元，其他项目费为1200.00万元，暂列金额为1000.00万元，管理费10%，利润5%，规费为1%，税金3.41%，最后中标。
问题：列式计算该单位的中标造价是多少万元（保留两位小数），根据工程项目不同建设阶段，建设工程造价可划分为哪几类？该中标造价属于其中哪一类？【答案】中标造价=（分部分项工程费为16100.00万元+措施项目费为1800.00万元+其他项目费为1200.00万元）（1+1%）（1+3.41%）=19948.82万元根据工程项目不同的建设阶段，建设工程造价可以分为如下6类：（1）投资估算；（2）概算造价；（3）预算造价；（4）合同价；（5）结算价；（6）决算价。
该中标造价属于合同价。
训练2：已知B项目为某甲级医院门诊楼，某施工单位拟投标此楼的土建工程。
第四章工程项目财务评价PPT课件
率、利息备付率、偿债备付率 4 、净现值（NPV） 5 、内部收益率（IRR）
此外，净现值率（NPVR）；净年值（NAV）； 净将来值（NFV）
.
6
三、财务评价指标的计算和分析
（一）、静态指标 1.投资收益率
投资收益率是指在工程项目达到设计能力 后，其每年的净收益与项目全部投资的比率。
缺点：没考虑资金的时间价值； 计算的主观随意性太大。（只反映平均盈
利水平；低估了项目的盈利水平）
.
8
2.静态投资回收期Pt
①定义： 静态投资回收期是指在不考虑资金时
间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回 收投资所需要的时间。
②计算式：见书P95（4-11）
计算分两种情况： a. 项目投产后，每年的净收益基本相同
②投资利税率：投资利税率是项目的年利润总额、销售 税金及附加之和与项目总投资之比。 投资利税率=年利税总额或平均年利税总额÷项目总投资
③资本金利润率：资本金利润率是项目的年利润总额与 项目资本金之比。 资本金利润率=年利润总额或平均年利润总额÷项目资本金
投资收益率指标的特点：
优点：计算简便，能直观地衡量项目的经济效益， 可适用于各种规模的项目。
的情况。 b、计算复杂、费时。 c、IRR指标不能用于互斥项目的排序优选。
.
24
6、动态投资回收期（Pt`)
定义：是在考虑资金时间价值的条件下， 用回收投资的资金来源回收投资所需要 的时间，
表达式：P108 评价准则： Pt`≤ n时，则NPV≥ 0，项目可行；
Pt` > n时，则NPV < 0，项目不可行；
.
13
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表4.2.2 流动资金估算表
• 第三节 财务报表的编制
• 一、现金流量表的编制 • (一)全部投资现金流量表的编制 • 1.现金流入(CI)为产品销售收入、回收固定 资产余值、回收流动资金3项之和。 • 2.现金流出(CO)包含有固定资产投资、流 动资金、经营成本及税金等。 • 3.项目计算期各年的净现金流量为各年现 金流入量减对应年份的现金流出量，各年
• 3.固定资产投资资金率估算法 • 固定资产投资资金率是流动资金占固定资 产投资的百分比。如化工项目流动资金占 固定资产投资的 15% ～ 20% ，一般工业项目 流动资金占固定资产投资的5%～12%。 • 流动资金额=固定资产投资×固定资产投资 资金率 • 4.单位产量资金率估算法 • 单位产量资金率，即单位产量占用流动资 金的数额，如每吨原煤4.50元。 • 流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
并与生产能力直接相关的工艺设备的投资 (包括运杂费及安装费)为基数，根据同类型 的已建项目的有关统计资料，计算出拟建 项目的各专业工程 ( 总图、土建、暖通、给 排水、管道、电气及电信、自控及其他工 程费用等 ) 占工艺设备的百分比，据此求出 各专业工程的投资，然后把各部分投资费 用(包括工艺设备费)相加求和，再加上工程 其他有关费用，即为项目的总费用。其表 达式为：
• • • • • • • •
助设施等占主要生产车间投资的系数，估 算出总的投资。 5.指标估算法 (二)动态投资部分的估算方法 1.涨价预备费的计算方法 2.汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响 及其计算方法 3.建设期贷款利息的计算方 4.固定资产投资方向调节税的计算方法 二、流动资金的估算方法 (一)扩大指标估算法
• 式中 ic——行业基准折现率；也称财务基准 收益率，由行业或专业公司发布，或由评 价者根据行业平均收益率、银行贷款利率、 资本金的资金成本等因素自行确定； • ——项目动态投资回收期。
• 与静态投资回收期相似。动态投资回收期 也可以从项目寿命期内折现净现金流量和 累计净现金流量的相关数据求得。其计算 公式为：
• 例题二 • 假设某人5年后需要10万元人民币，若银行 存款利率为2.37%，现在他需要存入多少钱？ • P=F/（1+i）n • =10/(1+0.0237)5 • =8.8948万元
• 例题三 • 某人从今年开始每年年末往银行存款10000 元，年利率为3.36%，10年后他将获得存款 多少？ • F=A*（1+i）n-1/i • =10000*（（1+0.036）10-1）/0.0336 • =116557.71元
• 四、资产负债表的编制
表4.3.5 资产负债表 单位：万元
• 五、财务外汇平衡表的编制
表4.3.6 财务外汇平衡表 单位：万美元
注：1.其他外汇收入包括自筹外汇等。 2.技术转让费是指生产期支付的技术转让费。
• 第四节 项目的财务评价
• 一、建设项目财务评价的概念 • 财务评价是根据国家现行财税制度和价格体 系，分析、计算项目直接发生的财务效益和 费用，编制财务报表，计算评价指标，考察 项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等 财务状况，进行不确定分析，据以判别项目 的财务可行性。它是项目可行性研究的核心 内容，其评价结论是决定项目取舍的重要决 策依据。 • 二、资金时间价值 • ( 一 ) 一次支付终值公式 ( 一次整付本利和公 式)
算包括固定资产投资估算和流动资金估算。 • 固定资产投资估算包括设备及工器具购置 费、建筑安装工程费用、工程建设其他费 用、建设期贷款利息、预备费及固定资产 投资方向调节税。 • 流动资金是指生产经营性项目投产后，用 于购买原材料、燃料、支付工资及其他经 营费用等所需的周转资金。
三、建设项目决策与投资估算的关系
f——不同时期、不同地点的定额、单价、费 用变更等的综合调整系数； n——生产能力指数，0≤n≤1。 • 3.比例估算法 • (1) 以拟建项目或装置的设备费为基数，根 据已建成的类似项目或装置的建筑安装费和 其他工程费用等占设备价值的百分比，求出 拟建项目或装置相应的建筑安装费及其他工 程费用等，再加上拟建项目的其他有关费用， 其总和即为拟建项目或装置的投资。公式如 下：
• (六)等额年金现值公式(等额分付现值公式) • 已知 n 年内，每年年末有等额的一笔收入 ( 或支出 ) ，求其现值。也就是在已知 A ， i ， n的条件下，求P。
• 例题四 • 某人10年后需偿还债务150万元，银行年利 率为3.45%，问他每年年末须向银行存入多 少钱才能使他在第十年年末有足够的钱偿 还债务？ • A=150*0.0345/（（1+0.0345）10-1） • =12.8158万元
• 式中 C——拟建项目或装置的投资额； E——根据拟建项目或装置的设备清单按 当时当地价格计算的设备费 ( 包括运杂费 ) 的总和; P1,P2,P3„—— 已建项目中建筑、安装 及其他工程费用等占设备费的百分比； f1,f2,f3„——由于时间因素引起的定额、 价格、费用标准等变化的综合调整系数； I——拟建项目的其他费用。 • (2)以拟建项目中的最主要、投资比重较大
• 三、建设项目财务评价的原理图4.4.1Fra bibliotek财务评价作用原理图
• 四、财务评价指标体系
图4.4.2 财务评价指标分类之一
图4.4.3 财务评价指标分类之二
表4.4.1 财务评价指标与基本报表关系
• 五、项目财务评价方法 • (一)财务盈利能力评价 • 1.静态投资回收期Pt
• 2.动态投资回收期
• 式中
(1+i)-n——现值系数，记为(P/F，i，n)。
• (三)等额年金终值公式 (等额分付本利和公式) • 已知n年内每年年末投入A，年利率为i，求到 n 年末的终值 F 。F 等于每年等额年金 A 的本利 和，即：
• 例题一 • 设某工程需向银行贷款1500万元，贷款年 利率4.3%，贷款期限为6年，到第六年末一 次性偿还，试计算应付本利和为多少？ • F=P*（1+i）n • =1500*（1+0.043）6 • =1931.066万元
• 4.现金需要量估算 • 项目流动资金中的现金是指货币资金，即 企业生产运营活动中停留于货币形态的那 部分资金，包括企业库存现金和银行存款。 计算公式为：
• 5.流动负债估算
• 流动负债是指在一年或者超过一年的一个 营业周期内，需要偿还的各种债务。在可 行性研究中，流动负债的估算只考虑应付 账款一项。计算公式为：
• 若已知一次投入的现值为P，求n期末的终 值F，即n期末的本利和，也就是已知P，n， i，求F，其计算公式为：
• 式中 i——利率(%)； (1+i)n—— 终 值 系 数，亦 称 “复 利 因 数”，记为(F/P,I,n)。 • (二)一次付现值公式(一次整付现值公式) • 已知未来某一时点上投入资金F，年利率为i， 投放资金的时期数为n，求其折现值P。则
• (四)等额存储偿债基金公式 • 已知一笔未来 n 期末的债款 F ，拟在 1 ～ n 的 每期期末等额存储一笔资金A ，以便到 n 期 末偿清F，问A应为多少?
• (五)等额资金回收公式 • 若第一年年末借贷一笔资金，若年利率为 i ， 规定从第1年末起至n年末止，每年年末
等额还本付息，每年末应偿还多少?即已知 P，i，n，求A。
表4.3.1 全部投资现金流量表
单位：万元
注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。 2.生产期发生的更新投资作为现金流出可单独列项 或列入固定资产投资项中。
累计净现金流量为本年及以前各年净现金 流量之和。 • 4. 所得税前净现金流量为上述净现金流量 加所得税之和，也即在现金流出中不计入 所得税时的净现金流量。所得税前累计净 现金流量的计算方法与上述累计净现金流 量相同。 • (二)自有资金现金流量表的编制
表4.3.2 自有资金现金流量表
单位：万元
注：1.同表4.3.1的注。 2.自有资金是指项目投资者的出资额。
• 二、损益表的编制
表4.3.3 损益表 单位：万元
• 三、资金来源与运用表的编制
表4.3.4 资金来源与运 单位：万元
注：为便于编制资产负债表，将第n年的回收固定资产余值、回收流动资金、 流动资金本金偿还填在上年余值栏内。
• 1.产值(或销售收入)资金率估算法 • 流动资金额=年产值(年销售收入额)×产值 (销售收入)资金率 • 2.经营成本(或总成本)资金率估算法 • 经营成本是一种反映物质、劳动消耗和技 术水平、生产管理水平的综合指标。一些 工业项目，尤其是采掘工业项目常用经营 成本(或总成本)资金率估算流动资金。
• 例题五 • 若某人现有15万元进行投资，预计年利率 为13.86%，分8年等额回收，则他每年可回 收多少资金？ • A=15*0.1386*1.13868/（1.13868-1） • =3.2184万元
• 例题六 • 已知某人投资一个项目预计每年可获利3万 元，5年后可回收全部成本，贷款年利率为 4.37%，问他现在需投入多少资金？ • P=3*（1.04375-1）/（1.04375*0.0437） • =13.2178万元
表4.2.1 流体加工系统的典型经验系数
进行了工艺布置，就有了工艺设备的重量 及厂房的高度和面积，则工艺设备投资和 厂房土建的投资就可分别估算出来。项目 的其他费用，与设备关系较大的按设备投 资系数计算，与厂房土建关系较大的则以 厂房土建投资系数计算。这两类投资加起 来就得出整个项目的投资。 • (3)主要车间系数法 • 对于在设计中重点考虑了主要生产车间的 产品方案和生产规模的生产项目，可先采 用合适的方法计算出主要车间的投资，然 后利用已建类似项目的投资比例计算出辅
• 第四章 投资估算与财务评价
• 第一节 概述
• 一、投资估算的概念 • 投资估算是指在整个投资决策过程中，依 据现有的资料和一定的方法，对建设项目 未来发生的全部费用进行预测和估算。 • 二、投资估算的阶段划分 • (一)项目建议书阶段的投资估算 • (二)初步可行性研究阶段的投资估算 • (三)详细可行性研究阶段的投资估算 • 三、投资估算的内容 • 根据工程造价的构成，建设项目投资的估