第八章 产业结构和绩效

• 绩效和结构的国际研究
▫ 仅基于国内集中的集中度作为市场势力指标可能并
没有什么经济意义，相关竞争很可能来自特定国家
外部的企业。
▫ 大多数研究难以查明集中度对绩效的经济和统计的
显著影响（Hart and Morgan,1977; Geroski,1981）。
• 单个产业的绩效和结构
▫ 多数SCP研究是基于横截面数据而不是某一特定 产业在一段时间内的数据。 ▫ 缺陷： 期望所有产业间获得同样的结构和绩效关 系是不切实际的。
δ，即为(r+δ)，那么，利润为：
R 劳动力成本 原材料成本 r PK K （8.1）
赚得的收益率是使经济利润为零的那个r，令 ������等于0并解等式（8-2）中的r ：
R 劳动力成本 原材料成本 PK K r PK K
（8.1′）
3. 收益率指标的评价 （1）以收益率指标来衡量市场绩效存在一定的 片面性。产生超额利润的因素决不仅仅是市场势 力，还有其他因素。 （2）收益率的正确计算会遇到诸多困难。
（三）托宾q
詹姆斯· 托 宾 （ James Tobin,1918 2002 ），美国经济学家， 1981 年诺贝尔经 济学奖获得者。托宾的贡献涵盖经济研究 的多个领域，在诸如经济学方法 （ econometric methods ） 、 风 险 理 论 （ risk theory ）等内容迥异的方面均卓有 建树，尤其在对家庭和企业行为 （household and firm behaviour）以及在 宏观经济学纯理论和经济政策的应用分析 方面独辟蹊径。
• 铁路
麦克唐纳(MacDonald, 1987)的测算指出，与存在 一个竞争性铁路公司的情况相比，未面对竞争的铁路 公司针对小麦运输索取的费用要高出18%。当存在三 条铁路相互竞争时，运输费率又会下降2%。这些结 果是统计显著的，但是他们表明即使集中度显著上升， 运输费率也不会上涨那么多。
• 总的来说，充其量只存在微弱的证据来证明集中 度和进入壁垒的各种变量与市场绩效的指标之间 存在联系。 是关于绩效和结构之间的关系的理论错了，还 是这些研究存在缺陷
• 测算和统计问题
▫ 不恰当的产品间加总； ▫ 绩效和结构测算存在误差； ▫ 绩效和集中度测算中的线性关系假设。
• 概念问题
▫ 是否使用了长期测算指标； ▫ 结构变量是否为外生。
课后阅读
• 教材254-266页现代结构—行为—绩效分析内容。
通常可以设想： 价格—成本加成和利润会随着竞争对手的数 量和进入壁垒的规模发生变化。 这一概括为SCP方法奠定了基础。
二、结构—行为—绩效（SCP）分析
爱德华・S ・梅森（Edward S. Mason, 1939, 1949）和其在哈佛大学的同事们提出了SCP方法。 产业组织理论哈佛学派构建了现代产业组织的 描述性研究范式。
2．勒纳指数的计算： 企业利润最大化时的条件为MR=MC，则勒纳 指数可写为： （8.2）
• 勒纳指数的的数值在0和1之间变动。 • 数值越大，反映价格对边际成本的偏离越大，意 味着市场势力越大，市场竞争程度越低，资源配 置效率就越低。反之亦然。
3．勒纳指数指标的评价： 在实际计算过程中，由于边际成本的数据常很 难获取，常常会使用平均成本来代替边际成本， 即用价格一平均成本加权来作为近似方法，但这 会导致两者间的较大偏差。
在SCP分析范式中，一个产业的绩效——为消 费者提供利益的成功程度——取决于卖者和买者 的行动和行为，而这些行动又取决于市场的结构。
典型的SCP研究有两个主要步骤： 首先，得到绩效和产业结构的测度； 其次，利用观测值对各种结构测度和绩效测度进 行回归，以解释不同产业市场绩效的差异。
市场绩效的测度
布罗曾（Brozen，1971）对贝恩的研究提出了批 评，认为贝恩研究的产业可能处于非均衡。 布罗曾研究发现，贝恩1951年最初对42个产业的 研究中发现的高度集中组和较低集中组之间的4.3% 的利润差异到50年代中期已降低到仅为1.1%。
• 有许多计量估计是关于收益率、集中度和各种其他变
量之间关系的。
当q ＞1时，说明企业以股票和债券计量的市 场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本， 意味着企业在市场中能获得垄断利润。 q值越大， 企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大， 市场经济绩效越低。
3．托宾q指标的评价：
（1）使用托宾q的优点是避免了估计收益率或边际成本
的困难；
（2）使用托宾q的困难在于必须准确计算企业的市值
1．托宾q的含义：托宾是指一家企业资产的市场 价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来 衡量）与这家企业资产的重置成本的比率，是衡 量市场绩效的一个指标。
1．托宾q的计算：
R1 R2 q Q
式中： q表示托宾指数；R1表示股票市值； R2表 示债券市值；Q表示企业资产重置成本。托宾q值 根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。
▫ 韦斯（Weiss, 1974）基于对许多研究的综述，得出的
结论是利润、集中度和进入壁垒之间存在显著关系。
▫ 塞林杰（Salinger, 1984）发现：结构变量和收益率之 间充其量只有微弱的关系。
• 价格—成本加成和市场结构
多莫维茨、哈伯德和彼得森(Domowitz、Hubbard and Petersen,1986) 利用普查数据，发现价格—成本 加成和集中度之间的关系是不稳定的，而且在某种程 度上，即使存在关系也是微弱的，尤其是在最近。
结构和绩效的关系
• 收益率和产业结构 贝恩（Brain, 1951）调查了42个产业，并将它们分 为两组：CR8≥70%的产业和CR8≤70%的产业。较不 集中产业的收益率为7.5%，较为集中产业的收益率为 11.8%。 结论：集中度高和进入壁垒高的产业，利润率也较高。
曼（Mann,1966）使用1950-1960年的数据进行 实证研究，再次印证了许多贝恩早期的结论。
和重置成本。企业的市值可以用其发行的股票和债券 的市值来计算，但计算企业的重置成本则比较复杂， 除非存在一个比较成熟的二手设备市场。
（3）广告及研究与开发的费用产生了难以估价的 无形资产，而托宾q值的计算中都忽略了这些无形 资产的重置成本。
市场结构指标
• 回顾第三章市场结构内容 ▫ CR4 ▫ HHI指数
• 被普遍用来测度市场绩效的指标有三个： ▫ 收益率 ▫ 价格—成本加成 ▫ 托宾q
（一）收益率
1. 收益率的含义：收益率是对每单位投资盈利多少 的测度指标方法。 2. 收益率的计算：经济利润
R 劳动力成本 原材料成本 资本成本
这里R是收入，资本成本是资本的租金率乘以 资本价值。资本价值是PKK，其中PK是资本价格， 而K是资本量。如果租金率为收益率r加上折旧率
夸克和雷文斯克拉夫特（Kwoka and Ravenscraft, 1985）利用美国联邦贸易委员会 （FTC）的数据，研究单个企业层面的价格—平 均可变成本加成。研究表明高集中度和高价格— 成本加成之间的联系是模糊的。
各种研究说明了其他解释变量所产生的显著影响：
夸克和雷文斯克拉夫特(Kwoka and Ravenscraft, 1985) 表明产业成长对价格—平均成本加成具有显著正面效应。 勒斯特加藤(Lustgarten, 1975b)认为买方集中度的增长
（二）价格—成本加成
1.勒纳指数的含义：即价格—成本加成，是将价格
P和边际成本MC的差额作为P的分子而得的。
L P MC
P
经济学家阿巴 · P· 勒纳（ Abba Lerner ） 1903 年出生于俄国的比萨拉比亚，曾 就读于伦敦经济学院 。 1934 年阿巴 • 勒纳提出了计算垄断势力的方法，即 价格减去边际成本再除以价格的加价 率，这种方法后来被称为勒纳的“垄 断势力度”。 1944 年，阿巴 • 勒纳在琼 • 罗宾逊的理 论基础上进一步提出贸易收支状况是 与出口值，而不是与出口量相联系， 此即“马歇尔─勒纳条件”。
P MC
竞 争 0 ＋ ＋ ＋
SR
＋或－ ＋或－ ＋或－ ＋或－
LR
0 0 ＋或0 ＋或0
垄断竞争 垄 寡 断 占
SR =短期利润， LR =长期利润。 MC =边际成本（短期）， P =0， 注：
基于表8-1概括的关系可以得出两个重要结论： （1）检验长期利润是否为零是一个自由进入而非 （完全）竞争的检验； （2）短期利润对产业中竞争程度揭示很少。
2013-2014学年第2学期 《产业经济学》 第九讲
第八章 产业结构和绩效
王理论 • 结构—行为—绩效（SCP）分析
- 市场绩效的衡量
- 市场结构指标
- 结构和绩效的关系
• 现代结构—行为—绩效分析（第十讲）
一、价格加成和利润理论
表8-1 以市场结构为基础的预期
有时会降低价格—成本加成。
科马诺和威尔逊(Comanor and Wilson, 1967)说明较高 的广告—销售比率可能会提高价格—成本加成。 弗里曼(Freeman, 1983)表明工会降低了价格—成本加成。
• 绩效和结构的国际研究 问题：集中度通常是一个企业国内产品的份额。 如果某国参与了更多的国际贸易，集中度指标会 失去意义吗？这一效应能否解释价格—集中度影 响随时间消失的情况？