第三章基础外汇交易ppt课件
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教学重点：交割日的确定，交易程序和交 叉汇率的计算
教学难点：套汇交易的计算
精品课件
一、 即期外汇交易的概念
即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）： 又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交， 并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外 汇交易。是外汇市场上最常见、最普遍的交易形 式，其基本作用是：满足临时性的付款需要，实 现货币购买力的转移；调整各种货币头寸；进行
精品课件
三、即期外汇交易的程序
（一）银行同业交易 1.询价(Asking Price) 2.报价(Quotation) 3.成交(Done)或放弃(Nothing) 4.证实(Confirmation) 5.交割(Deliver)
精品课件
银行同业外汇交易的规则
规则一，外汇交易中的报价，是外汇交易中双方 兑换货币成交的价格。 规则二，使用统一的标价方法。 规则三，交易额通常以100万基准货币为单位进 行买卖。 规则四，交易双方必须恪守信用，交易一经成交 不得反悔、变更或要求注销。 规则五，交易术语规范化。
外汇投机等。
精品课件
（1）即期外汇交易交割时间的确定
即期交易的交割日期（Spot Date)
★标准交割日（Value Spot）T+2
伦敦、纽约、苏黎世等欧美外汇市场
★隔日交割 （Value Tomorrow） T+1
新加坡 加拿大 美国（美元兑加元，美元兑墨西哥比索）
★当日交割 （Value Today） T+0
精品课件
买入 卖出解释 买入卖出均针对基础货币而言 买入＝买入基础货币，卖出另一币种 卖出＝卖出基础货币，买入另一币种
精品课件
交易示例一
BCGD：GTCX SP USD 2 AG JPY PLS
GTCX：88.35/40
BCGD：YOURS
GTCX：OK DONE CFM AT 88.35 WE BUY USD 2MIO AG JPY VAL 25 JUNE，2008。 OUR USD PLS TO A BANK AC NO XXX 。TKS FOR THE DEAL N BI
BCGD：AL AGREED，MY JPY PLS TO B BANK AC NO YYY。TKS N BIBI FRD
GTCX-香港中银外汇中心在路透社交易系统的交易代码。
BCGD-中国银行广东分行在路透社交易系统的交易代码。MINE-表示
买进。YOURS表示卖出.
精品课件
【交易实例二】
交易过程
国际金融实务
Applied International Finance
(本科生适用)
百度文库精品课件
第三章 基础外汇交易
第一节 即期外汇交易 第二节 远期外汇交易 第三节 掉期外汇交易 第四节 利息套汇交易（套利）
精品课件
第一节 即期外汇交易
教学目标：掌握即期外汇交易的基本原理 和交易程序；理解即期外汇交易的实际 运用，了解套汇交易。
们的意思是（
）
A.他们以108.90的汇率买入500万美元
B.他们以108.90的汇率卖出500万美元
C.他们以109.00的汇率买入500万美元
香港：对USD，T+0 对JPY,SGD,AUD,MYR, T+1
对其他货币T+2
一般采取T+2交割模式，这是惯例， 主要是适应全球外汇市场的 24小时运作与时差问题。
精品课件
对“营业日”的理解
除美国外，某日是2个结算国中不管哪国银行的假日，这 一日不算营业日。 当涉及到美国的时候，如果2天中头一天是美国银行的假 日，但另一国不是，则这一天也算营业日，例如：1月1日 德意志银行以欧元买入即期美元
A：再次向B询价 B：以1.5775的价格任A选择要买或卖 A：选择卖出英镑，金额500万英镑 我的美元请汇入A（银行）的纽约账户 B：此交易已成交
在1.5775我买入 英镑500万
交割日5月20日 我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户 谢谢惠顾，再见
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假设你对一家银行的USD/JPY即期汇率报
价为108.90/00。他们说“Yours 5”。他
A.6月24日
B.6月25日
日
D.6月27日
C.6月26
2、如果今天是6月23日，星期五，那么VAL SP 是（ ）
A.6月24日 D.6月27日
B.6月25日
C.6月26日
3.下面有4家做市商对GBP/USD的即期报价，你
应从哪个做市商那里卖出美元（
）
A.1.8507/15 C.1.8506/17
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交易操作
❖银行同业间的交易一般是由银行内部的资金部门或外汇交易室 通过路透社交易机（路透社终端）或德励财经交易系统来完成。 ❖以路透机交易为例，交易员首先通过交易机的键盘输入对方银 行四个英文字母代号，呼叫该银行，待叫通后，荧屏上即开始显 示双方对话内容。 ❖该交易为即期交易，询价与报价的过程见下个PPT。
意义说明
A：GBP 5 Mio
A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万
B：1.5773/78
B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.5773/78
A：My Risk
A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价 格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价
A：NOW PLS B：1.5775 Choice A：Sell PLS My USD To A NY B：OK Done at 1.5775 We Buy GBP 5 Mio AG USD Val May-20 GBP To MY London TKS for Deal, BIBI
风险提示：即期外汇交易尽管在两个营业日内进行交割，但仍 存在时差导致的风险。如香港的银行与伦敦的银行进行的 即期外汇交易，虽然交割日都在同一天，但伦敦银行可以 比香港银行至少晚8个小时划转交易的货币。在这个时差 内，伦敦银行可能破产。
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1.如果今天是6月22日，星期二，那么VAL SP是
（
）
B.1.8504/16 D.1.8505/14
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外汇交易参与者
银行
银行
大客户
EBS
银行
外汇经纪商
交易者
交易者 交易者 交易者
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二、即期外汇交易的应用
（1）满足实际活动需要 进出口、对外投资、出境旅游、
出国留学等。 （2）投机
1.做多头：行情看涨时，先买后卖 2.做空头：行情看跌时，先卖后买
教学难点：套汇交易的计算
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一、 即期外汇交易的概念
即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）： 又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交， 并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外 汇交易。是外汇市场上最常见、最普遍的交易形 式，其基本作用是：满足临时性的付款需要，实 现货币购买力的转移；调整各种货币头寸；进行
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三、即期外汇交易的程序
（一）银行同业交易 1.询价(Asking Price) 2.报价(Quotation) 3.成交(Done)或放弃(Nothing) 4.证实(Confirmation) 5.交割(Deliver)
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银行同业外汇交易的规则
规则一，外汇交易中的报价，是外汇交易中双方 兑换货币成交的价格。 规则二，使用统一的标价方法。 规则三，交易额通常以100万基准货币为单位进 行买卖。 规则四，交易双方必须恪守信用，交易一经成交 不得反悔、变更或要求注销。 规则五，交易术语规范化。
外汇投机等。
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（1）即期外汇交易交割时间的确定
即期交易的交割日期（Spot Date)
★标准交割日（Value Spot）T+2
伦敦、纽约、苏黎世等欧美外汇市场
★隔日交割 （Value Tomorrow） T+1
新加坡 加拿大 美国（美元兑加元，美元兑墨西哥比索）
★当日交割 （Value Today） T+0
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买入 卖出解释 买入卖出均针对基础货币而言 买入＝买入基础货币，卖出另一币种 卖出＝卖出基础货币，买入另一币种
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交易示例一
BCGD：GTCX SP USD 2 AG JPY PLS
GTCX：88.35/40
BCGD：YOURS
GTCX：OK DONE CFM AT 88.35 WE BUY USD 2MIO AG JPY VAL 25 JUNE，2008。 OUR USD PLS TO A BANK AC NO XXX 。TKS FOR THE DEAL N BI
BCGD：AL AGREED，MY JPY PLS TO B BANK AC NO YYY。TKS N BIBI FRD
GTCX-香港中银外汇中心在路透社交易系统的交易代码。
BCGD-中国银行广东分行在路透社交易系统的交易代码。MINE-表示
买进。YOURS表示卖出.
精品课件
【交易实例二】
交易过程
国际金融实务
Applied International Finance
(本科生适用)
百度文库精品课件
第三章 基础外汇交易
第一节 即期外汇交易 第二节 远期外汇交易 第三节 掉期外汇交易 第四节 利息套汇交易（套利）
精品课件
第一节 即期外汇交易
教学目标：掌握即期外汇交易的基本原理 和交易程序；理解即期外汇交易的实际 运用，了解套汇交易。
们的意思是（
）
A.他们以108.90的汇率买入500万美元
B.他们以108.90的汇率卖出500万美元
C.他们以109.00的汇率买入500万美元
香港：对USD，T+0 对JPY,SGD,AUD,MYR, T+1
对其他货币T+2
一般采取T+2交割模式，这是惯例， 主要是适应全球外汇市场的 24小时运作与时差问题。
精品课件
对“营业日”的理解
除美国外，某日是2个结算国中不管哪国银行的假日，这 一日不算营业日。 当涉及到美国的时候，如果2天中头一天是美国银行的假 日，但另一国不是，则这一天也算营业日，例如：1月1日 德意志银行以欧元买入即期美元
A：再次向B询价 B：以1.5775的价格任A选择要买或卖 A：选择卖出英镑，金额500万英镑 我的美元请汇入A（银行）的纽约账户 B：此交易已成交
在1.5775我买入 英镑500万
交割日5月20日 我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户 谢谢惠顾，再见
精品课件
假设你对一家银行的USD/JPY即期汇率报
价为108.90/00。他们说“Yours 5”。他
A.6月24日
B.6月25日
日
D.6月27日
C.6月26
2、如果今天是6月23日，星期五，那么VAL SP 是（ ）
A.6月24日 D.6月27日
B.6月25日
C.6月26日
3.下面有4家做市商对GBP/USD的即期报价，你
应从哪个做市商那里卖出美元（
）
A.1.8507/15 C.1.8506/17
精品课件
交易操作
❖银行同业间的交易一般是由银行内部的资金部门或外汇交易室 通过路透社交易机（路透社终端）或德励财经交易系统来完成。 ❖以路透机交易为例，交易员首先通过交易机的键盘输入对方银 行四个英文字母代号，呼叫该银行，待叫通后，荧屏上即开始显 示双方对话内容。 ❖该交易为即期交易，询价与报价的过程见下个PPT。
意义说明
A：GBP 5 Mio
A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万
B：1.5773/78
B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.5773/78
A：My Risk
A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价 格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价
A：NOW PLS B：1.5775 Choice A：Sell PLS My USD To A NY B：OK Done at 1.5775 We Buy GBP 5 Mio AG USD Val May-20 GBP To MY London TKS for Deal, BIBI
风险提示：即期外汇交易尽管在两个营业日内进行交割，但仍 存在时差导致的风险。如香港的银行与伦敦的银行进行的 即期外汇交易，虽然交割日都在同一天，但伦敦银行可以 比香港银行至少晚8个小时划转交易的货币。在这个时差 内，伦敦银行可能破产。
精品课件
1.如果今天是6月22日，星期二，那么VAL SP是
（
）
B.1.8504/16 D.1.8505/14
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外汇交易参与者
银行
银行
大客户
EBS
银行
外汇经纪商
交易者
交易者 交易者 交易者
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二、即期外汇交易的应用
（1）满足实际活动需要 进出口、对外投资、出境旅游、
出国留学等。 （2）投机
1.做多头：行情看涨时，先买后卖 2.做空头：行情看跌时，先卖后买