第三章基础外汇交易ppt课件
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外汇交易[ppt]
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二、外汇市场的类型
1、按交易主体划分 2、按交割时间划分 3、按组织形态划分 4、按外汇市场的经营范围划分
2020/10/13
3
三、外汇市场的特征
1、外汇交易规பைடு நூலகம்巨大，并且交易相对集中在各 大金融中心；
2、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时 进行；
3、交易币种集中在热门货币，汇率波动传递异 常迅速；
2020/10/13
6
六、外汇交易方式
传统交易方式 外汇市场交易
衍生交易方式 衍生市场交易
2020/10/13
7
第二节 即期外汇交易
★ 买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个 营业日内完成交割的外汇交易方式。
一、即期外汇交易报价和计算 （一）即期外汇交易的计算原理
1、即期外汇交易的结算方式 2、即期外汇交易的计算原理
13
例如，假设某日：
伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00 试问:（1）是否存在套汇机会； （2）如果投入100万英镑或100万美元 套汇，利润各为多少？
2020/10/13
14
（1）判断是否存在套汇机会
万
万
万
投入100万美元套汇的利润是0.376万（3760）美元；
（2） JPY1000
纽约
东京
USD94.02
万
万
投入1000万日元套汇的利润是3.76万日元；
JPY1003.76 万
2020/10/13
12
（二）间接套汇 （Tree Point Arbitrage
or Multiple Point Arbitrage ）
1、按交易主体划分 2、按交割时间划分 3、按组织形态划分 4、按外汇市场的经营范围划分
2020/10/13
3
三、外汇市场的特征
1、外汇交易规பைடு நூலகம்巨大，并且交易相对集中在各 大金融中心；
2、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时 进行；
3、交易币种集中在热门货币，汇率波动传递异 常迅速；
2020/10/13
6
六、外汇交易方式
传统交易方式 外汇市场交易
衍生交易方式 衍生市场交易
2020/10/13
7
第二节 即期外汇交易
★ 买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个 营业日内完成交割的外汇交易方式。
一、即期外汇交易报价和计算 （一）即期外汇交易的计算原理
1、即期外汇交易的结算方式 2、即期外汇交易的计算原理
13
例如，假设某日：
伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00 试问:（1）是否存在套汇机会； （2）如果投入100万英镑或100万美元 套汇，利润各为多少？
2020/10/13
14
（1）判断是否存在套汇机会
万
万
万
投入100万美元套汇的利润是0.376万（3760）美元；
（2） JPY1000
纽约
东京
USD94.02
万
万
投入1000万日元套汇的利润是3.76万日元；
JPY1003.76 万
2020/10/13
12
（二）间接套汇 （Tree Point Arbitrage
or Multiple Point Arbitrage ）
第三章外汇市场与外汇交易(new).pptx
2、外汇交易方式
传统交易方式 外汇市场交易
衍生交易方式 衍生市场交易
3.2.2 外汇交易或外汇买卖业务 1.即期外汇交易：现汇交易或现汇业务。 • ① 其汇率为即期汇率，也即现汇汇率。
• ② 其结算方式或传导方式有三种：电 汇、信汇、票汇。
• ③ 其结算凭证或传导凭证主要有：电 报付款委来自书、信汇付款委托书和银 行汇票等。
远期点数报价的数额是前大后小，还是前 小后大含义不同。例如:35-38
直接标价法下意味着外汇汇率上涨；
间接标价法下意味着外汇汇率下跌。
注
A)在直接标价法下：
如果远期汇率上涨，在远期汇率标价数额为： 即期汇率+升水（前低后高为升水，例如 35-38）；
如果远期汇率下跌，则远期汇率标价数额为： 即期汇率-贴水（前高后低为贴水，例如 38-35）
–3）票汇汇款方式：即开立以汇入银行 为付款人的银行即期汇票，由汇入银行 向收款人解付汇款的方式。
2、远期外汇交易(forward exchange transaction)，又称期 汇交易，是指外汇买卖成交的两个 营业日后，按合同规定的汇率于未 来特定日期进行交割的一种外汇交 易。
1）远期外汇买卖是国际上最常用 的避免外汇风险，固定外汇成本的方法。 一般来说，客户对外贸易结算、到国外 投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉 及到外汇保值的问题.
第三章 外汇交易
第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 汇率折算与进出口报价
2021/3/8
1
本章学习目的：
第一：认识和了解外汇市场的分类与组成; 第二：熟悉和理解不同类型外汇交易的内容、 方式以及目的与作用； 第三：理解和掌握汇率折算与进出口报价之 间的关系，以及进出口合理报价的基本原则。
外汇交易的基本知识课件
MACD（移动平均收敛/发散指标）
通过计算两条移动平均线的差离值的方法，反映市场趋势和买卖力量 对比。
04
外汇交易基本面分析方法
宏观经济因素对汇率的影响分析
经济增长率
一国的经济增长速度是影响汇率 的重要因素。当经济增长率较高 时，投资者对该国的未来经济前 景看好，从而推动该国货币升值。
通货膨胀率
02
成功经验推广
03
失败案例剖析与教训汲取
失败案例选择 教训剖析 教训汲取
实战技巧提升与能力拓展
实战技巧分享
1
能力拓展
2
实战经验积累
3
THANKS
感谢观看
外汇交易的基本知识课 件
目录
• 外汇交易概述 • 外汇交易基础知识 • 外汇交易技术分析方法 • 外汇交易基本面分析方法 • 外汇交易风险管理策略 • 外汇交易实战案例分析
01
外汇交易概述
外汇交易的定义与特点
定义 特点
外汇市场的参与者
中央银行
商业银行
作为外汇市场的调控者， 通过干预市场汇率来维 护汇率稳定。
保证金制度
保证金制度是外汇交易中的一项重要制度，它要求投资者在交易前按照规定的比例缴纳保证金。保证金的目的是 为了确保投资者在交易中能够履行其义务，并在市场波动时控制风险。如果投资者的账户余额低于规定的保证金 水平，则会被强制平仓。
03
外汇交易技术分析方法
图表分析的基本原理与技巧
图表类型
图表分析的技巧
常见的技术指标及其应用场景
移动平均线
通过计算一段时间内价格平均值的方法，反映市场价格趋势和买卖力 量对比。
相对强弱指数（RSI）
通过计算买卖力量对比的方法，反映市场超买超卖情况，用于判断市 场走势。
通过计算两条移动平均线的差离值的方法，反映市场趋势和买卖力量 对比。
04
外汇交易基本面分析方法
宏观经济因素对汇率的影响分析
经济增长率
一国的经济增长速度是影响汇率 的重要因素。当经济增长率较高 时，投资者对该国的未来经济前 景看好，从而推动该国货币升值。
通货膨胀率
02
成功经验推广
03
失败案例剖析与教训汲取
失败案例选择 教训剖析 教训汲取
实战技巧提升与能力拓展
实战技巧分享
1
能力拓展
2
实战经验积累
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外汇交易的基本知识课 件
目录
• 外汇交易概述 • 外汇交易基础知识 • 外汇交易技术分析方法 • 外汇交易基本面分析方法 • 外汇交易风险管理策略 • 外汇交易实战案例分析
01
外汇交易概述
外汇交易的定义与特点
定义 特点
外汇市场的参与者
中央银行
商业银行
作为外汇市场的调控者， 通过干预市场汇率来维 护汇率稳定。
保证金制度
保证金制度是外汇交易中的一项重要制度，它要求投资者在交易前按照规定的比例缴纳保证金。保证金的目的是 为了确保投资者在交易中能够履行其义务，并在市场波动时控制风险。如果投资者的账户余额低于规定的保证金 水平，则会被强制平仓。
03
外汇交易技术分析方法
图表分析的基本原理与技巧
图表类型
图表分析的技巧
常见的技术指标及其应用场景
移动平均线
通过计算一段时间内价格平均值的方法，反映市场价格趋势和买卖力 量对比。
相对强弱指数（RSI）
通过计算买卖力量对比的方法，反映市场超买超卖情况，用于判断市 场走势。
第三章外汇交易[1]
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尼外汇市场
第三章外汇交易[1]
第二节 外汇业务
第三章外汇交易[1]
一、即期外汇交易
u （一）概念 又称现汇交易，是买卖双方成交后，
在2个营业日内办理交割的外汇交易。 u （二）即期外汇交易的交割
n 当日交割 n 次日交割 n 标准日交割
第三章外汇交易[1]
（三） 即期外汇交易报价
u 各地报价的中心货币是美元。 或以美元为单位货币（直接标价法）； 或以美元为报价货币（间接标价法）；
则在间接标价法下 u 一月期美元汇率为
GBP1=USD(1.5500-0.0300)=US$1.5200 u 二月期美元汇率为
GBP1=US$(1.5500+0.0400)=US$1.5900
第三章外汇交易[1]
如果区分买入价和卖出价怎么办？如果只报出差 价，不标出升贴水怎么办？如果只报出汇率，不 说明标价方法怎么办？
u 双向报价，所报汇率一般有5个有效数字 u 报价最小单位称为基点，是报价货币最小单位的
1%（即万分之一）。 u 外汇市场行情可随时变化。
第三章外汇交易[1]
案例1-1
如果你以电话向中国银行询问英镑/ 美元的汇价，中国银行答到： “1.6900/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元 （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑 （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是 什么？
第三章外汇交易[1]
（二）外汇市场的类型
u 1、外汇交易额度
n 零售市场：银行与其客户之间进行外汇交易的市场。
n 批发市场：银行同业之间进行外汇交易的市场。 u 2、外汇交易的组织形式
n 无形市场 n 有形市场
u 3、政府对外汇市场的干预
n 官方外汇市场 n 自由外汇市场 n 外汇黑市
第三章外汇交易[1]
第二节 外汇业务
第三章外汇交易[1]
一、即期外汇交易
u （一）概念 又称现汇交易，是买卖双方成交后，
在2个营业日内办理交割的外汇交易。 u （二）即期外汇交易的交割
n 当日交割 n 次日交割 n 标准日交割
第三章外汇交易[1]
（三） 即期外汇交易报价
u 各地报价的中心货币是美元。 或以美元为单位货币（直接标价法）； 或以美元为报价货币（间接标价法）；
则在间接标价法下 u 一月期美元汇率为
GBP1=USD(1.5500-0.0300)=US$1.5200 u 二月期美元汇率为
GBP1=US$(1.5500+0.0400)=US$1.5900
第三章外汇交易[1]
如果区分买入价和卖出价怎么办？如果只报出差 价，不标出升贴水怎么办？如果只报出汇率，不 说明标价方法怎么办？
u 双向报价，所报汇率一般有5个有效数字 u 报价最小单位称为基点，是报价货币最小单位的
1%（即万分之一）。 u 外汇市场行情可随时变化。
第三章外汇交易[1]
案例1-1
如果你以电话向中国银行询问英镑/ 美元的汇价，中国银行答到： “1.6900/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元 （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑 （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是 什么？
第三章外汇交易[1]
（二）外汇市场的类型
u 1、外汇交易额度
n 零售市场：银行与其客户之间进行外汇交易的市场。
n 批发市场：银行同业之间进行外汇交易的市场。 u 2、外汇交易的组织形式
n 无形市场 n 有形市场
u 3、政府对外汇市场的干预
n 官方外汇市场 n 自由外汇市场 n 外汇黑市
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
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2021/6/28
第2节 即期外汇交易的程序
26
[例2-1] 2016年2月24日A银行与B银行通过路 透交易机进行一笔即期外汇交易如下：
A银行：SP CHF 5 MIO PLS
B银行：76/79
A银行：76
B银行：OK Done. At 0.9876 I Buy USD 5
MIO AG CHF VAL Feb 26,2016.My USD to
外汇交易
本课程的结构体系
第1章 外汇交易基础知识 第2章 即期外汇交易 第3章 远期外汇交易 第4章 外汇掉期交易 第5章 外汇期货交易 第6章 外汇期权交易 第7章 外汇交易的基本分析 第8章 外汇交易的技术分析
2021/6/28
2
第1章 外汇交易基础知识
第1节 外汇市场概述 第2节 外汇与汇率 第3节 外汇交易程序
交割日和汇率
远期合约
伦敦外汇市场 GBP1=USD1.5235/45 纽约外汇市场 GBP1=USD1.5265/75 问：这两个市场上是否能套汇获利？
2021/6/28
第3节 即期外汇交易的运用
30
三、套汇
间接套汇
利用三个或三个以上外汇市场同一时间汇率差异， 在多个市场间调拨资金，进行低价市场买入高价市场 卖出，从中获取利润的外汇交易。
2、外汇市场的类型
交易主体：批发市场和零售市场；
交割时间：即期和远期；
组织形态：有形和无形；
经营范围：国际和国内。
2021/6/28
第1节 外汇市场概述
6
二、外汇市场的参与者
外汇银行（Foreign Exchange Bank） 中央银行（Central Bank） 外汇经纪人（Foreign Exchange Brokers） 外汇的最终需求者（Demanders）与供给者 （Supplies）
第3章外汇交易
方法1
第一步：统一为直接标价法，且用外汇的卖率。
香港汇市：USD1=HKD 7.7814
纽约汇市：GBP1=USD 1.5215
伦敦汇市：HKD1=GBP（1 /11.0723）
第二步：计算连乘积
7.7814 X 1.5215 X（1/11.0723）=1.06928
连乘积大于1（从第一步的汇率等式左边找）。
500 * （7.7760 + 0.0025）= 3889.25万HKD
如果不做远期交易，需支付500 * 7.7890 = 3894.5万HKD，
多支付了5.25万HKD。
第三步：若你手中有USD100万，从左边找，从香港汇市抛 出。
第四步：计算收益
利润＝100 X（外汇买率连乘积－１）
＝100 X [ 7.7804X1.5205X（1/ 11.0733）－1 ]
＝6.8344（万USD）
42
方法二
第一步：统一为间接标价法，且用外汇的卖率。 香港汇市：HKD1=USD（1/ 7.7814） 纽约汇市：USD1=GBP（1/ 1.5215） 伦敦汇市：GBP1=HKD 11.0723
G B P 7 1 . 8 2 万伦敦
USD101.98万
利润1.98万美元
39
第三步，计算套汇收益。
1、在直接标价法下 （1）当连乘积＞1时
收益=手中拥有的货币数额×（买率连乘积—1） （2）当连乘积＜1时
收益=手中拥有的货币数额×（卖率倒数连乘积—1） 2、间接标价法下 （1）当连乘积＞1时
收益=手中拥有的货币数额×（卖率倒数连乘积—1） （2）当连乘积＜1时
30
直接套汇
利用两个汇市上某种货币汇价的不同，贱买 贵卖，从中获利。
第四单元 第三章 外汇交易——远期外汇交易应用 《国际金融实务》PPT课件
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
2.投机性远期外汇交易 投机性远期外汇交易是指投机者基于预期而主动在远 期创造外汇头寸以谋利。利用远期外汇交易进行投机 有买空和卖空两种基本形式。 买空是指投机者在预期某种货币的未来即期汇率将会 高于远期汇率的基础上所进行的单纯买入该种货币远 期的交易。如果投机者预期准确，即交割日的即期汇 率高于双方协定的远期汇率，投机者会获得买空收益。 但是，如果预期不准确，投机者就会遭受损失。
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
任务3 1.某澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方 在3个月内支付10亿日元的货款。该进口商就可能面临因为这种 外币汇率的上涨所带来的损失。为避免这种损失，进口商可以 应用远期外汇交易进行套期保值。 当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元=100.00~100.12日元 3月期远期汇水数：2.00~1.90 故3月期远期汇率为：1澳元=98.00~98.22日元 如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对 澳元的即期汇率将会升值到：1澳元=80.00-80.10日元 (1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
任务2 假设某日东京外汇市场上美元／日元的6个月远期汇率为 106.00/10，某投机商预期半年后美元／日元的即期汇率 将为110.20/30。若预期准确，在不考虑其他费用的情况 下，该投机商买入6个月的1 000 000美元，可获多少投机 利润？
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
投机商买入6个月的1 000 000美元，预期支付： 1 000 000×106.10＝1.061×108（日元） 投机商半年后卖出1 000 000美元现汇可收进： 1 000 000×110.20＝1.102×108（日元） 在不考虑其他费用的情况下，该投机商可获得410万日 元的投机利润。 1.061×108 －1.102×108 ＝4.10×106 （日元）
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二、外汇市场的类型
1、按交易主体划分 2、按交割时间划分 3、按组织形态划分 4、按外汇市场的经营范围划分
2020/8/31
3
三、外汇市场的特征
1、外汇交易规模巨大，并且交易相对集中在各 大金融中心；
2、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时 进行；
3、交易币种集中在热门货币，汇率波动传递异 常迅速；
① 将单位货币变为1：
多伦多市场：GBP1 = CAD2.2000 ② 将各市场汇率统一为间接标价法：
伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场： CAD1 = GBP0.455 ③ 将各市场标价货币相乘：
1.4200×1.5800 ×0.455 = 1.0208≠1 说明存在套汇机会
2、例证分析
例如，在2009年3月，一美国进出口公司有暂时闲置的资 金200000美元，期限6个月。此时美国货币市场的一 年期利率为4.2 %，英国为5.8%，如果此时的市场汇 率为￡／＄=1.4800，该公司可以如何进行投资选择？
（1）本国投资 （2）英国投资
3、结论
（1）
（2）
2020/8/31
例如，某日纽约市场：USD1 = JPY106.16-106.36；
东京市场：USD1 = JPY106.76-106.96
试问：如果投入100万美元或1000万日元套汇，利润各 为多少？
首先分析各币种的贵贱如何；再进行交易。
2020/8/31
11
（1）
东京
USD100
纽约
JPY10676
USD100.376
CAD158
万 CAD158
多伦多
万 GBP71.82
1、按交易主体划分 2、按交割时间划分 3、按组织形态划分 4、按外汇市场的经营范围划分
2020/8/31
3
三、外汇市场的特征
1、外汇交易规模巨大，并且交易相对集中在各 大金融中心；
2、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时 进行；
3、交易币种集中在热门货币，汇率波动传递异 常迅速；
① 将单位货币变为1：
多伦多市场：GBP1 = CAD2.2000 ② 将各市场汇率统一为间接标价法：
伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场： CAD1 = GBP0.455 ③ 将各市场标价货币相乘：
1.4200×1.5800 ×0.455 = 1.0208≠1 说明存在套汇机会
2、例证分析
例如，在2009年3月，一美国进出口公司有暂时闲置的资 金200000美元，期限6个月。此时美国货币市场的一 年期利率为4.2 %，英国为5.8%，如果此时的市场汇 率为￡／＄=1.4800，该公司可以如何进行投资选择？
（1）本国投资 （2）英国投资
3、结论
（1）
（2）
2020/8/31
例如，某日纽约市场：USD1 = JPY106.16-106.36；
东京市场：USD1 = JPY106.76-106.96
试问：如果投入100万美元或1000万日元套汇，利润各 为多少？
首先分析各币种的贵贱如何；再进行交易。
2020/8/31
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（1）
东京
USD100
纽约
JPY10676
USD100.376
CAD158
万 CAD158
多伦多
万 GBP71.82
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们的意思是（
）
A.他们以108.90的汇率买入500万美元
B.他们以108.90的汇率卖出500万美元
Hale Waihona Puke C.他们以109.00的汇率买入500万美元
A：再次向B询价 B：以1.5775的价格任A选择要买或卖 A：选择卖出英镑，金额500万英镑 我的美元请汇入A（银行）的纽约账户 B：此交易已成交
在1.5775我买入 英镑500万
交割日5月20日 我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户 谢谢惠顾，再见
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假设你对一家银行的USD/JPY即期汇率报
价为108.90/00。他们说“Yours 5”。他
意义说明
A：GBP 5 Mio
A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万
B：1.5773/78
B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.5773/78
A：My Risk
A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价 格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价
A：NOW PLS B：1.5775 Choice A：Sell PLS My USD To A NY B：OK Done at 1.5775 We Buy GBP 5 Mio AG USD Val May-20 GBP To MY London TKS for Deal, BIBI
风险提示：即期外汇交易尽管在两个营业日内进行交割，但仍 存在时差导致的风险。如香港的银行与伦敦的银行进行的 即期外汇交易，虽然交割日都在同一天，但伦敦银行可以 比香港银行至少晚8个小时划转交易的货币。在这个时差 内，伦敦银行可能破产。
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1.如果今天是6月22日，星期二，那么VAL SP是
（
）
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买入 卖出解释 买入卖出均针对基础货币而言 买入＝买入基础货币，卖出另一币种 卖出＝卖出基础货币，买入另一币种
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交易示例一
BCGD：GTCX SP USD 2 AG JPY PLS
GTCX：88.35/40
BCGD：YOURS
GTCX：OK DONE CFM AT 88.35 WE BUY USD 2MIO AG JPY VAL 25 JUNE，2008。 OUR USD PLS TO A BANK AC NO XXX 。TKS FOR THE DEAL N BI
BCGD：AL AGREED，MY JPY PLS TO B BANK AC NO YYY。TKS N BIBI FRD
GTCX-香港中银外汇中心在路透社交易系统的交易代码。
BCGD-中国银行广东分行在路透社交易系统的交易代码。MINE-表示
买进。YOURS表示卖出.
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【交易实例二】
交易过程
香港：对USD，T+0 对JPY,SGD,AUD,MYR, T+1
对其他货币T+2
一般采取T+2交割模式，这是惯例， 主要是适应全球外汇市场的 24小时运作与时差问题。
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对“营业日”的理解
除美国外，某日是2个结算国中不管哪国银行的假日，这 一日不算营业日。 当涉及到美国的时候，如果2天中头一天是美国银行的假 日，但另一国不是，则这一天也算营业日，例如：1月1日 德意志银行以欧元买入即期美元
B.1.8504/16 D.1.8505/14
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外汇交易参与者
银行
银行
大客户
EBS
银行
外汇经纪商
交易者
交易者 交易者 交易者
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二、即期外汇交易的应用
（1）满足实际活动需要 进出口、对外投资、出境旅游、
出国留学等。 （2）投机
1.做多头：行情看涨时，先买后卖 2.做空头：行情看跌时，先卖后买
外汇投机等。
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（1）即期外汇交易交割时间的确定
即期交易的交割日期（Spot Date)
★标准交割日（Value Spot）T+2
伦敦、纽约、苏黎世等欧美外汇市场
★隔日交割 （Value Tomorrow） T+1
新加坡 加拿大 美国（美元兑加元，美元兑墨西哥比索）
★当日交割 （Value Today） T+0
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交易操作
❖银行同业间的交易一般是由银行内部的资金部门或外汇交易室 通过路透社交易机（路透社终端）或德励财经交易系统来完成。 ❖以路透机交易为例，交易员首先通过交易机的键盘输入对方银 行四个英文字母代号，呼叫该银行，待叫通后，荧屏上即开始显 示双方对话内容。 ❖该交易为即期交易，询价与报价的过程见下个PPT。
A.6月24日
B.6月25日
日
D.6月27日
C.6月26
2、如果今天是6月23日，星期五，那么VAL SP 是（ ）
A.6月24日 D.6月27日
B.6月25日
C.6月26日
3.下面有4家做市商对GBP/USD的即期报价，你
应从哪个做市商那里卖出美元（
）
A.1.8507/15 C.1.8506/17
教学重点：交割日的确定，交易程序和交 叉汇率的计算
教学难点：套汇交易的计算
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一、 即期外汇交易的概念
即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）： 又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交， 并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外 汇交易。是外汇市场上最常见、最普遍的交易形 式，其基本作用是：满足临时性的付款需要，实 现货币购买力的转移；调整各种货币头寸；进行
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三、即期外汇交易的程序
（一）银行同业交易 1.询价(Asking Price) 2.报价(Quotation) 3.成交(Done)或放弃(Nothing) 4.证实(Confirmation) 5.交割(Deliver)
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银行同业外汇交易的规则
规则一，外汇交易中的报价，是外汇交易中双方 兑换货币成交的价格。 规则二，使用统一的标价方法。 规则三，交易额通常以100万基准货币为单位进 行买卖。 规则四，交易双方必须恪守信用，交易一经成交 不得反悔、变更或要求注销。 规则五，交易术语规范化。
国际金融实务
Applied International Finance
(本科生适用)
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第三章 基础外汇交易
第一节 即期外汇交易 第二节 远期外汇交易 第三节 掉期外汇交易 第四节 利息套汇交易（套利）
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第一节 即期外汇交易
教学目标：掌握即期外汇交易的基本原理 和交易程序；理解即期外汇交易的实际 运用，了解套汇交易。