个人股票投资的风险管理措施分析

个人股票投资的风险管理措施分析

基于中国资本市场中股票投资存在巨大风险和投资者缺乏可靠投资决策依据的现状，本文通过分析个人股票投资的风险成因、风险管理措施，从多角度阐述其影响因素与不同的管理措施。

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鉴于我国投资者以散户为主，投资者自身情况差异很大，而我国资本市场与其他发达国家资本市场成熟程度相比尚处初期，股市仍然具有较大风险。因此，做好必要的风险管理措施，了解并掌握世界当今动态时事新闻都是作为投资者必备的基本素养。本文将从个人股票投资、风险管理措施进行分析。

一、个人股票投资的风险成因

（一）国内外经济环境因素。

现阶段，我国的股票市场所面临的不仅仅是国内复杂的经济环境，而是一个开放式的伴随着激励竞争的全球经济环境，世界上重要国家的一举一动都会影响中国的经济，就连前段时间的美国总统大选都给中国股市造成了一定的波动。而国内经济的变化对股票市场的影响则表现得更为直接，所以常常把股市称为我国经济的指向标。

（二）股票市场制度因素。

近些年，虽然资本市场在进行了改革股权、证治理券公司以及完善市场制度等一系列大举措之后有了长足的改变和发展，但我们也不得不承认，我国现今的资本市场仍是远不及西方发达国家的发展程度。这就使得我国股票市场在制度建设方面存着诸多问题，定价机制、分红制度等股票市场基础性制度仍不完善，而这正是个人股票投资风险发生的关键所在。

（三）政府干预手段因素。

股票市场作为一新兴事物，必然使得政府对其的关注度更高，出台的干预政策更多。当股票市场不太景气时，政府就会出台一系列优惠政策以吸引股民投资，从而提升股价，稳定股市。而当股价节节升高的时候，政府又利用一些政策对股市进行扫压，避免股市的泡沫化。这种政策引导使得我国的股票市场往往呈现为“政策市”状态，一旦有重大的国家政策颁布就必定会引发我国股票市场的大震荡。这虽在一定程度上有益于股市的稳定，但也使得那些握有政策内幕的机构投资者有了更多的漏洞可钻，从而加剧了个人投资者的投资风险。

（四）股票投资个人因素。

股票投资风险具有明显的两重性，即它的存在是客观的、绝对的，又是主观的、相对的；它既是不可完全避免的，又是可以控制的。投资者的股票风险就是来源这两重性。系统性风险是由基本经济因素和政治因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况和政治气候作出判断。投资者往往因不了解这些而对行情误解，造成不必要的经济损失。投资者受限于自己的股票投资知识和阅历、心理素质、资金实力等因素，需要自己对风险的承受力来决定自己的投资行为和投资组合，才能避免亏本给自己造成的严重心理打击。此外，投资者没有远见的技术分析，随意听从他人的意见而盲目跟风，心存侥幸等，都是将自己推入危险的因素。

二、个人股票投资的风险管理措施

（一）股票市场措施。

完善股票市场基础性制度建设是规避投资风险的基础措施。只有加强股市的制度建设，才能真正让股票市场从“政策市”转变为“制度市”，从而大大降低股市风险。

首先，建立IPO股票发行制度。加强对股票市场的约束，完善股价查询制度和定价机制，使得市场主体握有更大的定价权。另外，也应加大对监督制度的改革力度，将拟上市公司置于大众的监督之下。

其次，建设机构投资者队伍。推动对机构投资队伍的多元化建设，尤其是着重提高那些能够提供社保资金、保险资金的投资机构的入市比重。在优化投资机构构成比例的同时，也要加强对投资机构长期投资观念的培养，因为投资时间越长，股市风险越小。

最后，提高上市公司的质量。

完善股票市場基础性制度建设并非一朝一夕之工，而是需要资本市场的各个部分都相互协作配合，加强系统的合作力度，只有在基础制度方面做到位了，才能真正意义上地保证股票市场的稳定，大幅度地降低个人股票投资的风险。

（二）政府政策措施。

由于我国股票市场起步较晚，因此在某些市场制度方面上仍存在着不健全或不规范的情况，导致我国个人股票投资者面临着巨大的投资风险。因此，作为市场调控中“看不见的手”的政府必须加快出台能够规范股票市场的法律法规，在加强政府监督的同时也应充分发挥市场的主导作用，降低政府政策的干预力度，从而在根本上根除股市投机行为，避免股市泡沫化的出现。

（三）股票投资个人措施。

投资个人的投资心理和投资水平是决定股票投资风险的关键因素。因此，加

强个人投资者的心理和素养是势在必行的。

第一，提升投资素养。很大一部分投资失败的情况都是由于股票个人投资者严重缺乏投资知识，往往只是听从一些所谓的专家和内部意见进行选择，最终血本无归。因此，个人投资者应首先加强自身的投资素养，不断学习投资知识，只有对投资领域有一定的了解之后，个人才能做出理性的选择。

第二，进行独立思考。由于自身知识储备的不足，很多投资者往往人云亦云，容易被外界的消息所影响做出了极不理性的投资选择。个人投资者必须加强独立思考的能力，越是大家蜂拥而上的时候，越是要保持冷静，在反复权衡之下做出最为科学的选择。

第三，勿抱投机和侥幸心理。很多个人投资者都有着投机心理和赌徒心理，投机心理是指在股价上涨时总以为会再涨，而往往上涨之后会带来股价的持续下跌，从而导致了投资的失败；而赌徒心理则是在股价下跌时抱有侥幸心理，以为股价会有所反弹，最终导致了股民的巨额损失。

结论：虽然股票市场的风险充满着不确定因素，但个人股票投资者仍可以在弄清股票风险成因的基础上，保持良好心态，等待最佳时机，规避掉可以避免的风险，以免造成不必要的经济损失。

参考文献

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