万能寿险运用与限制1保单运作透明性

（一）产品设计： 1、普通终身寿险与基金、股票、债券等结合 2、分别设置： 一般帐户（General Account）和 分离帐户（Separate Account)进行管理。
3、客户缴纳的保费按照一定比例分配于两帐户。
4、一般帐户内的基金按传统寿险方式运作，以 保证对保户的最低保险责任。分离帐户进行稳 健或风险投资，上不封顶，下不保底。
二、万能寿险性质（特点）
1、缴费灵活（可变保费）。 2、死亡给付金额也可调整（可变保额）。提供 可保性证明，可提高或降低保险金额。 3、佣金水平低于传统寿险产品，但并不意味分 销成本降低（代理人抵制销售），可能出现销 售量降低无法保证适当边际利润。
（摘自中国保监会《分红保险管理暂行办法》）
2、分红保险目的
客户：分红保险可以让客户共同享有保险公
司经营成果。
寿险公司:分红保险可以克服长期人寿保险对
利率和通货膨胀的敏感性。 1781年，英国相互型寿险公司——公平人寿 保险公司开出了第一张分红保单给保单持有 人。
二、分红保险的红利来源
保费收入 附加保费 储蓄保费 工资、福 利、各种 业务费用 运用资产/责任准备金 投资收益 预定利率 偿付退保金 费差益 利差益 纯保费 风险保费 死亡保险 金及其它 给付 死差益
（四）费用构成
1、初始费用 2、行政管理费 3、资产管理费 4、买卖差价
（五）投连险一般特征
1．保障功能：是投连险与其他投资型金融产品的根 本区别。它是一个寿险产品，脱离保障功能谈投连险 是没有意义的。 2．投资收益：是投连险最吸引人的卖点。美国投连 险的资金运作中，投保人的保费扣除保险费（COI） 等费用后，余额进入投保人指定的共同基金内，而美
退保损益
红利来源
死差益=（预定-实际）死亡率×风险保额
风险保额=保险金额-责任准备金额 费差益=（预定-实际）费率×保险费 利差益=（实际-预定）收益率×责任准备金总额 退保益=退保、失效保单的责任准备金-退保金
三、红利分配原则
1.公平性 2.均衡性 3.简单性
四、红利分配方式 1.现金红利法 （美式） 定期增额红利 2.增额红利法 特殊增额红利
（一）变额寿险定义： “投资连结保险是
指包含保障功能并至少在一个投资账户拥
有一定资产价值的人身保险产品。”
中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》第二条
（二）变额寿险发展历程 1、投资连结产品国外的发展状况
2、变额寿险在各国称谓
二、投资连结保险的运作模式
三、变额寿险的主要内容
（一）产品设计 （二）保障篇 （三）投资篇 （四）费用构成 （五）投连险一般特征 （六）投连产品特色
6、保单现金价值与投资绩效挂钩（也有新型此 类保单规定最低标准）。投资风险由保单所有 人承担。
7、保单条款 （1）必须按时缴纳保费，如欠费补交应不少于 保单复效后现金价值增值部分的110%。 （2）保单贷款的额度至多为现金价值的75%， 并按固定利率（8%）或浮动利率计息。 （3）死亡给付与现金价值的说明 假定：①总收益按不同标准预算 ②红利再投资按照标准普尔500股价指
2、设立分离帐户（公司普通帐户用于传统寿险 合同管理），将保险费减去费用及死亡给付分 摊后存入投资（分离）帐户。 3、分离帐户投资工具：货币市场基金、 普通 股票基金、债券基金、其它基金。
4、保单所有人也可以在各种投资产品中自由选 择调整组合。 5、死亡给付组成：
①死亡最低保证水平， ②变额死亡给付 。
呈现；（3）可搭配多种长短期附加险，满足您
在投资增值、人身意外、健康医疗、子女教育
等多方面的理财保障需求。
四、变额寿险投保程序
1、投保投资连结保险的条件
（三点）
2、投保投资连结保险合法证件
3、办理相关证件

五、美国变额寿险简介
1、保险费固定，但保险金额在保证最低限额条 件下，可以变动。
数计算
六、变额寿险的运用
七、变额寿险与传统终身寿险的共性
第三节 万能保险（149）
参考文献：肯尼恩· 布莱克；哈罗德· 斯基博
一、万能寿险概念 二、万能寿险性质 三、万能寿险产品设计 四、万能寿险运用限制
一、万能人寿保险概念
万能寿险：将客户的保险金额设立为两个独立 账户：一个是纯风险保障账户，另一个是单独 运作的现金价值账户，具有保障功能与保证回 报投资运作功能。缴费灵活，保单面额可调整， 运作透明度高的寿险。
分红保险 投连险 团体人寿保险 万能险 变额万能寿险
意外伤害医疗费用保险 医疗保险 健康保险 疾病保险
收入损失保险
第一节
分红保险
一、分红保险概述
二、分红保险的红利来源
三、红利分配原则
四、红利分配方式
一、分红保险概述
1、分红保险定义：是指保险公司将其实际
经营成果优于定价假设的盈余，按一定比 例向保单持有人进行分配的人寿保险新产 品。
英 式
3.保额分红
末期增额红利
单利法 复利法 双利率法
第二节
变额寿险
（143）
一、变额寿险定义及其发展
二、变额寿险运作模式
三、变额寿险的主要内容
四、变额寿险投保程序
五、美国变额寿险简介
一、变额寿险定义及其发展
（一）变额寿险定义
（二）变额寿险发展历程
来自百度文库
一、变额寿险定义及其发展
国投连险成长类型的共同基金超过10年的近200个，
10年的回报率约在12%左右
（1999年美国权威共同基金评估机构Morning Star统计）。
（六）投连产品特色
1、偏好投资，兼顾保障
投资连结保险：（1）被保险人为60天至69周
岁；（2）偏好稳健投资人士的投资保障计划，
设计投资账户与一般账户，将投资与保障完美
（二）保障篇
1、保险责任
2、基本保费与基本保险金额 3、基本保险金额的变更 4、保险费假期
（三）投资篇
1、基本保费的分配
2、投资账户的选择与转换
3、投资账户资产评估 ①投资账户:价值、数量、价格的确定 ②为什么公司要收取5%的买卖差价？ 4、保单帐户现金价值的领取
第五章
创新型寿险
第一节 分红保险
第二节 变额保险
第三节 万能保险
第四节 变额万能保险
第五节 各类型寿险产品比较
生存保险
传统人寿保险 人寿保险 特种人寿保险 创新型人寿保险 意外伤害保险 意外伤害主险 死亡保险 两全保险 人寿附加险 简易人寿保险 年金保险
人 身 保 险 学 科 体 系