《财务分析》经典版(4)

§ 二、资产负债表分析的内容 § 1、资产负债表水平分析 § 2、资产负债表垂直分析 § 3、资产负债表趋势分析 § 4、资产负债表项目分析 § 其中：4是在资产负债表全面分析的基础上，对
资产负债表中资产、负债和所有者权益的主要项 目进行深入分析。
第二节 资产负债表水平分析
§ 一、资产负债表水平分析的基本问题 § （一）资产负债表水平分析的目的 § 从总体上概括了解资产、负债、所有者权益较比
§ 一、资产负债表分析的目的 § （一）资产负债表分析的必要性 § 关于这一问题，教材是在系统分析财务活动过程各环节的
关系以及财务活动过程与资产负债表的关系之后提出来的。 其大体思路是： § 资产负债表全面、系统、综合地反映了企业所有的资本活 动及结果，通过阅读资产负债表，可以了解企业在某一特 定时日的资产、负债和所有者权益状况。 § 虽然这些信息很重要，但却不能满足报表使用者进行决策 的需要。 § 借助于资产负债表的分析，才有可能最大限度地满足报表 使用者的这种要求。
§ 2）计算需要的分析指标 § 资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额
和变动率外，还应计算该项目变动对总资产或负 债和所有者权益总额的影响程度，以便确定影响 总资产或负债和所有者权益总额的重点项目，为 进一步分析指明方向。 § 某项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的 影响程度可按下式计算：
§ 二、资产负债表变动情况的分析评价 § 先行提示： § 资产负债表变动情况分析的必要性与基本思路 § 必要性： § 企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业
经营规模的变动，资产的存量规模也是不断变动
的。
§ 企业资产的获得必须有相应的资金来源。企业通 过举债或吸收投资人投资来满足形成资产对资金 需要，从而产生了债权人与投资人对企业资产的 两种不同要求权，即权益。企业的权益总额也将 随着企业经营规模和资产存量规模的变动而变动。
§ 特别提示： § 变动幅度Hale Waihona Puke Baidu大的资产项目与对总资产变动影响较
大的资产项目不是同一概念。 § 前者是指增减变动额和增减变动率较大或有异常
变动的资产项目。如教材P83表4-1中的可供出售 金融资产。 § 后者是指不仅增减变动额和增减变动率较大，而 且在总资产中所占比重也大的资产项目。如教材 P83表4-1中的存货。是进一步分析中必须重点解 决的问题。
§ （二）资产负债表分析的目的 § 1、目的的基本表述 § ——了解企业会计对企业财务状况的反映程度和
所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。
§ 2、目的的具体表述 § 1）揭示资产负债表及相关项目的内涵； § 2）了解企业财务状况的变动情况及变动原因； § 3）评价企业会计对企业经营状况的反映程度； § 4）评价企业的会计政策； § 5）修正资产负债表的数据。
§ 基本思路： § 资产、权益分别列示在资产负债表的左右两方，
反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情 况的分析评价也应该从资产和权益这两个大的方 面进行。
§ （一）从投资或资产角度（左方）进行分析评价 § 1、分析内容 § 1）分析总资产及各类、各项资产的变动状况，
揭示资产变动的主要方面，从总体上了解企业经 过一定时期经营后资产的变动情况。 § 2）发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大 的重点类别和项目，为进一步分析指明方向。
§ 3）分析资产变动的合理性与效率性。具体分析 见本节“三”。
§ 4）分析资产规模变动与权益总额变动的适应程 度。具体分析见本节“四”。
§ 5）分析会计政策变动（对资产）的影响。具体 分析见本章第4节。
§ 2、进一步分析的具体思路与评价要点 § 先行提示：就大多数企业而言，对资产变动情况
的进一步分析，最少应从固定资产和流动资产两 个方面进行。 § 1）固定资产（净值）变动的分析思路与评价要 点 § 对固定资产（净值）变动的进一步分析，应侧重 于固定资产净值变动对企业生产能力的影响方面。 § 能够使企业生产能力上升的固定资产净值变动， 为有利变动；否则，为不利变动。
§ 企业资产存量规模的不同变动，会给企业带来不 同的影响。
§ 资产存量规模变得过小，难以满足企业经营的需 要，将影响企业经营活动的正常进行；资产存量 规模变得过大，造成资产的闲置，将影响资产的 利用效率。
§ 进行资产负债表变动情况分析，了解和掌握资产 和权益的变动情况，可以为“既保证经营需要， 又提高资产利用效率”创造条件。
§ 某项目变动对总资产的影响
§
=某项目的变动额 / 基期总资产 ×100%
§ 某项目变动对负债和所有者权益总额的影响
§
=某项目的变动额 / 基期负债和所有者权益
总额 ×100%
§ （三）资产负债表水平分析的内容 § 1、资产负债表变动情况的分析； § 2、资产变动合理性与效率性的分析； § 3、资产负债表变动原因的分析。
§ 2、应该解决好的两个问题 § 1）根据分析目的选择比较标准（基期） § 当分析的目的在于了解资产负债表的实际变动情
况，揭示实际差异产生的原因时，其比较的标准 应是资产负债表的上期实际数； § 当分析的目的在于了解资产负债表预算或计划的 执行情况，揭示预算或计划差异产生的原因时， 其比较的标准应是资产负债表的报告期预算数或 计划数。
较标准的变动情况，发现资产、负债、所有者权 益变动的差异，揭示其差异产生的原因。
§ （二）核心工作 § —— 编制资产负债表水平分析表 § 1、对其的理解 § 编制资产负债表水平分析表，就是将报告
期资产负债表中的资产、负债、所有者权 益及其具体项目的数据与相应的比较标准 汇集到一张与资产负债表结构完全相同的 表格上，并计算需要的分析指标。
第二篇 财务报告分析
§ 第4章 资产负债表分析 § 第5章 所有者权益变动表分析 § 第6章 利润表分析 § 第7章 现金流量表分析
第4章 资产负债表分析
§ 第一节 资产负债表分析的目的与内容 § 第二节 资产负债表水平分析 § 第三节 资产负债表垂直分析 § 第四节 资产负债表项目分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容