人民币汇率 物价水平 汇率传递效应 向量自回归模型 向量误差修正模型论文

人民币汇率论文：基于汇率价格传递效应的实证研究

【中文摘要】在传统的分析框架下,由于一价定律(Law of One Price ,LOF)的存在,一国的名义汇率与相对物价水平存在着负相关

的关系,汇率的价格传递效应是完全的。然而经过大量的实证检验,

不断出现与传统国际经济理论相抵触的现象,经济学家开始反思传统理论在解释实际问题中所存在的缺憾。在我国,近年来人民币不断升值与物价水平普遍上涨的“双高”现象似乎是对传统理论的又一次挑战,使汇率和价格的关系再次成为研究的热点问题。中国的“双高”现象违背了购买力平价理论,是否意味着经济学的一般规律不适用于我国的经济状况,还是因为我国的经济体制不同于传统的理论研究;

这种现象是短期的还是长期持续下去;汇率的传递效应会通过怎样的途径来影响物价水平,其传递效应是否减弱,如果减弱也就是在不完

全的传递效应下对物价水平的影响程度如何?本文在综合了以往国内外研究成果的基础上,以购买力平价理论((Purchasing Power Parity,PPP)和汇率超调理论(Overshooting Model)为出发点,深入

研究人民币汇率波动对我国物价水平的影响。本文主要分为理论分析和实证分析两部分:在购买力平价理论以及汇率超调理论的基础上,

对汇率...

【英文摘要】In traditional analysis framework, due to the law of one price, there is negative correlation relationship between a country’s nominal exchange rate and relative prices

and the exchange rate pass-through is complete. However, after a large number of empirical tests, emerging conflicts constantly with traditional economic theories, economists began to consider the gap between the traditional theory and the practical problems. In recent years, in china, the double high phenomenon about RMB appreciation and pr...

【关键词】人民币汇率物价水平汇率传递效应向量自回归模型向量误差修正模型

【英文关键词】RMB Exchange Rate Price Level Pass—Through Effect Unrestricted Vector Autoregression Model Vector Error Correction Model

【目录】基于汇率价格传递效应的实证研究摘要

4-6ABSTRACT6-7第一章导论11-14 1.1 选题背景11-12 1.2 研究意义12-14第二章文献综述

14-25 2.1 国外研究综述14-18 2.1.1 单纯研究汇率

对进出口价格传递效应的文献综述14-15 2.1.2 汇率对物价

水平传递效应的文献综述15-17 2.1.3 汇率传递与货币政策

交互效应的文献综述17-18 2.2 国内研究综述

18-21 2.2.1 单纯研究汇率对进出口价格传递效应的文献综

述18 2.2.2 汇率对物价水平传递效应的文献综述

18-20 2.2.3 汇率传递与货币政策交互效应的文献综述

20-21 2.3 本文的研究方法和结构安排21-23 2.3.1

文献综述的总结21 2.3.2 本文的研究方法21 2.3.3 本文的结构安排21-23 2.4 本文的创新和不足

23-25 2.4.1 本文的创新23-24 2.4.2 本文的不足

24-25第三章汇率价格传递效应的理论分析

25-34 3.1 汇率价格传递效应的定义25-26 3.1.1 狭义的汇率价格传递效应25 3.1.2 广义的汇率价格传递效应25-26 3.2 汇率价格传递机制26-28 3.2.1 直接传递机制（Direct Pass-Through Mechanism）26 3.2.2 间接传递机制（Indirect Pass-Through Mechanism）26-28 3.3 汇率价格传递效应的理论模型28-33 3.3.1 基于购买力平价理论（(Purchasing Power Parity，PPP)的模型28-30 3.3.2 基于汇率超调理论（Overshooting Model）的模型30-33 3.4 本章小结33-34第四章人民币汇率波动对我国物价水平影响的现实分析34-42 4.1 相关概念界定34-36 4.1.1 汇率相关定义34-35 4.1.2 主要物价指数35-36 4.2 汇改前人民币汇率波动对我国物价水平的影响36-40 4.2.1 改革开放前人民币汇率波动对我国物价水平的影响36 4.2.2 1978 年至1993 年人民币汇率波动对我国物价水平的影响

36-39 4.2.3 1994 年至2005 年汇改前人民币汇率波动对我国物价水平的影响39-40 4.3 汇改后人民币汇率波动对我国物价水平的影响40-41 4.4 本章小结41-42第五章人民币汇率波动对我国物价水平影响的实证分析42-58 5.1 计

量方法的介绍和选择42-44 5.1.1 向量自回归模型

42 5.1.2 协整检验42-43 5.1.3 向量误差修正模型

43-44 5.2 基于向量自回归模型的实证分析

44-51 5.2.1 数据的描述和处理44-45 5.2.2 构建VAR 模型45-46 5.2.3 VAR 模型实证检验46-51 5.3 基于

向量误差修正模型的实证分析51-55 5.3.1 构建VEC 模型

51-52 5.3.2 VEC 模型实证检验52-55 5.4 实证结果

总结与解释55-58 5.4.1 主要结论55-56 5.4.2 结论

解释56-58第六章人民币汇率价格传递效应对我国的启示

58-64 6.1 实证结果的经济学意义58-59 6.2 政策启

示59-64 6.2.1 实施有弹性的汇率政策，保证人民币升值的可控性和渐进性59-60 6.2.2 稳定物价，降低通货膨胀的预期60-61 6.2.3 保持货币政策的独立性，增强货币政策的有效性61-62 6.2.4 加强货币政策与汇率政策的相互协调配合

62-64注释64-65参考文献65-67致谢

67-68攻读学位期间发表的学术论文68-69