大豆期货价格影响因素及投资策略分析
大豆期货研究报告
大豆期货研究报告大豆期货是一种基于大豆价格波动的金融工具，通过进行大豆期货交易可以实现风险管理和投资收益增长。
以下是对大豆期货的研究报告。
一、大豆期货市场概况大豆期货市场是我国期货市场中最重要的农产品期货市场之一，也是全球大豆期货交易最活跃的市场之一。
大豆期货合约的交易场所为中国金融期货交易所，并且是以人民币计价的国内期货合约。
二、大豆期货市场的特点1. 供求关系是决定大豆期货价格的主要因素，大豆期货价格受到大豆供需情况的影响很大。
2. 大豆期货属于农产品期货，具有季节性和周期性的特点。
大豆的种植季节以及育苗、播种、生长、收获等环节都会对大豆期货价格产生影响。
3. 大豆期货市场受到宏观经济影响较大，国内外经济形势、外汇汇率变动、贸易政策等因素都会对大豆期货价格产生影响。
三、大豆期货价格走势分析大豆期货价格受到多种因素的影响，因此价格走势会呈现出相对复杂的形态。
一般来说，大豆期货价格会随着大豆供求情况的变化而波动。
1. 大豆丰收期的到来会增加大豆供应量，导致大豆期货价格下跌；而在大豆收割季节之前，供应量的减少会推升大豆期货价格。
2. 国内外贸易形势的变化也会对大豆期货价格产生重要影响。
例如，如果我国对外进口大豆量减少，国内大豆期货价格可能会上涨。
3. 大豆需求量的变化也会对价格产生影响。
例如，随着大豆加工业的发展，大豆需求量可能会增加，导致大豆期货价格上涨。
四、大豆期货交易策略根据对大豆期货价格走势的分析，可以制定相应的交易策略。
1. 大豆价格的季节性特征意味着在大豆丰收期之前可以适当增加大豆期货仓位，以期获得价格上涨的机会；而在大豆丰收期后可以适当减少仓位，以防止价格下跌带来的亏损。
2. 注意国内外贸易形势的变化，及时调整仓位以应对可能的价格变动。
3. 建立良好的风险管理机制，通过合理的仓位控制、止损策略等方式控制风险，避免大幅度亏损。
总结：大豆期货市场是我国农产品期货市场中最重要的市场之一，通过对大豆期货价格走势的分析可以制定相应的交易策略。
不同类型主体对大豆期货价格波动的影响分析
不同类型主体对大豆期货价格波动的影响分析[摘要]本文基于2003－2011年cbot大豆期货价格的月数据，运用向量自回归（var）模型考察了不同类型主体与整个期货市场对大豆期货价格波动的影响及程度。
结果显示：非商业净头寸为代表的投机力量对大豆期货价格起到了一个正反馈的推动作用，而商业净头寸变动对于大豆期货价格的影响较小，长期内几乎没有影响；在考察期的前4个月，总持仓量对大豆期货价格起到了一个使其稳定的负反馈作用，但随着时间的推移，投机带来的正反馈较之期货市场不同类型主体的负反馈效应更占据主导地位，总持仓量对大豆期货价格起到正向反馈推动作用，推动大豆价格的大起大落，进一步证实，投机因素是大豆期货价格大幅波动的主要原因。
[关键词]cbot大豆期货；非商业交易商；商业交易商；向量自回归模型（var）
[中图分类号]f224 [文献标识码]a [文章编号]1671－511x （2012）06－0030－07。
大商所期货品种分析
大商所期货品种分析大商所是中国大陆最大的期货交易所之一，其期货品种种类丰富，涵盖了农产品、化工品、能源、金属等多个领域。
本文将对大商所的期货品种进行分析，为投资者提供参考信息。
大商所的期货品种主要包括大豆、豆粕、豆油、玉米、玉米淀粉、纤维板、石油沥青、聚丙烯、聚氯乙烯、甲醇、玻璃、动力煤、焦炭及硅铁等十几个品种。
这些品种涵盖了中国农产品、化工品、能源、金属等多个行业，可以满足不同投资者的需求。
大豆期货是大商所的明星品种之一，其合约规模大，交易活跃，为投资者提供了较为稳定的交易机会。
大豆期货价格受国际农产品市场供求关系、美元汇率、中国政策影响等因素影响，投资者需要关注国际市场动态和中国政策变化，及时调整投资策略。
玉米、玉米淀粉、纤维板等农产品期货品种也备受关注。
近年来，我国农业供给侧结构性改革不断推进，农产品期货价格波动频繁，投资者需要及时关注产业政策变化，把握市场机会。
大商所的化工品期货品种也备受关注。
石油沥青、聚丙烯、聚氯乙烯、甲醇等化工品期货价格受原油价格、国际市场需求、产能利用率等因素影响，投资者需要及时关注国际原油价格变化、产能利用率等因素影响。
能源期货品种包括动力煤、焦炭等，受国内煤炭供需关系、环保政策等因素影响，投资者需要关注中国煤炭市场动态、环保政策变化等因素。
大商所的金属期货品种包括硅铁等，受国际市场金属价格、供求关系等因素影响，投资者需要关注国际市场金属价格变化、供求关系等因素。
大商所的期货品种种类丰富，涵盖了农产品、化工品、能源、金属等多个领域。
投资者在选择品种时需要根据自身风险偏好、行业动态、国际市场情况等因素进行综合考虑，制定合理的投资策略。
投资者还需要关注中国政策变化、国际市场动态等因素，及时调整投资策略，降低投资风险，谨慎投资。
希望本文对投资者有所帮助。
大豆国际贸易实务-(现货交易与期货定价)
以大豆原油为标的物，是大豆产业链中的衍生品。
大豆期权期货
以大豆期权为标的物，为大豆生产者和投资者提供风险对冲工具。
大豆期货定价的方法与模型
成本加利润定价法
根据生产成本、运输费用、销售费用等确定大豆 的最低销售价格。
市场比较法
根据市场上类似大豆产品的价格来定价。
期货定价模型
利用期货市场的价格信息，通过套利或对冲等手 段确定大豆的合理价格。
发展趋势
未来，随着全球人口增长和经济发展，对大豆的需求将继续增加，大豆国际贸 易也将继续扩大。同时，环保和可持续发展成为全球共识，将推动大豆产业向 更加环保、可持续的方向发展。
CHAPTER 02
大豆现货交易实务
大豆现货交易的流程
询价与报价
买卖双方通过电话、电邮或面对面方式进行询价和报价，确定交易的 大豆品种、数量、价格等基本信息。
促进国际合作与交流
大豆国际贸易有助于加强各国之间的经济合作与交流，推动农业科技和产业升级，提高 全球大豆产业的竞争力和可持续发展能力。
大豆国际贸易的历史与发展
历史回顾
大豆国际贸易始于20世纪初，中国作为世界上最大的大豆生产国，开始向其他 国家出口大豆。随着时间的推移，大豆国际贸易逐渐扩大，参与国家和地区不 断增加。
签订合同
双方达成一致意见后，签订书面合同，明确交货时间、地点、方式、 质量标准等条款。
支付与结算
买方按照合同约定支付货款，卖方提供相关单据和发票以便买方进行 结算。
交货与验收
在约定的交货时间，卖方将大豆运至指定地点，买方进行验收，确保 大豆品种、数量和质量符合合同要求。
大豆现货交易的价格形成机制
市场供需关系
大豆现货价格主要由市场供 需关系决定，当供应量大于 需求量时，价格可能下跌； 反之则可能上涨。
期货市场的交易策略选择案例
期货市场的交易策略选择案例在金融市场的广阔领域中，期货市场以其独特的魅力和高风险性吸引着众多投资者。
成功的期货交易并非仅仅依靠运气，而是需要明智的交易策略。
下面，让我们通过几个具体的案例来深入探讨期货市场中交易策略的选择。
案例一：趋势跟踪策略投资者 A 长期关注大豆期货市场。
通过对历史价格数据的分析以及对市场供需基本面的研究，他判断大豆市场将迎来一波上涨趋势。
于是，他决定采用趋势跟踪策略。
在具体操作中，投资者 A 设定了明确的入场和出场规则。
当价格向上突破了一定的关键阻力位，并且伴随着成交量的放大，他果断买入大豆期货合约。
随着价格的持续上涨，他按照预定的策略逐步移动止损位，以保护已获得的利润。
然而，趋势并非一直持续。
在价格出现回调并触及止损位时，投资者 A 坚决平仓出场，虽然此次交易没有实现利润的最大化，但仍然获得了较为可观的收益。
这个案例中，趋势跟踪策略的关键在于准确判断趋势的形成，并严格执行止损和止盈规则，避免因贪婪或恐惧而导致决策失误。
案例二：套利交易策略投资者 B 发现同一期货品种在不同交易所的价格存在一定的差异。
例如，黄金期货在上海期货交易所和纽约商品交易所的报价存在价差。
于是，投资者 B 同时在两个交易所分别进行相反方向的操作。
在上海期货交易所买入黄金期货合约，同时在纽约商品交易所卖出相同数量的黄金期货合约。
当价差缩小到一定程度时，他同时平仓两个合约，从而获得了无风险的套利利润。
套利交易策略的风险相对较低，但需要投资者具备敏锐的市场洞察力和高效的交易执行能力，能够迅速捕捉到市场中的套利机会，并在机会消失前完成交易。
案例三：反转交易策略投资者 C 专注于股指期货市场。
他通过技术分析发现，股指期货价格在经历了长时间的上涨后，出现了严重的超买迹象，同时市场情绪过于狂热。
基于此判断，投资者 C 决定采用反转交易策略。
他在股指期货价格创下新高但未能继续上涨时，果断卖出股指期货合约。
随后，市场果然如他所预期的那样出现了反转，价格开始大幅下跌。
2013大豆价格及其影响因素
分 ４个阶段 ，在价格 转折的时间节点基本保持 一致 ， 只是价 格波 动幅 度有 昕不 同 ，尤其 是在第 四 阶段， 国内大豆价格 回调 幅度较 国际大 豆低 ，主要是受 国 内收储价格预 期支撑 ，这也体现 了国内大豆市场 带
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ有一定政策特征 。
２ ０ １ ２ 年 我 国进 口大 豆成 本较 ２ ０ １ １ 年 明显 拾升， 进 口大豆价格 同比提 高 １ １ ５ ０元 ／ 吨左右 ，国产大 豆 价格 也较 去年上涨 ，涨幅 为 ６ ０ ０元 ／ 吨左 右，国家 继续对 大豆实施 临时收储 政策 ，根据政 策规定 ，今 年临 储大 豆 收购价 格为 ４ ６ ０ ０元 ／ 吨 ，较 上 年提 高 ６ ０ ０元 ／ 吨 ，增 幅为 １ ５ ％，收储价格对大豆价格形成
机构 认为希腊可能退 出欧元 区，市场避 险情绪骤 然 升温 ，风 险资产价格 受到影 响回落，中国经 济增 速 的持 续放缓也 加剧市场担 ，工 业品价格持续低迷 ， 而农 产品价格经 受短 暂回调后 ，重拾上涨 之势。下 半年后 ，欧债 问题 目益缓和 ，而美 国经 济也在缓 慢 复苏，国内经济数 据也 逐渐释放 转暖信号， “ 十八 大” 的召开以及中央经济工作会议 进一步 释放利好政策 信号，工 业品价格受 提振 回升，农 产品炒作 题材消 化后 ，呈现震荡之势。
市场对 ２ ０ １ ２ ／ １ ３ 年度大 豆产量 预测进行 修正 ，大豆减
产幅度 并不如此前 预期 的那 么高 ，美 国农 业部连 续
行 周期，表现低 迷，而农 产品走 势回归供 需面，在
较 强的 基本面推 动下，表现 强势，尤其 豆类油脂 市
★鲁 娟 ， 国都期 货有 限公 司研发部研 究员。 地址： 北京 市东城 区东直门南大街 ３ 号 国华投 资大厦 １ Ｏ 层 邮编 ： １ ０ ０ ０ ０ ７
大豆压榨套利投资策略分析
大豆压榨套利投资策略分析大豆、豆油与豆粕三种商品在国内与CBOT期货市场都已上市，为大豆产业链的三种商品进行套利交易提供了条件。
大豆压榨套利是期货市场上经典的套利模式，本文首先分析大豆压榨套利的原理，然后利用历史样本数据对大豆压榨套利进行实证分析，最后结合当前大豆、豆油与豆粕的价格分析潜在的套利机会与存在的风险。
一、大豆压榨套利原理大豆作为豆粕、豆油的原材料，三者之间存在着紧密的价格联系，这个联系就是压榨利润。
投资者可以根据压榨利润公式计算出压榨利润，与正常区间的压榨利润进行对比，从而据此确定套利的机会。
一般情况下进口大豆的出油率为19%-22%，进口大豆的出粕率：78%-79%；国产大豆的出油率为16%-17%，国产大豆的出粕率为79%-80%，大豆压榨的加工成本一般为100-120元/吨。
大豆的压榨利润可以通过下面公式计算：压榨利润=豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-加工成本—大豆价格。
当压榨利润偏高时，投资者可以考虑买入大豆，卖出其压榨产品豆油与豆粕，反之亦然。
大豆压榨套利分为大豆提油套利与反向大豆提油套利两种。
（1）大豆提油套利大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失，或使损失降至最低。
由于大豆加工商对大豆的购买和产品的销售不能够同时进行，因而存在着一定的价格变动风险。
大豆提油套利的作法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，并将这些期货交易头寸一直保持在现货市场上，购入大豆或将成品最终销售时才分别予以对冲。
这样，大豆加工商就可以锁定产成品和原料间的价差，防止市场价格波动带来的损失。
（2）反向大豆提油套利反向大豆提油套利是投资者在市场价格反向时采用的套利方法，当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，卖出大豆期货合约，同时买进豆油和豆粕期货合约。
（3）大豆压榨套利操作策略如图1所示，一般情况下大豆压榨利润将保持在一个合理的区间波动，当压榨利润超过正常的区间，如图1中的A点，即可以采取提油套利交易策略；相反，当压榨利润低于正常的区间水平，如图1中的B点，即可以采取反向提油套利交易策略。
浅析我国大豆期货市场
浅析我国大豆期货市场学院：经济学院专业：国际经济与贸易一班姓名：高焕敏学号：121701014摘要大连商品交易所的大豆期货市场已经走过了十几年的发展历程，而这十几年也是我国粮食流通体制市场化改革不断深化的十几年，大豆期货市场和大豆产业一起经受着体制转轨所带来的机遇和挑战。
我从我国大豆产业现状出发，结合大豆期货市场对国家的重要意义，分析了我国目前大豆期货市场所具有的优势和面临的困境，同时对我国大豆期货市场的未来进行了展望。
关键词大豆期货市场未来展望一、我国大豆产业现状大豆是世界上最重要的油料和高蛋白作物，在国际农产品贸易中占有重要的地位。
中国是世界上最大的大豆进口国。
不过，让人吃惊的是：我国在国际市场上竟然没有大豆的定价权，在价格方面完全受控于别国。
我国的大豆需求量逐年增加，而国产大豆生产能力只有1500万吨左右，自给率不足30％，进口依存度高达80％。
大豆已成为我国供应缺口最大的农产品品种。
而国际四大粮商，ADM、邦吉集团、嘉吉集团和路易达孚控制着中国大豆进口80％的货源。
这四家公司先后在我国各地布局，抢占市场。
在大豆市场产业链上，跨国粮商不仅从加工环节加以控制，而且已经深入到种植、贸易、流通等各个领域。
由于国际农业资本对国内大豆市场的争夺，导致国内大豆加工企业大批倒闭停产和半停产。
在我国，大豆目前主要以家庭为单位小农户生产，与国外大豆种植户相差甚远。
由于不能形成规模经营，因此农民种植大豆的净产值通常低于其他竞争作物，农民种植大豆的积极性不是很高。
“国企加工能力的萎缩”与“外企的不断扩张”双重因素使得我国大豆产业陷入前所未有的困境。
二、我国发展大豆期货的意义（一）发展大豆期货符合我国的国家利益作为世界贸易最活跃的农产品，大豆价格是世界粮食价格走势的领头羊，因此大豆期货成为投资粮食产品的指标性价格。
中国作为最大的大豆进口国，目前对大豆进口的依存度已经接近了80％，作为一个如此巨大的进口国，中国目前却没有能力对大豆进口价格享有定价权，当面临价格博弈时，国外投资商可以乘机对大豆类产品漫天要价，严重威胁我国利益。
我国期货价格影响因素实证分析
我国期货价格影响因素实证分析摘要：介绍了商品期货价格的基本理论，探讨了影响我国大豆期货价格的主要因素，并在此基础上选取有效的影响因素进行相关的实证分析，建立大豆期货价格的误差修正模型，最终运用该模型分析各因素对大豆期货价格的实际影响程度。
关键词：期货价格;影响因素;误差修正模型中图分类号：f83 文献标识码：a 文章编号：16723198（2012）140093061 研究背景及意义期货市场是在商品市场不断发展和完善的基础上建立起来的，期货市场已经成为市场经济不可或缺的重要组成部分。
1950年以来，我国大豆生产迅速发展，在我国和世界粮食经济中的地位不断提高，大豆成为国际上备受关注的战略性资源。
中国大连商品交易所的交易品种中大豆是交易最为活跃的品种，推出之初就受到了投资者的欢迎，其交易规模逐年扩大，较为充分的发挥了期货市场的功能，大豆期货成为中国农产品期货市场的代表品种之一，目前大连商品交易所的大豆期货交易规模位居亚洲第一位。
大豆期货价格是大豆市场运行状况的反映，对我国大豆期货价格进行研究具有重要的意义：不仅有利于大豆生产和加工厂商指导企业经营，而且有利于国家产业和农业发展政策的制定和宏观调控，并能更有效的促进大豆市场的健康发展，使社会资源实现有效配置。
2 期货价格的相关理论2.1 均衡价格理论均衡价格理论假定一个完全市场存在众多的参与者，该市场信息充分、完全，在一系列连续、公开的交易过程中，期货市场将形成相应的均衡价格。
马歇尔认为，在正常的需求与正常供给的均衡过程中，生产和消费的未来关系估计对均衡价格产生影响。
远期期货价格与即期现货价格之间的差额，主要取决于这一时期内“生产费用”的变动情况，生产费用即生产一定数量的某种商品的供给价格。
商品价格、生产费用变动和商业费用变动共同构成商品期货价格。
经济学家萨缪尔森对完全竞争市场上两种形式的均衡价格进行了分析。
他指出，在完全竞争市场上，由于多种因素造成的同种商品的价格差异，表现为不同地区的价格形式和不同时间的价格形式。
大豆项目经济效益及投资价值分析
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地方政策：鼓励大豆种植，提供 补贴和优惠政策
贸易政策：降低大豆进口关税， 提高大豆出口退税率
行业发展趋势
市场需求持续增长：随着人口增 长和消费水平提高，大豆需求量 逐年增加
政策支持力度加大：政府加大对 大豆产业的扶持力度，推动产业 健康发展
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案例2：某大豆加工企业，通过技术创新和设备升级，提高了生产效率和产 品质量，拓展了市场，提高了投资回报。
案例3：某大豆贸易企业，通过优化供应链管理和市场拓展，提高了贸易量 和利润，降低了风险，提高了投资价值。
案例4：某大豆生物技术企业，通过研发和创新，开发了新产品和新技术， 提高了市场竞争力和投资价值。
大豆项目经济效益 分析
成本分析
种植成本：包括 种子、肥料、农 药、机械等费用
加工成本：包括 厂房、设备、人 工、能源等费用
运输成本：包括 运输工具、燃料、
保险等费用
销售成本：包括 广告、促销、渠
道等费用
管理成本：包括 管理人员工资、 办公费用等费用
财务成本：包括 利息、税收等费
用
收益分析
利润分析
政策调整
政策支持：政 府加大对大豆 产业的扶持力 度，提高补贴
标准
关税调整：降 低大豆进口关 税，鼓励企业
进口大豆
产业升级：推 动大豆产业向 精深加工方向 发展，提高产
品附加值
技术创新：加 强大豆育种、 种植、加工等 技术研发，提
高生产效率
THANK YOU
利润：销售收入 减去成本
投资回报率：利 润除以投资成本
大豆项目投资价值 分析
大豆期货投资分析报告
大豆期货投资分析报告一、市场背景分析近年来，随着中国人民对于健康、营养和环保意识的增强，大豆消费量急剧增加，尤其是豆油和豆粉的需求迅速增长。
而中国国内大豆产能的增长相对较慢，导致大豆供需缺口扩大。
因此，中国的大豆进口量也大幅度增长，大豆成为了中国进口最大的农产品。
在这种情况下，大豆期货投资成为了投资者关注的焦点。
二、宏观经济环境分析大豆期货价格与宏观经济环境密切相关。
首先，全球经济发展情况将直接影响大豆期货价格。
随着全球经济的增长，人们消费能力的提高会带动大豆需求增加，进而推动大豆价格上涨。
其次，全球贸易政策变化也会对大豆价格产生影响。
如美国与中国之间的贸易摩擦，可能导致大豆进口受限，从而增加国内供需缺口，推动大豆期货价格上升。
三、基本面分析大豆期货价格主要受到供需关系的影响。
供给方面，国际大豆供应量受到全球主要产豆国产量、库存水平以及天气等因素的影响。
例如，若全球主要产豆国的大豆产量受到干旱等自然灾害的影响，供应量将减少，导致大豆期货价格上升。
需求方面，则受到全球食用油需求、肉类消费以及生物燃料需求等因素的影响。
对于中国而言，国内豆油和豆粉的需求将直接影响大豆期货价格走势。
四、技术面分析技术指标对于大豆期货投资也非常重要。
投资者可以通过分析价格走势、成交量、移动平均线等指标来预测大豆期货价格的走势。
例如，如果价格走势呈现出明显的上升趋势，并且成交量也在增加，那么投资者可以认为大豆期货价格有望继续上涨，可以选择买入大豆期货。
五、风险提示大豆期货投资也存在一定风险，投资者需谨慎操作。
首先，大豆市场价格波动较大，投资者可能面临价格波动带来的巨额亏损风险。
其次，大豆期货市场具有较强的投机成分，投资者需注意市场情绪变化和市场参与者的行为。
此外，全球贸易政策也可能对大豆价格产生重大影响，投资者需要密切关注相关政策动态。
六、投资建议根据以上分析，大豆期货投资具有较大潜力。
投资者可以结合宏观经济环境、基本面和技术指标进行综合分析，选择合适的投资时机。
黄大豆2号期货合约
黄大豆2号期货合约黄大豆2号期货合约是一种金融衍生品合约，用于交易黄大豆期货。
本文将介绍黄大豆2号期货的基本概念、交易特点以及市场影响因素。
一、黄大豆2号期货的基本概念黄大豆2号期货是中国期货市场上的一种标准化合约，交易单位为10吨/手。
期货合约的标的物是黄大豆，即原产于美洲地区的一种豆类作物。
黄大豆期货合约的交割地点为中国大陆三个交割地，分别是大连、上海和郑州。
交割月份为随后6个月的1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月的合约交割。
黄大豆2号期货合约的最小变动价位（又称为最小波动单位）为1元/吨。
合约的价格是以人民币计价的，买卖双方根据市场行情进行交易，通过期货交易所进行交割和结算。
二、黄大豆2号期货交易特点1. 高流动性：黄大豆期货合约在中国期货市场上有着较高的流动性，成交量较大，交易活跃。
投资者可以在开市期间根据市场需求进行买卖，方便快捷。
2. 杠杆效应：期货合约的特点之一是杠杆效应，也就是用较少的资金控制较大价值的合约。
投资者可以通过向期货交易所缴纳保证金，以小额的资金进行大额的投资交易。
3. 高风险性：期货交易具有高风险性，价格波动较大，投资者存在盈利和亏损的风险。
投资者在进行黄大豆2号期货交易时应谨慎操作，控制风险。
4. 套期保值：黄大豆2号期货合约的交易对象是黄大豆，主要是为了农产品生产经营者和相关企业提供风险管理工具。
他们可以利用黄大豆期货市场进行套期保值，锁定价格，降低市场风险。
三、市场影响因素1. 季节性因素：黄大豆作为农产品，季节性因素对其价格有着较大的影响。
例如，种植季节、收割季节、气候因素等都会对黄大豆的供求关系和价格产生影响。
2. 国内外政策因素：国家相关政策措施对黄大豆期货市场也有重要影响。
例如，关税政策、贸易政策、种植补贴等对市场供求和价格产生直接影响。
3. 国际市场因素：国际市场的需求和供给情况也会对黄大豆期货价格产生影响。
国际大豆市场的走势、国际贸易形势和库存量等因素都需要投资者密切关注。
2023年大豆市场分析：后期反弹或继续下跌的空间都不大方案模板
2. 大豆产量增长对市场影响：
需求增长有限
大豆市场分析 后期反弹 继续下跌
空间都不大
需求增长 有限
大豆需求 国内大豆需求
空间有限
1.大豆价格下跌明显，库存增加影响价格走势
从大豆市场走势来看，近期大豆价格一直呈现下跌的趋势。目前，国内大豆库存量较高，而且美国大豆产量也在增加， 这些因素都对大豆价格的走势产生了影响。根据目前的市场情况来看，后期大豆价格的反弹空间相对较小，而继续下跌 的趋势则更为明显。
2019年大豆价格暴跌35%，农户利润大幅削减
数据显示，2019年大豆价格每蒲式耳平均仅为8.48美元，相较于2018年的10.05美元下降了近16%。 农户的利润也受到了严重冲击，以美国为例，2019年大豆农户的平均净利润降至每英亩41美元，较2017年的63美元下降了近35%。
美国大豆加工企业利润下滑，或受全球产量需求不确定性影响
2.全球大豆市场面临竞争加剧，产量和进口量双双增长，价格受压
同时，全球大豆市场也面临着竞争加剧的压力。许多国家和地区增加了大豆的种植面积，使得全球大豆产量不断提高。此外，一些国家也增加了大豆进口量。这种情况导致了全球大豆市场的竞争更加激烈，压低了大豆的价格。
3.大豆价格或持续下行
综上所述，随着大豆种植面积的增加以及全球市场的竞争加剧，后期大豆市场反弹或继续下跌的空间较小。大豆价格可能面临着持续下行的压力。
豆类期货
2001年5月国务院发布的《农 业转基因生物安全管理条例》
2008年，国家共下达了四批中央大豆储备计 划,共计750万吨,占东北地区产量的93.75%。 大豆期货涨幅也达到了800元/吨以上。
深入· 影响大豆价格的因素
深入· 美豆走势影响大豆价格
• 中国大豆的进口量在世界大豆贸易量中占有较大的比重，国际市场（主要是 美大豆）价格与国内大豆价格之间互为影响。
初识· 大豆基础
初识· 大豆的消费2
• 世界大豆的消费和压榨消费均是上升趋势，不过压榨消费在总消费中的比重一直在上 升，达到88%左右，也即绝大部分大豆均用于压榨消费，并且这种上升趋势还将持续。
初识· 大豆基础
初识· 大豆在中国
• 我国大豆消费呈刚性增长，其拉动因素主要有两个：一是饲料养殖业对豆粕需求的增 长；二是食用油需求的刚性增长。但是我国耕地面积基本饱和，大豆产量的增长受到 了制约。国内需求刚性增长的背景下，国内大豆供给缺口不断扩大。增加进口成为市 场弥补国内需求缺口的唯一选择。我国大豆进口依存度高达76%。
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250000
50000
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• 基金持仓(美豆)
总结· 后市研判
数据来源：CFTC 中信建投期货
CBOT美豆基金持仓
基金净持仓 美豆收盘价
总结· 后市研判及机会推荐
20 11 20 1-4 11 -1 20 18 11 20 2-1 11 -2 20 15 11 20 3-1 11 -3 20 -15 11 -3 20 -29 11 -4 20 -1 11 2 -4 20 -26 11 -5 20 -10 11 -5 20 24 11 20 6-7 11 -6 20 21 11 20 7-5 11 -7 20 19 11 20 8-2 11 -8 20 -16 11 -8 20 -30 11 -9 20 -13 11 20 9-2 11 7 -1 020 11 11 -1 0 20 -25 11 20 1111 8 -1 120 2 11 2 -1 20 2 11 -6 -1 220
大豆期货研究报告
大豆期货研究报告
标题：大豆期货研究报告
摘要：
本研究报告旨在对大豆期货进行深入分析和研究，探讨大豆期货的市场潜力、价格趋势和风险因素，并提供相关建议和策略。
通过对大豆期货市场的历史数据和最新资讯的综合分析，我们得出以下结论：
1. 大豆期货的市场潜力广阔。
大豆作为全球最重要的农产品之一，其期货市场在农业衍生品市场中占据重要地位。
随着全球人口的增长和对植物蛋白需求的增加，大豆期货市场有望继续扩大。
2. 大豆期货的价格趋势波动较大。
大豆价格受到多种因素的影响，包括全球供应和需求情况、天气变化、税收政策等。
在过去几年中，大豆期货价格呈现出较大的波动性，投资者需要注意市场风险。
3. 大豆期货的风险因素主要包括政策风险、市场波动和产业链风险。
政策风险包括国际贸易摩擦和政府政策调整；市场波动包括价格波动和供需变化；产业链风险包括生产、加工和运输环节的风险。
基于以上分析，我们提出以下建议和策略：
1. 投资者可以通过参与大豆期货市场来获取投资收益。
然而，
由于市场波动性较大，投资者需要制定合理的风控策略，如设置止损点和设定合理的仓位。
2. 投资者应密切关注大豆产业链的变化和政策调整，及时调整投资策略。
3. 投资者可以采用多元化的投资方式，如同时投资大豆期货和相关大豆产业上下游企业股票，以分散风险。
此报告只是对大豆期货进行初步研究和分析，仅供参考。
投资者在做出投资决策前请自行进行深入研究和风险评估。
关键词：大豆期货、市场潜力、价格趋势、风险因素、建议策略。
大商所大豆期货基差影响因素分析
基 差 描 述 的是 现 货 价 格 与期 货 价 格 之 间 的 差额 ，而 持 仓 成 本
本 度 量 了期 货 市场 和现 货市 场 间 的不 同交 割 月 份 时 间 因 素 下 的 差
别。 它 包 括 仓 储 费 、 保 险 费 和 利 息 。 其 中 仓储 费是 指 实 际 储 藏 商 品的 费 用 ：保 险 费 是 为储 存 商 品投 保 所 花 费 的 费 用 ：利 息 是 指 持 有商 品而 占用 资 金 所 相 应 损 失掉 的机 会 利 息 收 入 。 在 同一 市 场 同
开征遗产税 ，消费税上可拓宽奢侈性消费品税 目并从收入分配角 市 场 ，大 豆 基 差 的 波 动 小 于 现 货 价格 及期 货 价 格 的波 动 ， 因此 可
度 调 整 税 率 。 在 转 移 支 出 方 面 ，进 一 步 健 全 社 会 保 障制 度 体 系 ，
以利 用 基 差 风 险 取 代 市 场 上 的价 差风 险 ， 本 文就 以基 差 为研 究 对
［ 关键词 ］ 持 仓成 本
基 差滞后 因素
ｃ
近 年 来 ，期货 市 场 作 为 重要 的风 险 管理 工具 ，在 国 民经 济 中
的分 类分 项 和综 合 相 结 合 的 过 程 中 ，工 薪 类 收 入 的 费 用 减 除标 准 发 挥 着越 来 越 大 的 作 用 。 就 大 豆 市 场 而言 ，中 国 已 经具 有亚 洲 最 应 适 度调 高 ， 可 考 虑 与 物 价 指 数 挂 钩 或 改 定 额 扣 除 为定 率 式 扣 大 、世 界 第 二 大 的 期 货 市场 虽 然 大 豆市 场 已 具有 相 当规 模 ，但 且 除 ，降低 累进 税 率 的 边 际 税 率 、减 少级 次 ，使 不 同 类项 个 人所 得 是 因 为没 有大 豆 的 定 价 权 ．大 豆 生 产 者 、加 工 商 、 贸 易 商等 面 对 之 间 的税 收 负担 趋 于 均 衡 。同 时 规 范 整 合 财 产 税 类 税 种 ，适 时 的风 险 仍 然 较 大 。 为 了更 好 地 控 制 风 险 考虑 在成 熟 的大 豆 期 货
大豆期货投资分析报告
大豆期货投资分析报告大豆期货市场是农产品期货市场的重要组成部分，也是国内外投资者广泛关注的对象之一。
本报告将对大豆期货的走势进行分析，帮助投资者制定合理的投资策略。
一、市场背景大豆是我国重要的粮食和油料作物之一，其期货合约的交易吸引了国内外众多投资者的目光。
大豆期货的价格波动受多种因素影响，包括国内外供需关系、政策因素、天气等。
二、基本面分析1.供给方面：分析国内外大豆的产量、库存和进出口情况，以及大豆相关政策的变化。
国内外大豆产量的增减、库存水平的变动以及政策的调整都会对大豆期货价格产生影响。
2.需求方面：关注国内外大豆的消费水平和趋势，尤其是对大豆的食用需求、饲料需求以及能源需求的变化进行分析。
同时，关注国内外大豆加工产业的发展和利润情况，这将直接影响大豆需求的走势。
三、技术面分析1.趋势分析：通过分析大豆期货价格的历史走势，寻找并确认价格的长期趋势，以便判断未来的价格走势。
可以使用各种技术指标和图表进行分析，并结合均线理论等技术工具进行判断。
2.支撑阻力位分析：根据历史价格数据，确定当前大豆期货价格的支撑位和阻力位。
这些区域通常是价格反转的关键点，投资者可以根据这些位点进行交易决策。
四、资金面分析1.资金流向分析：关注大豆期货市场的资金流入和流出情况，观察投资者的持仓和调仓情况，判断市场参与者的情绪和趋势。
2.资金利率分析：关注国内外货币政策的变化和利率走势，这将直接影响大豆期货的投资吸引力。
同时，市场上其他资产的利率水平也将影响投资者的资金配置决策。
五、风险管理1.合理的仓位管理：根据投资者的风险承受能力和预期收益，合理控制投资仓位。
避免过于集中的仓位分配，以免因个别事件对仓位造成过大的影响。
2.止盈止损策略：制定合理的止盈和止损策略，在达到预期收益或风险承受能力的临界点时及时进行止盈或者止损操作，保护投资本金。
六、总结与建议大豆期货投资是一个相对复杂的过程，需要投资者全面了解市场的基本面、技术面和资金面等要素。
期货市场的交易案例分析
期货市场的交易案例分析在金融市场中，期货交易一直被视为一种重要的投资方式。
期货合约的交易不仅需要投资者对市场行情进行准确的判断，还需要具备一定的风险管理能力和交易策略。
本文将通过分析一个期货市场的交易案例，探讨其中的交易策略和风险管理问题。
案例背景：某投资者小李认为国内某大豆期货在近期会出现明显的上涨趋势，因此决定以空头姿态进入市场。
他在6月1日收盘前卖出持仓，持有3个月合约的大豆期货。
交易策略：小李的交易策略是基于技术分析以及基本面分析的综合判断。
他通过分析大豆供需情况、价格趋势以及技术指标发现，当前市场上大豆供应短缺且需求旺盛，预计价格将会上涨。
因此，他决定采取空头策略，即做空大豆期货合约。
交易过程：小李在6月1日收盘前卖出大豆期货合约，选择了3个月合约期限。
他卖出的合约数量为100手，每手1000吨，卖出价格为每吨3000元。
总卖出额为3000元/吨 × 100手 × 1000吨 = 3,000,000元。
交易后的风险管理：在期货市场中，风险管理是投资者必须重视的一环。
小李在交易后采取了以下风险管理措施：1. 止损策略：小李设定了合理的止损水平。
如果大豆期货价格上涨超过他预期的程度，他会设定一个触发点，一旦价格触及该点，他将立即平仓止损，以控制亏损幅度。
2. 做好持仓管理：小李密切观察市场的价格波动和消息面的变化，并及时调整全球，避免因市场变化导致的风险。
他定期进行持仓分析和资产配置，确保风险掌控。
3. 严格信用风险管理：在进行期货交易时，保持充足的交易保证金是非常重要的。
小李会保持充足的资金以应对可能的亏损。
交易结果：在小李持有合约期间，大豆价格并未如他预期的上涨。
相反，由于天气因素和供应增加，大豆价格下跌。
在8月底，大豆期货价格下跌至每吨2500元。
根据合约规定，小李需要参与交割，即按照合约约定的价格将大豆交付给买家。
他必须履行合约，即购买100手 × 1000吨 = 10万吨的大豆，且按照约定的价格每吨2500元购买。
期货市场的大豆期货分析
期货市场的大豆期货分析期货市场是金融市场中的一种衍生品交易市场，它允许投资者通过合约买卖标的资产在将来某个约定的日期以约定的价格进行交割。
大豆期货是期货市场中的一种重要品种，其价格变动对农业产业和全球经济都有重要影响。
本文将以大豆期货为案例，分析期货市场中的大豆期货走势，以及影响大豆期货价格的因素。
一、大豆期货走势分析大豆期货的价格是受多种因素影响的，包括季节性需求变动、政策调控、天气等。
在对大豆期货走势进行分析时，我们可以考虑以下几个方面：1. 季节性需求变动：大豆是全球重要的农产品之一，其需求变动受到季节因素的影响较大。
在农业收获季节，大豆供应增加，价格相应下降；而在种植季节，大豆供应减少，价格则有可能上涨。
2. 政策调控：政府的政策调控对大豆市场的影响不容忽视。
例如，对大豆的进出口政策、农业补贴等措施都可能对大豆期货价格产生直接或间接的影响。
3. 天气因素：天气对农作物的生长状况具有重要影响。
干旱或洪水等极端天气条件都会影响大豆的生长和收成，从而对大豆期货价格产生影响。
二、大豆期货价格影响因素分析除了走势分析，我们还可以从供需关系和市场情绪等角度来分析大豆期货价格的影响因素：1. 供需关系：供求关系是决定商品价格波动的关键因素之一。
供应偏紧、需求增加，会推动大豆期货价格上涨；而供应过剩或需求减少，则会导致价格下跌。
2. 宏观经济因素：宏观经济因素也会影响大豆期货价格。
例如，经济增长、通胀预期、汇率变动等因素都会对大豆期货价格产生影响。
3. 投机情绪：期货市场中的投机行为往往会对价格产生短期波动。
投资者对大豆市场的预期和情绪变化，包括技术指标、资金流向等，都会影响大豆期货价格的波动。
三、风险管理与交易策略在大豆期货交易中，风险管理和交易策略是投资者需要关注的重要方面。
以下是一些常见的风险管理和交易策略：1. 多空对冲：针对大豆期货价格波动，投资者可以采取多空对冲策略，即同时买入和卖出大豆期货合约，以降低单一方向的风险。
影响大豆价格变动因素
影响大豆价格变动因素（一）大豆供应情况分析1、国际市场供应情况全球大豆以南北半球分为两个收获期，南美(巴西、阿根廷)大豆的收获期是每年的4-5月，而地处北半球的美国、中国的大豆收获期是9-10月份。
因此，每隔6个月，大豆都有集中供应。
美国是全球大豆最大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大影响。
2、国内大豆的供应情况作为一种农产品，大豆的生产和供应带有很大的不确定性。
首先，大豆种植、供应是季节性的。
一般来说，在收获期，大豆的价格比较低。
其次，大豆的种植面积都在变化，从而对大豆市场价格产生影响。
第二，大豆的生长期大约在4个月左右，种植期内气候因素、生长情况、收获进度都会影响大豆产量，进而影响大豆价格。
3、进口量我国是国际大豆市场最大的进口国之一。
因此，国际价格水平和进口量的大小直接影响国内大豆价格。
（二）大豆消费情况分析1、国际市场需求因素分析实用文档大豆主要进口国是欧盟、日本、中国、东南亚国家和地区。
欧盟、日本的大豆进口量相对稳定，而中国、东南亚国家的大豆进口量变化较大。
1997年，亚洲发生金融危机，东南亚国家的大豆进口量锐减，导致国际市场大豆价格下跌。
2、国内市场需求因素分析大豆的食用消费相对稳定，对价格的影响较弱。
大豆压榨后，豆油、豆粕产品的市场需求变化不定，影响因素较多。
大豆的压榨需求变化较大，对价格的影响较大。
（三）相关商品价格的影响作为食品，大豆的替代品有豌豆、绿豆、芸豆等；作为油籽，大豆的替代品有菜籽、棉籽、葵花籽、花生等。
这些替代品的产量、价格及消费的变化对大豆价格也有间接影响。
大豆的价格与它的后续产品豆油、豆粕有直接的关系，这两种产品的需求量变化，将直接导致大豆价格的变化。
（四）与大豆相关的农业、贸易、食品政策l、农业政策的影响在国际上，大豆主产国农业政策对大豆期货价格影响很大。
1996年，美国国会批准新的《1996年联邦农业完善与改革法》，使1997午美国农场主播种大豆的面积猛增10%，成为推动大豆价格大幅走低的因素之一。
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大豆期货价格影响因素及投资策略分析目录摘要 (2)关键词 (2)一、引言 (3)二、现状 (4)（一）2016年度国内大豆期货价格变动 (4)（二）2016年度国外大豆期货价格变动 (4)（三）2016年度我国CPI指数的变动 (5)三、影响因素分析 (7)（一）国际期货影响 (7)（二）需求影响 (7)四、回归分析 (8)（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析 (8)（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析 (8)五、价格预测走势 (9)（一）走势分析 (9)（二）价格区间分析 (10)六、投资策略分析 (11)七、结论 (12)参考文献 (13)附件 (14)（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析 (14)（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析 (15)摘要：大豆作为重要的农产品和生产原料，供给的充足和价格的稳定对于国民经济发展有着重要的意义，研究其价格的影响因素也有重要的意义。
本文重要针对国外大豆期货价格和国内CPI指数为重点，来判定国内豆一期货的价格走势，通过数据回归结果，来验证其有效性，从而得出结论，希望那个本文的研究内容可以给一些相关人士有效的参考价值。
关键词：大豆期货；芝加哥交易所；CPI指数；供给一、引言1993年中国期货市场开始试点时，农产品期货就作为主要期货品种开始推向市场，其交易量在我国整个期货交易市场中占较大比例。
大豆期货从年中国期货市场试点开始，就是农产品期货市场上主要交易品种之一，同时，和其他农产品期货相比，大豆在我国期货交易多年的历史中，是非常成功的农产品期货品种之一。
作为期货市场的较强代表性品种之一，对大豆期货市场的研究对研究整个农产品期货交易市场有很大的指导和借鉴意义。
二、现状（一）2016年度国内大豆期货价格变动大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。
2002年3月，由于国家转基因管理条例的颁布实施，进口大豆暂时无法参与期货交割，为此，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。
近年来，随着我国榨油业发展迅速，榨油用大豆已成为我国大豆市场的主流品种，其生产、流通和加工都具有相当规模，形成了完整的产业链条。
本文主要以豆一作为分析对象，2016年1月—10月每月15日（15日不开盘则选取最近的交易日）大连交易所豆一期货价格的收盘价如下表所示：2016年1月—10月每月15日国内大豆期货价格（单位：元/吨）数据来源：和讯网（二）2016年度国外大豆期货价格变动国际大豆期货交易所中以芝加哥期货交易所影响最大。
成立于19世纪40年代末的芝加哥期货交易所是世界上大豆期货的主要交易场所之一，并且有近百年的大豆合约交易历史。
芝加哥期货交易所的大豆期货交易者来自大豆供应链的每一个环节的参与者，其主要参与者是，生产大豆的农场主，大豆压榨企业，大豆种植者，大豆仓储机构，拥有各种大豆投资组合基金的投资银行，持有大豆商业套期保值合约的基金公司，证券自营机构，大量中小散户。
这些交易者来自世界各地，而不仅仅限于美国国内的交易者。
2016年1月—10月每月15日（15日不开盘则选取最近的交易日）芝加哥交易所美豆期货价格的收盘价如下表所示：2016年1月—10月每月15日期货国外大豆价格（单位：美分/蒲式耳）数据来源：和讯网（三）2016年度我国CPI指数的变动CPI是居民消费价格指数的简称。
居民消费价格指数，是一个反映居民家庭一般所购买的消费价格水平变动情况的宏观经济指标。
它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。
2016CPI指数（上月=100）如下表所示：2016年1月—10月CPI指数（单位：无）数据来源：国家统计局三、影响因素分析（一）国际期货影响在大豆期货上市之后，芝加哥商品交易所和大连商品交易所陆续推出了大豆衍生品（豆柏和豆油）的期货品种。
通过在期货市场中的套利，大豆生产商、加工商和贸易商可以锁定自身利润，降低由于市场价格波动而带来的损失，有效地缩小了市场风险。
套利机会形成的同时也使大豆与豆粕、豆油的价格关系在长期趋于一致。
因此综合来看，我国大豆期货很容易受到国际期货价格的影响，两者可能存在密切的联动。
（二）需求影响中国大豆需求主要分为食用需求和非食用需求，其中非食用需求主要用于压榨及其他工业用。
近年来我国大豆需求量的构成发生了比较明显的变化，压榨需求比重逐年持续上升，而食用及其他工业需求比重持续下降。
大豆的食用需求对大豆期货价格影响的主要因子有人口增长速度，饮食结构以及饮食喜好变化情况。
当人口增速趋于缓慢时，同时也会带来大豆需求增速的放缓；当居民饮食喜好发生变化，更愿意食用豆油时，则会带来大豆价格预期的上涨。
由于各地大豆价格不一，而且还受不同大豆等级的影响，所以本文以CPI指数来反映这一影响。
四、回归分析（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析国内大豆期货价格和国外大豆期货价格的回归拟合度为73.3%，拟合效果B 比较好，分析结果基本可信。
Sig=0.016，虽然大于0.005，但是误差不大，在分析时要考虑可信性不足。
综合来看，国内大豆期货价格和国外大豆期货价格联系紧密，模型可以用来分析两者之间的关系。
在经济全球化和电子化交易普及的今天，理论上全球期货价格应该是高度一致的，但是在实际生活中，因为大豆产地并不平均，而且不同国家有着不同的大豆进出口贸易政策，所以导致有时候在期货市场上国内和国外会出现相反的情况。
但是如果我们在分析中充分考虑市场外的因素（比如政策、运输费用等），那么国外大豆期货的价格走势将会对国内有着很强的借鉴性。
（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析国内大豆期货价格和CPI指数的回归拟合度为95%，拟合程度很高，可以用来进行分析。
Sig=0.795，显著性非常低，可信度很低。
综合来看，虽然国内大豆期货和CPI指数契合度高，但是两者并不显著，可以拒绝假设。
因为大豆的用途并不仅在食用上，同时在工业领域的使用越来越多，所以用CPI指数来作为大豆期货价格的影响因素是有道理的，两者拟合度很高也可以说明这一点。
但是显著性检验表明模型误差很大，并不可以使用，很有可能是CPI 指数的统计范围过大，很容易受到其他因素的影响。
所以在实际操作中，CPI并不可以作为大豆期货价格未来走势的参考。
五、价格预测走势截止到目前为止，大连期货交易所的豆一期货价格走势如图5-1所示：图5-1（一）走势分析图5-2移动均线是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
在图5-2中，黑色为5日均线，紫色为10日均线，粉色为30日均线。
豆一期货的5日均线不久前刚刚跌破了10日均线，形成死亡交叉，预示着期货价格将会进一步下跌。
并且豆一期货5日均线还有继续跌破30日均线的趋势，一旦突破，就将形成多空头排列。
接下来几天的下跌周期还会持续下去。
（二）价格区间分析图5-3百分比线是利用百分比率的原理进行的分析，可使股价前一次的涨跌过程更加直观。
当股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。
黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。
如果以最近三个月豆一期货的最低价3573为0%线，最高价4017为100%线来画百分比线的话。
可以看到豆一期货目前处于25%线和50%线之间，根据在这一区间的价格显示，我们应该可以判断在未来一段时间内豆一期货的价格走势集中在3683-3794之间。
六、投资策略分析通过技术手段分析，我们可以看出豆一期货在未来的一段时间内价格是下跌的，或者说下跌的可能性比较大。
价格区间则是主要位于3683-3794之间。
如果超出或者是跌破这一区间，则说明豆一期货的行情发生巨大改变。
根据手中持仓情况的不同，需要进行以下操作：如果一开始是买入开仓，则需要卖出平仓，同时还要卖出开仓以减少损失；如果一开始是卖出开仓，只需要观望或在保证金重组前提下进行加仓；如果还没有建仓，就需要进行卖出开仓。
需要注意的是，在通过技术手段看盘的时候，也不要忽略消息面的影响。
七、结论通过本文的研究来看，国内豆一期货的主要影响是国外大豆期货价格的走势，因为在全球经济化的今天，全球各地区的大豆供给都处在一个比较恒定的水平。
CPI指数对大豆的影响并不显著，可能是因为传导性的原因，有机会需要对影响大豆需要更有效的因素进行分析，这也是本文的不足之处，希望在以后的学习工作中，可以更进一步，对更细致的大豆期货影响因素进行分析。
参考文献[1] 阎石，邹尔康.我国大豆期货套期保值比率及策略的有效性检验[J].宏观经济研究.2012（05）[2] 王孝松，谢申祥.国际农产品价格如何影响了中国农产品价格？[J].经济研究.2012（03）[3] 高昂，范雯娟，陈皓.我国大豆期货价格变动因素的多元回归分析[J].中国物价.2008（06）[4] 李天忠，丁涛.我国农产品期货价格对现货价格先行性的实证研究[J].金融理论与实践.2006（10）[5] 韩莎.大商所大豆期货价格形成机制研究[D].四川农业大学2009附件（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析Anova b模型平方和df均方F Sig.1回归129843.9571129843.9579.274.016a 残差112004.943814000.618总计241848.9009a. 预测变量: (常量), V AR00002。
b. 因变量: V AR00001模型：Y=2291.651+1.366X（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析模型汇总b模型：Y=6018.194-23.833X残差统计量a极小值极大值均值标准偏差N预测值3596.78083651.59623631.100015.4943810残差-215.67981207.85332.00000163.1932110标准预测值-2.215 1.323.000 1.00010标准残差-1.246 1.201.000.94310 a. 因变量: V AR00001。