财务报表分析-偿债能力分析
财务报表分析 第三章
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二、偿债能力分析的意义
• （一）企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策 •（二）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策 • （三）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的信贷决策 • （四）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况
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三、偿债能力分析的内容和依据
（一）偿债能力分析的内容源自 22机会成本是一种非常特别的既虚既实的成本， 指做一个选择后所丧失的不做该选择而可能获得 的最大利益。简单地讲，可以理解为把一定资源 投入某一用途后所放弃的在其他用途中所能获得 的利益。
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（3）流动比率的合理性标准是一个复杂的问题。流动比率的高低受企业所在行业 的性质与特点的影响较大（如房地产企业、商品流通企业的流动比率会较低）， 各企业应根据自身情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。
财务报表分析
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第三章 偿债能力分析
第一节 偿债能力分析概述 第二节 短期偿债能力主要评价指标及分析
第三节 长期偿债能力评价指标及分析
学习目标
Learning Aims
➢ 理解偿债能力的概念，明确其分析依据及重要意义； ➢ 熟悉短期偿债能力和长期偿债能力各评价指标及其含
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（二）流动比率
由于营运资本指标的局限性，实际工作中经常采用流动比率来判断营运资本数额是否 合理。流动比率，也称为营运资本比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。 它表明企业某一时点，每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
1．流动比率指标的计算与分析
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二、偿债能力分析的意义
财务报表分析偿债能力分析
效率。
现金流量表分析
现金流入流出结构分析
通过分析现金流入流出的结构和比例，了解企业的现金来源和用 途，评估企业的流动性状况。
偿债能力分析
通过比较不同时期的现金流量和债务情况，评估企业的偿债能力和 债务风险。
投资、筹资活动分析
分析企业的投资和筹资活动现金流，了解企业的扩张和融资情况， 评估企业的发展战略和风险控制能力。
意义
有助于揭示企业的财务风险和经营风险，预测企业的发展趋势，为投资者和债 权人做出合理决策提供支持。
02
财务报表分析基础
资产负债表分析
资产结构分析
通过分析资产在总资产中的比重， 了解企业的资产配置情况，判断 企业的经营风险和偿债能力。
负债结构分析
通过分析负债的构成和比例，了 解企业的债务来源和偿债压力， 评估企业的偿债能力。
总结词
企业可以通过加强财务管理、优化资本结构、提高资产质量和增加收益等方式提高偿债 能力。
详细描述
加强财务管理包括规范财务报表编制、完善内部控制和风险管理机制；优化资本结构可 以通过合理安排负债和权益比例，降低融资成本；提高资产质量需要加强资产管理，提 高资产周转率和收益率；增加收益可以通过扩大销售、降低成本等方式实现。这些措施
投资者可以通过分散投资来降低风险，同时关注该企业 在行业中的地位和竞争力。
对于长期投资者，可以考虑该企业的长期投资价值；对 于短期投资者，需要谨慎考虑风险和收益的权衡。
投资者应关注该企业的治理结构和信息披露情况，确保 其合法合规经营。
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财务报表分析偿债能力分 析
• 引言 • 财务报表分析基础 • 偿债能力分析 • 案例分析 • 结论与建议
01
财务报表分析企业偿债能力
财务报表分析企业偿债能力财务报表分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
其中，企业偿债能力是衡量企业负债水平和偿债能力的重要指标。
本文将从财务报表的角度，分析企业的偿债能力并提供相应的建议。
一、偿债能力分析的财务报表指标1. 资产负债表资产负债表是反映企业资产、负债和所有者权益状况的重要财务报表，也是分析企业偿债能力的基础。
以下指标对于分析企业的偿债能力具有重要意义：（1）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系，反映企业能够通过流动资产偿还流动负债的能力。
一般而言，流动比率大于1则表明企业具备一定的偿债能力。
（2）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债之间的比例关系，将存货排除在外，更加准确地衡量企业的偿债能力。
速动比率大于1且接近于流动比率，则表明企业在偿债方面较为稳健。
2. 利润表利润表反映企业在一定会计期间内的主营业务收入、成本、费用以及利润等情况。
以下指标可以为企业的偿债能力提供一定的参考：（1）息税前利润（EBIT）息税前利润是指企业在扣除利息和税前的利润，代表企业的经营能力。
息税前利润较高则说明企业有较强的还债能力。
（2）利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与利息支出之间的比例关系。
利息保障倍数越高，表明企业还债能力越强。
二、财务报表分析及建议通过对企业财务报表的分析，可以得出以下结论和建议：1. 流动比率低于1的企业表明公司的流动资产不足以偿还流动负债，可能需要寻求降低负债或增加流动资产的方式来改善偿债能力。
2. 速动比率低于1的企业表明公司除了存货以外的流动资产不足以偿还流动负债。
此时，应该关注存货周转率，以提高存货流动性和偿债能力。
3. 利息保障倍数较低的企业，在支付利息支出方面存在一定困难，建议企业合理规划资金结构，降低负债风险，并优化经营策略提高企业盈利水平。
4. 分析企业的资产负债状况，重点关注长期负债的占比。
如果长期负债占比过高，企业偿债能力较弱，可能需要加强资金运作，寻找降低负债压力的方式。
财务报表分析中的偿债能力分析
财务报表分析中的偿债能力分析财务报表是企业经营情况的重要反映，而偿债能力是财务报表分析中的一个重要指标。
偿债能力分析主要关注企业在面临债务偿还时的能力，以评估企业的债务风险和偿债能力。
本文将从不同角度探讨财务报表分析中的偿债能力分析。
一、流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明企业具备更强的偿债能力，可以更好地应对短期债务。
反之，流动比率过低可能意味着企业面临偿债风险。
然而，流动比率并不能完全反映企业的偿债能力。
因此，需要结合其他指标进行综合分析。
二、速动比率速动比率是流动比率的一种改进指标，它排除了存货这一不易变现的资产。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率更加关注企业在偿债时能够快速变现的资产，能够更准确地评估企业的偿债能力。
三、利息保障倍数利息保障倍数是评估企业偿债能力的另一个重要指标。
它反映了企业利息支付能力的强弱。
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用。
利息保障倍数越高，说明企业具备更强的偿债能力，可以更好地承担利息支付的压力。
四、财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业债务规模和偿债能力的指标。
财务杠杆比率=负债总额/净资产。
财务杠杆比率越高，说明企业债务规模较大，偿债能力较弱。
企业应注意控制财务杠杆比率，避免过度负债，增加偿债风险。
五、现金流量比率现金流量比率是衡量企业现金流量情况的指标，也是评估企业偿债能力的重要参考。
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债。
现金流量比率反映了企业用现金支付短期债务的能力。
现金流量比率越高，说明企业具备更强的偿债能力。
六、债务比率债务比率是衡量企业债务规模的指标，也是评估企业偿债能力的重要参考。
债务比率=负债总额/资产总额。
债务比率越高，说明企业债务规模较大，偿债能力较弱。
企业应注意控制债务比率，避免过度负债。
综上所述，财务报表分析中的偿债能力分析是评估企业债务风险和偿债能力的重要工具。
财务报表分析如何辨别企业的偿债能力
财务报表分析如何辨别企业的偿债能力在商业世界中，企业的偿债能力是一个至关重要的考量因素。
对于投资者、债权人、供应商等利益相关者来说，准确判断一家企业的偿债能力可以帮助他们做出明智的决策，降低风险。
而财务报表作为企业财务状况的综合反映，为我们提供了分析偿债能力的重要依据。
财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过对这些报表的深入研究，我们可以获取有关企业偿债能力的关键信息。
首先，资产负债表是分析企业偿债能力的基础。
资产负债表展示了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况。
从资产方面来看，流动资产中的货币资金、应收账款和存货等项目对短期偿债能力有重要影响。
货币资金是企业最直接可用的偿债资源，如果企业拥有充足的货币资金，那么在短期内应对债务压力会相对轻松。
应收账款的质量和回收速度也很关键，如果应收账款能够及时收回并转化为现金，有助于增强企业的偿债能力。
存货的周转速度同样重要，若存货积压过多，可能会占用大量资金，影响企业的资金流动性。
在负债方面，我们需要关注短期负债和长期负债的规模和结构。
短期负债如短期借款、应付账款等，是企业短期内需要偿还的债务。
如果短期负债占比较高，而企业的流动资产不足以覆盖，就可能面临短期偿债风险。
长期负债如长期借款、应付债券等，虽然偿还期限较长，但过高的长期负债会增加企业的财务负担，影响其长期偿债能力。
所有者权益反映了企业的净资产，它是企业偿债的最终保障。
所有者权益的规模越大，企业的偿债能力相对越强。
其次，利润表中的数据也能为我们分析偿债能力提供线索。
企业的盈利能力是其偿债能力的重要支撑。
持续稳定的盈利能够为企业带来现金流，增强其偿债能力。
通过分析营业收入、营业成本、期间费用和净利润等项目，我们可以了解企业的盈利状况和经营效率。
如果企业的利润持续增长，且利润率较高，那么它更有可能按时偿还债务。
然而，利润并不等同于现金，有些企业可能账面上盈利丰厚，但实际现金流紧张。
这就需要我们结合现金流量表来进行更全面的分析。
财务报表分析--偿债能力分析
财务报表分析--偿债能力分析一、偿债能力分析正指标（分子是资产）是保障，反指标（分子是负债）是压力。
（一）短期偿债能力1.短期偿债能力财务指标（二）长期偿债能力分析1.长期偿债能力财务指标（1）债务担保：在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。
（2）未决诉讼：未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。
总结：短期偿债能力是正指标，长期偿债能力大部分是反指标，也有正指标。
债权人：偿债能力越强，越好。
经营者和股东：偿债能力越强，不一定越好。
财务指标分析（一）——偿债能力指标分析企业在财务分析过程中，离不开各种财务指标的分析。
比如可反映企业偿债能力情况的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等指标；比如可反映企业盈利能力情况的的销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产收益率等指标；比如可反映企业运营能力的应收周转天数、存货周转天数、总资产周转天数等指标。
分析指标有很多，具体指标应用因企业实际而有所差异。
下文中，我们为大家简单分享偿债能力分析中的几个常见的短期分析指标在数林BI中的应用，见下图：从时间、机构维度展示流动比率、速动比率、现金比率等常见短期偿债能力指标的历史变化趋势，帮助企业管理者了解企业短期偿债能力情况。
一、流动比率流动比率=流动资产/流动负债，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证。
一般认为，流动比率应在2:1以上，这样一来，表明企业有较强的偿债能力，也能保证企业的生产经营的正常进行，即使流动资产有一半资无法在短时间内变现，也能保证流动负债的偿还，但这个比率不是绝对的，具体因企业实际应用而不同。
在数林BI设计中应用到的计算字段：流动资产字段：流动负债字段：流动比率字段：所需字段计算完成后，便可通过拖拽方式实现流动比率的设计，下同。
二、速动比率速动比率=速动资产/流动负债，用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。
2023年电大财务报表分析任务偿债能力分析
万科A 偿债能力分析一、万科基本状况简介：万科企业(0０0002)全称是万科企业股份有限企业,总部设在深圳,成立于１9８4年,是目前中国最大旳房地产企业。
万科在1９９１年成为在深圳证券交易所上市旳第二家企业,通过十几年旳发展，已经成为了A股市场房地产板块旳蓝筹股。
近几年，万科通过专注于住宅开发行业，建立起内部完善旳制度体系，组建专业化团体，树立专业品牌,以所谓“万科化”旳企业文化享誉业内。
二、万科A偿债能力分析企业旳偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务旳能力。
企业有无支付现金旳能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展旳关键。
（一)短期偿债能力分析1.流动比率2023年年末流动性比率=流动资产/流动负债=１.762023年年末流动性比率＝流动资产/流动负债=1.92２0２3年年末流动性比率=流动资产/流动负债＝１．59分析:万科所在旳房地产业23年旳平均流动比率为１.84,阐明与同类企业相比,万科23年旳流动比率明显高于同行业比率，万科存在旳流动负债财务风险较少。
同步，万科２3年旳流动比率比23年大幅度提高,阐明万科在23年旳财务风险有所下降,偿债能力增强。
但２3年呈下降状态，阐明企业旳短期偿债能力下降了，企业旳财务状况不稳定。
2.速动比率２02３年年末速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债=０.4３2023年年末速动比率=(流动资产-存货）/流动负债=0.59２023年年末速动比率 =（（流动资产-存货)/流动负债=０.56分析:万科所在旳房地产业23年旳平均速动比率为０.57，可见万科在２3年旳速动比率与同行业相称。
同步,万科在２3年旳速动比率比23年大有提高,阐明万科旳财务风险有所下降,偿债能力增强。
23年，速动比率又稍有下降，阐明受房地产市场调控影响，偿债能力稍变弱。
3、现金比率２０23年旳现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=／=30.95%2０23年旳现金比率=(+7４0471)／=33．8%2０23年旳现金比率＝／=29.17%分析：从数据看,万科旳现金比率上升后下降,从２3年旳30.95上升到2３年旳33.８，阐明企业旳即刻变现能力增强，但23年又下降到2９.17,阐明万科旳存货变现能力是制约短期偿债能力旳重要原因。
财务报表的综合分析方法
与之配比的收益
全部资产（资产负债表 上的所有项目，包括流 动资产和非流动资产）
EBIT（外部债权人、政府 和企业投资者对投资回报 的求偿权）
所有者权益 (净资产）
企业净利润
5. 总资产报酬率（ROA)
总资产报酬率（ROA，Return on Assets) ，是企业一定 时期内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。
第1节 财务比率分析
一、偿债能力分析 二、盈利能力分析 三、营运能力分析 四、现金流量分析 五、综合分析—杜邦分析法 六、上市公司的特殊比率
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力主要表现为企业一年内到期债务 与可支配流动资产之间的关系，即企业用流动 资产偿还流动负债的保障能力。
③部分存货可能已抵押给某债权人；
④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的 问题。
相对流动比率，速动比率更具合理性。
速动比率分析要点
（1）指标值越高，偿债能力越强，但应视不同行业具体而 定，一般认为在1左右比较合理 。
（2）尽管速动资产变现能力较强，但速动资产仍不等于企业 的现时支付能力。
速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所 反映的偿债能力受到影响。因此，应收账款的变现能力是 影响速动比率的重要因素，在分析时可结合应 收账款周 转率、坏账准备计提政策等因素一起考虑。
（3）通常速动比率也是一个静态指标，易被操纵。
（二）长期偿债能力分析
分析指标 1.资产负债率 2.权益比率 3.权益乘数 4.利息保障倍数 5.固定支出保障倍数（了解）
1. 资产负债率（债务比率）
资产负债率 =（负债总额÷资产总额）×100%
财务报表中企业偿债能力分析——以绿地集团为例
财务报表中企业偿债能力分析——以绿地集团为例一、引言企业偿债能力是指企业在经营过程中，按时偿还债务的能力。
偿债能力的好坏直接关系到企业的经营状况和发展前景。
本文将以绿地集团为例，通过对其财务报表的分析，来评估该企业的偿债能力。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的重要报表之一，通过分析资产负债表可以了解企业的资产结构和债务状况。
绿地集团的资产负债表显示，其总资产为100亿，其中流动资产为60亿，固定资产为40亿。
总负债为50亿，其中流动负债为30亿，长期负债为20亿。
净资产为50亿。
2. 偿债能力分析（1）流动比率流动比率是衡量企业偿债能力的重要指标之一，其计算公式为流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明企业偿债能力越强。
绿地集团的流动比率为60亿/30亿=2。
这意味着绿地集团有足够的流动资金来偿还其流动负债，具备较好的偿债能力。
（2）速动比率速动比率是对流动比率的一种修正，其计算公式为（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率主要考虑了存货的流动性，可以更准确地评估企业的偿债能力。
绿地集团的速动比率为（60亿-10亿）/30亿=1.67。
速动比率高于1说明企业有足够的流动资金来偿还流动负债，绿地集团的速动比率较高，显示其较好的偿债能力。
（3）负债比率负债比率是衡量企业负债程度的指标，其计算公式为总负债/总资产。
负债比率越低，说明企业负债程度越低，偿债能力越强。
绿地集团的负债比率为50亿/100亿=0.5。
负债比率为0.5，说明绿地集团的负债相对较低，具备较好的偿债能力。
三、结论通过对绿地集团财务报表的分析，可以得出以下结论：1. 绿地集团具备较好的偿债能力，其流动比率和速动比率均较高，显示其有足够的流动资金来偿还流动负债。
2. 绿地集团的负债比率较低，说明其负债程度较低，具备较强的偿债能力。
需要注意的是，本文以绿地集团为例进行了财务报表中企业偿债能力的分析，所给的数据仅为示例，实际情况可能有所不同。
财务报表中的重要指标偿债能力分析
财务报表中的重要指标偿债能力分析财务报表中的重要指标——偿债能力分析在财务报表中，偿债能力是分析公司经营状况和财务风险的关键指标之一。
了解和掌握公司的偿债能力可以帮助投资者、债权方、管理层以及其他利益相关者作出明智的决策。
本文将就财务报表中的重要指标进行详细的偿债能力分析。
一、流动比率流动比率是衡量公司偿债能力的常用指标之一。
流动比率是指公司流动资产与流动负债之间的比例关系，其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率较高，说明公司有足够的流动资产来覆盖短期债务，具备较强的偿债能力；反之，流动比率较低则可能存在偿债风险。
然而，高流动比率也可能意味着公司流动资金过多，未能充分利用资产。
二、速动比率速动比率是流动比率的一种衍生指标，相比流动比率，它排除了公司较难转化为现金的存货，更能反映在短期内能够用于偿还债务的现金比例。
其计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率较高，说明公司在面临偿债压力时更具弹性，偿债能力较强。
但过高的速动比率也可能意味着公司经营不善，存货库存较低。
三、现金比率现金比率是反映公司偿债能力的另一重要指标。
现金比率是指公司现金与紧急偿债需求之间的关系，其计算公式为：现金比率 = 现金与现金等价物 / 流动负债较高的现金比率意味着公司有足够的现金储备，能够应对紧急偿债需求，具备较强的偿债能力。
然而，现金比率过高可能意味着公司的现金未能充分利用于生产和投资。
四、负债率负债率是反映公司综合财务风险的指标之一。
负债率是指公司资产负债表上的总负债占总资产的比例，其计算公式为：负债率 = 总负债 / 总资产负债率较低，说明公司资产负债状况较为健康，负债风险较小；相反，负债率过高则意味着公司存在较大的财务风险。
然而，负债率作为一个综合指标，还需要结合行业和公司的特定情况来进行综合分析。
五、利息保障倍数利息保障倍数是评估公司偿债能力的重要指标之一，它衡量公司是否有足够的利润来支付利息支出。
财务报表分析--偿债能力分析
财务报表分析--偿债能力分析财务报表分析是企业财务管理中非常重要的一环，可以帮助企业了解自身的财务状况以及经营能力。
偿债能力是一个衡量企业财务风险的重要指标，也是投资者关注的重点之一。
本文将通过对财务报表的分析，来评估企业的偿债能力，并提供相关建议。
首先，我们需要了解财务报表中的常用指标，用于评估企业的偿债能力。
主要包括以下指标：流动比率、速动比率、现金比率、利息保障倍数和资产负债率。
流动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，即企业能够使用流动资金偿还短期债务的能力。
流动比率越高，表明企业偿债能力越强。
一般来说，流动比率在2:1以上被认为是较好的水平。
速动比率是流动比率的变种，排除了存货这一不易流动的资产，更加关注企业的短期偿债能力。
速动比率越高，表明企业更容易偿还短期债务。
一般来说，速动比率在1:1以上被认为是较好的水平。
现金比率是指企业现金与总流动负债的比例，衡量企业在偿还短期债务时，是否具备足够的现金储备。
现金比率越高，表明企业具备更高的偿债能力。
一般来说，现金比率在0.2以上被认为是较好的水平。
利息保障倍数是用来衡量企业偿还利息支付能力的指标，即企业利润企业支付利息的能力。
利息保障倍数越高，表明企业偿债能力越强。
一般来说，利息保障倍数在2以上被认为是较好的水平。
资产负债率是衡量企业负债规模的指标，即企业总负债与总资产的比例。
资产负债率越低，表明企业负债规模越小，偿债能力越强。
一般来说，资产负债率在0.5以下被认为是较好的水平。
在进行偿债能力分析时，我们可以从以下几个方面入手。
首先可以从企业的流动比率和速动比率入手，分析企业的短期偿债能力。
若流动比率和速动比率较低，表明企业流动性较差，财务风险较高。
此时，企业可以通过减少存货，增加货币资金等措施来改善偿债能力。
其次，关注企业的现金比率和利息保障倍数，评估企业在偿还短期债务和支付利息方面的能力。
若现金比率较低或利息保障倍数较低，表明企业在面临债务偿还和利息支付时可能存在困难。
财务报表分析中的偿债能力评估方法
财务报表分析中的偿债能力评估方法在企业财务管理中，偿债能力评估是一项关键性工作，它能够帮助企业了解其财务状况以及其偿还债务的能力。
财务报表分析是评估企业偿债能力的主要手段之一，本文将介绍财务报表分析中常用的偿债能力评估方法。
一、流动比率（Current Ratio）流动比率是指企业流动资产与流动负债之比。
流动比率的计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动资产包括现金、应收账款、存货等能够在一年内转化为现金的资产，流动负债包括应付账款、短期借款等需要在一年内偿还的债务。
流动比率反映了企业能够通过现有的流动资产偿还流动负债的能力，通常情况下，流动比率大于1被认为是较好的。
二、速动比率（Quick Ratio）速动比率是指企业速动资产与流动负债之比。
速动资产是指除去存货后的流动资产，因为存货的变现速度相对较慢，不能很快转化成现金。
速动比率的计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率反映了企业在排除存货的情况下，能够通过其他流动资产偿还流动负债的能力。
速动比率大于1被认为是较好的。
三、利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）利息保障倍数是衡量企业偿还利息负债的能力。
利息保障倍数的计算公式为：利息保障倍数 = （利润总额 + 利息费用）/ 利息费用利息保障倍数反映了企业利息费用与其可支配利润之间的关系，它越大表示企业偿还利息的能力越强。
四、还本付息能力（Debt Service Coverage Ratio）还本付息能力是指企业偿还债务的能力。
还本付息能力的计算公式为：还本付息能力 = （净利润 + 利息费用 + 本金支付）/（本金支付 +利息费用）还本付息能力反映了企业经营收入是否足以支付本金和利息的能力，它越大表示企业偿还债务的能力越强。
总结：财务报表分析中的偿债能力评估方法包括流动比率、速动比率、利息保障倍数和还本付息能力等。
通过对这些指标的综合分析，可以全面评估企业的偿债能力，帮助企业制定合理的财务决策。
企业长期偿债能力分析
企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力是指企业在长期经营中能够有效偿还债务的能力。
它是评估企业偿债能力的重要指标，对企业的经营状况和发展前景具有重要的影响。
下面将从财务报表分析、偿债能力指标分析以及其他相关因素分析等三个方面进行企业长期偿债能力的分析。
一、财务报表分析1.资产负债表分析：通过分析企业的资产负债表，可以了解企业的资产负债状况，包括长期负债占比、非流动负债占比等。
如果长期负债占比较高，可能意味着企业长期偿债能力较弱，需要关注企业的偿债风险。
2.利润表分析：通过分析企业的利润表，可以了解企业的盈利能力和盈余积累情况，进而判断企业的偿债能力。
如果企业连续多年盈利，盈余积累较多，表明企业具备较强的偿债能力。
二、偿债能力指标分析1.产权比率：产权比率是指企业的所有者权益与总资产的比值。
产权比率越高，表明企业依靠自有资金的比例越高，偿债能力越强。
2.流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比值。
流动比率越高，表明企业流动资产相对较多，能够更好地偿还短期债务，长期偿债能力更强。
3.速动比率：速动比率是指企业速动资产与流动负债的比值。
速动比率能够排除存货等较难变现的资产，更能体现企业的偿债能力。
速动比率越高，表明企业的偿债能力越强。
4.有息负债比率：有息负债比率是指企业有息负债与总资产的比值。
有息负债比率越低，表明企业的偿债能力越强。
三、其他相关因素分析1.偿债计划：企业制定合理的偿债计划，按时偿还到期债务，可以提高企业的偿债能力。
3.偿债策略：企业可以通过采取降低负债、增加投资等策略来提高长期偿债能力，例如通过发行新股或债券等方式筹资。
综上所述，企业长期偿债能力分析涉及财务报表分析、偿债能力指标分析以及其他相关因素分析等多个方面。
通过对企业资产负债情况、利润情况和偿债能力指标的综合分析，可以全面了解企业的长期偿债能力，帮助企业制定合理的偿债策略，确保企业的稳健发展。
如何利用财务报表分析评估企业的偿债能力
如何利用财务报表分析评估企业的偿债能力在商业世界中，企业的偿债能力是其财务健康状况的重要指标之一。
对于投资者、债权人、供应商以及企业管理者来说，准确评估企业的偿债能力至关重要。
这不仅关系到资金的安全，还影响着企业的持续发展和生存。
而财务报表，作为企业财务状况的“晴雨表”，为我们提供了评估偿债能力的重要依据。
财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益；利润表展示了企业在一定期间内的经营成果；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况。
首先，我们来看看资产负债表中的一些关键指标。
流动比率是常用的偿债能力指标之一。
它通过流动资产除以流动负债来计算。
一般来说，流动比率在 2 左右被认为是较为理想的。
如果流动比率过低，可能意味着企业在短期内难以偿还到期的债务。
但过高的流动比率也不一定是好事，可能表明企业的资金没有得到有效利用。
速动比率则是在流动比率的基础上，剔除了存货等变现能力相对较弱的资产。
因为存货的变现可能受到市场条件、产品质量等多种因素的影响。
速动比率在 1 左右通常被认为是合理的。
资产负债率反映了企业总资产中有多少是通过负债筹集的。
较低的资产负债率意味着企业的财务风险相对较小，但也可能表明企业没有充分利用财务杠杆来扩大经营。
然而，过高的资产负债率则可能使企业面临较大的偿债压力，甚至可能陷入财务困境。
接下来，利润表中的一些信息也能为偿债能力的评估提供有价值的线索。
净利润是企业经营成果的最终体现。
持续稳定的净利润增长可以为企业积累资金，增强偿债能力。
但需要注意的是，净利润并不等同于现金，有些企业可能账面盈利，但由于应收账款增加等原因，实际现金流并不乐观。
利息保障倍数通过息税前利润除以利息费用来计算。
它反映了企业支付利息的能力。
如果利息保障倍数过低，说明企业的盈利可能不足以支付利息，偿债能力存在风险。
再看现金流量表。
经营活动现金流量净额是企业通过日常经营活动所产生的现金净流量。
财务报表分析长期偿债能力分析
7
利息保障倍数（续5）
〈5〉当存在股权少于100%但需要合并的 子公司时，少数股权收益不应扣除。
8
2、固定费用偿付能力比率
固定费用偿付能力比率：
利息费用 + 税前利润 + 租赁费中的利息部分 利息费用 + 租赁费中的利息部分
28
引言
获利能力分析之所以重要，是因为： 〈1〉利润（或有关利润率指标，下同）是
股东利益（无论是股利收益，还是资本 收益）的源泉； 〈2〉利润是企业偿还债务（尤其是长期债 务）的基本保障； 〈3〉利润是企业管理当局业绩的主要衡量 指标。
29
引言（续1）
在衡量企业的获利能力时，为了控制企 业之间的规模差异，用一定的百分比 （即利润率）形式比之于用利润绝对数 更有意义。用来作为利润率计算基础的 主要有销售收入、资产及资本。
以排除： » 非常项目（如：出售证券收益、坏
帐损失、存货削价损失等）；
5
利息保障倍数（续3）
» 特别项目（如：火灾损失等）； » 停止经营； » 会计方针变更的累计影响。 〈2〉之所以要用“息税前收益”，即把 “利息费用”及“所得税费用”包含于 分子之中，是因为利息费用的支付最为 优先。
6
利息保障倍数（续4）
16
债务（负债）比率（续5）
» 款或具有发行公司无法控制赎回特 征的一种优先股，一些可赎回优先 股的发行协议中甚至还规定，公司 必须在公开市场上购回一定比例的 优先股。所以，可赎回优先股的存 在，意味着公司需要为其准备“偿 付能力”。
» 经验研究表明，债务比率存在显著 的行业差异，因此，分析该比率时
财务报表的偿债能力分析
财务报表的偿债能力分析一、引言：财务报表是企业对外展示经营情况和财务状况的主要工具，它包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
其中，偿债能力是财务报表的重要指标之一，展示了企业在面对债务偿还时的能力。
本文将探讨财务报表中的偿债能力分析方法以及其应用意义。
二、偿债能力分析方法：偿债能力是评估企业清偿债务的能力，通常从以下三个方面进行分析。
1. 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系。
流动比率越高，表明企业能够更轻松地偿还短期债务。
一般来说，流动比率高于2被认为是偿债能力较好的表现。
2. 速动比率：速动比率是指企业除去存货后的流动资产与流动负债之间的比例关系。
存货在某些情况下不易变现，因此通过排除存货，可以更准确地评估企业的偿债能力。
速动比率高于1被认为是较好的表现。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是指企业利润可覆盖利息支出的倍数。
较高的利息保障倍数表示企业具备较强的偿债能力。
一般来说，利息保障倍数高于2被认为是较好的表现。
三、偿债能力分析的应用意义：偿债能力分析在企业财务管理中具有重要的应用意义。
1. 决策支持：偿债能力分析可以帮助企业管理层评估企业当前的偿债状况，及时调整经营策略以应对不同的市场变化。
例如，如果偿债能力较弱，企业可以考虑减少资产负债比例或增加利润以增强偿债能力。
2. 外部债权人评估：偿债能力分析也对外部债权人具有重要的参考价值。
债权人在考虑是否向企业提供贷款或信用时，会参考企业的偿债能力情况。
一个具有良好偿债能力的企业将更有可能获得债权人的支持和信任。
3. 投资决策：偿债能力分析也在投资决策中发挥着重要的作用。
对于投资者来说，他们希望投资的企业能够保持稳定的偿债能力，以降低投资风险。
因此，投资者通常会关注企业的财务报表中的偿债能力数据。
四、结论：财务报表中的偿债能力分析对于企业和外部利益相关方来说，都具有重要的意义。
通过评估企业的流动比率、速动比率和利息保障倍数等指标，可以全面了解企业的偿债能力状况。
财务报表分析方法总结
对于企业来说，财务报表分析是十分重要的，那末下面是给大家采集的财务报表分析方法总结，供大家阅读参考。
一、偿债能力分析1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。
指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。
国际公认 200%，我国 150% 较好。
2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。
国际标志比率 100%我国 90%摆布。
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。
指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。
保守比率不高于 50%，国际公认较好 60%。
4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%二、资本状况分析1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。
2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。
三、盈利能力分析1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于 20%-50%之间，普通相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。
设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。
2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。
3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率* 总资产周转率。
指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。
7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。
反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过 12%。
8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%11、流动比率=流动资产/流动负债*100%12、速动比率=速动资产/流动负债*100%13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%17、主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%18、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%20、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率* 总资产周转率23、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%24、管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%25、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%27、销售收现比=销售收现/销售额28、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金29、现金比率=现金余额/流动负债*100%30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%32、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额34、应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数* 应收帐款平均余额/赊销收入净额销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让35、存货周转率=销售成本/平均存货36、存货周转天数=计算期天数/存货周转率37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额四、营运能力分析1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。
偿债能力分析(财务报表分析)
❖ 所有者权益：实收资本、资本公积、盈余公积、未分 配利润
❖ 负债和所有者权益影响企业的稳定性及资金成本
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
18
二、长期偿债能力分析
2．财务杠杆
❖ 财务杠杆是指由于固定债务利息的存在，税后利润变动幅度大于息税前 利润变动的现象。
教学目的与要求
➢ 理解
❖ 偿债能力分析的重要性 ❖ 偿债能力的影响因素
➢ 掌握
❖ 计算和应用各种反映企业偿债能力的比率 ❖ 使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析
➢ 了解
❖ 影响偿债能力的特别项目 ❖ 固定费用偿付能力分析
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
1
教学重点与难点
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
12
一、短期偿债能力分析
4．现金流动与流动负债比率 （1）计算
现金流量与流动负债比
率
经营活动现金净流量 流动负债
（2）优缺点
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
13
一、短期偿债能力分析
现金流动与流动负债比率优点：
❖ 现金流动与流动负债比率是半动态指标，比静态指标 合理
现金流动与流动负债比率缺点：
❖ 分母仍然是静态指标，并不十分科学 ❖ 经营活动现金净流量并不能代表企业能够偿还债务的
现金，并且它也是以上一周期数量代表下一周期数量， 并不十分准确
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
14
一、短期偿债能力分析
（3）现金流动与流动负债比率分析
一般分析
如何利用财务报表分析评估企业的偿债能力
如何利用财务报表分析评估企业的偿债能力在当今复杂多变的商业环境中，评估企业的偿债能力对于投资者、债权人、管理层等利益相关者来说至关重要。
财务报表作为企业财务状况和经营成果的重要反映，为我们提供了评估偿债能力的关键数据和信息。
那么，如何通过对财务报表的深入分析来准确评估企业的偿债能力呢？首先，我们需要了解偿债能力的概念。
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力主要关注企业在短期内能否足额偿还流动负债，而长期偿债能力则侧重于企业在较长时期内能否持续支付长期债务的本息。
短期偿债能力的分析，我们通常会关注以下几个重要指标。
流动比率是一个常见且直观的指标。
它等于流动资产除以流动负债。
一般来说，流动比率在 2 左右被认为是比较合理的。
如果流动比率过低，表明企业可能面临短期偿债风险；但过高的流动比率也不一定是好事，可能意味着企业流动资产的运用效率不高。
速动比率则是在流动比率的基础上，扣除了存货等变现能力相对较弱的流动资产。
因为存货的变现存在一定的不确定性，所以速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。
速动比率一般以 1 左右为宜。
现金比率则是最直接反映企业即时偿债能力的指标，它等于现金及现金等价物除以流动负债。
现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，但过高的现金比率也可能意味着企业资金闲置，未能充分利用。
除了这些比率指标，我们还需要关注企业的营运资金。
营运资金等于流动资产减去流动负债。
正的营运资金表示企业有足够的资金来满足短期债务的偿还，而负的营运资金则意味着企业在短期内可能面临资金周转困难。
接下来，我们看看长期偿债能力的分析。
资产负债率是衡量长期偿债能力的核心指标之一。
它等于负债总额除以资产总额。
资产负债率反映了企业资产对负债的保障程度。
一般来说，资产负债率在 40% 60%之间被认为是较为合理的范围，但不同行业的标准会有所差异。
较高的资产负债率可能暗示企业面临较大的长期偿债压力，但也可能是企业善于利用杠杆来获取更多的利润。
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•
表1 甲乙两公司营运资本计算表两个公司虽
然营运资本一样，但是结合其流动资产和流动负
债规模分析，显然它们的营运资本的充足性是不
一样的，公司甲要好于公司乙。
• 二、流动比率 •
流动比率是流动资产与流动负债的比值。其涵义为：每 一元流动负债有多少流动资产作保障。 • • 计算公式：
• 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每 元流动负债有多少流动资产作为支付的保障，反映了企业流 动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力
资本结构是企业的负债融资与权益融资的比例。 企业通过这两种渠道取得的长期资本其特性是不 一样的。 •
负债资本的特性是企业对资金的使用有一定 的时间限制，有固定的利息支付，负债到期必须 偿还。
•
权益资本的特性是收益的不确定性和无需偿还
性。因此企业可以放心地将权益资本投向长期资产
，免受撤资威胁。
•
两类资本的特性决定了企业采取不同的资本结
•
第三，流动比率指标假设全部流动资产都
可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需
要偿还。该假设存在三个问题：
– （1）有些流动资产的账面金额与变现金额有 较大的差异，比如：产成品等
– （2）经营性流动资产是企业持续经营所必需 的，不能全部用于偿债
– （3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动 用现金全部结清
工作3 偿债能力分析的内容
• 短期偿债能力分析 • 长期偿债能力分析
任务2 短期偿债能力分析
• 工作1 短期偿债能力分析指标 • 工作2 短期偿债能力分析方法 • 工作3 影响短期偿债能力的因素
任务2 短期偿债能力分析
•
什么是短期偿债能力？短期偿债能力指企业
用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。
构会使企业面临不同的财务风险，进而影响到企业
长期偿债能力。
•
而权益融资，企业对投资者的投资可以在续存
期间永久使用，股利的支付不是固定的，视企业经
营状况而定，利润少就少分，无利润可以不分，因
此财务风险较低。
•
对贷款者来说，权益资本越多，可能面临的损
失就越小；对于企业来说，就是长期偿债能力越强
。因此，反映企业资本结构的指标是对企业进行长
• （二）减少变现能力的因素
• 1.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 • 2.未决诉讼、仲裁形成的或有负债 • 3.为其他企业提供债务担保形成的或有负债
任务3 长期偿债能力分析
长期偿债能力指企业偿还长期债务的现金保障程度。
通过前面的学习我们知道，短期偿债能力分析重点考察 的是资产的变现能力，即资产的流动性；
• 企业的经营者，必须充分地估计预期利润和增加的风险，把 资产负债率控制在一个适度的水平上。
•
• 二、产权比率
•
产权比率是负债总额与股东权益之间的比率 。该指标反
映了企业所有者权益对债权人权利的保障程度。
• 计算公式：
• 产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的
相对比率关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率
• 工作1 长期偿债能力分析指标 • 工作2 利用利润表分析企业长期偿债能力 • 工作3 影响长期偿债能力的因素
工作1 长期偿债能力分析指标
• 从资本结构分析角度反映企业长期偿债能力的指标主 要有以下三个：
•
一、资产负债率 资产负债率是负债总额与资产
总额的比例关系，也称债务比率。计算公式：
•
该比率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的,
• 一般情况下，流动比率>速动比率>现金比率
• 以上指标比较而言：指标值越大，或有 加大的趋势，说明短期偿债能力有所增强。
• 分母均为流动负债。
工作2 短期偿债能力分析方法
•
一、同业比较分析
• 将本企业的反映短期偿债能力的指标 与同行业先进水平、平均水平或竞争对手 所达到的水平进行对比。
• 目的是明确与先进水平的差距或在同 行业中所处的地位等。
也可以是企业正常经营条件下的实际值。实际分
析中经常采用的是上年实际值。
（2）历史比较分析的方法
•
历史比较分析的过程与同业比较分析的过程
基本相同。
• 三、预算比较分析
•
预算比较分析是将本期指标实际值与本期预
算值进行对比。
•
预算比较分析过程与前两种方法基本相同。
工作3 短期偿债能力的影响因素
• 一、企业内部因素
• 同业比较分析的程序
• 首先，根据资产负债表资料计算反映企业短 期偿债能力的核心指标——流动比率，并与行业 标准值进行对比，得出比较结论。 第二，分解流动资产，目的是考察流动比率 的质量。重点计算分析存货周转率和应收账款周 转率，并与同行业标准值进行对比，得出比较结 论。
• 第三，如果存货周转率低，可进一步计算速动比 率，考察企业速动资产的质量，并与行业标准值进 行对比，得出比较结论。 第四，如果速动比率低于同行业水平，说明应 收账款周转速度慢，可进一步计算现金比率，并与 同行业标准比较，得出比较结果。
期偿债能力分析的重要指标。
• ★ 企业的获利能力是还本付息的来源。在正常 经营情况下，企业不可能靠出售长期资产偿还债 务的本金与利息，只能依靠生产经营所得。
•
此外，企业的获利能力也是衡量企业在现金
短缺时是否能顺利获得贷款的重要指标。因此，
企业的获利能力越强，则长期偿债能力就越强。
任务3 长期偿债能力分析
而长期偿债能力分析则不同，长期偿债能力分析需要考 察企业资产与负债的比例关系和企业从经营活动中获取现金 的能力。
前者称为资本结构，后者称为获利能力。资本结构分析 和获利能力分析是对企业进行长期偿债能力分析的关键。
• ★ 什么是资本结构？企业资本结构如何影响到企 业的长期偿债能力？
• 资本结构是指企业的融资渠道。确切地说，
时也对两者的增强起着推动作用。三者相辅相成，共同构成了传统企业
财务报表分析的基本内容。
•
其他的分析理论及框架
1.杜邦分析法
2.企业财务状况质量分析理论
项目三 偿债能力分析与评价
项目三 偿债能力分析与评价
任务1 偿债能力分析概述 任务2 短期偿债能力分析 任务3 长期偿债能力分析
任务1 偿债能力分析的概述
财务报表（报告）分析的概念
一般认为，财务报表分析是以企业基本活动为对 象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主 要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、 评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。
财务报表（报告）分析
• 谁进行分析——分析的主体 • 分析的范围——分析的对象 • 为什么要分析——分析的目的 • 分析什么——分析的内容 • 怎么进行分析——分析的方法
• 工作1 偿债能力的概念 • 工作2 偿债能力分析的作用 • 工作3 偿债能力分析的内容
工作1 偿债能力分析的概念
• 偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的 能力。
• 负债按偿还期的长短，可以分为流动负 债和非流动负债
工作2 偿债能力分析的作用
• 有利于投资者进行正确的投资决策 • 有利于企业经营者进行正确的经营决策 • 有利于债权者进行正确的借贷决策 • 有利于正确评价企业的财务状况
• 因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计
• 三、速动比率
•
是速动资产与流动负债的比值。其内涵是：每一元
流动负债有多少元速动资产作保障。
• 计算公式：
• 速动资产（余额法）=流动资产--存货
速动资产（直接法）=货币资金+交易性金融资产+应收 票据+应收帐款+预付账款+应收利息+应收股利+其他应 收款
• 上述概念说明企业的短期偿债能力受到企业内部 三方面因素的影响：
•
一是 企业流动资产的数量和构成；
•
二是 企业流动负债的数量和构成；
•
三是 企业流动资产变现为现金的速度。
工作1 短期偿债能力分析指标
• 一、营运资本：营运资本是流动资产总额减 流动负债总额后的差额。
•
营运资本=流动资产－流动负债
营运资本
资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负 债取得的，说明债权人权益的保障程度。
• 三、有形净值债务率
• 有形净值债务率是将无形资产从所有者权益 中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形净值 的百分比。该指标反映了企业在清算时债权人投 入的资本受到股东权益的保护程度。计算公式：
高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险
、低报酬的财务结构。
•
产权比率也反映债权人投入资本受到股东权益保障的程
度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。
产权比率通常与资产负债率配合使用。
产权比率与资产负债率的区别：
产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相 互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者 权益对偿债风险的承受能力；
财务报表分析
【知识目标】通过本讲的学习，同学们会明确进行财务报 表分析的必要性，会对如何进行财务报表分析有基本的认 识，为以后进行具体的分析奠定基础。
【能力目标】学习完本讲后，你应该能够：
掌握财务报表分析的主要内容，每种财务报表反映的企业 活动内容以及它们之间的关系；
案例引入： 蓝田股份公司
刘
•
四、现金比率：
现金比率是现金类资产与流动负债的比值。
计算公式：
现金类资产=货币资金+ 短期有价证券
现金比率反映了企业随时可以偿债的能力或对流动负 债的随时支付能力。当发现企业的应收账款和存货的变现 能力存在问题时，现金比率就显得十分重要，它说明在最 坏的情况下企业的短期偿债能力。
流动比率、速动比率和现金比率的关系