1-章-项目融资简介

第1章工程项目融资概述ppt课件

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项目融资有四种定义： 1. P.K.NEVIT所著的《项目融资》中的定义是：项目融资就是在向一个
经济实体提供贷款时，贷款方查看该经济实体的现金流和收益将其视为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷款。 2. 法律公司CLIFFORD CHANCE 编著《项目融资》一书的定义是：“项目融资”用于代表广泛的，但具有一个共同特征的融资方式，该共同特征是：融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。
项目的经济强度从两个方面进行测度：一方面是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。
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1.1.2 项目融资的作用
项目融资与传统融资方式比，突出了下述两大功能： 1. 筹资功能强，能更有效地解决大型工程项目筹资问题。 2. 融资方式灵活多样，能减轻政府的财政负担。
、自然、工程等多学科专家对《杭州湾交通通道预可行性研究报告》和《杭州湾公路大桥工程可行性研究报告》（预审）以及 50 多项专题研究， 60 多次研讨、论证、咨询和评估，投入前期费用 8000 多万元，终于取得了阶段性的成果。 2003 年 6 月 8 日，我国第一座跨越海洋的大桥，也是目前全世界最长、工程量最大的跨海大桥，在杭州湾南岸隆重奠基，预计 2008 年竣工，总投资 118 亿元。值得我们关注的是，在大桥 118 亿元的总投资中，民间资本占到了 50.26 ％，共有 17 家民营企业投资入股，属于国内典型的 BOT 项目融资案例，开创了我国利用民资建设特大型基础设施的先河，意义重大。
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3、实现项目风险分散和风险隔离，提高项目成功的可能性

康复创业融资计划书怎么写

康复创业融资计划书怎么写第一章：项目简介1.1 项目概述本项目是一个以康复服务为主题的创业项目，致力于为康复需求群体提供全方位的康复服务，包括康复治疗、康复辅助设施、康复辅助用具等。

项目以填补市场康复服务的空白为目标，立足于康复行业中，为康复需求群体提供有力的支持。

1.2 项目定位本项目定位为康复服务行业的专业服务提供商，旨在满足康复需求群体对康复服务的多样化需求。

通过提供专业的康复治疗、优质的康复设施和服务，致力于改善康复需求群体的生活质量，提升康复行业的发展水平。

第二章：市场分析2.1 行业现状分析康复服务行业是一个具有巨大发展潜力的新兴行业，随着社会的不断发展和改善，康复服务需求日益增加。

目前，我国康复服务行业发展尚不完善，服务水平不高、服务内容不够多元化等问题仍然存在，市场需求尚未得到充分满足。

2.2 市场需求分析随着社会老龄化程度的不断加深，康复需求群体不断增加。

同时，孕妇、儿童及残障群体的需求也在不断增加。

这些康复需求群体对康复服务的需求越来越迫切，市场需求潜力巨大。

2.3 竞争分析目前，市场上的康复服务提供商较少，服务质量和服务内容也存在一定的滞后。

但随着康复服务市场需求的不断增加，竞争也将会日益激烈。

因此，本项目在提升服务质量、拓展服务内容方面需要不断创新，增强竞争力。

第三章：发展战略3.1 产品策略本项目将提供包括康复治疗、康复辅助设施、康复辅助用具等在内的多元化康复服务，以满足康复需求群体对不同康复服务的需求。

3.2 销售策略本项目将通过多种渠道，包括线上线下销售、合作伙伴等方式，拓展销售范围，提高销售额。

3.3 市场推广策略本项目将通过多种方式，包括宣传推广、参与行业会展等方式，提高品牌知名度，扩大市场份额。

第四章：技术创新本项目将在研发上投入大量人力物力，研发更新更优质的康复产品和服务，提高市场竞争力。

第五章：财务规划5.1 项目投资与融资本项目预计总投资额为XXX万元，拟通过多种渠道融资，包括银行贷款、股权融资等方式，共计融资XXX万元。

第一章项目融资概述

八、东道国政府
作用：提供政策性支持、贷款担保、创造良好的投资环境，如提供项目经营许可协议或充当产品最大的买主。
w九、其他参与者
保险机构、法律、税务、金融顾问、信用评估机构等。
众多当事人以合同形式联系在同一项目中，总体目标是一致的，需协调冲突使各自发挥独特的作用，才能使项目成功率最大。如承建商通过承包合同保证项目完工，供应商以固定价格提供原料，保证成本核算不超支。
案例：香港不用钱做建设
香港的地铁、隧道以致新机场，由私营公司向外融资。透过财务策略来兴建、营运公共交通系统，是香港首创的基本建设模式。
香港充分利用政府的公信力----相信政府不会垮台，是风险和债务的最后承担者，也就是“政府的神话”，来做基础建设。
香港政府首先立法成立地铁公司、新机场管理局等，将这些公司变成独立法人，可以用私人企业的方式聘用优秀人才来经营公司，而后贷款，香港政府发出“安慰函”，不是担保书，表示重视，但不承担债务的风险。
案例：香港不用钱做建设
以兴建地铁为例，政府只占工程费用1/3。政府发行两种贷款，一种是银团贷款，工程分成一小段一小段，以让香港所有主要银行都只负担可承受的风险。
其次是要求所有承包工程的国际发展商，所有设备必须拿到当地国家的出口信贷，建设费用则透过这些承包商向其国内银行集资，通过这种“带资建设”模式，将外部资金带进来。
四、产品购买者（使用者）：因为项目产品很少在市
场公开出售，因此在项目谈判阶段一般要确定产品和服务的承购商并签订协议，以减少市场风险。购买者可以是发起人，第三方或政府机构。另外，一般签订的均为长期合同来保证项目稳定性。
五、工程承包公司：技术水平和声誉是取得贷款重要因
素，影响到贷款人对建设期的风险判断。

工程项目融资第1章工程项目融资概述

第1章工程项目融资概述
1.1.2工程项目融资分类
根据工程项目融资在追索权方面的不同特点，可以将其分为无追索权的项目融资和有限追索权的项目融资两种方式。
1. 无追索权的项目融资无追索权的项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目未来的现金流量偿还。当项目现金流量不足时，项目发起人对项目债务的偿还没有直接的法律责任。无追索权项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。比如，法律法规是否具有连续性和可预见性，市场供求是否稳定。如果这些不能使贷款人放心，则必须提供一定形式的担保，如保证原材料供应、保证有关商品市场的法规稳定性等。总之，要安排无追索权的项目融资，需要对项目进行严格的论证，使项目贷款人理解并接受项目运行中的各种风险。因此，从某种程度上说，无追索权项目融资是一种低效的、昂贵的融资方式。这种方式在现代项目融资实务中已较少使用。
第1章工程项目融资概述
1.1工程项目融资的基本概念 1.1.1工程项目融资定义工程项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式，是一种基于特定经济实体（SPV或特殊项目的机构或特殊资工具，通常为大家熟悉的项目公司）的结构性融资方式。该经济实体由项目发起人利用股本金或夹层贷款组建，将项目公司未来的现金流量作为偿还贷款的主要来源，而现有资产仅仅作为担保品。在国内外公开出版的书籍中对项目融资给出的定义各不相同，但归纳起来基本上有两种观点，即广义的项目融资和狭义的项目融资。从广义上讲，以建设一个新项目、收购一个已有项目或者对已有项目进行债务重组为目的所进行的融资活动都可以称为项目融资。在欧洲，一般就是把一切针对具体项目所安排的融资活动都称为项目融资，即采用的是广义的项目融资观点。但在北美洲，金融界习惯上只将具有无追索权或有限追索权形式的融资活动称为项目融资（即狭义的项目融资）。本书中对于项目融资的概念采取狭义的观点。主要原因是狭义的项目融资概念为大多数国家所认可，而且，通过对狭义项目融资的研究，将有助于解决我国经济建设中存在的一些建设项目特别是大型基础设施项目和资源开发项目的资金缺口。对于狭义的项目融资，也存在着若干种不同的定义。

项目融资

第二阶段融资决策分析
第三阶段融资结构分析
反馈
第四阶段融资谈判
第五阶段项目融资执行
对项目融资的一般误解
□ 贷款人并不要求项目发起人大量的股权投资。
□ 在项目资产中，项目贷款是 100％抵押贷款。 □ 项目的技术和经济业绩将用预先决定的客观标准来衡量。 □ 项目失败的风险将由贷款人和项目发起人平均分担。 □ 贷款人承担项目融资的政治风险。
项目融资与其它有限追索权融资的区别
可以从使用的担保结构来比较项目融资和其他有限追索权融资的不同。例如，有时对用来购买或开发房地产项目的贷款结构进行设计，使贷款方仅对出售特定的房地产所得和项目自身收益有追索权，而对借款人没有追索权。这样的贷款将用房地产和租金收益权作担保。长期航运协议或船舶使用协议通常是船舶项目融资的基础，唯一的担保是把船舶本身作抵押并将航运收益权转让给贷款人。同样，在项目融资中，担保常采用项目有形资产抵押，以及项目现金流量转让的方式。但是，与一般的有限追索权融资不同，项目融资还要求考虑项目技术可行性和经济效益的可靠性。
2003年8月10日北京青年报国家体育场项目——“鸟巢”的法人合作方最终确定。昨天，市政府与中标人中国中信集团联合体签约。这是奥运场馆中第一个定标签约的项目，将于今年12月24日开工。项目公司获得2008年奥运会后30年的国家体育场经营权。在签约仪式上，中信集团联合体与北京市政府、北京奥组委、市国有资产经营有限公司分别签署了《特许权协议》、《国家体育场协议》和《合作经营合同》。根据这些合同协议，中信集团联合体将与市国资公司共同组建项目公司，作为国家体育场的项目法人，负责国家体育场的设计、融投资、建设、运营及移交。其成员包括北京城建集团有限责任公司、美国金州控股集团公司和国安岳强有限公司。国家体育场总投资约35亿元人民币，其中58％的资金由市政府提供，委托市国资公司作为出资代表，注入项目公司。其他投资则由项目公司进行融资。这种项目建设的筹融资方式，在悉尼等城市已有成功经验。既可以节省政府投资，又便于国家体育场的赛后运营、综合利用。这次项目法人招标于去年12月启动，通过资格预审，确定了5名投标入围者，然后对这些入围者进行“招标”，整个招标工作只用了9个月时间，比国际上此类项目招标通常所用时间缩短了一半。

项目融资课后习题答案及可能的重点

项目融资课后习题答案及可能的重点第一章项目筹资概述1.列举常用的项目融资筹集方式和资金来源。

P2-320世纪80年代，我国在深圳沙头角B电厂建设过程中第一次使2.分析各种项目融资筹集方式的优缺点。

P2-3用项目融资模式。

标志着我国利用项目融资方式进行项目建3.如何理解项目融资筹集的三条原则。

P10-13设的开始 1).成本效益原则------项目筹资成本的计算2).风险收益均衡原则------主要风险包括：/资金供给的风险(含利率与汇率风险)；还本付息风险;所有者收益下降的风险;资本成本上升的风险3).时效性原则------金融市场状况；利率水平状况;税收政策状况；汇率水平状况第二章项目融资概述1.如何理解项目融资的概念？P19其基本特征有哪些？P232.比较项目融资与项目筹资、项目融资与公司融资的异同。

P203.项目融资在运作上有哪些突出的特点？P23 项目融资的优势与劣势P27 4.结合项目融资产生的背景分析项目融资的现实意义。

P24 项目融资的主要来源P21 图2-1 5.结合我国的实际情况分析项目融资的现实意义。

P266.项目融资的参与方式有哪些？各参与方P29的职责及其在项目融资中的作用是什么？P307.项目融资的框架结构包括哪些部分？P358.投资者在项目准备阶段应进行哪些工作以确保项目融资的成功？P42 下 9.银行在提供贷款之前，通常会要求对项目进行哪些方面的限制？P42 上10.结合项目融资的特点分析，为什么不能把项目融资方式作为一般项目筹集资金的方式？P45P48 第三章项目融资风险管理1.试说明可行性研究中对项目风险的分析P47与项目融资中的风险分析P48有何异同。

项目风险管理过程坚持的四项原则2.融资顾问在项目风险评价阶段可以发挥哪些作用？P493.列举项目建设和运营中存在的主要风险及其影响。

P51-52-52 项目风险的种类按照项目风险的表现划分为十类P53 4.试说明项目融资中面临的各种风险是如何在各相关方之间进行分摊的。

工程项目投资与融资第一章

工程项目投资与融资第一章工程项目融资与投资导论第一节工程项目融资与投资基本概念一工程项目融资（一）工程项目融资的基本概念从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。

从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。

本书讨论的项目融资仅指狭义上的概念。

这样定义的原因有二：第一：项目融资以“无追索”或者“有限追索”作为主要特征已经被大多数国家所接受。

第二：我国作为发展中国家有大量的建设项目需要引入资金，其中很大一部分需要吸引外资和对外借贷来解决。

鉴于以上两点，研究如何安排对借款人具有“无追索”或者“有限追索”性质的融资方式更有意义。

1、无追索权的项目融资无追索权（No-recourse）的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。

同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。

如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。

无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。

2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。

3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用．．担保将是十分必要的。

4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。

二、有限追索权项目的融资有限追索权（Limited-recourse）项目的融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。

贷款行有权向第三方担保人追索。

但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。

第一章第二节工程项目融资概述

1、项目融资主体是指进行项目融资活动的经济实体，按融资主体的组织形式划分，可分为__、___。

答案：新设项目法人；既有项目法人；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题2、新建项目法人融资就是指具有__或__的债务融资活动。

答案：无追索；有限追索；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题3、无追索权的项目融资在实际工作中对债权人来说风险很大。

答案：对难易程度：易答案解析：见教材题型：判断题4、由于新设项目法人融资方式下，项目的权益投资人一般不对项目的借款提供担保或只提供部分担保，因此提高了项目对投资人的风险。

答案：错难易程度：易答案解析：见教材题型：判断题5、既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动。

此处的是现有法人既可以是__，也可以是__。

答案：企业；事业单位；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题6、根据既有项目法人融资的特点，银行或其他外部资金提供者在进行决策时主要依据所投资项目的现金流量和收益分析。

答案：错难易程度：中答案解析：见教材题型：判断题7、下列关于既有项目法人融资和新建项目法人融资的描述正确的是（）。

A.项目融资不是依赖于项目投资者或发起人的资信，而是依赖于项目的现金流量和资产价值。

B.对于公司融资而言，债权人为项目借款人提供的是完全追索形式的债务资金，主要依赖的是项目的现金流量和资产价值。

C.若项目资金采用既有项目法人融资方式获得，会使其资产负债率大大提高，增大了投资人的财务风险。

D.项目融资和传统的公司融资方式相比，项目融资花费的时间更长，前期工作繁多，会导致融资成本显著提高。

E.传统的公司融资中的项目债务是投资者的债务的一部分，出现在其资产负债表上。

答案：A，C，D，E难易程度：难答案解析：见教材题型：多选题8、所谓资金渠道是指筹集资金的方向与通道，项目法人应根据（）选择相应的资金渠道。

A.资金的可得性B.供应的充足性C.融资成本的高低D.社会折现率的高低E.名义利率的大小答案：A，B，C难易程度：中答案解析：见教材题型：多选题9、投资收益决定于资金的时间价值与（）价值A.风险B.经济C.市场D.财务答案：A难易程度：中答案解析：题型：单选题10、（）项目投资主要是指收益比较高，具有市场竞争力的项目投资A.可行性B.基础性C.竞争性D.公益性答案：C难易程度：中答案解析：题型：单选题11、（）是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。

项目融资_名词解释

第一章导论1.项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

P32.有限追索是指贷款人可以在某个特定阶段或者在规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何资产。

P103.项目的经济强度可以从两个方面来测度：一是项目未来可用于偿还贷款的净现金流量；二是项目本身的资产价值。

第二章项目融资的运作程序和框架结构1.项目发起人也称为项目的实际投资者，通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他收益，实现投资者的最终目标。

P162.项目公司也称项目的直接主办人，是指直接参与项目的投资和管理，承担项目债务风险的法律实体。

P173.贷款银行是为项目提供贷款资金的商业银行、非银行金融机构和一些国家政府提供的出口信贷机构的总称。

P184.贷款银团通常由三家以上银行组成，可以划分为安排行、代理行、参与行、技术行和保险行五种类型。

P185.投资决策分析主要内容包括：对宏观经济形势的发展趋势预测，项目的行业（技术市场）分析，项目可行性研究，初步确定项目的投资结构。

P21、226.融资决策阶段的主要内容是投资者选择项目融资方式为项目开发建设筹集资金，聘请融资顾问以明确融资的具体目标和任务要求，并研究和设计项目的融资结构。

P227.项目投资结构即项目资产所有权结构，是指投资者对项目资产权益的法律拥有形式和投资者之间的法律合作关系。

P268.项目融资结构是指融通资金的诸组成要素，如资金来源、融资方式、融资期限、利率等的组合和构成。

P269.项目资金结构指项目股本资金、准股本资金和债务资金三者之间的比例关系及其构成的方式。

P27第四章项目投资结构1.公司型合资结构是指股东共同出资成立有限责任公司、股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。

项目融资计划书（精选7篇）

项目融资计划书（精选7篇）项目融资计划书（精选7篇）时间的脚步是无声的，它在不经意间流逝，我们的工作又将迎来新的进步，我们要好好计划今后的学习，制定一份计划了。

相信大家又在为写计划犯愁了吧？以下是小编帮大家整理的项目融资计划书（精选7篇），仅供参考，欢迎大家阅读。

项目融资计划书篇1一、公司介绍1、公司简介主要内容包括公司成立的时间、注册资本金、公司宗旨与战略、主要产品等，这方面的介绍是有必要的，它可以使人们了解你公司的历史和团队。

2、公司现状在此将您公司的资本结构、净资产、总资产、年报或者其他有助于投资者认识你的公司的有关参考资料附上。

如果是私营公司还应将前几年经过审计的财务报告以附件形式提供。

如果经过审计请注明审计会计师事务所，如果未经审计也请注明。

3、股东实力股东的背景也会对投资者产生重要的影响。

如果股东中有大的企业，或者公司本身就属于大型集团，那么对融资会产生很多好处。

如果大股东能提供某种担保则更好。

4、历史业绩对于开发企业而言，以前做过什么项目，经营业绩如何，都是要特别说明的地方，如果一个企业的开发经验丰富，那么对于其执行能力就会得到承认。

5、资信程度把银行提供的资信证明，工商、税务等部门评定的各种奖励，或者其他取得的荣誉，都可以写进去，而且要把相关资料作为附件列入。

最好有证明的人员。

6、董事会决议对于需要融资的项目，必须经过公司决策层的同意。

这样才更加强了融资的可信程度，而不是戏言怎么写项目融资计划书怎么写项目融资计划书。

二、项目分析1、项目的基本情况位置、占地面积、建筑面积、物业类型、工程进度等，都是房地产开发的基本情况，需要在报告中指出。

2、项目来历项目来历是指项目的来龙去脉，项目的上家是谁，怎么得到的项目，是否有遗留问题，是如何解决的等情况。

3、证件状况文件项目是否有土地证、用地规划许可证、项目规划许可证、开工证和销售许可证等五证的情况。

需要复印件。

4、资金投入自有资金的数额、投入的比例、其他资金来源及所占比例、建筑商垫资情况、预计收到预售款等情况等，方便了解项目的资金状况。

短视频及电商运营项目融资商业计划书

Human Resources Entrepreneurship Project Plan目录第二章项目介绍 (3)一、项目背景 (3)二、项目简介 (3)三、公司介绍 (4)1. 公司介绍 (4)2. 团队介绍 (4)3. 组织机构 (4)第三章项目服务介绍 (5)一、服务介绍 (5)1. 短视频代运营 (5)2。

短视频创作 (5)3。

短视频电商 (6)4。

区域化短视频营销 (7)三、项目优势 (8)1。

内容垂直化、精准化 (8)2. 主体专业化 (8)3. 资源整合化 (9)五、盈利模式 (9)第三章市场与竞争 (9)一、短视频当前最火爆 (9)二、市场规模不断扩大 (10)三、行业竞争者 (10)第四章营销推广策略 (11)一、市场推广策略 (11)1. 代运营客户拓展 (11)2。

创造高品质作品 (11)3。

建立内容生产机制 (11)4. 关注大号和优质对标账号 (11)5. 利用抖音推广小号 (12)6。

高频次转发 (12)二、企业发展规划 (12)1。

业务拓展期 (12)2。

MCN发展期 (12)第五章融资计划 (12)一、融资计划 (12)1. 融资需求： (12)2. 资金用途： (12)3. 未来三年经营目标 (13)4。

投资回报： (13)第六章风险与对策 (14)第一章项目介绍一、项目背景短视频作为移动互联网时代后半段崛起的内容表现形式，无论是资本还是巨头，其行业的发展无疑备受追捧。

抓住机遇将会起到事半功倍的效果。

根据2019年5月第七届中国网络视听大会上发布的《2019中国网络视听发展研究报告》显示,中国网络视频用户规模达7。

25亿，占整体网民的87.5％，其中短视频用户规模6.48亿,网民使用率为78.2%，短视频用户使用时长占总上网时长的11.4%，超过综合视频的8.3％，成为仅次于即时通讯的第一大应用类型。

短视频行业目前正处于风口浪尖的高速发展期，随着工作、生活节奏的加快，人们对时间较长的视频越来越缺乏耐心,而5分钟以内甚至十几秒的短视频却能够利用极少的时间观看，正好符合了人们碎片化阅读的需求。

工程项目投资与融资讲义

从筹集方式上看，项目融资可分为权益融资和债务融资
两种。其中权益融资形成项目的资本金，债务融资形成债务资金。
项目资金来源
项目资本金项目负债
国家预算内资金企业自筹发行股票外国投资：合资经营、合作
经营、独资经营
信贷融资
债券融资
融资租赁
项目资本金
❖ 项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金
第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目建设花费的费用，即工程项目投资额。本书将结合投资在两个层面上的含义,探讨在项目建设投资评价与决策、设计、招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。
工程项目投资的构成
设备及工、
设备购置费
设备原价设备运杂费
器具购置费工具、器具及生产家具购置费
❖ 投资、进度和质量形成了工程项目投资管理的目标系统。这三方面的要求可以表示成如图1 －3所示的工程控制目标系统。
（二）工程项目投资的合理估计与确定
工程项目投资的合理估计与确定是工程项目投资管理的首要内容，它是要在建设程序的各个阶段，采用科学的计算方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、设计概算、施工图预算、承包合同价、结算价和施工决算。根据建设程序，工程项目投资的合理确定分为如下六个阶段。
1．大额性建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏观经济可能也会产生重大影响。
2．单件性对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。

项目融资概述

第一章项目融资概述1、有限追索权发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。

2、无追索权贷款人对项目发起人无任何追索权,只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源.3、项目融资项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款.4、公司融资公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。

5、项目公司项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。

1、比较项目融资与公司融资的区别。

答：项目融资与公司融资的主要区别是：（1）、贷款对象不同。

项目融资的贷款人融资的对象是项目公司;传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。

（2）、筹资渠道不同.项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。

（3）、追索性质不同。

项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金.（4)、还款来源不同.项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。

(5）、担保结构不同。

项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中,一般只需结构单一的担保结构。

2、项目融资中有哪些基本当事人?他们的职责与目的是什么？答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。

项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持项目公司--项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。

贷款银行—-为项目提供资金。

产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。

项目融资-名词解释

第一章导论1.项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

P32.有限追索是指贷款人可以在某个特定阶段或者在规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何资产。

P103.项目的经济强度可以从两个方面来测度：一是项目未来可用于偿还贷款的净现金流量；二是项目本身的资产价值。

第二章项目融资的运作程序和框架结构1.项目发起人也称为项目的实际投资者，通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他收益，实现投资者的最终目标。

P162.项目公司也称项目的直接主办人，是指直接参与项目的投资和管理，承担项目债务风险的法律实体。

P173.贷款银行是为项目提供贷款资金的商业银行、非银行金融机构和一些国家政府提供的出口信贷机构的总称。

P184.贷款银团通常由三家以上银行组成，可以划分为安排行、代理行、参与行、技术行和保险行五种类型。

P185.投资决策分析主要内容包括：对宏观经济形势的发展趋势预测，项目的行业（技术市场）分析，项目可行性研究，初步确定项目的投资结构。

P21、226.融资决策阶段的主要内容是投资者选择项目融资方式为项目开发建设筹集资金，聘请融资顾问以明确融资的具体目标和任务要求，并研究和设计项目的融资结构。

P227.项目投资结构即项目资产所有权结构，是指投资者对项目资产权益的法律拥有形式和投资者之间的法律合作关系。

P268.项目融资结构是指融通资金的诸组成要素，如资金来源、融资方式、融资期限、利率等的组合和构成。

P269.项目资金结构指项目股本资金、准股本资金和债务资金三者之间的比例关系及其构成的方式。

P27第四章项目投资结构1.公司型合资结构是指股东共同出资成立有限责任公司、股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。

项目融资概述

第二节
项目融资的特点和功能
一、项目融资的特点二、项目融资的功能三、项目融资的弊端
四、项目融资参与方的关系
一、项目融资的特点
1、至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与。 2、一次性融资金额巨大，贷款和担保文件很复杂，并经常要对融资结构进行创新。 3、项目发起方以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法人，从法律上与股东分离；贷款人对项目的技术和经济效益、项目发起人和经营者的实力进行评估，并对正在建设或运行的项目本身进行监控。 4、贷款人（银行）为项目公司提供贷款，贷款人主要依靠项目本身的资产和未来的现金流量作为贷款保证，而原则上对项目公司之外的资产（项目发起人）没有完全的追索权。 5、项目一般具有良好的经济效益和社会效益。 6、贷款人因承担项目风险（经常是政治风险）而要求较高的资金回报和费用。
二、项目融资的发展过程
现代意义上的项目融资发展的雏形正是这样通过对因经济危机而衰败的企业开展不直接依赖本身的信用能力，而是依靠企业生产的产品（如石油）乃至企业将开展的项目（如石油开发项目）的融资活动而产生和发展起来的。 1299年，英国王室从苏格兰的Frescobaldi借入贷款，银行有1年的银矿经营权，“产品支付贷款”原型；按抵押物的不同划分： 1 1929s，产品抵押贷款 2 1960s预期产品抵押贷款 3 1970s以项目收入为偿还来源的贷款（英国北海油田） 1980s-mid，低潮；--全过程风险控制分享股权贷款、定价规定（有利贷款人）、证券化（1992，雷曼兄弟公司，Cal. Co. 能源项目）目前，在发达国家随着对基础设施需求的减少，项目融资重点正转向其他方向，如制造业。
第一节
项目融资的定义
ห้องสมุดไป่ตู้

项目融资复习要点

第一章绪论权的融资或者贷款。

以项目发起人为主体；二是项目融资中偿还贷款的资金来源仅限于项目本身产生的现金流；三是清算时，普通只限于项目本身的资产，如果有担保的话，普通不超过担保范围，是一种无追索权或者有限追索的融资。

其基本思想是利用项目自身来筹集资金。

1 项目融资、2 传统融资(公司融资) 1 项目的资产和预期收益；2 借贷人/发起人的资信) 1 有限追索或者无追索； 2 彻底追索) 1 贷款人承担部份项目风险；2 贷款人只承担借款人的资信风险) 1 债务不浮现在发起人资产负债表上；2 项目债务浮现在借款人资产负债表上)杠杆比率高、债务比率可达到70%以上；2 债务比率普通不超过60%) 1 严格控制项目的现金流；2不控制公司的现金流)。

BOT 是Build-Operate-Transfer (建设—经营—转让)形式的简称，是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。

当BOT 模式用于基础设施项目时，由于投资规模大，私人开辟商通常会采用项目融资。

BOT 模式是一种项目开辟方式，而项目融资是一种为项目筹资的方式，二者往往结合起来使用，但并非必须结合起来。

•宏观经济形势判断•工业部门(技术、市场)分析•项目在行业中的竞争性分析• 项目可行性研究•投资决策----初步确定项目投资结构；•选择项目的融资方式—决定是否采用项目融资•任命项目融资顾问—明确融资任务和评价项目风险因素•设计项目的融资结构和资金结选择银行、发出项目融资建议书•组织贷款银团•起草融资法律文件•融资谈判签署项目融资文件•执行项目投资计划•贷款银团经理人监督并参预项目决策•项目风险的控制与管理1、可保护自身资产；2、可提高债务比例；3 、可实现风险分担。

1、融资成本较高(费用高、利率高)；2、融资结构复杂； 3 、管理受到限制。

第1 章项目融资概述

（一）无追索权的项目融资无追索权的项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。无追索权的项目融资在操作规则上具有以下特点： 1.项目贷款人对项目发起人的其他资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。 2.项目发起人利用该项目生产现金流量的能力是该种项目融资的信用基础。
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融资成本包括融资的前费用和利息成本两个主要部分。
其中，融资的前期费用与项目的规模有直接关系，一般占贷款金额的0.5% — 2%。项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越大；项目的利息成本一般要高出同等条件公司融资的0.3%-1.5%，其增加的幅度与贷款银行在融资结构中承担的风险以及对项目发起人的追索程度密切相关。
一、什么是项目融资
传统的融资方式是一个公司主要利用自身的资信能力安排融资。外部资金拥有者在决定是否投资或是否提供贷款时的主要依据是公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量状况，对具体项目的考虑是次要的。
项目融资广义：为了建设一个新项目，或者为了收购一个现有项目，或者为了对已有项目所进行的一切融资活动都可以称为“项目融资”。
中国金融出版社
当然，这并不是说，贷款人不要求项目发起人进行较大比例的权益投资。事实上，贷款人非常希望项目发起人能够投入大量的股本金。发起人的投资不仅能降低项目的整体负债水平，还表明发起人对项目的关心程度和奉献程度：其投入的股本比例越大，就越关心项目的成败，就越能增强贷款人对项目的信心。
（一）实现融资的有限追索性追索是指当借款人未按期偿还债务时，贷款人要求借款人用除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权力。从某种意义上说，贷款人对借款人的追索形式和程度是区分融资是属于项目融资和公司融资的重要中标国金志融出。版社

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