2019年中国财富管理行业研究报告
易方达财务压力分析报告(3篇)
第1篇一、引言易方达资产管理公司（以下简称“易方达”）作为中国领先的资产管理公司之一，自成立以来，始终秉承“专业、稳健、创新”的经营理念，为广大投资者提供专业的资产管理服务。
然而，在激烈的市场竞争和复杂的经济环境下，易方达也面临着一定的财务压力。
本报告将对易方达的财务压力进行分析，并提出相应的应对策略。
二、易方达财务压力分析1. 市场竞争压力（1）同业竞争加剧近年来，我国资产管理行业竞争日益激烈，各大银行、券商、基金公司纷纷布局资产管理业务，市场份额争夺激烈。
易方达作为行业领军企业，面临着来自同业的强大竞争压力。
（2）互联网金融冲击随着互联网金融的快速发展，各类互联网理财产品层出不穷，对传统金融机构的资产管理业务造成冲击。
易方达在互联网理财产品方面相对滞后，面临市场份额被蚕食的风险。
2. 资产管理规模压力（1）规模扩张放缓近年来，易方达资产管理规模增长速度放缓，市场占有率有所下降。
在宏观经济增速放缓、市场波动加剧的背景下，资产管理规模扩张面临压力。
（2）规模效应减弱随着资产管理规模的扩大，规模效应逐渐减弱。
在规模扩张放缓的背景下，易方达面临盈利能力下降的风险。
3. 盈利能力压力（1）投资收益下降在宏观经济增速放缓、市场波动加剧的背景下，易方达的投资收益面临下降压力。
尤其是股票市场波动较大，导致权益类产品收益不稳定。
（2）成本控制压力在市场竞争加剧的背景下，易方达面临成本控制压力。
包括人力成本、营销费用、管理费用等在内的各项成本持续上升，对盈利能力造成冲击。
4. 风险控制压力（1）信用风险在宏观经济下行压力加大、金融市场波动加剧的背景下，易方达面临的信用风险上升。
特别是债券市场信用风险，对资产质量造成一定影响。
（2）操作风险随着业务规模的扩大，易方达面临操作风险上升的压力。
包括信息技术、内部控制、合规等方面的问题，可能对公司的声誉和业绩造成负面影响。
三、应对策略1. 提升核心竞争力（1）加强品牌建设易方达应加强品牌建设，提升品牌知名度和美誉度，增强市场竞争力。
财富管理行业深度报告
财富管理行业深度报告1.万亿蓝海，我们预计2026年中国权益基金市场达27.75万亿元1.1.供需共振，中国财富管理行业进入黄金发展时代中国居民可投资资产逐步增长。
2020年中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%；根据招商银行预测，2021年中国个人可投资资产总规模将达268万亿人民币。
此外，2020年可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人，2018-2020年年均复合增长率为15%；招商银行预计，2021年底中国高净值人群数量约296万人。
资管新规+房住不炒，权益市场吸引力增强。
资管新规下，曾以“保本保息、“低门槛”而吸引众多投资者的银行理财“风光不再”，2020年年末，共计48只理财产品跌破净值，相较2018年年末（32只）上升且银行理财预期收益率水平不断降低，银行理财对于投资者的吸引力减小。
与此同时，房地产投资高收益、低风险的属性被逐渐弱化。
2017年以来，中国居民住宅平均价格增速明显放缓，单月同比增速一度由18.72%（2016年12月）下降至2.44%（2021年12月）。
相反，近年来中国权益市场的吸引力正逐步增强。
2020年，中国沪深300指数涨幅为28.45%，远高于传统居民资产配置领域，高于中国债券市场、海外权益市场、黄金原油等收益率；基金指数涨幅16.22%，收益率排位在近两年来逐年上升，高于传统居民资产配置领域。
中国居民资产配置将逐步从房地产等实物资产中向金融资产转移。
整体而言，由于中国资本市场发展较晚、居民收入水平相对较低等原因，中国居民资产配置仍以住房资产与存款为主。
根据央行，截至2019年，住房资产占中国城镇居民总资产的59.1%，金融资产的整体配置比例仅为20.4%，而在金融资产中，中国城镇居民资产配置以存款为主，其（定期+活期+现金）的占比高达39%，银行理财占比为26.6%，股票与基金等金融资产的占比不足10%，这一数据相较海外发达国家仍处于低位。
中国基金业现状、主要问题与改进措施
中国基金业现状、主要问题与改进措施◎ 俞 彬 金雪军 钱美芬一、概况基金是指为了特定目的，汇集不特定投资者的资金，形成独立财产，由专业管理人管理、以资产组合方式进行投资，投资者按其出资份额获得收益和承担风险的投资工具。
历史上第一只基金诞生于19世纪的英国，人们将有意愿投资海外的资金汇集起来，委托给有丰富海外投资经验的人管理，形成了早期的信托基金。
这种投资方式随后在20世纪的美国发展成熟。
1924年，美国设立了第一只现代意义上的基金——马萨诸塞投资信托基金（MIT），允许投资者按基金净资产随时申购和赎回基金份额，由此开启了基金由封闭式向开放式的过渡。
这种更加灵活的募集方式使得共同基金迅速扩展到全世界各地。
1940年美国颁布了《投资公司法》，建立了共同基金的监管框架。
如今美国的共同基金行业已成为金融业的重要组成部分，管理着超过20万亿美元的资产。
截至2022年底，全球范围受监管的开放式基金规模达64.67万亿美元，从地区分布看，美洲和欧洲国家占比分别为53%和32%，非洲和亚太地区仅占15%①。
基金的定位也从最早的投资信托，演变为专家管理、组合投资、利益共享、风险共担的被全球投资者广泛接受的社会化理财工具。
① 数据来自美国投资公司协会发布的《Worldwide Regulated Open-End Fund Assets and Flows Fourth Quarter 2022》。
|2023年第2期我国基金业始于20世纪90年代，经历30多年的发展，行业规模不断扩大。
截至2022年底，我国资产管理业务规模已超过66万亿元人民币。
其中，公募基金数量达10600只，基金管理人155家，管理规模近27万亿元；私募基金数量接近15万只，基金规模超20万亿元①。
按照不同的分类标准，基金还可以分为：开放式基金和封闭式基金；主动型基金和被动型基金；股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金等。
近几年我国基金业在不断创新中发展，成立了一批创新型基金，包括QDII基金、FOF、ETF和ETF联接、LOF等，同时引入多元化的参与主体，其中社会保障基金和社会保险基金（养老金）的加入尤其引人关注。
中国文旅财务报告分析(3篇)
第1篇摘要：随着我国经济的持续增长，文化旅游产业作为国民经济的重要组成部分，近年来得到了快速发展。
本文通过对中国文旅财务报告的分析，旨在揭示文旅产业的财务状况、盈利能力、发展潜力以及存在的问题，为政策制定者和企业提供有益的参考。
一、引言文化旅游产业是指以旅游活动为核心，涵盖吃、住、行、游、购、娱等各个方面的产业。
近年来，我国政府高度重视文化旅游产业的发展，出台了一系列政策措施，推动文旅产业转型升级。
本文通过对中国文旅财务报告的分析，旨在为政策制定者和企业提供有益的参考。
二、文旅产业财务状况分析1. 营业收入分析根据我国文旅财务报告，近年来文旅产业营业收入呈现逐年增长的趋势。
2019年，我国文旅产业营业收入达到7.64万亿元，同比增长8.4%。
其中，旅游营业收入6.06万亿元，同比增长8.3%；文化营业收入1.58万亿元，同比增长8.9%。
这表明文旅产业在国民经济中的地位日益重要。
2. 利润分析从利润角度来看，文旅产业整体盈利能力较强。
2019年，文旅产业利润总额达到1.15万亿元，同比增长9.2%。
其中，旅游利润总额0.84万亿元，同比增长9.4%；文化利润总额0.31万亿元，同比增长8.6%。
这表明文旅产业在为国家创造财富方面发挥着重要作用。
3. 资产负债分析从资产负债角度来看，文旅产业资产负债率相对较低。
2019年，文旅产业资产负债率为54.2%，较上年同期下降0.9个百分点。
这表明文旅产业财务状况较为稳健，负债风险较低。
三、文旅产业盈利能力分析1. 毛利率分析文旅产业毛利率相对较高。
2019年，文旅产业毛利率为18.3%，较上年同期提高0.2个百分点。
其中，旅游毛利率为16.2%，较上年同期提高0.1个百分点；文化毛利率为23.6%，较上年同期提高0.3个百分点。
这表明文旅产业盈利能力较强。
2. 净利率分析文旅产业净利率也相对较高。
2019年，文旅产业净利率为15.1%，较上年同期提高0.3个百分点。
私募行业数据分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述随着我国金融市场的不断发展，私募股权投资行业近年来呈现出蓬勃发展的态势。
本报告通过对私募行业的数据分析，旨在揭示行业发展趋势、投资热点、区域分布、业绩表现等方面的情况，为投资者、从业者及相关机构提供决策参考。
二、行业规模与增长1. 行业规模根据中国证券投资基金业协会发布的数据，截至2023年，我国私募基金管理规模已突破13万亿元，其中私募股权基金规模占比最大，达到8.6万亿元。
私募基金管理人数量也持续增长，已超过1.8万家。
2. 增长率近年来，我国私募股权基金规模呈现稳步增长态势。
2018年至2023年，私募股权基金规模年均增长率约为15%。
预计未来几年，随着政策支持和市场需求的增加，私募股权基金规模将继续保持较快增长。
三、投资热点1. 行业分布从行业分布来看，私募股权基金投资主要集中在以下领域：- 高端制造：包括智能制造、新材料、新能源等；- 医疗健康：涵盖生物科技、医疗服务、医药研发等；- 消费升级：涉及教育、文化、娱乐、体育等；- TMT：包括互联网、大数据、人工智能等。
2. 地区分布从地区分布来看，私募股权基金投资主要集中在以下地区：- 一线城市：北京、上海、广州、深圳等；- 新一线城市：成都、杭州、武汉、重庆等；- 二线城市：南京、天津、苏州、长沙等。
四、业绩表现1. 整体业绩近年来，我国私募股权基金整体业绩表现良好。
据相关数据显示，2023年私募股权基金平均收益率约为15%，远高于同期股市和债市的收益率。
2. 细分领域表现在细分领域方面，医疗健康、TMT等领域的私募股权基金业绩表现较为突出。
其中，医疗健康领域的私募股权基金平均收益率达到20%以上。
五、区域分布1. 东部地区东部地区私募股权基金规模最大，主要集中在上海、北京、广东等地。
这些地区拥有较为完善的金融体系和丰富的投资资源。
2. 中西部地区近年来，中西部地区私募股权基金发展迅速，逐渐成为投资热点。
随着政策支持和市场需求的增加，中西部地区私募股权基金规模有望持续增长。
【2018-2019】中国私人财富报告-实用word文档 (7页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==中国私人财富报告篇一：一张图读懂201X中国私人财富报告一张图读懂201X中国私人财富报告201X年5月26日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
报告中亮点很多：1、私人财富资产规模越来越大201X年末中国个人总体可投资资产达到112万亿人民币，握握贷数据调查显示，相较201X年年均复合增长率达到16%。
201X年末，中国高净值人群规模突破100万人，相较201X年增长了33万人，而相较201X年年底已经翻番。
报告预计201X年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到129万亿元，同比增长16%；高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。
2、“传承”越来越受关注“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到了第二位，高净值人士希望精神财富伴随着物质财富的一并传承。
3、越来越多富豪主动寻求海外收益境外投资的热度持续上升，高净值人群境外投资的目的从“分散风险”，开始向“主动寻求海外收益”转变，固定收益类产品、股票和投资性房地产仍然会是境外投资的主要投资类别，然而与两年前相比，股票等收益较高的权益类产品在境外资产中的占比有小幅上升，境外投资的首选地仍为香港，美、加、澳等也成为不动产投资的热门区域。
一张图就让你读懂《201X中国私人财富报告》都说了什么。
中国私人财富市场的3大数据篇二：201X中国私人财富报告招商银行与贝恩联合发布《201X中国私人财富报告》近日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
财富管理系列研究之三：中国财富管理市场解构：变革时代，百家争鸣
财富管理系列研究之三中国财富管理市场解构：变革时代，百家争鸣行业深度报告行业报告银行2021年11月26日强于大市（维持）行情走势图相关研究报告《行业深度报告*银行*从海外经验看传统金融机构的守成之路》 2021-02-26《行业深度报告*银行*从嘉信理财看大众财富管理突围之路》 2021-02-02证券分析师袁喆奇 投资咨询资格编号 S1060517060001***********************.cn研究助理武凯祥 一般证券从业资格编号 S1060120090065************************.cn⏹⏹监管引变革，国内财富管理行业格局重塑。
纵观近十多年国内财富管理行业的发展，过去的2-3年是行业变革最快的阶段。
2018年资管新规的出台重新规范了行业秩序，在打破刚兑的政策导向下，整个财富管理产品供给端迎来调整，大量高收益保本产品退出市场，与此同时，居民的财富管理观念也随之发生变化，配置需求从原先单一的比价模式向兼顾风险与收益的多元配置模式转变，权益类产品真正站上历史舞台。
在此背景下，国内财富管理机构的竞争格局重塑：1）以银行理财和信托为代表的保本型产品主要供给方迎来调整与转型，与之形成鲜明对比的则是公私募等权益产品供给方的份额快速提升；2）整个行业分工进一步细化，银行、券商、互联网平台在内的财富管理机构凭借自身更贴近用户的先天优势，发力渠道侧，专注于客户服务。
展望未来，我们认为在机构间竞争加剧的同时，同业之间的合作也会增多，对于任何一家财富管理机构而言，如何明确自身定位并找到核心竞争力成为了每家机构都需要思考的问题。
⏹渠道力竞争关键：开放获客，精耕细作。
现阶段国内财富管理仍是增量市场，对财富管理机构而言，打造渠道竞争力的重要性不言而喻。
我们将渠道力拆解为两个方面：1）获客能力，目前来看互联网平台凭借开放、高效的线上获客渠道处于领先。
以蚂蚁为例，凭借开放的生态布局打造的流量优势和低价策略打造了国内领先的线上财富管理平台，截至21Q3末该平台非货基金保有规模达到1.2万亿，位列国内所有机构第一。
财富管理行业研究报告
财富管理行业研究报告1股东价值主要来自具有壁垒的商业模式需求只是必要条件，并不等同于股东价值从需求端来看，财富管理已步入高速发展的黄金期，但需求不等于股东价值。
只有具有护城河的商业模式才能产生股东价值。
需求只是必要条件，稀缺的供给端更重要。
因为竞争会由蓝海变为红海。
只有持续为用户创造价值的公司，才具有长期存在的合理性。
财富管理的基础概念财富管理指以客户为中心，从客户需求出发，根据客户的风险收益特征向客户提供资产配置建议、投资组合管理、保险规划、信托服务、遗产规划等定制、专业化的多元服务，目标是帮助客户实现财富的保值增值。
财富管理提供的服务大致分为七大类：经纪、银行、融资产品、保险、投资组合、咨询、广泛的管家服务。
中国目前处于初级阶段，主要提供的是最基础的投资组合管理，券商则额外提供经纪服务，主要面向居民的财富管理需求。
2需求：中国财富管理正步入黄金发展期全球财富高增长，同时贫富分化加剧低利率下的流动性宽松使得全球财富仍保持增长。
2020年全球财富总额达到418万亿美元，同比增长7.4%；其中金融资产达到254万亿美元，同比增长9.7%。
和上一轮不一样：2008年全球财富缩水11.7%。
本轮财富增长主要来自于金融资产特别是权益市场。
疫情受影响最大的是从事生产和服务的中低收入人群，贫富差距被进一步拉大。
2020年全球百万富翁5610万，较2019年增长520万，占比1.1%。
百万富翁持有191.6万亿美元财富，占全球财富的45.8%。
2020年财富总额低于1万美元的人数28.8亿人，占比55.0%，这部分人仅持有5.5万亿美元财富，占全球财富的1.3%。
中国是第二大财富市场，金融资产全球占比14%2020年中国财富规模74.9万亿美元，占全球的18%；其中金融资产达到36.6万亿美元，占全球的14%，是仅次于美国的第二大财富管理市场。
测算2020年中国可投资资产规模（含投资性房地产）约为240万亿人民币，剔除可投资性房地产后约200万亿人民币。
金融机构资产管理业务现状及比较
A S S E T M A N A G E M E N T资产管理金融机构资产管理业务现状及比较■王剑戴丹苗杨翱近年来，随着我国经济发展、新旧动能转换以及机构与个人财富的迅速积累，资产管理行业在助力我国经济结构转型和居民财富管理的过程中扮演着日益重要的角色。
根据中基协数据，截 至2019年底，我国资产管理业务的整体规模已达51.97万亿元。
虽然资管行业发展迅速，但也存在产品同质化严重、行业集中度与专业化水平不高等问题。
当前，全球经济增速出现明显下滑，叠加地缘政治、中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情和全球各大央行宽松货币政策所带来的不确定性，加剧了投资者对于全球经济衰退的恐慌，金融机构资产管理业务在迎接重大发展机遇的同时，也 面临一系列挑战。
资产管理行业生态链的构成、发展历程与趋势资产管理行业生态链的构成资产管理是指委托人将其资产托付给受托人，由受托人以约定的方式、条件对被委托的资产进行运作与管理。
资产管理行业生态链由上游投资人、中游资管机构、下游投资标的三者构成(见图1)。
投资人自行承担投资的收益与风险，资产管理机构收取约定的管理费，最终目标是实现投资人资产的保值增值。
其中，中游资管机构主要包括银行、保险.信托、券商、公募基金、私募基金。
根据“收益-风险”特征，下游投资标的主要包括低风险（货币工具、利率债、信用债、非标债权）、中风险A S S E T M A N A G E M E N T资产管理(股票、房地产）、高风险（收藏品、大宗商品、PE/V C、衍 生品）三类。
依托上游、中游.下游三大生态结构，资产管理行业可以有效地实现投融资需求的对接，一方面满足客户的财富管理需求，另一方面满足企业的融资需求，动员社会富余资金投人生产，从而成为金融支持实体经济的有生力量。
资产管理行业发展历程跟发达国家相比，我国资产管理行业起步较晚，经历了萌芽期（1998~2008年）、发展期（2008~2012年）、壮大期（2012 ~2017年）、调整期（2018年至今）四个阶段：萌芽期：以1998年3月两只封闭式基金—基金金泰和基金开元的设立为起点，到2003年中国银行推出外币理财产品“汇聚宝”，再到2008年全球金融危机，我国资产管理的行业格局基本形成，但此时的投资标的以权益类产品为主，资产管理行业基本上被公募基金主导。
2019年中国财富管理与TAMP商业模式研究报告
普通大众
AUM≤50万元
来源：招商银行年报
客户分类
客户人数：7.29万户 客户数量占比：0.1% AUM占比：30.0%
客户人数：228.97万户 客户数量占比：1.8% AUM占比：51.0%
客户人数：约1.22亿户 客户数量占比：98.1% AUM占比：19.0%
整体而言，中国居民平均风险偏好水平较低，存款和银行理财产品两项资产占据金融资产投向超过60%。随着社会结构 变化和居民对金融理财意识的增强，信托、基金等主动管理型和净值型金融资产的占比有望进一步上升。
2014-2018年中国居民可投资资产
2014与2018年中国居民资产投向
年均复合增速
14-18
12.3% 3.8% 6.1% 4.6%
12.3%
2018
泛财富管理市场结构特征
高净值及以上人群多样化需求驱动理财行业提升服务水平
从客户分类看，中国泛财富管理市场呈现多层次特征，极少量的头部高净值客户占据大多数资产规模。以招商银行为例， 2018年末零售客户数为1.25亿户，管理客户资产规模(AUM)达6.8万亿元，超过80%的AUM由占比不到2%的高净值和超 高净值客户贡献。
中国财富管理与TAMP商业模式 研究报告
2019年
中国泛财富管理行业发展与TAMP的意义 1
TAMP模式概述及美国TAMP行业案例
2
国内TAMP的发展现状与趋势
3
3
泛财富管理市场发展基础
居民财富持续积累，居民风险偏好水平偏低
中国居民可投资资产规模从2014年115万亿元增长至2018年192万亿元，年均复合增速达13.7%，虽然2018年受宏观经 济影响而增速放缓，但整体仍然保持着持续增长态势。居民财富的持续积累，以及对自身财富管理关注程度的提升，驱 动泛财富管理市场需求不断扩大。
中国财富管理机构竞争力
第二，深化程度下降，存量转移可期 我们用各金融机构理财产品规模与 GDP 的比值测算理财产品深 度，可以发现在 2016 年达到最大值 153.47%后逐渐下降，尤其是 2018 年资管新规后，以信托计划、券商资管为代表的通道业务迅速收缩， 调结构成为理财市场的主旋律，近年来深度基本维持在 130%~150% 区间内。而随着资管新规过渡期的结束，以“净值化”为方向的理财 市场成型，下一步是居民储蓄向理财转型的重要时期。
1
100,000 80,000 60,000 40,000 20,000
0
7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000
0
1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
2.67 6.59 26.58 24.79 3.05 8.31 31.4 26.46 3.74 10.01 34.09 29.36 4.6 13.04 40.15 32.48 5.52 17.4 47.31 36.78 6.85 26.18 51.94 50.40 8.28 37.59 56.88 66.09 9.3 52.91 63.65 83.13 11.1 89.17 66.67 133.7
三、基于海外财富管理业务发展经验下我国财富管理市场展望与建议 ........................................................ 23
（一）市场生态展望 ................................... 24 （二）市场发展建议： ................................. 31 附录一：美国投资者教育经验借鉴 .......................... 39
关于我国券商财富管理业务转型的问题探讨
《西部金融）2019年第11期关于我国券商财富管理业务转型的问题探讨吴树畅邢晓芳（山东工商学院会计学院，山东烟台264003）摘要:我国券商过分倚重传统经纪业务，财富管理基础薄弱，如何实现财富管理业务转型，是券商面临的战略难题。
本文通过对券商财富管理业务发展现状的分析，发现券商的财富管理业务存在收入贡献有限、人才不足、平台信息化程度低和高净值客户认同感低等问题,提出了券商应加强账户拓展、人才培养、产品供给和平台建设以促进业务转型的对策建议。
关键词：财富管理；秦商；证券市场中图分类号:F832.43文献标识码:B文章编号:1674-0017-2019（11）-0042-04—、弓I言据《2019中国私人财富报告》统计数据显示,2018年我国高净值人群可投资资产约为61万亿元，十年增加近6倍;超高净值人群约为17万人,十年间增加近16倍。
我国财富总值及高净值人群规模呈上升趋势，同时受互联网红利消退、大资管新规实施等因素影响，国内财富管理市场生态体系正面临重塑。
由于证券行业保底佣金放开、“一人多户”政策和网上销户等因素刺激，经纪业务已高度市场化,且进入存量竞争阶段。
据《中国证券行业发展报告（2019）＞显示,证券行业全年平均佣金率为0.376%。
2018年证券行业经纪业务收入在总营业收入中占比降至29%（施华,2019）。
面对经纪业务持续承压和存量客户资产再配置的需求，传统交易模式难以支撑券商长远发展，券商亟需摆脱低价竞争，向财富管理业务转型（宋艳错, 2016）。
虽然多数券商已开始财富管理业务转型的战略布局,但仅有少数券商选择业务重塑方式。
大部分券商是新部门老业务,通道本质未变,存在业务产品结构单一、品牌建设不完善和销售渠道缺乏等问题（刘颖墨, 2016；郑迪,2013）。
因此，在大财富管理市场多元发展与混业竞争日益深化的背景下，券商发展财富管理业务需要摒弃牌照红利时代的固有思维，以客户需求为中心打造全新的财富管理服务体系。
中国第三方财富管理机构建议案例
中国第三方财富管理机构建议案例中国经济经过几十年的高速发展，涌现出大量的中产阶层和富裕阶层。
根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2019中国私人财富报告》，在2018年末中国高净值人群的数量达到197万人，共持有61万亿元人民币的可投资资产，高净值人群人均可投资资产约3080万元人民币。
我国已成为全球第二大财富管理市场。
一、第三方财富管理行业的现状在国内的财富管理行业主要由银行系(包括银行理财部门、银行成立的理财子公司和针对高净值人群的私人银行)、其他金融机构(包括券商资管、保险资管、公募基金、信托等)、第三方财富管理机构三部门构成。
第三方财富管理机构主要是指那些市场上独立的金融服务者，它们不代表银行、保险等金融机构，而是根据客户的具体资产情况，客观地分析其财务状况和增值需求，包括资产构成、投资方向、投资偏好等内容，由此判断所需投资工具，并为其提供综合性的理财规划及财富管理服务。
其概念起源于美国、加拿大等西方国家，中国内地在2005年左右起步。
第三方财富管理机构可分为9类：1、券商系：其代表为诺亚财富(其创始成员来自于湘财证券私人金融总部)；2、互联网金融系：其代表为宜信财富；3、信托系：其代表为脱胎于中融信托财富中心恒天财富，以及中植系旗下的大唐财富、新湖财富和高晟财富；4、保险系：其代表为平安集团旗下的陆金所；5、地产系：其代表为钜派投资(其第一大股东为易居中国是“中国第一房产代理商”)和鸿坤财富(鸿坤集团旗下公司)；6、私行系：其代表为秋实财富(其创始人张秋林曾任中信银行私人银行总经理)；7、基金系：其代表为广运财富(其背后是国内最大的政府产业基金-广州基金)；8、基金代销系：其代表为天天基金网、好买财富、盈米基金、长量基金等；9、咨询数据服务系：其代表为格上财富和朝阳财富；二、第三方财富管理机构的经营模式在初期，第三方财富管理机构以转介绍模式运营(即仅为客户推介其他机构的产品)。
2013年证监会正式出台《证券投资基金销售管理办法》允许持有代销牌照的公司除了可以在监管银行下设立代销募集专户募集客户资金拥有客户账户系统之外，还可以销售基金和其他金融产品。
我国第三方理财机构的监管问题研究
Financial View金融视线 | MODERN BUSINESS 现代商业85我国第三方理财机构的监管问题研究房德东山东工商学院国际商学院 山东烟台 264005第三方理财是指金融市场上不同于保险、银行和证券的独立的金融中介机构，第三方理财机构根据客户的要求，站在公平公正的立场，用专业的金融理财知识帮助客户分析他们的财务状况并为客户做出特定的理财计划，匹配适合不同客户需求的理财产品[1]。
第三方理财和传统金融机构相比较，更具有独立性和公正性。
作为独立的中介机构不属于任何一家金融机构有效的避免了其他金融机构对其控制和影响，保证了第三方理财机构的独立性和在面对客户咨询及给出客户建议过程中的公正性。
但到目前为止，我国第三方理财监管机制极不健全，缺乏必要约束的第三方理财市场也频频发生风险案件，对经济社会和投资者造成损失，能抑制我国金融市场稳定和有序发展。
因此，为了促进我国第三方理财机构乃至整个金融业发展，必须要加强对第三方理财机构监管。
一、第三方理财机构发展现状分析(一)第三方理财机构数量增速迅猛根据中国建设银行公布的《中国私人银行2019》：截至到2018年末，中国居民可投资金融资产情况数据显示，我国个人可投资资金于2018年末达到147万亿元，比2017年的138万亿元增长了8%[2]，我国居民总体财富依然保持稳定增长。
该报告还提到，在经历了短暂经济波动后，个人可投资金融资产预计将在2023年达到243万亿元。
由此可以看出，居民用于投资金融资产的资金与日俱增，人均财富在不断积累、扩大的情况下，人们对于财富管理的需求也有了极大的提高，必然会促进第三方理财的高速发展。
(二)市场份额相对较小具有很大的发展空间据相关数据显示，中国大陆财富管理市场在2017年就已经达到150万亿元，然而第三方理财在整个财富管理市场仅占了10%左右的份额。
在欧美等发达国家和地区，第三方理财在财富管理市场的占比却高达60%以上；就连中国的台湾、香港等地区第三方理财在财富管理市场的占比也达到35%的份额。
财富管理行业的发展趋势与前景研究
财富管理行业的发展趋势与前景研究财富管理行业是一个快速发展的行业，在过去的几年里，这个行业一直在增长，未来也有良好的发展前景。
本文将从以下几个方面分析财富管理行业的发展趋势与前景。
1. 行业发展现状当前，全球财富管理行业已经形成了一个庞大的体系，从个人财务规划、投资咨询，到高端财富管理、私人银行等领域，涵盖了各种投资和理财服务。
根据瑞银集团发布的报告预测，2019年到2024年，全球私人财富管理市场将保持稳定发展，并呈现出更多的机会和潜力。
2. 投资人需求与服务模式随着绝大多数投资者变得越来越富裕，他们对投资的需求也在不断变化。
投资者越来越强调高质量的资产配置方案，希望在风险控制的前提下获得长期稳健的收益。
因此，财富管理机构需要针对不同的客户需求提供量身定做的金融管理服务，包括研究各类金融资产、制定个性化的财富规划策略、提供家族财富传承方案等。
3. 科技应用与数字化转型互联网和智能科技的发展推动了财富管理行业的数字化转型。
很多知名的财富管理机构已经开始利用大数据、人工智能等技术来挖掘客户潜在需求、了解投资偏好等。
同时，移动应用和网上平台等数字化服务也逐渐成为财富管理行业的主要服务渠道。
数字化转型不仅提高了服务效率，更为客户提供更加便捷的服务体验。
4. 行业竞争与合作发展随着市场竞争的加剧，财富管理行业的竞争格局正在发生变化。
竞争者之间的合作也变得越来越频繁。
一些财富管理机构开始与互联网平台、金融科技公司等进行合作，以拓展自己的服务范围和资源。
如瑞银和华夏基金达成合作，推出中国人民币基金，迅速占领市场份额。
5. 国际市场的开拓财富管理行业正在向国际市场拓展，吸纳更多的客户并优化服务。
这主要体现在中国财富管理市场的崛起。
目前，中国财富管理处于高速发展期，在过去十年中经历了快速增长。
自2018年以来，中国财富管理市场仍然保持着较高的增长率。
预计未来五年中国财富管理市场可能会迎来繁荣期。
综上所述，财富管理行业的发展趋势与前景广阔，未来还会出现新的机会和变化。
吉高数智财富管理经营决策实践报告
吉高数智财富管理经营决策实践报告一、引言随着经济的发展和个人财富的增长，财富管理成为了现代社会中一个重要的议题。
财富管理是指通过科学、全面、个性化的方法和手段，对个人或家庭的资产进行有效规划、管理和保值增值的过程。
在这个过程中，智能化的财富管理平台成为了一种趋势，其中吉高数智财富管理平台以其独特的优势和创新的经营决策实践备受关注。
二、吉高数智财富管理平台的特点吉高数智财富管理平台以其智能化、个性化、全面化的特点，为客户提供了一站式的财富管理服务。
通过数据分析和人工智能技术，吉高数智财富管理平台能够对客户的个人情况、财务状况、风险承受能力等进行全面的评估和分析，为客户量身定制最适合的财富管理方案。
三、吉高数智财富管理平台的经营决策实践1. 数据分析与风险评估吉高数智财富管理平台通过大数据分析和风险评估模型，对客户的投资组合进行深入研究和评估。
通过对市场数据、行业数据和个股数据的分析，平台能够准确预测市场的走势和个股的风险收益特征，为客户提供科学的投资建议。
2. 资产配置与投资决策吉高数智财富管理平台根据客户的风险偏好、投资目标和时间周期等因素，进行资产配置和投资决策。
通过优化投资组合的权重分配和资产类别选择，平台能够最大化客户的收益，并在风险可控的范围内实现资产增值。
3. 个性化服务与客户关系管理吉高数智财富管理平台注重个性化服务和客户关系管理，通过定期的投资报告、市场分析和投资建议，平台与客户建立了紧密的联系。
同时，平台还提供在线客服和投资顾问等服务，为客户提供24小时全天候的咨询和支持。
四、吉高数智财富管理平台的优势1. 数据驱动的决策吉高数智财富管理平台依靠大数据分析和人工智能技术，提供科学的决策支持。
通过对海量数据的挖掘和分析，平台能够发现市场的投资机会和风险，为客户提供准确的投资建议。
2. 技术创新和业务整合吉高数智财富管理平台不断进行技术创新和业务整合，将传统的财富管理与互联网技术相结合，为客户提供更便捷、高效的服务。
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4.1. 诺亚财富：全牌照龙头打造综合金融服务平台.......................................19 4.2. 泛华金控：保险代理优势鲜明，驱动业绩高增长...................................20 4.3. 钜派投资：激励机制灵活，房地产投资优势凸显...................................22 4.4. 东方财富：零售财富管理龙头，打造互联网金融生态圈.......................22 4.5. 中金公司：聚焦高净值财富管理，收购中投证券拓展客群...................24
5. 风险提示..................................................................................... 26
2图表目录
图表 1：2014~2021E 全球私人财富总额（万亿美元） ..................................................................... 5 图表 2：2015~2021E 全球私人金融财富增速 ..................................................................................... 5 图表 3：2016 年全球私人金融财富增长驱动力.................................................................................. 6 图表 4：2016 年全球私人金融财富资产配置结构.............................................................................. 6 图表 5：2002~2017 年居民可支配收入及增速.................................................................................... 6 图表 6：2015 年以来消费同比增速超过投资...................................................................................... 6 图表 7：2006~2017E 个人可投资资产规模及增速 ............................................................................. 7 图表 8：2006~2017E 各类个人可投资资产 CAGR ............................................................................ 7 图表 9：2006~2017E 高净值人群总体人数（单位：万人） ............................................................. 7 图表 10：2006~2017E 高净值人群可投资资产规模（单位：万亿元） ........................................... 7 图表 11：2013~2017/11 人身险保户投资款及增速 ............................................................................. 7 图表 12：2013~2017/11 规模保费收入结构......................................................................................... 7 图表 13：2013~2017 年保险保费收入及增速...................................................................................... 8 图表 14：1999~2017 年健康险保费收入及增速.................................................................................. 8 图表 15：2018 年以来发行的“明星爆款”权益类基金产品（认购募集期均少于 10 天） .............. 8 图表 16：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》重点内容 ..................... 9 图表 17：2014 年末居民大类资产配置结构...................................................................................... 10 图表 18：2004~2014 年居民金融资产配置结构................................................................................ 10 图表 19：住宅销售额和居民新增贷款额同比增速........................................................................... 10 图表 20：2004~2014 年居民房地产配置比例.................................................................................... 10 图表 21：一线城市房地产的限购、限贷政策汇总........................................................................... 10 图表 22：2004~2014 年居民金融资产配置（亿元）........................................................................ 11 图表 23：2004~2014 年居民金融资产配置结构比例........................................................................ 11 图表 24：2010~2017 年公募基金资产净值、总值............................................................................ 12 图表 25：2007~2017Q3 我国股票市场投资者结构........................................................................... 12 图表 26：保监会对人身险中短存续期产品的监管政策全面趋严................................................... 12 图表 27：财富管理与资产管理的区别............................................................................................... 13 图表 28：2016 年全球私人银行财富管理规模排名 TOP 20 ............................................................ 13 图表 29：我国财富管理的三大类业务模式....................................................................................... 14 图表 30：2012~2017 年银行理财业务规模及增速............................................................................ 15 图表 31：银行理财产品的投资者结构............................................................................................... 15 图表 32：2013~2017/06 银行理财产品资产配置结构.......................................................................15 图表 33：商业银行保本和非保本理财产品分布情况.......................................................................15 图表 34：2012~2017Q3 券商资管规模及增速................................................................................... 16 图表 35：2009~2017Q3 券商资管分项规模增速............................................................................... 16 图表 36：2017 年 9 月末券商资管主动管理资产月均规模及占比.................................................. 16 图表 37：券商及基金管理公司资产管理业务的相关法规............................................................... 16 图表 38：2010~2017Q3 信托管理资产规模及增速........................................................................... 17 图表 39：平安信托业务布局............................................................................................................... 17 图表 40：私募基金产品的主要要素................................................................................................... 17 图表 41：2014~2017 年私募基金规模及产品数量............................................................................ 18 图表 42：2017 年以来私募基金管理机构稳步增长.......................................................................... 18