股权激励激励课件
合集下载
非上市公司股权激励ppt课件
股，只是账面的反映，通过登记形式进行，因 考虑分红，减少甚至于不实行企业资本公积金的
此公司无需回购或增发股份；
积累，而过分地关注企业的短期利益；
具有内在的激励作用：虚拟股票的持有人的收 激励效果有限：虚拟股票的资金来源是奖励基
益与公司业绩直接挂钩，能够激励持有人努力 金，因此发行数量受到限制，可能会影响激励的
股 价
出售/转让 股票收益： 资本利得
差额收入： 工薪所得
收入 减少
承担 损失
授 予
2019
禁售期
逐批开始解锁
-
解锁期
完全解锁
出售/转让
时 间
7
1.3 限制性股票
限制性股票操作说明：
公司业绩目标达成，授予激励对象以折扣价（不低于市场价的一半）购买一定数量的本公司股票； 设置一定的禁售期和解锁期（如3年），激励对象工作满3年后若业绩达标则分3年逐批解锁股票； 解锁后激励对象可以出售限制性股票获得收益；
2019
出售/转让 股票收益： 资本利得
有分红权，增值权
禁售期
出售/转让
-
时 间
10
1.4 员工持股计划
员工持股计划：
员工以市场优惠价或股份配送的形式出资购买一定数量的本公司股份并委托员工持股管理机构持有； 公司设置一定的禁售期（如3年），禁售期内公司员工不得出售或转让认购的公司股份； 禁售期结束后，公司员工可以出售或转让公司股份获得收益； 实际收益=持股数量X(股份出售价格-认购价格)。
能将股票进行抵押、出售或转让，且员工离职 激励对象的抵触情绪大：由于需要员工出资购
后股份将由公司回购。
买股份，且如果公司效益不佳常常无红可分，员
工看不到现金入股的好处就会容易心生抵触。
股权激励ppt 课件
应的股票奖励。
实施效果
苹果的股权激励计划成功地挽留 了大量优秀人才，推动了公司的 技术创新和市场拓展，使公司成 为了全球最具价值的划背景
万科是一家房地产企业，为了激励员工，提高公司的业绩和市场竞争力，实施了股权激励 计划。
计划内容
万科的股权激励计划主要包括股票期权和股票增值权（SARs），员工可以根据工作表现 获得相应的股票奖励。
行权价格
根据公司的市场价值和未来发展 潜力，确定合理的行权价格，保 证激励的有效性。
行权条件
设定股权激励的行权条件，如公 司业绩指标、个人绩效等，确保 激励对象为实现目标而努力。
确定股权激励的期限和行权期限
股权激励期限
根据公司战略和激励目标，设定合理 的股权激励期限，确保激励对象长期 为公司创造价值。
总结词
股票增值权是一种权利，持有者可以获得公司股票增值所带 来的收益。
详细描述
股票增值权通常与公司股票价格挂钩，持有者可以获得与股 票增值相应的现金或等值股票。这种激励方式能够鼓励激励 对象关注公司价值提升和股价上涨，从而增加公司的市场竞 争力。
虚拟股票
总结词
虚拟股票是一种模拟股票交易的激励方式，激励对象可以获得与虚拟股票相关的收益。
股票期权
总结词
股票期权是一种权利，持有者可以在特定时期内以特定价格购买公司股票。
详细描述
股票期权通常由公司授予给高管或核心员工，持有者在行权期内可以按照约定价格购买公司股票，并在市场出售 获得收益。股票期权激励的优点在于，激励对象获得的收益与公司业绩和市场表现密切相关，能够激发其积极性 和创造力。
02
例如，当市场行情不佳时，股票 价格可能会下跌，导致股权激励 的价值降低，激励效果减弱。
实施效果
苹果的股权激励计划成功地挽留 了大量优秀人才，推动了公司的 技术创新和市场拓展，使公司成 为了全球最具价值的划背景
万科是一家房地产企业，为了激励员工，提高公司的业绩和市场竞争力，实施了股权激励 计划。
计划内容
万科的股权激励计划主要包括股票期权和股票增值权（SARs），员工可以根据工作表现 获得相应的股票奖励。
行权价格
根据公司的市场价值和未来发展 潜力，确定合理的行权价格，保 证激励的有效性。
行权条件
设定股权激励的行权条件，如公 司业绩指标、个人绩效等，确保 激励对象为实现目标而努力。
确定股权激励的期限和行权期限
股权激励期限
根据公司战略和激励目标，设定合理 的股权激励期限，确保激励对象长期 为公司创造价值。
总结词
股票增值权是一种权利，持有者可以获得公司股票增值所带 来的收益。
详细描述
股票增值权通常与公司股票价格挂钩，持有者可以获得与股 票增值相应的现金或等值股票。这种激励方式能够鼓励激励 对象关注公司价值提升和股价上涨，从而增加公司的市场竞 争力。
虚拟股票
总结词
虚拟股票是一种模拟股票交易的激励方式，激励对象可以获得与虚拟股票相关的收益。
股票期权
总结词
股票期权是一种权利，持有者可以在特定时期内以特定价格购买公司股票。
详细描述
股票期权通常由公司授予给高管或核心员工，持有者在行权期内可以按照约定价格购买公司股票，并在市场出售 获得收益。股票期权激励的优点在于，激励对象获得的收益与公司业绩和市场表现密切相关，能够激发其积极性 和创造力。
02
例如，当市场行情不佳时，股票 价格可能会下跌，导致股权激励 的价值降低，激励效果减弱。
股权激励法设计与实施培训教材PPT课件
股权增值； 参加利润分配； 参与公司决策（投票权）； 归属感和成就感； 卖出（转让）股份受到限制； 股份价值下降投资人受到财务损失； 可以同时实现激励、约束和角色转换的目的。
期权激励计划
参与人员获得期权时一般需要收取适当的保证金，行权时方才按照约定价格出资，具有较强的增量激励和杆杠性的特点。若公司没有获得增值，员工放弃行权时，参与人员的保证金并不退还，形成对激励对象的约束。
利益分配的确定依据所担任岗位的重要性、所需技能和专业经验，同时着眼未来，兼顾历史贡献 避免股权负激励
股权激励体系应该具有杠杆作用,给员工一个支点，以释放其自身最大能量,增强员工参与的积极性
与公司战略 的匹配性
股权激励体系要能有效激励大家去实现以后的规划，以及更长的战略目标 要符合公司本身所处的生命周期和外部环境
*
经邦观点：三种类型的长期激励工具，对于参与人员来说能够起到不同的激励与约束作用
工具
特点
激励机制、风险及约束机制
股权激励计划
参与人员需出资或部分出资获得股份。参与人员不但具有利润分配权，而且还有投票权。对于非上市公司而言，购买股份的价格可以是买卖双方认可的任何价格，但通常为每股净资产或相关会永恒主题，在当今科学技术高度发达的信息时代，社会的进步和经济的发展越来越取决于现代科学技术、文化知识的发展水平。但归根结底，却决于现代知识、科学技术的发明创造者及其物质载体——人。 人力资源作为第一资源和一种特殊的经济资源，伴随社会经济的发展和现代科学技术的进步，越发显示其重要地位和作用。
*
期权价值决定模型
方法二： 风险中性模型 假设股票的预期收益率等于无风险利率10％，以此我们来计算看涨期权的价值。同样考虑方法一中的例子，假设股票价格上升到60元的概率为p，那么下跌到30元的概率就是1－p，也就是股票收益上涨20％（＝(60元－50元)/50元）的概率是p，股票收益下跌40％（＝(30元－50元)/50元）的概率是1－p，所以 10% = p*20％+ (1- p)*(-40%) 通过求解方程得到解 p = 5/6。 因此，看涨期权的价值等于看涨期权预期收益的折现＝[ (60-50)*5/6 + 1/6*0 ] / 1.1= 7.575。
期权激励计划
参与人员获得期权时一般需要收取适当的保证金，行权时方才按照约定价格出资，具有较强的增量激励和杆杠性的特点。若公司没有获得增值，员工放弃行权时，参与人员的保证金并不退还，形成对激励对象的约束。
利益分配的确定依据所担任岗位的重要性、所需技能和专业经验，同时着眼未来，兼顾历史贡献 避免股权负激励
股权激励体系应该具有杠杆作用,给员工一个支点，以释放其自身最大能量,增强员工参与的积极性
与公司战略 的匹配性
股权激励体系要能有效激励大家去实现以后的规划，以及更长的战略目标 要符合公司本身所处的生命周期和外部环境
*
经邦观点：三种类型的长期激励工具，对于参与人员来说能够起到不同的激励与约束作用
工具
特点
激励机制、风险及约束机制
股权激励计划
参与人员需出资或部分出资获得股份。参与人员不但具有利润分配权，而且还有投票权。对于非上市公司而言，购买股份的价格可以是买卖双方认可的任何价格，但通常为每股净资产或相关会永恒主题，在当今科学技术高度发达的信息时代，社会的进步和经济的发展越来越取决于现代科学技术、文化知识的发展水平。但归根结底，却决于现代知识、科学技术的发明创造者及其物质载体——人。 人力资源作为第一资源和一种特殊的经济资源，伴随社会经济的发展和现代科学技术的进步，越发显示其重要地位和作用。
*
期权价值决定模型
方法二： 风险中性模型 假设股票的预期收益率等于无风险利率10％，以此我们来计算看涨期权的价值。同样考虑方法一中的例子，假设股票价格上升到60元的概率为p，那么下跌到30元的概率就是1－p，也就是股票收益上涨20％（＝(60元－50元)/50元）的概率是p，股票收益下跌40％（＝(30元－50元)/50元）的概率是1－p，所以 10% = p*20％+ (1- p)*(-40%) 通过求解方程得到解 p = 5/6。 因此，看涨期权的价值等于看涨期权预期收益的折现＝[ (60-50)*5/6 + 1/6*0 ] / 1.1= 7.575。
股权激励PPT课件
26
2021/6/24
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
27
2021/6/24
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
监亊可以作为股权激劥对象15股权激劥的模式16股权激劥方案股票期权业绩股票账目价值增值权员工持股计划虚拟股票股票增值权限制性股票计划干股管理层收购延期支付年薪虚股制17期股是指企业所有者向经营者提供激劥的一种报酬制度18企业贷款给经营者作为其股仹投入经营者对其有所有权表决权和分红权
2021/6/24
18
2021/6/24
1.股票来源多种多样，可以通过个人出资购买、年薪收 入的延迟支付、贷款获得等； 2.股票收益可以约定一定期限兑换，股票的增值与企业 资产的增值和效益的提高紧密联系起来； 3.现在企业流行的方式是通过年薪制与期股结合起来。 一方面解决公司融资问题，延迟支付员工工资。另一 方面，增加员工的参与感。
13
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
2021/6/24
核心业务人员
掌握核心资源
14
股权激励的模式
2021/6/24
15
股票增值权 延期支付 管理层收购
期股
账目价值增值权
股票期权 业绩股票
股权激励方案
员工持股计划 虚拟股票
限制性股票计划 干股
年薪虚股制
2021/6/24
40
2021/6/24
管理层收购与其他企业并购方式相比最大的区别 就在于其收购主体是本企业的管理层。
2021/6/24
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
27
2021/6/24
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
监亊可以作为股权激劥对象15股权激劥的模式16股权激劥方案股票期权业绩股票账目价值增值权员工持股计划虚拟股票股票增值权限制性股票计划干股管理层收购延期支付年薪虚股制17期股是指企业所有者向经营者提供激劥的一种报酬制度18企业贷款给经营者作为其股仹投入经营者对其有所有权表决权和分红权
2021/6/24
18
2021/6/24
1.股票来源多种多样，可以通过个人出资购买、年薪收 入的延迟支付、贷款获得等； 2.股票收益可以约定一定期限兑换，股票的增值与企业 资产的增值和效益的提高紧密联系起来； 3.现在企业流行的方式是通过年薪制与期股结合起来。 一方面解决公司融资问题，延迟支付员工工资。另一 方面，增加员工的参与感。
13
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
2021/6/24
核心业务人员
掌握核心资源
14
股权激励的模式
2021/6/24
15
股票增值权 延期支付 管理层收购
期股
账目价值增值权
股票期权 业绩股票
股权激励方案
员工持股计划 虚拟股票
限制性股票计划 干股
年薪虚股制
2021/6/24
40
2021/6/24
管理层收购与其他企业并购方式相比最大的区别 就在于其收购主体是本企业的管理层。
公司股权激励策略华为案例幻灯片PPT
• 员工持股“极不透明〞
• 股权构造错综复杂
案例分析
• 案例启示
• 无论是华为的“员工持股方案〞还是慧聪的“全 员劳动股份制〞。作为相关领域的领头羊，无疑二 者在非上市公司股权鼓励方面是成功的。虽然二者 实施方案有所差异，但是有几点相通之处：
• 决策者魅力和能力的重要性。无论是任正非带给员 工的信任，还是郭凡生力排众议实行“全员劳动股 份制〞，他们在充分注重人力资本的同时，显示着 他们个人的魄力。鼓励企业不断创新，不断进步， 成为两家企业制胜的法宝。
案例分析
• 华为员工持股方案局限性思考
• 员工持股操作过程不标准带来的法律和财务风险。 在华为实行员工持股的初期，由于国家曾经叫停过 国有企业的内部持股，同时由于没有相关的制度法 规支持，华为在进展员工持股方案时，采用了不留 有任何把柄的隐蔽的手法，这在当时的历史环境中， 对于一家民营企业而言，确实是一种权宜之策。但 是，随之也带来了一些负面舆论和财务与法律上的 风险。
华为公司股权鼓励策略
L/O/G/O
一、股权鼓励简介
1、定义
目录
2、起源于开展
四、非上市公司实施
3、股权鼓励的特点与流 股权鼓励的障碍
程
五、方案设计与实施
4、中国股权鼓励的现状 1、方案的根本类型
二、上市公司与非上市公 2、现行经典方案
司
3、本卷须知
1、定义 2、二者区别 3、非上市公司的股权鼓 励 特点
六、案例分析 1、华为案例 2、本组对案例思考 七、本组的思考 1、对非上市公司股权 鼓励本组思考
股权鼓励简介
• 定义 • 〔1〕股权鼓励是指通过多种方式让员工〔尤其是
经理阶层和核心技术骨干〕拥有本企业的股票或 股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、 员工与公司之间建立一种以股权为根底的鼓励约 束机制，经营者与员工以其所持有的股权共同参 与分享企业剩余索取权，并承担公司经营风险， 进而为公司的长期开展效劳的一种鼓励方式。
• 股权构造错综复杂
案例分析
• 案例启示
• 无论是华为的“员工持股方案〞还是慧聪的“全 员劳动股份制〞。作为相关领域的领头羊，无疑二 者在非上市公司股权鼓励方面是成功的。虽然二者 实施方案有所差异，但是有几点相通之处：
• 决策者魅力和能力的重要性。无论是任正非带给员 工的信任，还是郭凡生力排众议实行“全员劳动股 份制〞，他们在充分注重人力资本的同时，显示着 他们个人的魄力。鼓励企业不断创新，不断进步， 成为两家企业制胜的法宝。
案例分析
• 华为员工持股方案局限性思考
• 员工持股操作过程不标准带来的法律和财务风险。 在华为实行员工持股的初期，由于国家曾经叫停过 国有企业的内部持股，同时由于没有相关的制度法 规支持，华为在进展员工持股方案时，采用了不留 有任何把柄的隐蔽的手法，这在当时的历史环境中， 对于一家民营企业而言，确实是一种权宜之策。但 是，随之也带来了一些负面舆论和财务与法律上的 风险。
华为公司股权鼓励策略
L/O/G/O
一、股权鼓励简介
1、定义
目录
2、起源于开展
四、非上市公司实施
3、股权鼓励的特点与流 股权鼓励的障碍
程
五、方案设计与实施
4、中国股权鼓励的现状 1、方案的根本类型
二、上市公司与非上市公 2、现行经典方案
司
3、本卷须知
1、定义 2、二者区别 3、非上市公司的股权鼓 励 特点
六、案例分析 1、华为案例 2、本组对案例思考 七、本组的思考 1、对非上市公司股权 鼓励本组思考
股权鼓励简介
• 定义 • 〔1〕股权鼓励是指通过多种方式让员工〔尤其是
经理阶层和核心技术骨干〕拥有本企业的股票或 股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、 员工与公司之间建立一种以股权为根底的鼓励约 束机制，经营者与员工以其所持有的股权共同参 与分享企业剩余索取权，并承担公司经营风险， 进而为公司的长期开展效劳的一种鼓励方式。
股权设计合伙人项目股权激励方案PPT(46张)
专业 创新 系统 实效
企业转型=商业转型+组织转型+团队转型
XX公司股权激励的对象
通过岗位价值评估、以往个人创造价值评估结果的综合评价，我们 认为，XX公司本次股权激励的主要岗位为：
序号 1 2 3 4 5 6 7 8
岗位 总经理 采购部经理 直营部经理 渠道部经理 店长 综合部主管 后勤部主管 财务部主管
专业 创新 系统 实效
股权激 励原则
统一性 特殊性
兼顾
合法 合规
利益 共享
激励约 束并重
专业 创新 系统 实效
企业转型=商业转型+组织转型+团队转型
股权激励方案设计十定原理
定模式 定价格 定条件
ห้องสมุดไป่ตู้
定目的 定对象 定数量 定来源
定目标 定时间 定退出
专业 创新 系统 实效
形成利益共同体
企业转型=商业转型+组织转型+团队转型
本次股权激励以贵公司，作为激励平台，设置虚拟股。激励对象依照公司《 股权激励计划协议书》规定，满足条件即可获取虚拟股。
激励对象通过持有虚拟股，并未取得法律意义上的公司股东资格，不享有《 中华人民共和国公司法》所规定的查阅权、利润分配权、投票权、资产收益权 、参与重大决策权、选择管理者权等股东权益，但享有公司《股权激励计划协 议书》所规定的权益，取得同公司共同成长的资格，并根据本制度以“虚拟分 红”的方式获得奖金。
本次股权激励计划将选用以下股权模式：
分红股股票
虚拟股股票
分红股股票：分红股是指股东不必实际出资，就能占有公司一定比例股份 份额的股份，俗称“干股”。
本次股权激励以贵公司控股的门店，作为激励平台，设置分红股。激励对 象依照《股权激励计划协议书》规定，满足条件即可获取分红股。
股权激励方案模板ppt课件
18
对老员工的金色 降落伞激励方案
19
一、以下三种人离职后在董事会规定的期限内继 续享有半薪或分红资格：
1、董事、监事和公司高级管理人员 2、签署技术保密协议的公司成果主要知情者 3、董事会认定的有特殊贡献者 4、……
20
激励对象及激励额度
激励对象 激励原因
激励额度
激励时限
21
设定老员工在职感恩计划
年龄，则由法定监护人 决定。
1. 若激励对象违反否决条 件，一经发现，则必须
违反 否决条
件
发生时
原值的0%
退还
强行退出，退出比例按 照本表格规定执行。
30% 2. 若对公司经济利益侵害
严重，公司可保留法律
追索权。
备注：
1. T为实施股权激励后，即成为注册股股东后到退出的时间。 2. 赠送部分包括原值和增值部分，实际已购买部分包括原值和增值部分。
14
集团股激励条件
激励股份的授予基于责任、权利和义务相结合的原则，综合评估激励对象所承担 的岗位职责、员工满意度和综合绩效指标而确定其最终的激励额度。
1. 岗位职责 2. 员工满意度 3. 综合绩效指标在平均线以上者参与激励 4. 综合绩效指标
15
集团股计算方法及步骤
16
激励对象及激励额度 序号
T≤3年 原值的0%
3＜T≤4年 原值的20％
辞 退
4＜T≤5年 5＜T≤6年 6＜T≤7年
原值的30％ 原值的40％ 原值的60％
退还 60%
T＞7年 （原值+增值）
的40%
T≤3年 原值的0%
退 还 1. 降职后，根据新的职位价值评估需要减持的
3＜T≤4年 原值的20％ 60%
对老员工的金色 降落伞激励方案
19
一、以下三种人离职后在董事会规定的期限内继 续享有半薪或分红资格：
1、董事、监事和公司高级管理人员 2、签署技术保密协议的公司成果主要知情者 3、董事会认定的有特殊贡献者 4、……
20
激励对象及激励额度
激励对象 激励原因
激励额度
激励时限
21
设定老员工在职感恩计划
年龄，则由法定监护人 决定。
1. 若激励对象违反否决条 件，一经发现，则必须
违反 否决条
件
发生时
原值的0%
退还
强行退出，退出比例按 照本表格规定执行。
30% 2. 若对公司经济利益侵害
严重，公司可保留法律
追索权。
备注：
1. T为实施股权激励后，即成为注册股股东后到退出的时间。 2. 赠送部分包括原值和增值部分，实际已购买部分包括原值和增值部分。
14
集团股激励条件
激励股份的授予基于责任、权利和义务相结合的原则，综合评估激励对象所承担 的岗位职责、员工满意度和综合绩效指标而确定其最终的激励额度。
1. 岗位职责 2. 员工满意度 3. 综合绩效指标在平均线以上者参与激励 4. 综合绩效指标
15
集团股计算方法及步骤
16
激励对象及激励额度 序号
T≤3年 原值的0%
3＜T≤4年 原值的20％
辞 退
4＜T≤5年 5＜T≤6年 6＜T≤7年
原值的30％ 原值的40％ 原值的60％
退还 60%
T＞7年 （原值+增值）
的40%
T≤3年 原值的0%
退 还 1. 降职后，根据新的职位价值评估需要减持的
3＜T≤4年 原值的20％ 60%
某公司股权激励方案培训课件
（内部短板主要指公司内部管理的不足之处）
2.3 项目要解决的问题
（在前面两页描述的问题中，打算用股权激励解决哪些问题。换 而言之，我们这次做股权激励的主要目的是什么？）
（举例： 公司内部员工积极性不够 --- 做股权激励刺激业务团队 公司外部渠道合作不愉快 --- 做股权激励整合下游渠道…）
目录
本次方案既有激励又需要相关约束，被激励对象需要进行考核并鉴 定相关协议。
本次激励目结合各方利益相关者，对公司发展共同努力，享受利润 成长带来回报。如未达成公司目标，方案被激励者也不能享有回报 。
本次方案是为未来设定机制，所有收益取决于未来的创造和目标达 成，过往的贡献不能作为未来分配的参考。
4.2 股权激励的模式及时间
销售额
30% 业绩提升 2.7亿
4.2亿
6.3亿
收集部门 财务部
利润
50% 创造利润 0.48亿 0.75亿
1.2亿
新客户增长数量
10%
寻找利润增 长点
50家
80家
120家
老客户保有率
10% 维持利润 90%
94%
98%
财务部 销售部 销售部
目标分解
产品名称 合计
目标名称
销售额 利润 销售额 利润 销售额 利润 销售额 利润 销售额 利润
某公司股权激励方案培 训课件
2020/3/21
目录
一．XX公司简介 二．当前面临的挑战 三．战略目标制定 四. 股权激励方案 五. 项目落地计划
1.1 公司背景介绍
公司名称 成立时间 所在行业 业务模式 员工规模
1.2 公司发展历史
（此处用于讲述公司发展历程。例如：公司创立于 XXXX年，当时注册资本XXX万元。XXX年开出第一个 分店，XXX年成立第一个分公司。现在已经拥有XX个 分公司及代理商。）
2.3 项目要解决的问题
（在前面两页描述的问题中，打算用股权激励解决哪些问题。换 而言之，我们这次做股权激励的主要目的是什么？）
（举例： 公司内部员工积极性不够 --- 做股权激励刺激业务团队 公司外部渠道合作不愉快 --- 做股权激励整合下游渠道…）
目录
本次方案既有激励又需要相关约束，被激励对象需要进行考核并鉴 定相关协议。
本次激励目结合各方利益相关者，对公司发展共同努力，享受利润 成长带来回报。如未达成公司目标，方案被激励者也不能享有回报 。
本次方案是为未来设定机制，所有收益取决于未来的创造和目标达 成，过往的贡献不能作为未来分配的参考。
4.2 股权激励的模式及时间
销售额
30% 业绩提升 2.7亿
4.2亿
6.3亿
收集部门 财务部
利润
50% 创造利润 0.48亿 0.75亿
1.2亿
新客户增长数量
10%
寻找利润增 长点
50家
80家
120家
老客户保有率
10% 维持利润 90%
94%
98%
财务部 销售部 销售部
目标分解
产品名称 合计
目标名称
销售额 利润 销售额 利润 销售额 利润 销售额 利润 销售额 利润
某公司股权激励方案培 训课件
2020/3/21
目录
一．XX公司简介 二．当前面临的挑战 三．战略目标制定 四. 股权激励方案 五. 项目落地计划
1.1 公司背景介绍
公司名称 成立时间 所在行业 业务模式 员工规模
1.2 公司发展历史
（此处用于讲述公司发展历程。例如：公司创立于 XXXX年，当时注册资本XXX万元。XXX年开出第一个 分店，XXX年成立第一个分公司。现在已经拥有XX个 分公司及代理商。）
股权激励和技术入股政策解读ppt课件
4
概述
本次股权激励和技术入股所得税优惠政策主要 包括以下内容：
一是对非上市公司实施符合条件的股权激励实 行递延纳税政策；
二是将上市公司股权激励纳税期限适当延长， 并扩大了适用人员范围；
三是对企业或个人以技术成果投资入股实行递 延纳税政策。
5
概述
什么是股权激励？为什么股权激励要纳税？
答：与奖金、福利等现金激励类似，股权激 励是企业以股权形式对员工的一种激励。企 业通过低于市场价或无偿授予员工股权，对 员工此前的工作业绩予以奖励，并进一步激 发其工作热情，与企业共同发展。股权激励 中，员工往往低价或无偿取得企业股权。对 于该部分折价，实质上是企业给员工发放的 非现金形式的补贴或奖金，应在员工取得时 计算纳税，这也是国际上的通行做法。
二是纳税环节有效简化。对非上市公司实施符合条件的股权 激励、企业和个人以技术成果投资入股，递延纳税的规定使 两个征税环节合并，简化了纳税操作。
三是税收负担明显下降。对非上市公司实施符合条件的股权 激励，调整为转让股权时统一按照“财产转让所得”项目， 适用20%税率征收个人所得税，税负较之前最高45%税率明 显下降。
股权激励和技术入股政策 解读
1
内容提纲
一、概述 二、基本定义 三、非上市公司股权激励解读 四、上市公司股权激励解读 五、技术成果投资入股解读
2
概述
近期，为支持国家大众创业、万众创新战略的 实施，促进我国经济结构转型升级，经国务 院批准，财政部国家税务总局就完善股权激 励和技术入股有关所得税政策进行了重大调 整。该项调整是近年来力度最大的一次，主 要解决了非上市公司股权激励和技术投资入 股的“痛点”——缺乏现金流问题。对广大 涉及股权激励和技术入股的企业非常重要。
概述
本次股权激励和技术入股所得税优惠政策主要 包括以下内容：
一是对非上市公司实施符合条件的股权激励实 行递延纳税政策；
二是将上市公司股权激励纳税期限适当延长， 并扩大了适用人员范围；
三是对企业或个人以技术成果投资入股实行递 延纳税政策。
5
概述
什么是股权激励？为什么股权激励要纳税？
答：与奖金、福利等现金激励类似，股权激 励是企业以股权形式对员工的一种激励。企 业通过低于市场价或无偿授予员工股权，对 员工此前的工作业绩予以奖励，并进一步激 发其工作热情，与企业共同发展。股权激励 中，员工往往低价或无偿取得企业股权。对 于该部分折价，实质上是企业给员工发放的 非现金形式的补贴或奖金，应在员工取得时 计算纳税，这也是国际上的通行做法。
二是纳税环节有效简化。对非上市公司实施符合条件的股权 激励、企业和个人以技术成果投资入股，递延纳税的规定使 两个征税环节合并，简化了纳税操作。
三是税收负担明显下降。对非上市公司实施符合条件的股权 激励，调整为转让股权时统一按照“财产转让所得”项目， 适用20%税率征收个人所得税，税负较之前最高45%税率明 显下降。
股权激励和技术入股政策 解读
1
内容提纲
一、概述 二、基本定义 三、非上市公司股权激励解读 四、上市公司股权激励解读 五、技术成果投资入股解读
2
概述
近期，为支持国家大众创业、万众创新战略的 实施，促进我国经济结构转型升级，经国务 院批准，财政部国家税务总局就完善股权激 励和技术入股有关所得税政策进行了重大调 整。该项调整是近年来力度最大的一次，主 要解决了非上市公司股权激励和技术投资入 股的“痛点”——缺乏现金流问题。对广大 涉及股权激励和技术入股的企业非常重要。
股权激励 课件ppt
股权激励的重要性
01
02
03
增强员工忠诚度
股权激励能够让员工分享 公司的发展成果，增强员 工对公司的认同感和忠诚 度。
激发员工创造力
股权激励能够激励员工发 挥创造力，为公司的发展 贡献更多的智慧和力量。
促进公司长期发展
股权激励能够促进公司的 长期发展，避免短期行为 ，提高公司的市场竞争力 。
股权激励的历史与发展
设定风险控制机制
加强信息披露
公司应该建立完善的风险控制机制，对员 工的投资行为进行监督和限制，以降低风 险。
公司应该加强信息披露，确保员工和股东 之间的信息对称性，避免出现不正当行为 。
CHAPTER 04
股权激励的实施步骤
确定股权激励计划的目标
吸引和留住关键人才
通过股权激励计划，吸引和留住关键人才，提高员工的工作积极 性和忠诚度。
成功案例二：阿里巴巴的合伙人制度
阿里巴巴的合伙人制度是其独特的管理模式之一。通过这种制度，阿里巴巴成功 地将优秀人才的利益与公司长远发展绑定在一起，从而保持了公司的稳定性和持 续创新。
阿里巴巴的合伙人制度强调共同价值观和文化，通过选拔优秀人才成为合伙人， 并赋予他们相应的权力和责任，激发了他们的积极性和创造力。
限制性股票
总结词
限制性股票是一种股权激励方式，它赋予持有者在一定期限内拥有公司股票的所 有权，但这些股票在出售或转让方面受到限制。
详细描述
限制性股票通常由公司直接赠与或低价销售给员工。持有限制性股票的员工在满 足一定条件后可以行使所有权，成为公司的股东。这种激励方式旨在将员工的利 益与公司的长期发展紧密结合，鼓励员工更加关注公司的长期价值。
股权激励 课件
目录
• 引言 • 股权激励的种类与方式 • 股权激励的优缺点 • 股权激励的实施步骤 • 股权激励的风险与防范 • 案例分析
万科股权激励案例分析演示课件
1984年5月，公司成立；
ห้องสมุดไป่ตู้
1988年11月，改制为“深圳市万科企业股份有限公司”；
7
（一）股权激励简介——股权激励主要模式
股票增值权 是指公司授予激励对象一种权利，如果公司股价上升或公司业绩
提升，经营者可以按一定比例获得这种股价上升或公司业绩提升所带来的收益。股票 期权并非真正意义上的股票，没有所有权、表决权、配股权，股票在此只是一种度量 工具。
虚拟股票 虚拟股票是指公司给予激励对象一定数量的虚拟股票，不是真正意义
股权激励是一种较为长期的激励机制，可以把企业经营者和股东、企业三者的利 益结合起来，从而促使企业经营者在谋求企业与股东利益最大化的同时获得自身利益 的最大化可以有效避免企业经理人的短期行为，降低委托代理成本，对于改善公司治 理结构，吸引和留住优秀人才，增强企业竞争力和凝聚力具有积极的作用。
4
（一）股权激励简介——相关理论基础
上的股票认购权，激励对象可以象普通股东一样享受相应的分红权和股价升值收益， 但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。
8
（一）股权激励简介——股权激励主要模式
延期支付 延期支付又称延期支付计划，是指公司将激励对象的部分薪酬(年度
奖金、股权激励收入等)存入延期支付帐户，并按当日公司股票市场价格折算成股票 计量，在既定的期限或在激励对象退体以后，以股票形式或根据届时股票市值以现金 的方式支付给激励对象。激励对象通过延期支付计划获得的收入来自于计划执行时与 行权时的股票价差收入。
6
（一）股权激励简介——股权激励主要模式
业绩股票 通常由公司在年初根据激励对象业绩水平，在年初确定一个较为合
理的业绩目标，如果年末激励对象达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或 提取一定的奖励基金购买公司股票。
股权激励概述(PPT64页).pptx
股权激励的主要模式
• 实股模式 • 期股模式 • 虚拟股模式 • 各种模式的选择与结合
• 概念
实股模式
• 优点
实股模式
• 持股形式
实股模式
实股模式
• 自然人直接持股
• 公司持股
实股模式
• 公司持股
实股模式
实股模式
• 有限合伙企业持股
实股模式
• 委托其他人持股
• 概念
期股模式
• 优点
• 经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%， 第一责任人不少于激励总额的12.5%；
确定持股量（个量）
• 岗位价值评估系统
确定持股量（个量）
• 处于不同发展阶段的公司的个量确定
确定条件：激励考核
• 股权激励条件分类
– 绩效条件 – 限制性条件 – 触发条件
确定条件：激励考核
• 绩效考核系统
% 务一定年限以上，
第四
第五
年20
。年。
% 。。。
通过相关协议进行 约束。
采用股票期权、期股的方式可以大大缓解管理层资金压力，可以通过每年分红的一定比例优 先用于实股的购买，直至行权或出资完毕。
• 股份来源
确定来源
• 资金来源
确定来源
股权管理
股权管理的原则
公司股权三级管理体系
公司股权三级管理体系
•其他特征：学历因素、可替代性因素等
确定持股对象——定人
根据“二八原则”百分之二十的人创造了百分之八十的利润，作为稀缺资源的股权优先用于激励百分之 二十的核心人员，包括决策层和核心骨干员工。
决策高管 核心高管
高级 管理人员
中层 管理人员
普通 员工
级别
股权激励PPT课件模板
PART 1 什么是公司股权激励
公司股权激励的优势
公司股权激励是经过发达国家资本市场多年实践证明行之有效的长效激励 方法，相对于增加工资、奖金和福利等具有如下优势：
股权激励创造了企 业的利益共同体。
股权激励能有效降低人力 薪酬成本和激励资金成本。
股权激励有利于实现企 业长期和持续的发展。
股权激励有利于企业 留住人才和吸引人才。
要想将期股变为实股（工商局登记注册的股份或股票登记部门登记的股票），激励对象 必须把企业经营好，使其有可供分配的红利。如果企业经营不善，不仅期股不能变成实 股，投入的本金都可能收不回。与股票期权相比，期股对激励对象的约束性更强。
PART 2 股权激励的模式选择
股票增值与企业增值密切相关。由 于激励对象持有的股票价值与企业 资产和经营效益直接相关，这就促 使激励对象更为关注企业的长远发 展和长期得益。而股票收益难于在 短期内兑现，从而有效避免了激励 对象的短期行为。
有效解决激励对象购买股票时资 金不足的问题。期股既可以通过 个人现有资金出资购买，也可以 通过贷款购买，还可以通过年薪 收入、分红等支付，实现以未来 可获得的股份和收益来激励其现 在更努力工作的初衷。
PART 2 股权激励的模式选择
限制性股票（权）
限制性股票(restricted stock)指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定 数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定 条件的，才可出售限制性股票并从中获益。
其实，中国在清朝就出现过类似的激励机制，实践证明是非常有效的，在电视剧《乔家大院》中 就有详细描述。但现代意义的股权激励主要来自来美国，据弗雷德里克・D・李普曼《员工持股 计划实施指南》记载，股权激励计划最初是由美国律师凯尔索于20世纪60年代首次提出并实践， 由于其成效显著，此后为美国、欧洲、日本和其他市场经济国家的企业界广泛采用。在美国，几 乎所有的高新科技企业、95%以上的上市公司都实行了股权激励制度，股权激励收入一般占员工 薪酬收入的30%以上。改革开放以后，股权激励在我国也渐渐被越来越多的公司所运用，如万科、 华为、联想、阿里巴巴、腾讯等公司很早就开始实施了股权激励制度。
股权激励PPT课件
鼓励使用市值和行业比较指标。
10
激励计划考核指标
2、其他指标：例如年度考核合格、是否存在 违规等
3、 2010年中小板公司情况：通过备案的18 家激励方案，17家采用净利润和净资产收 益率作为业绩指标，只有1家商业销售企业 采用净利润和销售收入作为业绩指标。
11
股权激励方式
1、股票来源：定向增发和回购 1）定向增发：提取的激励基金不得用于资助激励对
象购买限制性股票或者行使股票期权。 2）回购：杜绝内幕交易、股价操作等行为。
回购的激励股票应在一年内授予激励对象。 不得超过本公司已发行股份总额的5%。 （上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有 关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助， 包括为其贷款提供担保）
12
股权激励方式
2、激励形式：股票期权和限制性股票
施情况
24
股权激励计划的变更与撤销的相关规定
• 不可随意提出修改权益价格或激励方式 • 如修改，应由董事会审议通过并公告撤销
原股权激励计划决议，同时向中国证监会 提出终止申请 • 董事会审议通过撤销实施股权激励计划决 议或股东大会未通过，6个月间隔期
25
案例1-大华股份
所有制特点：民营 工具选择：定向增发 限制性股票 董事会第一次公告时间：2009.11.18 目前状态：实施
8
股权激励的数量
•Hale Waihona Puke 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的 股票总数累计不得超过公司股本总额的10%
• 非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象 通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票 累计不得超过公司股本总额的1%
• 公司如无特殊原因，原则上不得预留股份。确有 需要预留股份的，预留比例不得超过本次股权激 励计划拟授予权益数量的10%
10
激励计划考核指标
2、其他指标：例如年度考核合格、是否存在 违规等
3、 2010年中小板公司情况：通过备案的18 家激励方案，17家采用净利润和净资产收 益率作为业绩指标，只有1家商业销售企业 采用净利润和销售收入作为业绩指标。
11
股权激励方式
1、股票来源：定向增发和回购 1）定向增发：提取的激励基金不得用于资助激励对
象购买限制性股票或者行使股票期权。 2）回购：杜绝内幕交易、股价操作等行为。
回购的激励股票应在一年内授予激励对象。 不得超过本公司已发行股份总额的5%。 （上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有 关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助， 包括为其贷款提供担保）
12
股权激励方式
2、激励形式：股票期权和限制性股票
施情况
24
股权激励计划的变更与撤销的相关规定
• 不可随意提出修改权益价格或激励方式 • 如修改，应由董事会审议通过并公告撤销
原股权激励计划决议，同时向中国证监会 提出终止申请 • 董事会审议通过撤销实施股权激励计划决 议或股东大会未通过，6个月间隔期
25
案例1-大华股份
所有制特点：民营 工具选择：定向增发 限制性股票 董事会第一次公告时间：2009.11.18 目前状态：实施
8
股权激励的数量
•Hale Waihona Puke 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的 股票总数累计不得超过公司股本总额的10%
• 非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象 通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票 累计不得超过公司股本总额的1%
• 公司如无特殊原因，原则上不得预留股份。确有 需要预留股份的，预留比例不得超过本次股权激 励计划拟授予权益数量的10%
公司股权激励演示PPT课件
1. 控股原则——老大一般应有控股地位。 2. 不可替代原则——离得开的应尽量少给股份。 3. 奖惩原则：创始者也应有股份奖励，确保激励。 4. 预留原则——预留10-20%给未来人才，确保新血进入。 5. 提前激励原则——在风投进来前，就要对创业团队激励。
39
案例：创业公司如何分配股份期权
硅谷的一般原则如下：
董事会战略委员会
74
或橄榄型治理结构
股东会
董事会
总经理
75
高效董事会的十个关键问题
➢ 为什么要有董事会？ ➢ 董事会的规模；内部董事人数 ➢ 外部董事与内部董事的比例 ➢ 董事会开会次数；董事的激励 ➢ 什么样的人可以做独立董事 ➢ 退休后的CEO应不应该留在董事会 ➢ 外部董事为什么单独开会 ➢ 董事长与CEO是否兼任
外聘CEO：
；
副总：
；
一线管理人员： ；
普通员工：
；
外聘董事：
。
期权总共占公司15%到20%股份。
40
期权在工作1年后开始兑现，4年兑现完毕！
建立基于增量的股权激励体系
41
股权激励忠告：
我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与 销售份额扩大为前提；
我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和 股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来 威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。
六． 赫尔穆特庞克： 宝马公司董事会主席
七． 蒂娜达布隆： 摩根大通首席财务官
八． 安考勒劳格斯： Aspen Institute名誉主席
九． 戴维马夸特： August Capital合伙人
79
董事会的决策与组成
决策机构：谁来决策？ 智囊机构：由谁组成，你邀请的董事是谁？ 长久发展：能走多远，要看和谁在一起。 化解矛盾：夫妻、合伙人、其它 延续企业：培养下一代做一个合格董事长。
39
案例：创业公司如何分配股份期权
硅谷的一般原则如下：
董事会战略委员会
74
或橄榄型治理结构
股东会
董事会
总经理
75
高效董事会的十个关键问题
➢ 为什么要有董事会？ ➢ 董事会的规模；内部董事人数 ➢ 外部董事与内部董事的比例 ➢ 董事会开会次数；董事的激励 ➢ 什么样的人可以做独立董事 ➢ 退休后的CEO应不应该留在董事会 ➢ 外部董事为什么单独开会 ➢ 董事长与CEO是否兼任
外聘CEO：
；
副总：
；
一线管理人员： ；
普通员工：
；
外聘董事：
。
期权总共占公司15%到20%股份。
40
期权在工作1年后开始兑现，4年兑现完毕！
建立基于增量的股权激励体系
41
股权激励忠告：
我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与 销售份额扩大为前提；
我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和 股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来 威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。
六． 赫尔穆特庞克： 宝马公司董事会主席
七． 蒂娜达布隆： 摩根大通首席财务官
八． 安考勒劳格斯： Aspen Institute名誉主席
九． 戴维马夸特： August Capital合伙人
79
董事会的决策与组成
决策机构：谁来决策？ 智囊机构：由谁组成，你邀请的董事是谁？ 长久发展：能走多远，要看和谁在一起。 化解矛盾：夫妻、合伙人、其它 延续企业：培养下一代做一个合格董事长。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• ——限制性股票 • ——期权
股东的角色
➢《公司法》：51%、2/3、出口、管理层股东 • 股东权限（查阅会计报表、重大决议半数、修改章程2/3表决权） • 股东退出（向股东之外的人转让股份，半数） • 股东约束（不等比例分红权、不等比例表决权） ➢出资证明、股东名册、公司章程
实股案例：科新生物
注：2011.10.25推出二期计划，2012.7.31获得证监会无异议备案；
2014.3.21推出三期计划，2014.7.22获得证监会无异议备案。
定人
定量
T定e价xt
定时
•激励对象：共 计121人； •高 管 共 计 1 名 ： 副总裁
• 激励总量：550万份， 占 总 股 本 的 3.566% ， 首次股票期权500万份、 占 3.242% 高 管 首 次 授 予期权:20万份
2、预留5%给未来新进或新晋升员工，但包括预留权益在内的总量 仍应控制在股本总额的30%以内；
3、经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%。
方案要点——定价1
价格
实股
期权（SAR)
转让价格
行权价格
虚拟股票 虚拟价格
方案要点——定价2
价格的制订决定最终的激励效果是否能够实现以及激励力度问题：
价格参考
❖ 公司账面净资 产 ❖ 公司评估净资 产 ❖ 原股东转让或 增资价格（增值 价格理论上的范 围是1元至评估值 ） ❖ 公司市场投资 者受让或增资价 格
价格确定 ❖最低值为零
在激励与约束之 间寻找平衡点
❖最高值为市价
方案要点——定时1
定时
3－5年
计划 开始
持有实股方案
第一年 20%
第二年 20%
第三年 20%
大股东 60%
？ 管理层
40%
持股壳公司 20%
大股东 80%
A公司
持股平台的内部管理
普通合伙人
管理持股 人的进出
有限合伙人
B公司 协议控制
老员工
X？
引进及 晋升
经典模式四：期 权（期股）
马云把期权搞大了！！！！
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条 件购买本公司一定数量股权的权利。激励对象有权行使这种权 利，也有权放弃这种权利，但不得转让、抵押、质押、担保和 偿还债务。
期权
授予
时间 数量 价格 股份来源
锁定期
行权
行权条件： • 非上市情况下，
公司业绩达标； • 或公司上市。
股份交割 资金交割
另类期权——期股=期权+分红权
落地所需流程
协议书 期权证
董事会
股东大会
小结——阶段与模式匹配
• ——分红权 • ——虚拟股权 • —— 期权 • —— 限制性股票
方案要点——定时3（期权行权安排）
T年 T+1年 T+2年 T+3年 T+4年 T+5年 T+6年 T+7年
行权限制期
行权有效期
首次授权日
可行权1/3 可行权1/3 可行权1/3
T年 T+1年 T+2年 T+3年 T+4年
T+5年
T+6年
T+7年
行权限制期
行权有效期
第二次授权 日
可行权1/3 可行权1/3 可行权1/3
40%的比例解锁
业绩考核
以2014年净利润为固定基数，公司2015年、2016年、2017年和2018年净利润增长率分别 不低于20%、40%、60%和80%。各年度考核达标后，分别按其获授限制性股票总量的 10%、20%、30%和40%的比例解锁。
经典模式三：壳公司持股
指激励对象共同成立新公司，通过该公司间接持有公司股权。新设公司没有 实际业务，以“空转”形式运营，会产生一定维护成本，但不会太大。
•股 票 期 权 行 权价格：19.1 元/股
•总有效期：5年 •等待期：1年 •分四年匀速行权
目录
01 机理 02 工具与案例 03 作业 04 解答
目录
第一部分：股权激励机理
话题
股权激励能干什么？
什么是“股权”与“激励”？
➢四大权限 ➢谈谈股权激励制——结果导向、利益一致！ ➢神奇的股份增值：激励股应该长成的样子！ ➢掏钱的艺术：活在顺势而为！
回过头：人、中国人、中国人的人心！
人性弱点——二力理论 最佳激励是什么？ 人才是怎么练出来的？
➢马斯洛需求理论：
物质驱动！ 结果？过程？ 事前？事后？ 人力资本与财务资本？
情节：全员持股与“家”文化 愿景、分享、信任、结果驱动
“舍”“得”关系 人才与业绩，双轮驱动
行为模式与公司治理 股权激励制
公司治理与股权激励
从网宿科技（300017）说起
董事长 刘成彦
股权激励对我们公司发展起了巨大的作用，我们可能是创业板中第一家推出 了三期股权激励的公司，也是因为这几年股票涨得快，我们很多员工通过拿期权 就已经拥有了千万身家。
网宿科技 300017
•公告时间：2010.12.21 •无异议备案时间：2011.7.7 •激励工具：股票期权
注：虚股方式下，不涉及股份来源。
❖ 财务独立核算的法人实体， 且目前行业处于成熟期或成长 期末端。
❖ 适合于成长性较高的初创类 公司。
方案要点——资金来源2
资金 来源
自筹资金
描述
个人自有资金。 个人自筹资金。
要点
❖ 由个人直接承担 。
提供融资
在社会上寻找融资渠道。
❖ 是否提供融资？ ❖ 提供融资是否收取利息，利息率 百分比为多少？ ❖ 还款期限？ ❖ 还款方式？
激励计划获准实施日
：已生效股票期权行权期间
方案要点——股份来源1
描述/优缺点
适用范围
存量转让
❖ 由大股东向管理层提供实股来 源，且以存量转让的方式进行。 ❖ 存量转让完成激励时效性高， 但需要让管理层承担较大的资金 压力。
增量入股
❖ 增量激励的股票来源于标的公 司净资产增值所带来的股本扩张 部分；一般采取锁定价格或部分 零价格的转让方式。 ❖ 管理层资金压力较低，但激励 时效性不够强。
1.7元/ 股
2016
2020
收益=股数*（股价-授予价）
华为模式的改进（二）
2 “买一送一”
大股东：80%
20%
实际拥有的分红权及增 值权：40%
3 “赚二赔一”
员工出资持有一定量的虚拟股，公司业绩达标后，将享有该虚拟股权 两倍股权的收益，如发生亏损，只亏损出资部分对应的亏损。
激励工具
➢实股篇
科新ห้องสมุดไป่ตู้物 430175
公告时间：2015.5.26 激励工具：限制性股票
定人
定量
定价
定时
激励对象：共计60 人；包含中高层管 理、核心技术（业 务）人员
激励总量：266.6667 万股，占总股本 7653.4634万股的 3.48%
授予价格：3元/股
总有效期：5年 锁定期：1年 按10%，20%，30%，
即个量的加总与可能的预留部分之和，也表 示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度。
总量不是个量的简单加总，个量不是总量的简单分配， 量的确定是个双向过程，关系股权激励效果与成败。
方案要点——定量2
要素一：岗位股 要素二：司龄股 要素三：业绩股
分配的艺术：从“不患寡而患不均”说起
方案要点——定量3
1、激励数量总额原则上不超过经营单位股本总额的30%，经营单 位规模越大、发展阶段越高，持股比例越小，反之则持股比例越 大；
案例讨论
温州有个专修宝马奔驰汽车的企业，在分店开 到8家后，大股东发现越来越力不从心，因此，决 定股改，拿出公司30％的股权，分两期让高管、分 店店长及核心骨干以较低价格购买，做完股改后， 大股东发现，经营管理仍然力不从心，仍然还是会 出现有个别做“飞单”的现象，还有些员工把工具 顺手牵羊拿回家，大股东很伤心，觉得没激励到位 。
请大家分析：原因何在？
久合必分：阿米巴与授权经营
A公司
研发
营销
……
n1
n2
n3
➢精细化运营 ➢内部创业 ➢人才建设与田忌赛马
倒逼机制下的良性组织架构
A公司
管理中心
财务
业务中心
事业部1
事业部2
……
子公司1 子公司2
目录
第二部分：工具介绍与经典案例
“财务”是基础！！！
五分开
• 业务、资产、组织、人员、财务
➢职级特征：经营班子、核心骨干等
激励 对象 特征
➢司龄特征：公司服务年限及本职工作年限 ➢历史因素：激励对象为公司贡献的历史业绩 ➢其他特征：学历因素、可替代性因素等
方案要点——定量1
定量
个量
总量
即每位激励对象可获得的激励额度，根据“二 八定理”，核心对象重点激励，真正做到激励 的的公平性，避免大锅饭或搭便车现象。
股份来源
定时
资金来源
关键6要素
定人
定价
定量
方案要点——定人1
股权激励并不能简单地搞“一刀切”，需结合公司实际以确 定参与计划的员工范围，根据人员由少至多可分为三类。
小范围
中范围
大范围
公司高管
公司高管＋核心
全员
方案要点——定人2
指导 原则
“定人” 要点
一致性原则： 对激励对象采用统一的衡量标准。
重要性原则： 激励对象的选择主要基于重要性原则，需充分考虑激励对象 价值，确定符合条件的激励对象。
财务内部规范
利润表 内部交易
公司治理
✓ 信息内部公开 ✓ 决策知情
股东的角色
➢《公司法》：51%、2/3、出口、管理层股东 • 股东权限（查阅会计报表、重大决议半数、修改章程2/3表决权） • 股东退出（向股东之外的人转让股份，半数） • 股东约束（不等比例分红权、不等比例表决权） ➢出资证明、股东名册、公司章程
实股案例：科新生物
注：2011.10.25推出二期计划，2012.7.31获得证监会无异议备案；
2014.3.21推出三期计划，2014.7.22获得证监会无异议备案。
定人
定量
T定e价xt
定时
•激励对象：共 计121人； •高 管 共 计 1 名 ： 副总裁
• 激励总量：550万份， 占 总 股 本 的 3.566% ， 首次股票期权500万份、 占 3.242% 高 管 首 次 授 予期权:20万份
2、预留5%给未来新进或新晋升员工，但包括预留权益在内的总量 仍应控制在股本总额的30%以内；
3、经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%。
方案要点——定价1
价格
实股
期权（SAR)
转让价格
行权价格
虚拟股票 虚拟价格
方案要点——定价2
价格的制订决定最终的激励效果是否能够实现以及激励力度问题：
价格参考
❖ 公司账面净资 产 ❖ 公司评估净资 产 ❖ 原股东转让或 增资价格（增值 价格理论上的范 围是1元至评估值 ） ❖ 公司市场投资 者受让或增资价 格
价格确定 ❖最低值为零
在激励与约束之 间寻找平衡点
❖最高值为市价
方案要点——定时1
定时
3－5年
计划 开始
持有实股方案
第一年 20%
第二年 20%
第三年 20%
大股东 60%
？ 管理层
40%
持股壳公司 20%
大股东 80%
A公司
持股平台的内部管理
普通合伙人
管理持股 人的进出
有限合伙人
B公司 协议控制
老员工
X？
引进及 晋升
经典模式四：期 权（期股）
马云把期权搞大了！！！！
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条 件购买本公司一定数量股权的权利。激励对象有权行使这种权 利，也有权放弃这种权利，但不得转让、抵押、质押、担保和 偿还债务。
期权
授予
时间 数量 价格 股份来源
锁定期
行权
行权条件： • 非上市情况下，
公司业绩达标； • 或公司上市。
股份交割 资金交割
另类期权——期股=期权+分红权
落地所需流程
协议书 期权证
董事会
股东大会
小结——阶段与模式匹配
• ——分红权 • ——虚拟股权 • —— 期权 • —— 限制性股票
方案要点——定时3（期权行权安排）
T年 T+1年 T+2年 T+3年 T+4年 T+5年 T+6年 T+7年
行权限制期
行权有效期
首次授权日
可行权1/3 可行权1/3 可行权1/3
T年 T+1年 T+2年 T+3年 T+4年
T+5年
T+6年
T+7年
行权限制期
行权有效期
第二次授权 日
可行权1/3 可行权1/3 可行权1/3
40%的比例解锁
业绩考核
以2014年净利润为固定基数，公司2015年、2016年、2017年和2018年净利润增长率分别 不低于20%、40%、60%和80%。各年度考核达标后，分别按其获授限制性股票总量的 10%、20%、30%和40%的比例解锁。
经典模式三：壳公司持股
指激励对象共同成立新公司，通过该公司间接持有公司股权。新设公司没有 实际业务，以“空转”形式运营，会产生一定维护成本，但不会太大。
•股 票 期 权 行 权价格：19.1 元/股
•总有效期：5年 •等待期：1年 •分四年匀速行权
目录
01 机理 02 工具与案例 03 作业 04 解答
目录
第一部分：股权激励机理
话题
股权激励能干什么？
什么是“股权”与“激励”？
➢四大权限 ➢谈谈股权激励制——结果导向、利益一致！ ➢神奇的股份增值：激励股应该长成的样子！ ➢掏钱的艺术：活在顺势而为！
回过头：人、中国人、中国人的人心！
人性弱点——二力理论 最佳激励是什么？ 人才是怎么练出来的？
➢马斯洛需求理论：
物质驱动！ 结果？过程？ 事前？事后？ 人力资本与财务资本？
情节：全员持股与“家”文化 愿景、分享、信任、结果驱动
“舍”“得”关系 人才与业绩，双轮驱动
行为模式与公司治理 股权激励制
公司治理与股权激励
从网宿科技（300017）说起
董事长 刘成彦
股权激励对我们公司发展起了巨大的作用，我们可能是创业板中第一家推出 了三期股权激励的公司，也是因为这几年股票涨得快，我们很多员工通过拿期权 就已经拥有了千万身家。
网宿科技 300017
•公告时间：2010.12.21 •无异议备案时间：2011.7.7 •激励工具：股票期权
注：虚股方式下，不涉及股份来源。
❖ 财务独立核算的法人实体， 且目前行业处于成熟期或成长 期末端。
❖ 适合于成长性较高的初创类 公司。
方案要点——资金来源2
资金 来源
自筹资金
描述
个人自有资金。 个人自筹资金。
要点
❖ 由个人直接承担 。
提供融资
在社会上寻找融资渠道。
❖ 是否提供融资？ ❖ 提供融资是否收取利息，利息率 百分比为多少？ ❖ 还款期限？ ❖ 还款方式？
激励计划获准实施日
：已生效股票期权行权期间
方案要点——股份来源1
描述/优缺点
适用范围
存量转让
❖ 由大股东向管理层提供实股来 源，且以存量转让的方式进行。 ❖ 存量转让完成激励时效性高， 但需要让管理层承担较大的资金 压力。
增量入股
❖ 增量激励的股票来源于标的公 司净资产增值所带来的股本扩张 部分；一般采取锁定价格或部分 零价格的转让方式。 ❖ 管理层资金压力较低，但激励 时效性不够强。
1.7元/ 股
2016
2020
收益=股数*（股价-授予价）
华为模式的改进（二）
2 “买一送一”
大股东：80%
20%
实际拥有的分红权及增 值权：40%
3 “赚二赔一”
员工出资持有一定量的虚拟股，公司业绩达标后，将享有该虚拟股权 两倍股权的收益，如发生亏损，只亏损出资部分对应的亏损。
激励工具
➢实股篇
科新ห้องสมุดไป่ตู้物 430175
公告时间：2015.5.26 激励工具：限制性股票
定人
定量
定价
定时
激励对象：共计60 人；包含中高层管 理、核心技术（业 务）人员
激励总量：266.6667 万股，占总股本 7653.4634万股的 3.48%
授予价格：3元/股
总有效期：5年 锁定期：1年 按10%，20%，30%，
即个量的加总与可能的预留部分之和，也表 示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度。
总量不是个量的简单加总，个量不是总量的简单分配， 量的确定是个双向过程，关系股权激励效果与成败。
方案要点——定量2
要素一：岗位股 要素二：司龄股 要素三：业绩股
分配的艺术：从“不患寡而患不均”说起
方案要点——定量3
1、激励数量总额原则上不超过经营单位股本总额的30%，经营单 位规模越大、发展阶段越高，持股比例越小，反之则持股比例越 大；
案例讨论
温州有个专修宝马奔驰汽车的企业，在分店开 到8家后，大股东发现越来越力不从心，因此，决 定股改，拿出公司30％的股权，分两期让高管、分 店店长及核心骨干以较低价格购买，做完股改后， 大股东发现，经营管理仍然力不从心，仍然还是会 出现有个别做“飞单”的现象，还有些员工把工具 顺手牵羊拿回家，大股东很伤心，觉得没激励到位 。
请大家分析：原因何在？
久合必分：阿米巴与授权经营
A公司
研发
营销
……
n1
n2
n3
➢精细化运营 ➢内部创业 ➢人才建设与田忌赛马
倒逼机制下的良性组织架构
A公司
管理中心
财务
业务中心
事业部1
事业部2
……
子公司1 子公司2
目录
第二部分：工具介绍与经典案例
“财务”是基础！！！
五分开
• 业务、资产、组织、人员、财务
➢职级特征：经营班子、核心骨干等
激励 对象 特征
➢司龄特征：公司服务年限及本职工作年限 ➢历史因素：激励对象为公司贡献的历史业绩 ➢其他特征：学历因素、可替代性因素等
方案要点——定量1
定量
个量
总量
即每位激励对象可获得的激励额度，根据“二 八定理”，核心对象重点激励，真正做到激励 的的公平性，避免大锅饭或搭便车现象。
股份来源
定时
资金来源
关键6要素
定人
定价
定量
方案要点——定人1
股权激励并不能简单地搞“一刀切”，需结合公司实际以确 定参与计划的员工范围，根据人员由少至多可分为三类。
小范围
中范围
大范围
公司高管
公司高管＋核心
全员
方案要点——定人2
指导 原则
“定人” 要点
一致性原则： 对激励对象采用统一的衡量标准。
重要性原则： 激励对象的选择主要基于重要性原则，需充分考虑激励对象 价值，确定符合条件的激励对象。
财务内部规范
利润表 内部交易
公司治理
✓ 信息内部公开 ✓ 决策知情