浅论我国上市商业银行资本结构
浅析我国上市商业银行资本结构与盈利能力相关性
浅析我国上市商业银行资本结构与盈利能力相关性摘要：随着我国经济进入新常态，产能过剩，市场利率化改革以及经济危机的影响，我国银行业的盈利空间逐渐缩小，根据利润最大化的目标银行业的盈利能力需要不断提高。
本文选取具有代表性的10家上市商业银行，以2010-2016年的数据为样本利用经济学计量法对我国上市商业银行资本结构与盈利能力相关性进行回归分析，分析当前商业银行盈利能力存在的问题，进而提出建议。
关键词：商业银行资本结构盈利能力回归分析1 研究意义盈利能力是评价企业经营状况的财务指标，包括经营能力、赚取利润的能力、降低成本能力及回避风险能力的集中体现。
企业经营状况的好坏都能通过盈利能力体现出来，企业持续稳定发展的基础是拥有较高的盈利能力。
合理的资本结构可以减少融资成本，从中获得更多收益，体现财务杠杆的作用。
银行持续稳定发展的关键是合理的资本结构，正确把握银行资本结构对盈利能力影响，合理利用这种关系优化资本结构，提高企业盈利能力，对实现企业价值最大化和股东权益最大化具有重要意义。
2 研究设计2.1 定义变量表1 变量表变量类型变量名称符号计算公式被解释变量总资产收益率ROAROA=净利润/平均资产总额解释变量第一股东持股比例X1X1=第一股东持股数/总股数前五大股东持股比例之和X2X2=前五股东持股数之和/总股数资产负债率X3X3=负债总额/资产总额资本充足率X4X4=资产总额/风险总额控制变量资产规模X5X5=ln总资产2.2 研究假设假设1：第一股东持股比例（X1）与总资产收益率（ROA）之间呈负相关。
假设2：前五大股东持股比例之和（X2）与总资产收益率（ROA）呈正相关。
假设3：资产负债率（X3）与总资产收益率（ROA）呈正相关。
假设4：资本充足率（X4）与总资产收益率（ROA）呈正相关。
2.3 数据设计及来源本文中所用到的数据主要来自于银行官网、新浪财经、中国证券网、网易财经网。
2.4 模型构建按照本文数据信息的特征，选用F检验方法。
我国商业银行资本构成分析
我国商业银行资本构成分析一、引言商业银行是我国金融体系的核心组成部分，为经济发展提供了必要的资金支持。
而商业银行的资本构成则是评估其风险承受能力和经营稳定性的重要指标。
本文旨在对我国商业银行的资本构成进行详细分析。
二、商业银行资本的概念和作用商业银行的资本是指银行与投资者合作中所筹集到的资金，在银行经营中发挥重要的经济和社会作用。
商业银行资本的主要作用包括：支持银行业务发展，确保金融稳定，分散风险，提高经营效益，满足监管要求等。
三、我国商业银行资本构成的特点3.自有资本和外部资本在商业银行资本构成中占比较大。
自有资本包括了货币资本、物理资本和人力资本等，而外部资本则是来自于其他金融机构和股东的资金。
四、商业银行资本构成的影响因素1.经济增长和金融市场发展水平是影响商业银行资本构成的重要因素。
当经济增长较快时，投资需求增加，商业银行的股本和存款量也会增加。
2.政府监管政策对商业银行资本构成有一定的影响。
政府可以通过监管政策来规范商业银行的资本结构，以降低银行风险。
3.国际金融市场的变化也会对商业银行资本构成产生影响。
国际融资的变动会直接影响商业银行的外部资本构成。
五、商业银行资本构成的优化途径1.提高股东资本比例。
增加股东出资是提高商业银行资本构成的有效途径，可以增强银行的经营能力和抵御风险的能力。
2.发行债券和拆借外部资本。
通过发行债券和增加外部融资，可以优化商业银行资本构成，并增加银行的财务自由度。
3.完善内部风险管理机制。
商业银行应严格控制信用风险、市场风险和操作风险等，避免出现资本缺口的情况。
4.提高银行资本市场化程度。
加快推进商业银行资本市场化，通过市场化方式引入更多的资本，提高金融系统的稳定性和资本构成的多样性。
六、结论。
浅谈我国商业银行资本结构的优化
2015年26期总第801期一、引言随着经济全球化的发展，国际贸易的繁荣昌盛，商业银行在资金流通，资金管理等方面的地位也越来越高，在经济全球化中有着举足轻重的作用。
当然，就我国的商业银行发展而言，它是落后于西方发达国家的，其中主要是因为我国商业银行的管理体制、运行体制不够成熟，资本结构不够合理造成的。
而资本结构是指权益资本与负债资本之间的比例关系，两者的比重直接影响企业的经济发展，所以管理者必须平衡好融资决策与投资决策之间的关系，最终达到企业价值最大化的目标。
总之，我国商业银行想要在金融界立于不败之地，就必须大胆去创新、去学习，加强内部和外部监督，完善管理体制，调整资本结构，开发新产品，提高市场竞争力。
只有这样，我们才能抵抗强大的外资银行进入的冲击。
二、我国商业银行资本结构存在的问题通过对我国商业银行内部结构的不断学习和深入了解，发现我国商业银行的资本结构存在以下几点问题。
1.债务资本的不稳定性商业银行的资金来源主要是股权融资和债权融资两部分，而大众存款是商业银行债权融资的主要部分，因此使得商业银行的资产负债率相当高。
但大众存款又有一些特殊性，它表现在储户的存款在到期前储户是可以收回存款的，这就导致了债务资本的不稳定性。
如果经济市场或其他社会现象发生改变，可能会引起储户纷纷来兑换资金的现象，而商业银行很可能会因资金不足无法偿还债务导致破产清算，从此可见商业银行的债务资本的不稳定性。
2.不良资产率高银行的高财务风险来源于其高负债，我国的商业银行长期以来能够平稳的运行主要依靠国家信用来支撑。
当前，我国银行依旧有很大一部分不良贷款，同时商业银行的拨备覆盖率并不高，从而增加了商业银行的经营风险。
如果增加计提拨备，会提升商业银行抵抗不良贷款的能力，同样也会减少银行的资本金。
但是近几年来，我国商业银行越来越看重资产的质量，这就使得不良贷款得到很好的控制，甚至是大量逐步降低。
3.资本充足率低近几年来，我国商业银行的资本充足率大大提高，可是离国际标准12%还有很大差距，当前，我国一直采取适度宽松的货币政策，使得银行贷款规模不断扩大，风险也大增，从而消耗了大部分的银行资本，降低了银行的资本充足率。
商业银行的资本结构与资本管理
商业银行的资本结构与资本管理一、引言商业银行作为金融机构的重要组成部分，其资本结构和资本管理对于银行运营和金融体系稳定起着关键作用。
本文将探讨商业银行的资本结构构成、资本管理的重要性以及有效的资本管理策略。
二、商业银行的资本结构构成商业银行的资本结构通常由两部分组成：核心资本和附加资本。
1. 核心资本核心资本是商业银行的最基本资本，主要包括实收资本、资本储备和未分配利润。
实收资本指商业银行实际收到的所有者投资，即股东的资本注入。
资本储备指由商业银行自身盈利而形成的留存收益。
未分配利润是商业银行的所有者权益中尚未以红利方式分配给股东的部分。
2. 附加资本附加资本是商业银行在核心资本之外的资本，在面临金融风险时提供额外的保护。
附加资本主要包括优先股、次级债务和混合资本工具。
三、商业银行资本管理的重要性资本管理对商业银行及整个金融体系的稳定和可持续发展至关重要。
1. 风险管理充足的资本可以帮助商业银行应对各种风险，包括信用风险、市场风险和操作风险等。
合理的资本结构使商业银行能够承担更多的风险，并通过建立资本缓冲区来保护其他利益相关者。
2. 经营安全性足够的资本可以增加商业银行的经营安全性，提高其抵御金融危机和金融市场波动的能力。
资本的稳定性和充足性对于商业银行的长期经营都非常关键。
3. 合规要求各国监管机构规定商业银行必须满足一定的资本充足率要求，以确保银行能够承担一定的损失而不至于破产。
因此，有效进行资本管理可以帮助商业银行符合合规要求。
四、商业银行资本管理的策略商业银行可采取以下策略来管理其资本：1. 资本充足率监测商业银行应定期监测自身的资本充足率，并参考监管机构的要求进行调整。
确保资本充足率达到合理水平，以满足监管要求并保证风险抵御能力。
2. 资本结构优化商业银行应根据其风险配置、业务模式和运营策略来优化其资本结构。
在保持充足资本的前提下，降低成本、提高效率和优化风险收益关系。
3. 风险识别和管理商业银行需要建立有效的风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险监测等。
浅议我国上市公司的资本结构
浅议我国上市公司的资本结构我国上市公司的资本结构是指公司的资产构成与资金来源的关系。
资本结构对于企业的经营和发展具有重要影响，它直接关系到公司的稳定性、盈利能力、风险承受能力以及股东权益回报率。
在本文中，我将浅议我国上市公司的资本结构。
首先，我国上市公司的资本结构以股权融资为主。
在我国，上市公司往往通过发行股票来融资。
这是因为公司发行股票可以吸引更多的资金，从而满足公司的扩张和发展需求。
此外，股票市场也为股东提供了流动性，使得股东可以在需要时随时买入或卖出股票。
这种股权融资的方式使得上市公司的资本结构更加灵活，能够更好地适应市场的需求。
其次，我国上市公司的资本结构中也包括债务融资。
尽管股权融资是主要的融资方式，但债务融资在我国上市公司中仍然占有重要地位。
上市公司可以通过发行公司债券或向银行贷款等方式融资。
债务融资相对于股权融资来说，可以降低股东的风险和权益回报率，但也增加了公司的财务杠杆，增加了公司债务的偿付压力。
因此，在选择债务融资时，上市公司需要谨慎考虑债务与股权的比例，以确保公司财务的稳定和偿债能力。
此外，我国上市公司的资本结构中还涉及到了内部融资。
内部融资是指公司通过利润再投资或通过资产处置等方式获取资金。
这种融资方式相对于股权融资和债务融资来说，风险较小且成本较低。
对于一些盈利能力较强的上市公司来说，内部融资可以是一个重要的资金来源。
在我国上市公司的资本结构中，还存在一些问题。
首先，由于我国上市公司的大部分股权仍然集中在少数股东手中，股权分散度较低，这导致了公司的所有权结构不够完善。
其次，一些上市公司存在着过高的负债率，过度依赖债务融资，增加了公司的财务风险。
此外，我国上市公司的自主创新能力有待提高，公司资本结构中缺乏技术创新和研发投入。
为了改善我国上市公司的资本结构，可以从以下几个方面进行优化。
首先，要加强公司治理，提高公司股权分散度，减少大股东对公司的控制，促进公司内部治理的有效性。
商业银行资本结构探析
商业银行资本结构探析一、商业银行的资本结构及其特殊性（一）商业银行的资本结构。
商业银行的资本结构，是指商业银行的债务资本与权益资本之间的比例关系。
不同于一般工商企业，商业银行以货币资金为经营对象，并以吸取存款、发放贷款、支付结算为主要业务，但这并不是导致其“自然高杠杆”的根本缘由。
（二）商业银行资本结构的特殊性。
1.政府供应的“隐性担保”。
由于商业银行在市场中扮演着金融中介的角色，起到合理配置金融资源的作用，因此为了保障其经营稳定性，政府为其经营业务供应了充分保障。
在2021年《存款保险条例》出台以前，商业银行的存款和其他债务风险主要由政府一方担当，这虽然对商业银行的业务扩张未直接供应资金支持，但却形成了一种表外资本，潜移默化地影响着商业银行的资本结构。
2.监管方对资本充分度的要求。
虽然商业银行担当着调配资金、提高资金流淌性和利用率的任务，但其本质是企业。
当有限责任制度和政府“隐性担保”并存时，商业银行自然地具有过度负债的倾向，以实现股东回报最大化。
为了限制其过度冒险行为，监管方制定了基于风险的审慎资本要求规定，直接限制了商业银行的资本结构支配。
由于商业银行资本结构不仅直接影响了其融资方式和融资成本，继而影响到其经营绩效，而且通过高杠杆经营的特点和社会信贷中介的重要地位，作用于金融市场的平安与实体经济的稳定，因此对商业银行资本结构进行分析格外重要。
二、基于MM理论的商业银行资本结构分析（一）MM理论。
1958年，莫迪利亚尼和米勒提出了有名的MM 理论。
该理论认为，在一个不存在破产成本和税收的“完善资本市场”中，公司的价值与其资本结构无关。
而放松MM理论的假定，引入税收制度后，债务利息的税盾作用，使得调整资本结构以增加公司价值成为可能：公司全部资本中的债务资本占比越高，就有越多债务利息能在企业当期税前经营所得中扣除，税收负担降低，企业价值得以增加。
进一步放松“完善资本市场”的假定，引入破产成本，在税收与破产成本并存的状况下，若公司加大财务杠杆，财务风险的提高，将使债权人和股东要求公司增加对其的风险酬劳支付，从而对公司价值产生负面作用。
浅议我国上市公司资本结构
浅议我国上市公司资本结构近年来，我国上市公司的资本结构一直备受关注。
资本结构主要研究上市公司的股本和债务之间的比例关系。
它直接关系着公司的经营能力、风险承受能力和财务稳定性，对公司的经营和发展起着重要影响。
首先，我国上市公司的资本结构整体上呈现出股权比重较高的特点。
股权融资一直是我国上市公司主要的融资方式之一，这也是我国股市的基本特征。
在我国，股权融资主要通过发行股票来实现。
根据统计数据显示，我国上市公司的股权融资占比超过60%。
这种高比例说明我国上市公司更加倾向于利用股票发行来融资，充分利用股民的资金，以满足公司的投资和发展需求。
其次，我国上市公司的资本结构存在一定的问题。
首先，股权融资存在一些不足之处，如信息不对称、市场操纵行为等，容易使股权融资失去公平性和透明性。
其次，我国上市公司的债务水平相对较低。
债务融资是公司多样化融资手段的一种重要方式，但在我国上市公司中发债比例较低，限制了债务融资的发展。
最后，我国上市公司的财务结构比较单一，缺乏多元化的资金来源和融资渠道。
这不利于提高公司的经营风险抵抗能力和财务灵活性。
综上所述，我国上市公司的资本结构存在一些问题和挑战。
然而，随着我国资本市场的不断发展和完善，相信我国上市公司的资本结构将逐渐改善。
未来，我国上市公司在资本结构方面需要做出以下努力和改进。
首先，加强股权融资的监管和规范，提高信息披露的透明度和准确性。
这有助于提高股权融资的公平性和有效性，保护投资者的合法权益。
其次，扩大债务融资的渠道和比例，鼓励上市公司通过发行债券等方式进行融资。
债务融资可以提供稳定的资金来源，丰富企业的资金结构，提高资本利用效率。
同时，加强公司治理，提高企业财务风险管理能力。
建立健全的内部控制体系，完善财务管理制度，加强融资风险预警和控制，防止企业财务风险发生。
此外，进一步推动资本市场改革，完善法规制度，提高市场运行效率和透明度。
加大金融创新支持力度，鼓励新型融资方式的发展，如创业板、科创板的设立，有助于提高公司的融资渠道和多元化资金来源。
浅议我国上市公司资本结构
浅议我国上市公司资本结构我国上市公司资本结构指的是上市公司在财务报表上反映的各种所有者权益和负债的组成和结构。
资本结构是一个公司长期融资的基础，对股东权益和债权人利益的保护具有重要意义。
下面将简要议论我国上市公司资本结构。
其次，我国上市公司资本结构的稳定性还有待提高。
由于我国的股权融资占主导地位，上市公司面临着较高的杠杆比例和负债风险。
尤其是在经济下行周期中，上市公司的盈利能力和还款能力受到一定影响，导致资本结构的不稳定。
因此，提高上市公司的盈利能力、降低负债风险是提高资本结构稳定性的关键。
另外，我国上市公司资本结构还存在股权分散、融资成本较高等问题。
股权分散是我国上市公司的一个普遍现象，这对公司的治理和发展带来了一定的挑战。
同时，由于我国资本市场的不成熟性和信息不对称问题，上市公司的融资成本相对较高。
这也制约了我国上市公司资本结构的优化和完善。
鉴于上述问题，我国应该从以下几个方面来完善上市公司的资本结构。
首先，加强公司治理，提高股权集中度。
通过提高股东权益保护和完善公司治理机制，鼓励大股东增加持股比例，降低股权分散程度，改善公司的股权结构。
其次，深化资本市场，降低融资成本。
加强资本市场监管力度，提高信息披露透明度，完善法律法规和市场机制，降低投资者的信息不对称风险，减少公司的融资成本。
再次，加强公司财务管理，提高盈利能力。
加强内部控制，健全风险管理体系，提高公司的经营效率和盈利能力，从而降低负债风险，提高资本结构的稳定性。
最后，积极发展债券市场，多元化融资渠道。
通过发展债券市场，鼓励上市公司通过债务融资来降低负债比例，多元化融资渠道可以使公司有更多选择，降低融资成本和风险。
综上所述，我国上市公司资本结构虽然存在一些问题，但通过加强公司治理、深化资本市场、加强财务管理和发展债券市场等方面的努力，我国上市公司的资本结构将会逐渐得到改善和完善。
这对于我国资本市场的健康发展和实体经济的稳定发展具有重要意义。
我国商业银行的资本结构研究
我国商业银行的资本结构研究我国商业银行是我国金融体系的重要组成部分，其资本结构的稳定性直接关系到银行的健康发展和金融稳定。
本文将就我国商业银行资本结构的现状、问题及对策进行探讨。
一、我国商业银行资本结构的现状我国商业银行资本结构包括股本、留存收益、其他权益工具以及资本补充工具四部分。
截至2019年末，我国商业银行的股本占比为6.72%，留存收益占比为46.97%，其他权益工具占比为1.62%，资本补充工具占比为44.69%。
根据国际惯例，商业银行资本结构的股本比例应在8%-14%之间，而我国商业银行的股本比例相对较低，一定程度上影响了其资本充足水平。
此外，我国商业银行的留存收益占比较高，这一情况的主要原因是我国商业银行向来注重稳健经营和增强内生动力，通过提高盈利能力和管控风险来增加留存收益。
然而，高比例的留存收益也意味着商业银行的股东权益比例较低。
二、我国商业银行资本结构存在的问题1. 股本占比过低我国商业银行股本占比过低的主要原因，一方面是由于我国银行改革的历史原因，银行在上市时普遍采取多元化的发股方式，致使控股股东持股比例较低；另一方面是我国股市发展相对滞后，股本市场缺乏活力，使得银行寻求合适的股本补充渠道困难。
2. 负债端结构性风险我国商业银行的资本结构比较依赖存款，而存款利率下降对银行资本的影响比较大，因此这种负债端结构存在较大的风险。
此外，我国银行的不良贷款率一直较高，不良贷款对商业银行的经营也存在一定的压力。
3. 资本补充工具的匮乏我国商业银行的资本补充工具主要包括永续债和可转债等，但是目前我国资本市场对于这些工具的认可度较低，市场反应也比较迟缓，这导致我国商业银行的资本补充工具较少，难以满足日益增长的资本需求。
三、我国商业银行资本结构的对策1. 加快推进股份制改革我国商业银行应当加快推进股份制改革，将股份比例逐步提高到国际惯例范围内，以便更好地满足商业银行的资本需求。
同时，银行还应当合理调整股份结构和股权比例，以便更好地保护银行及其投资者的权益。
我国银行类上市公司资本结构浅析
我 画 衙
＿ 张
存 在 的 主 要 问题 。 ［ 关键 词］ 上 市银 行 资 本结 构 股权 结 构
市公 司
涛 云南财 经 大学 金融 学院
［ 摘 要 ］ 本文 对 ２ ７年 我 国五 家上 市银 行 的资 本 结构 总体 状 况进 行 分析 ， 主要 从 股权 结构 、权 益 资 本、 内源融 资 结 ０ ０
行 比恻（ ％）
１ ．ｇ∞１ ４ｏ５ ７
３ ．２９ ９ ２ ３５ ８ ３
１ ２ １５ ２ ８ ５６ １
１ ．６８ ４ ３ ９３ ４４
４ ２ Ｏ ｏ ｏ ｏ ｏ ，７ １ ５ ，８０ ８０ ２ ．５ ５ １ ９ ７ ５０， ２ 。 Ｏ ， ｏ ， ｏ ３ ３ ．９ ８ ５ ９ ．１３ ７ ， ｏ ， ９ ４ ８ ３ ． １ ９ １∞８ ２ ７ ２ 鹄 ２ ７５ ６ ６５ ∞１ ∞１ １ １ １ｇ ’ ４． ｅ ｄ ｏ
发 ￡例（ Ｅ ％）
浦 金额
３ ．７０ ６０９５
１ ０２０ ９６５４０
７１１９ ．５４５
１ ８３８ ９８３ｏ１
股和国家股 的协议转让是低效率的。从上述五家上市银行看 虽
通过 股权 分置 改革 ，流通股 的比例上升幅度较大 主要体现在浦 发银 行的５ ．６ 和深发展 银行的４ １ 。 另外三家银行的变 ０６％ ６Ｏ ％ 但 化非常小 ，华夏银 行只有 ３ ，而兴业银行和工商银行则几乎没 ％
３ ４ ｏ ９ ｏ ｏ ｏｏ ｏ ， ６ ， ｏ ， ｏ ５ ４７ ｏ ｏ ｏ ｏ ３ ６６ ｏ ｏ ｏ ｏ ３ ，１ ．ｏ ， ｌ５ ７ ５ ｏｏ ｏ ｏ ， ６ ， ｏ ， ｏ ６ ， ５ ， ｏ ． ｏ ｏ
５ 皓７ ５ ７７ ５１ １ ．９ ４ ３ ８２７９２ ｏ９５９７ ．４ ７ ８ ＇ １们２ ７ ２ ５ ７
上市商业银行资本结构影响因素的理论分析
上市商业银行资本结构影响因素的理论分析【摘要】商业银行的资本结构对于其经营发展具有重要影响，而上市商业银行由于市场化程度高，其资本结构更显重要性。
本文从内外部因素出发，对上市商业银行资本结构进行理论分析。
在内部因素方面，包括盈利能力、成本控制、业务风险等因素的影响；外部因素主要包括宏观经济环境、金融市场状况等。
对于资本结构调整，涉及到资本成本、财务杠杆等策略。
最后通过案例分析，验证理论分析的有效性。
总结指出，资本结构的优化对上市商业银行经营发展至关重要，未来研究可深入挖掘不同因素对资本结构的影响，为商业银行资本管理提供更有针对性的建议。
本研究在理论和实践中都具有一定的参考意义。
【关键词】上市商业银行，资本结构，内部因素，外部因素，调整策略，案例分析，研究背景，研究意义，总结，展望未来研究方向。
1. 引言1.1 研究背景上市商业银行作为金融体系中重要的组成部分，其资本结构的稳健与合理性对于其稳健经营和风险管理至关重要。
随着金融市场的不断变革和国际贸易的日益频繁，上市商业银行资本结构受到了越来越多的关注。
在过去的几十年里，世界各国的金融市场发生了翻天覆地的变化，金融创新的不断推进使得金融市场的复杂程度不断提高。
各种金融风险也随之而来，包括信用风险、市场风险、操作风险等，给上市商业银行的资本结构带来了新的挑战和机遇。
为了更好地应对金融市场的变化和风险挑战，需要深入研究上市商业银行资本结构的影响因素，探讨如何合理调整资本结构以确保银行的稳健经营和风险管理。
本文旨在对影响上市商业银行资本结构的内部和外部因素进行理论分析，并探讨上市商业银行资本结构的调整策略，旨在为相关研究提供参考和借鉴。
1.2 研究意义研究商业银行资本结构的影响因素具有重要的理论和实践意义。
商业银行是现代金融体系中的核心机构，其资本结构的合理性直接影响着金融市场的稳定和经济的发展。
通过深入探讨上市商业银行资本结构的内部和外部因素，可以帮助相关机构和决策者更好地理解银行资本结构的形成和变化规律，从而更好地引导金融资源的配置和风险管理。
剖析国内上市商业银行资本构成
剖析国内上市商业银行资本构成一、资本结构介绍资本结构(capitalstructure)，是指企业筹措资金的各种来源、组合及其相互之间的构成及比例关系，有广义和狭义之分。
从广义上讲，资本结构是指构成企业的各种资金来源及其比例关系，包括有长期资本和短期资本；从狭义上讲，资本结构是指企业长期资金来源及其比例关系，即长期资本。
现代财务理论研究表明，企业资本结构是否合理，直接关系到企业生产经营活动的顺利进行，关系到企业的盈利状况以及企业长期的生存与发展。
因此，确定企业合理的资本结构，是企业财务决策的重要内容之一。
商业银行具有从事业务经营所需要的自有资本，并依法经营，照章纳税，自负盈亏，它与其他企业一样，以利润为目标。
商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。
其特殊性具体表现为经营对象的差异。
工商企业经营的是具有一定使用价值的商品，从事商品生产和流通；而商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是特殊商品??货币和货币资本。
但是商业银行与一般企业一样，受《公司法》的约束和调整，其财务目标同样是追求自身价值最大化。
在金融全球化的背景下，国际金融体系正在经历着历史性的变革，一个能够适应金融全球化发展趋势的现代国际商业银行体系正在悄然兴起。
这既给我国商业银行的发展提供了契机，又形成了巨大挑战。
这就需要我国尽快完善现代商业银行制度，提升商业银行的竞争力。
尤其当前，我国加入世界贸易组织五年的缓冲期已结束，金融市场更加开放，国内商业银行的资产和负债规模迅速扩张，商业银行面临的风险进一步加剧，为迎接外资银行对我国银行业形成的挑战，国内的商业银行纷纷选择了上市，因此，研究上市商业银行资本结构对于维持国内金融秩序稳定、提高商业银行自身的国际竞争力和改善银行内部治理具有重要意义。
二、我国商业银行资本结构现状及存在问题分析(一)银行资本结构的特殊性分析银行资本结构与一般公司资本结构相比具有特殊性，主要表现在：1．债权资本结构的特殊性银行的债权资本主要包括：银行长期债务和分散的小额存款。
浅议我国上市公司的资本结构
浅议我国上市公司的资本结构在当今的经济环境中，上市公司的资本结构是一个至关重要的议题。
它不仅关系到公司的财务状况和经营成果，还对公司的市场价值、治理结构以及未来发展战略产生深远影响。
资本结构，简单来说，就是指公司各种资本的构成及其比例关系。
这些资本包括股权资本和债务资本。
股权资本主要来自股东的投入，而债务资本则包括银行贷款、债券发行等形式。
一个合理的资本结构能够帮助公司降低成本、提高效益，增强市场竞争力；反之，不合理的资本结构则可能导致公司面临财务风险，甚至陷入困境。
我国上市公司的资本结构呈现出一些独特的特点。
首先，股权融资偏好较为明显。
许多公司在融资时更倾向于发行股票，而不是选择债务融资。
这可能是由于我国资本市场发展还不够成熟，股权融资的门槛相对较低，且成本在短期内看起来较为低廉。
其次，债务结构不合理。
短期债务比例过高，长期债务相对较少，这使得公司面临较大的短期偿债压力。
再者，国有股占比较大的上市公司，其资本结构往往受到政策和行政因素的影响。
这种资本结构特点带来了一系列的问题。
股权融资过度可能导致公司股权稀释，影响原有股东的利益。
同时，过多的股权融资也可能传递出公司业绩不佳的信号，从而影响公司在市场上的形象和股价。
短期债务比例过高则增加了公司的流动性风险，一旦资金周转出现问题，可能引发债务危机。
影响我国上市公司资本结构的因素众多。
从宏观层面来看，经济环境、政策法规、资本市场的完善程度等都起着重要作用。
在经济繁荣时期，公司可能更倾向于扩大规模，增加债务融资；而在经济衰退期，则会更加谨慎，倾向于保守的资本结构。
政策法规对某些行业的支持或限制，也会影响公司的融资选择。
资本市场的成熟度则决定了公司融资的渠道和成本。
从微观层面分析，公司的盈利能力、规模大小、资产结构等也是关键因素。
盈利能力强的公司通常更有能力承担债务，因此债务比例可能相对较高。
规模较大的公司往往具有更强的抗风险能力，在融资时也更具优势。
论我国上市公司资本结构及其优化
论我国上市公司资本结构及其优化资本结构是指一个企业通过不同的融资方式所形成的资金结构。
上市公司作为经济发展的重要组成部分，其资本结构的合理与优化对于企业的可持续发展至关重要。
文章将从我国上市公司资本结构的特点、现状以及优化方向等方面展开论述，以期为相关领域的研究和实践提供参考。
首先，我国上市公司资本结构的特点主要表现在以下几个方面。
首先，我国上市公司资本结构的特点是以股权融资为主，融资渠道单一、目前我国的上市公司大多通过股权融资来进行资金筹措，而债务融资的比重相对较小。
其次，我国上市公司资本结构中股东层次相对较多，股权结构较为复杂。
大量的股东层次使得企业的决策效率降低，不利于企业的长期发展。
再次，我国上市公司资本结构中存在杠杆率较高的问题。
由于财务杠杆的存在，企业容易出现债务违约的风险，对企业的经营和发展产生不利影响。
其次，我国上市公司资本结构的现状是存在一些问题的。
一方面，我国上市公司股权集中度较高，大股东对公司的控制力度强。
这导致了许多上市公司在决策权上存在缺乏独立性和公正性的问题，企业治理效率低下。
另一方面，我国上市公司债务融资比例相对较低，企业融资渠道单一且依赖程度高，容易受到外部环境的影响。
此外，我国上市公司的财务杠杆率普遍较高，债务风险相对较大。
针对我国上市公司资本结构的现状及其存在的问题，可以从以下几个方面进行优化。
首先，要加强上市公司治理，提高公司决策的独立性和公正性。
通过完善公司治理结构，建立起有效的内部控制机制，减少大股东对企业决策的过度干预，增强企业的抗风险能力。
其次，要推动债务融资的发展，增加多元化的融资渠道。
政府可以通过推动债券市场的发展，提高企业通过发行债券来筹措资金的意识和能力。
此外，鼓励上市公司进行资产证券化，将企业的资产进行拆分并进行融资，减轻企业的债务压力。
最后，要加强企业财务管理，控制财务杠杆。
企业应建立科学合理的财务预算和现金流管理机制，合理控制债务水平，降低债务风险。
浅议我国上市公司的资本结构
浅议我国上市公司的资本结构在当今经济社会中，上市公司作为企业的重要代表，其资本结构的合理性对于公司的发展和稳定起着至关重要的作用。
资本结构不仅影响着公司的融资成本、财务风险，还关系到公司的治理结构和市场价值。
我国上市公司的资本结构呈现出一些独特的特点。
首先，股权融资在融资结构中占据较大比重。
这可能是由于我国证券市场的发展相对较晚，市场机制尚不完善，导致上市公司在融资选择上更倾向于股权融资。
股权融资相对来说门槛较低，且不需要像债务融资那样面临定期的本息偿还压力。
然而，过度依赖股权融资也带来了一些问题，如股权稀释可能影响原有股东的控制权，同时也可能导致公司治理结构的弱化。
其次，债务融资结构不够合理。
长期债务融资比例相对较低，而短期债务融资比例较高。
这使得公司面临较大的短期偿债压力，资金链容易出现紧张的情况。
短期债务的频繁周转也增加了公司的融资成本和财务风险。
再者，留存收益在资本结构中的比例相对较低。
留存收益是公司内部积累的资金，利用留存收益进行再投资不仅成本低，而且能够增强公司的自主性和稳定性。
但我国上市公司往往更注重外部融资，而忽视了内部资金的积累和利用。
影响我国上市公司资本结构的因素是多方面的。
宏观经济环境的变化对公司的融资决策有着重要影响。
在经济繁荣时期，公司的盈利能力增强，市场信心充足，可能更倾向于扩大融资规模，优化资本结构；而在经济衰退时期，市场风险增大，公司可能会采取保守的融资策略，减少债务融资，以降低财务风险。
行业特征也是一个关键因素。
不同行业的资本结构存在显著差异。
例如，一些资本密集型行业，如钢铁、能源等，通常需要大量的固定资产投资，因此债务融资比例相对较高；而一些高科技、服务型行业，由于无形资产占比较大，股权融资可能更受青睐。
公司自身的经营状况和发展战略同样对资本结构产生影响。
盈利能力强、现金流稳定的公司往往能够承担更多的债务，以利用财务杠杆提高股东权益回报率；而处于成长初期、风险较高的公司可能更依赖股权融资来筹集资金。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
论文摘要：伴随着我国金融体系的完善与全球金融一体化进程的进一步加快，我国上市商业银行面临的竞争将空前剧烈，因而完善我国上市商业银行资本结构将成为必然选择。
文章通过对我国上市商业银行资本结构现状进行分析，提出若干完善发展我国上市商业银行资本结构的对策。
论文关键词：商业银行资本结构债券资本结构权益资本结构一、引言资本结构(capitalstructure)，是指企业筹措资金的各种来源、组合及其相互之间的构成及比例关系，有广义和狭义之分。
从广义上讲，资本结构是指构成企业的各种资金来源及其比例关系，包括有长期资本和短期资本；从狭义上讲，资本结构是指企业长期资金来源及其比例关系，即长期资本。
现代财务理论研究表明，企业资本结构是否合理，直接关系到企业生产经营活动的顺利进行，关系到企业的盈利状况以及企业长期的生存与发展。
因此，确定企业合理的资本结构，是企业财务决策的重要内容之一。
商业银行具有从事业务经营所需要的自有资本，并依法经营，照章纳税，自负盈亏，它与其他企业一样，以利润为目标。
商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。
其特殊性具体表现为经营对象的差异。
工商企业经营的是具有一定使用价值的商品，从事商品生产和流通；而商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是特殊商品——货币和货币资本。
但是商业银行与一般企业一样，受《公司法》的约束和调整，其财务目标同样是追求自身价值最大化。
在金融全球化的背景下，国际金融体系正在经历着历史性的变革，一个能够适应金融全球化发展趋势的现代国际商业银行体系正在悄然兴起。
这既给我国商业银行的发展提供了契机，又形成了巨大挑战。
这就需要我国尽快完善现代商业银行制度，提升商业银行的竞争力。
尤其当前，我国加入世界贸易组织五年的缓冲期已结束，金融市场更加开放，国内商业银行的资产和负债规模迅速扩张，商业银行面临的风险进一步加剧，为迎接外资银行对我国银行业形成的挑战，国内的商业银行纷纷选择了上市，因此，研究上市商业银行资本结构对于维持国内金融秩序稳定、提高商业银行自身的国际竞争力和改善银行内部治理具有重要意义。
二、我国商业银行资本结构现状及存在问题分析(一)银行资本结构的特殊性分析银行资本结构与一般公司资本结构相比具有特殊性，主要表现在：1．债权资本结构的特殊性银行的债权资本主要包括：银行长期债务和分散的小额存款。
二者虽然形式上不同，但本质相同。
银行，作为从事将社会闲散资金集中起来进行贷放的负债经营性行业，具有资产负债率高和债权结构分散的主要特征。
一方面，债权资本在银行全部资本中占很高的比率，银行债权人与银行内部经理人员之间的代理成本不容忽视；另一方面，银行的债权结构较一般企业来说较为分散，难以发挥大债权人治理结构下的监督与控制作用，这在一定程度上增加了降低银行债权代理成本的难度。
[!--empirenews.page--] 2．银行资本的高杠杆性银行的自有资本相对于其负债和资产是微不足道的，其净值很低，银行主要是利用负债来形成资产并进行经营，即银行用较低低的净值撬动较高的负债，可以说银行资本具有高杠杆性。
正因为银行的杠杆作用巨大，银行能否筹集到资金，在很大程度上取决于银行的安全性、业务种类、管理质量、与资本水平等，而不是其负债与权益的比率。
(二)我国上市商业银行债权资本结构的现状分析1．资产负债率高，债务规模大银行是负债经营性企业，负债是银行经营资金的重要来源，因此我国上市商业银行的债务规模庞大。
[1][2][3][4][5]下一页从表1中可以看出2008年中国工商银行的负债总额是91505．16亿元，占银行总资本的93．78％，中国建设银行的负债总额是70878．9亿元，占银行总资本的93．81％；从股份制银行来看，招商银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行、民生银行和华夏银行的负债总额分别为14920．16、12677．24、4580．39、9996．78和7042．16亿元，负债占资本总额的比重分别达到94．92％、96．82％、96．54％、94．81％和96．25％。
虽然高负债比率能够获得很高的财务杠杠利益，但是它也会带来很高的财务风险。
2．各项存款构成银行债务资本的重要组成部分无论是国有商业银行还是股份制商业银行，各项存款都在负债资本中均占有很大比重。
从表1可以看出2008年中国银行各项
存款占负债资本的比重是8O．02％，工商银行是80．65％，建设银行89．96％；而股份制商业银行各项存款占负债资本的比重中，中信银行最高，达86．58％，兴业银行最低也达65．07％。
这说明目前我国上市商业银行的负债资本结构比较单一。
(二)我国上市商业银行权益资本结构的现状分析权益资本是商业银行的自有资金，代表着商业银行的所有权。
权益资本来源渠道有两个：一是通过内部融资，即银行通过自身经营所获利润积累的资金，主要体现在盈余公积和未分配利润两项上；二是外部权益资本融资，即外部投资者投入的权益性资金。
根据投资主体身份不同，权益资本又划分为国家资本金、法人资本金、个人资本金及外商资本金。
上一页[1][2][3][4][5]下一页目前，我国上市商业银行的权益资本表现出以下弊端：1．资本金不足资本充足率是保证银行安全，稳健经营的重要制度。
它规定了商业银行资产规模扩张的限度。
资本充足率指标现已作为衡量单个银行甚至整个银行体系稳健经营的重要指标，从整体来看，我国上市商业银行的资本金充足率水平均有了很大幅度的提高(如表2所示)，[!--empirenews.page--]上一页[1][2][3][4][5]下一页大体达到或超过了8％的监管要求，招商银行、兴业银行、深发展达到了1O％的稳健水平，但距国际活跃银行12％的资本金充足率还有差距。
2．不良贷款依然存在虽然不良贷款的比重，2008年相比较2007、2006年下降了很多，但是它的存在依然，这在很大程度上消耗了银行资本，造成银行资本结构的不合理。
上一页[1][2][3][4][5]下一页三、优化我国上市商业银行资本结构的对策及建议通过对我国上市商业银行资本结构现状的分析，可以发现资本金不足和不良贷款率高已成为制约我国上市商业银行发展的主要障碍。
针对此类缺陷，提出以下几点意见：(一)拓宽资本金补充渠道一般意义上讲，银行补充资本金的渠道有三个途径：一是利润留成，依靠自身的积累；二是通过资本金市场来补充资本金，发行股票或债券融资；三是私募扩股，通过引进战略投资者或原有股东增加投资来达到增加资本金的目的。
上市银行除了一般商业银行资本金的补充渠道外，应充分利用上市这一筹资的渠道，可以采用发行股票等方式，并且严密控制这种方式运用中可能存在的各种风险。
(二)降低不良贷款的比率提高资产的质量，降低风险资产在总资产中所占比例，可以通过以下途径：1．调整资产的风险布局调整资产的风险布局，可以从两方面来人手：第一，控制贷款的增长速度；第二，扩大资产证券化的份额。
2．降低不良资产的比例要实现这一方案，需要从两个方面努力：第一，减少高风险资产的份额，例如，可以采用出售高风险资产的方法，将风险转移出去；第二，提高发放贷款的质量，不能单纯强调数量，应从源头上控制贷款质量，例如，了解贷款客户的资信、贷款的投向等等。
(三)加强监管力度第一，强化对上市商业银行风险管理及资本充足率要求；第二，对银行风险评估体系的合理性、准确性及信息披露的可信性进行严格监督；第三，有关监管当局应积极协调与相关部门得关系，以便更好帮助商业银行通过多种渠道补充资本金，尽快提高资本充足率；第四，中国人民银行应充分发挥央行职能，同时兼顾市场规则，谨慎制订对资本管理不合规的有关上市商业银行的处罚措施，切实履行起对上市商业银行的监督职能。
与此同时，还应充分发挥市场约束作用，建立透明的信息披露规则。
积极引进权威性的社会中介机构审计，如引进注册会计师、资产评估师审计，加大外审力度，提高经营、会计信息的可信度，树立社会公众形象。