投资银行学实务与案例—序剖析
《投资银行理论与实务》课件导论
由此重新定义“企业家”：企业家是从事优良资产生 产的专家
投资银行和商业银行的比较
投资银行和商业银行都是资金盈余 者与资金短缺者之间的中介
投资银行是直接融资的中介 商业银行是间接融资的中
本源业务 融资功能 活动领域 利润来源 经营方针 监管部门
1933年经济大危机之后的投资银行
1933年美国国会通过了著名的《格拉 斯—斯蒂格尔法》，这个法案的出台标志 着现代商业银行与现代投资银行的分立与 诞生。 该法案的主要内容包括： 1.商业银行必须与投资银行分开 2.建立联邦存款保险公司，以保证存款者的 安全，维护金融业的稳定。
20世纪70年代以来经济国际化 及管制放松下的投资银行
主线之一：资产证券化 证券发行上市 证券交易 基金管理 风险投资 信贷资产证券化 项目融资
主线之二：企业重组 扩张性重组 收缩性重组 结构性重组
辅线之一：投资银行内部组织管理
组织结构管理 风险管理 创新管理 人力资源管理
辅线之二：投资银行外部监督管理
政府监管 行业监管 社会监督：媒体、公众
我们可以发现：国际通行的金融学继承了新 古典经济学的精神，其核心是从微观角度研 究不确定条件下，能够实现资本最优配置的 金融资产的均衡价格。
而目前国内金融学事实上是主流宏观经济学 的货币演绎，在国际上均被归入宏观经济学 的研究范畴，所谓的国际金融学其实也只是 开放环境下的宏观经济学
对资产和企业的现金流的分析的理论和技术，这是投 资银行家的基本功。
探寻投资银行的起源，可以追溯到中世纪的欧洲。 随着国际贸易的兴起，早期投资银行应运而生。
第一节 投资银行的历史演进和发展趋势
投资银行学案例
案例17 关于云天化国有股法人股回购的若干问题[概要]1999年上市公司云天化协议回购国有法人股一案引起了市场的广泛关注。
云天化为什么拟进行股票回购？是如何操作的？给其它公司会带来怎样的启示？本案例都做了详尽分析。
[案例介绍]1999年4月1日，云天化董事会发布了有关协议回购2亿股国有法人股的警示公告。
一石激起千层浪，有关协议回购的市场议论纷纷而起，一些可能回购的上市公司股价也出现大幅度波动。
市场人士对云天化此举产生的背景、动机、以及具体回购的操作方式都抱有浓厚兴趣，并对于回购之后将给公司和各方股东带来的影响颇为关注。
1．为什么拟进行股票回购？云天化公司总经理余明中在回答记者提问时指出，对部分国有法人股进行回购是经过了长时间研究后决定的，此项方案具体着手于1998年5月，1998年6月公司分别向原国家国有资产管理局和中国证监会报送了回购并注销部分国有法人股的构想方案。
由于公司上市前后特定的政策背景，公司在股改过程中将社会流通股压缩，国有法人股基本维持，导致上市后股本结构设计不够合理，盘子偏大，对上市公司长远发展不利。
采用回购的方法注销国有股主要基于以下两点考虑：一是减少国有股比例可以使公司管理更符合现代企业制度的要求，更有利于转换企业经营机制。
二是由于国有股在股本结构中占有82.4%的股权，具有绝对控股地位，容易使上市公司的利润分配方案受到局限，只好经常采用派现的形式，这样做对公司长期经营造成了压力，影响了公司的成长性。
通过国有股回购可以增加流通股比例，将这部分压力减轻，为公司长远发展奠定基础。
2．如果回购方案通过，回购价格如何确定，回购所需资金将如何解决，公司自有资金是否充裕，是否需要向银行借入资金，这是回购中一个核心问题。
余明中说，4月8日的董事会公告中已经披露，回购价格将按照1998年年末每股实际净资产确定，同时，董事会决定修改原来10派3.9元的年度利润分配预案，提议将派现资金用于股份回购。
投资银行学案例
投资银行学案例投资银行是金融行业中的一个重要领域，它涉及到资本市场、投资、融资等多个方面，对经济的发展和企业的成长起着至关重要的作用。
在投资银行学中，学习案例是一种非常有效的教学方法，通过实际案例的分析和讨论，可以帮助学生更好地理解和掌握相关知识和技能。
下面，我们将通过一个投资银行学案例来深入探讨投资银行的相关内容。
假设某公司计划进行一笔规模较大的融资，为了找到最合适的融资方式和融资方，该公司决定聘请一家投资银行进行资本市场的咨询和辅导。
在这个案例中，投资银行需要对该公司的财务状况、发展前景、行业竞争情况等进行全面的分析，并根据分析结果提出具体的融资方案和建议。
同时，投资银行还需要协助公司进行融资方的选择、谈判和交易的具体执行。
首先，投资银行需要对该公司进行财务分析。
通过对公司的财务报表、现金流量表、资产负债表等进行分析，可以了解到公司的资产规模、盈利能力、偿债能力等关键财务指标，从而评估公司的融资需求和可行性。
其次，投资银行还需要对公司的行业地位、市场前景、竞争优势等进行深入分析，以及对公司管理团队、治理结构、战略规划等进行评估，这些都是决定融资方案的重要因素。
在融资方案的制定过程中，投资银行需要根据公司的实际情况和市场状况，提出多种融资方式和方案，如股权融资、债权融资、并购重组等。
同时，还需要综合考虑不同融资方案的利弊、风险和成本，为公司提供全面的融资建议。
在融资方的选择和谈判阶段，投资银行需要协助公司进行融资方的筛选和比较，推动谈判进程，协调各方利益，最终达成融资协议。
最后，在融资交易的执行阶段，投资银行需要协助公司进行融资文件的起草和审查，监督融资交易的进展，确保交易的合规和顺利进行。
同时，还需要协助公司进行融资资金的募集和使用，监督融资资金的使用情况，保障融资项目的顺利实施。
通过以上案例分析，我们可以看到投资银行在企业融资中扮演着重要的角色，它不仅需要具备深厚的财务知识和专业技能，还需要具备丰富的市场经验和谈判技巧。
投行法律实务案例分析(3篇)
第1篇一、案例背景XX公司（以下简称“XX”）成立于2005年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
公司产品线丰富，涵盖了多个领域，包括电子信息、新能源、生物医药等。
经过多年的发展，XX已成为国内同行业的领军企业。
然而，随着市场竞争的加剧，XX公司面临着市场份额下降、创新能力不足等问题。
为了突破发展瓶颈，XX公司决定进行战略并购，通过收购具有创新能力和市场前景的企业，提升自身的竞争力。
在并购过程中，XX公司遇到了一系列法律问题，这些问题涉及到并购的合法性、合规性以及交易结构的优化等。
二、案例分析1. 并购合法性分析在并购过程中，XX公司首先需要确保并购行为的合法性。
根据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，XX公司在进行并购时需关注以下问题：（1）并购双方是否符合法律法规规定的主体资格；（2）并购交易是否符合反垄断法规的要求；（3）并购过程中是否存在不正当竞争行为。
针对上述问题，XX公司进行了以下分析：（1）并购双方均具备合法的主体资格，且并购交易符合反垄断法规的要求；（2）在并购过程中，XX公司严格遵守了法律法规，未发现不正当竞争行为。
2. 并购合规性分析并购合规性分析主要涉及以下几个方面：（1）并购交易的合规性：XX公司在并购过程中，严格按照法律法规的要求，进行了尽职调查、风险评估和信息披露等工作，确保了并购交易的合规性；（2）并购后整合的合规性：并购完成后，XX公司需确保并购后整合的合规性，包括但不限于人员安置、资产整合、业务流程优化等方面。
针对并购合规性分析，XX公司采取了以下措施：（1）聘请专业律师团队进行尽职调查，确保并购交易的合规性；（2）制定详细的并购后整合方案，确保并购后整合的合规性。
3. 交易结构优化在并购过程中，XX公司注重交易结构的优化，以提高并购效率，降低交易成本。
以下是XX公司采取的优化措施：（1）采用分期支付方式：XX公司与目标公司协商，采用分期支付方式，以降低资金压力，同时确保并购后目标公司的稳定运营；（2）设置业绩承诺：XX公司要求目标公司承诺并购后一定期限内的业绩目标，以保障并购后公司的业绩增长；（3）设置对赌条款：XX公司与目标公司协商，设置对赌条款，以激励目标公司在并购后提升业绩。
投资银行业务案例精析(doc 55页)
投资银行业务案例精析(doc 55页)部门： xxx时间： xxx拟稿人：xxx整理范文，仅供参考，勿作商业用途2013年9月以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河养老金融：理财产品打出“养老”牌，金融机构纷纷掘金兼并收购：中联重科海外并购案例创新交易目录创新业务篇 (1)一、以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河 (1)☆案例摘要 (1)☆案例介绍：中信结合国内外经验特点，推养老按揭 (1)☆案例分析：“倒按揭”业务概念、模式、风险分析 (3)☆背景知识：其他地区以房养老模式概览，美国最成熟 (10)☆案例延伸：中国以房养老风险防范以困难 (16)二、养老金融：理财产品打出“养老”牌，金融机构纷纷掘金. 20☆案例摘要 (20)☆案例介绍：光大银行推颐享阳光产品，信托试水企业年金20☆背景知识：我国养老金融发展现状以及对银行的建议 (26)☆案例延伸：发达国家个人养老金融市场发展状况和经验. 29重点业务篇 (34)三、兼并收购：中联重科海外并购案例创新交易结构分析 (34)☆案例摘要 (34)☆案例简介：并购CIFA，买方合计出资2.71亿欧元 (34)☆案例分析：交易阶段采用多种方式结构化融资支付 (39)☆案例延伸：根据具体情况，正确选择并购交易形式 (49)☆策略建议：商业银行在开展并购服务时应加强创新 (53)四、超短期：中国神华能源2013年度第一期超短期融资券 (56)☆案例摘要 (56)☆案例介绍：神华能源2013年第一期超短期融资发行100亿 (57)☆背景知识：超短期融资券特点以及对金融市场的意义 (63)☆案例延伸：重要非金融企业超短期融资券业务规程摘录. 71拓展业务篇 (72)五、借壳上市：比克电池借壳上市，借力OTCBB意在主板 (72)☆案例摘要 (72)☆案例介绍：比克电池赴美借壳上市，融得1700万美元.. 72☆案例分析：选择正确壳资源、熟悉法规、练好内功是关键79☆背景知识：中、美及香港证券市场借壳上市监管制度比较81六、投贷联动：浦发银行股权基金投贷联动创新产品 (89)☆案例摘要 (89)☆案例介绍：浦发银行投贷联动助力成长型中小企业 (89)☆案例分析：浦发银行的PE综合金融服务方案一览 (91)☆案例延伸：商业银行参投贷联动业务现状与创新 (97)创新业务篇一、以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河☆案例摘要2013年9月13日，国务院印发《关于加快发展养老服务业的若干意见》，明确提出开展“老年人住房反向抵押养老保险”试点，即“以房养老”。
案例教学法在《投资银行学》中的运用探讨
变革 的积极态度 ． 也是为将来可能发生的国际钢铁并 购所做 的必要 准 备。
１３３ 案 例 摘 要 ＿＿
１ 案例 教 学 原 则
１１ 选择教学案例 的原则 ． 对 于案例教学法 而言，选择案例是教学 的重要环节 ，应本着精 、 新、 、 深 广的原 则。 精 ” “ 是要精选典型案例 ， 案例关键要点提炼准确 、 案 例 描述 具有较强 的逻辑性 、 案例分析 思路合理 ． 既能充分说 明理论知 识、 叉能启发学生思考 ： 新” “ 是所选 的案例要尽 可能反映资本 市场 中 的热点 和难点 问题 ．通过案例让学生更好地 了解专业前 沿发展情况 ： “ ” 所选案例的业务 流程 阐述详 细清楚 ． 深 是 具有一 定的深度 ． 有利于 学 生通过 案例 深入具体地 了解投资银行业务 的具体操作 ：广” “ 是所选 案 例要 有一定的代表性 ． 通过此案例 的学习 ． 生能将所学方 法推广 学 到类似 的案例 之中 ， 从而起 到以点代面 、 触类旁通 的教学效 果 ， 以提高 学 生的专业学 习能力 和对所学 知识 的运用能力 １ 案 例 教 学 的原 则 ． ２ 在 《 资银行 学》 程的教 学实践 中， 投 课 本着开放原则 、 引导原则 、 互 动原则 。 教学案例进行教学 ． 到了学生 的认可 ． 得了 良好的教 使用 受 取 学效果 “ 开放原则 ” 一方面指所选择 的教学案例具 有开放性 ． 要能从 多方面进行研究分 析 ．另一方 面是指要便于让 学生进行开放 性地讨 论 ：引导原则 ” “ 是指通 过案例 中附有 提示性 的若 干思考题 ． 引导学生 抓住案 例的关 键点 ． 引导学生理论联 系实 际地进行深入 思考 ：互动原 “ 则 ” 指在教 学案例 的使用 中， 是 要注重师生之 间的互 动 、 学生之间的互 动． 强调师生对案 例共 同进行探 讨 ． 在让学生 了解和掌握该 教学案例 所代表 的投资银 行的相关业务 以外 ． 以期培养学 生在 学习知识中发现 问题 、 分析问题和解决问题的能力 。 １３ 教学计划 ． １３１ 选 择并 购 中 的举 牌 收 购 案例 的原 因 ．． 企 业并购是投资银行的主要业务 之一 ． 也是 本门课程教学 中的重 点和难 点 由于并购与反并 购涉及并 购双方或 多方 的博 弈 ． 故通常较 为复杂 ． 并购类型多样。在 目前中国证券 市场 上的上市公司 已基本完 成 全流通的背景下 ． 二级市场正 成为并购 的有效 渠道 ． 企业 并购 中举 牌收购 的方法将越 来越多地被运 用 ． 故在讲 述并购方法 时 ． 以举牌 收 购为例展示案例教学法在教学中的运 用 １ ． 选 择宝钢股份举牌收购邯郸钢铁 为教学案例 的原 因 ．２ ３ 由于宝钢举牌 邯钢 的尝 试是一次在 全流通环境 中钢铁 业整合具 有开创 性的探索 ． 故选其作为讲 述举牌 收购的教学案例 以前钢铁业 图 １ 学 生 分组 安排 进行的整合重组 ． 都是 国资委撮合 ． 双方协商实现整合。 次宝钢在 二 此 级市场上试探控股邯钢 ， 先成为第二大股东 ． 再寻求机会协商 ． 就是试 前期工作 ： 置学 生在课后对教 学案 例进行深入 了解 ， 布 并对学生 探尝试通过二级市场收购其他企业钢组 ： 中又分为宝钢集团公 司 （） 其 购的先例 ． 宝钢尝试通过二级市场并购 ． 积累经验 ， 既是主动适应 时代 组和宝钢投资银行组 ； 中宝钢集 团公司组负责为宝 （ 其 下转 第 ２ ６ ） ３ 页
【课程思政优秀案例】《投资银行学》课程
一、课程简介《投资银行学》是金融工程、投资学专业的专业必修课程，同时也是其他专业的选修课程之一。
本课程系统讲授投资银行业务活动的基本理论与基本知识，分章讲述企业融资方案设计、股份有限公司与首次公开发行、上市公司再融资、债券的发行和承销、公司并购、资产证券化业务以及投资银行的监管等内容。
通过本课程的学习，可以使学生掌握投资银行各类业务的概念、特点及运作流程，了解国内外投资银行发展趋势及监管模式，并具备业务管理、投资分析、合作沟通及开拓创新的能力，同时培养学生遵纪守法、公正公开、爱岗敬业等职业道德素养，树立良好的金融道德观念和责任意识。
二、课程教学过程展示（一）课程思政设计职业道德是投资银行业得以生存和发展的基础，是客户产生信心的源泉，因此，本门课程紧紧围绕“知识技能与思想道德相结合”的目标，完善教学设计，优化教学大纲，加强对学生责任意识的培养。
（二）教学实践活动1.案例分析+专题探讨由于《投资银行学》课程中涉及很多资本市场融资工具的应用，而这些融资工具离学生的生活很远，纯理论的讲述会让学生觉得很抽象。
为了加深对相关知识点的理解，在授课过程中，我们引用了当下资本市场上的热门事件作为案例分析的素材，结合案例对融资工具做深入分析，既生动有趣又易于理解。
比如在讲授投资银行的概念与行业特点这方面的理论知识时，我们可以通过介绍世界上著名的金融王国——摩根集团，引入摩根斯坦利和摩根大通这两个不同的金融机构，通过比较其开展的业务类型的不同，使学生对投资银行与商业银行的区别具有从感性到理性的深入认识。
在讲解投资银行风险管理时，引入历史上著名的麦道夫基金诈骗案，让学生思考、讨论并辩证的分析麦道夫基金的诈骗手段、产生的原因及带来的负面影响。
加深了学生对知识点的理解，也提高了他们解决和分析问题的能力，同时通过主动参与也让他们认识到遵纪守法、实事求是的重要性，培养他们的社会责任感。
在教学组织过程中，我们还会指导学生围绕事先给定的专题进行资料搜集、整理，设计PPT，并在课堂汇报呈现。
金融保险-投资银行学案例集 精品
目录1、“327”国债期货事件 (2)2、德国金属公司套保失败案例分析 (12)3、工商银行A＋H两地发行上市 (18)4、海通证券借壳上市提升资本实力 (22)5、集团整体上市案例比较 (24)6、江苏琼花保荐人失职 (41)7、套利模型应用案例 (44)8、关于对徐金华实施市场禁入的决定 (48)9、客户在资产管理业务中应加强自我保护意识 (50)10、投资者续签理财协议应注意防范风险 (52)11、投资者应注意防范证券经纪业务中的风险 (54)12、证券公司破产中投资者权益如何保护 (56)13、伊利股份曲线MBO (58)14、中国IPO询价第一股：华电国际（600027） (60)15、长江超越理财一号 (65)16、海通稳健增值型集合资产管理计划 (68)17、南光股份格兰云天大酒店项目集合资金信托计划 (73)18、建元20XX－1个人住房抵押贷款证券化信托 (78)19、美国GNMA (80)20、证券公司风险控制指标管理办法 (81)21、德国全能银行的投资 (82)“327”国债期货事件一、案例介绍（一）“327”事件始未1、“327”国债期货品种及其炒作题材“327”即F92306，是1992年三年期[92（3）]国库券的衍生品种，交收日期为1995年6月，对应基础券种总量246.8亿元。
由于期货价格主要取决于对相应现货的价格预期，因而，影响现货价格的因素也就成了期货市场的炒作题材。
影响1992年三年期现货国债券价格的主要因素有：（1）基础价格：92（3）现券的票面利率为9.5%，如果不计保值和贴息，到期本息之和为128.50元；（2）保值贴补率：92（3）现券从1993年7月11日起实行保值，因而，其中1995年7月份到期兑付时的保值贴补率的高低，影响着92（3）现券的实际价值；（3）贴息问题：1993年7月1日起，人民币三年期储蓄存款利率上调至12.24%，这与92（3）等国债品种将与居民储蓄存款一样享受保值贴补，并未说明92（3）现券的票面利率拉出了2.74个百分点的利差，而1994年7月10日财政部发布的公告仅仅规定了92（3）等国债品种将与居民储蓄存款一样享受保值贴补，并未说明92（3）现券是否将随着储蓄利率的提高进行同步调整。
投资银行理论与实务书本附带PPT学习教案
1、 媒介资本供需 优化资 源配置
2、 构造证券市场 推动市 场发展
3、 管理金融资产 第6页/共93页
资效益
提高投
投资银行的组织结构
1、组织形式 2、组织结构 3、公司治理结构及机构设置
最高决策层 内部管理层 业务管理层 区域管理层 第7页/共93页
投资银行的组织结构
4、美林证券的组织结构案例
力实现全能性和专业化发展
第40页/共93页
并购概述
5、公司并购流程
自我价值评估 确定并购目标 公司
联系主业机构 实施尽职调查 提交并购方案 达成并购协议 执行并购策略 完成并购
第41页/共93页
一 并购概述 二 投资银行在公司并购中的职能 三 反敌意并购策略简介 四 公司并购的市场效应
第42页/共93页
---调查发行人的真实情况和发行市场以及交易市场的基 本情况
第14页/共93页
证券承销的基本程序
3、自我推介营销，取得营销资格
---自我形象推介，发行能力营销 资信状况 融资能力 专业技术
承销实力
包括 分配能力 市场跨度 售后服务
造市和稳价能力 扩大发行额
度能力
第15页/共93页
---公司利益提升 发行成本降低
股公司，增加员工持股量） （2）管理层防卫“三策略”（金降落伞、银降落
伞、锡降落伞）---以增加并购方的并购成本 和并购风险 （3）保持公司控股权（董事会轮选制、超级多数 条款，限制性表决条款）
第46页/共93页
反敌意并购策略简介
（4）毒丸策略（焦土策略） A 向本企业股东发行“毒丸”权证（持有者 可以优惠的价格认购目标公司股票）， 从而达到稀释敌意并购方股权比例的目 的。 B 重新确定债务偿还时间，是第一并购方 在并购后面临当即的债务压力
投资银行学——序言剖析
2021/2/4
1
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教学架构：
承销篇
交易篇
概述篇
管理篇
2021/2/4
1
并购篇
证券化篇
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教学目的：
了解投资银行的各种业务，理解投资银行的行 业模式，熟悉各项业务的基本流程和操作技能， 领悟资本运作技巧，完善金融专业知识结构， 适应新形势下对金融人才的要求。
教学方法：
理论性与实务性相结合，在讲授的基础上，进 行案例分析和课堂讨论，培养投资银行的思维 方式，增强实际操作能力，注重综合素质及能 力的培养。
2021/2/4
1
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北京军团
中信、中金、银河
上海军团
国泰、申万、海通
投行市场
南方军团
国信、平安、广发
2021/2/4
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外资军团
高盛高华 瑞银证券
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资本市场机遇何在?
宏观调控政策 积极财政政策 稳健货币政策 新股发行制度改革 创业板市场的发展 融资融券的推广 股指期货的推出 解决“大小非”的创新思路 多层次资本市场建设 兼并重组、海外并购 国际板… … … …
2009年深交所股票成交金额为27743.2亿美元， 在全球排名第六位。较2008年上升123.2%， 增幅位居全球首位。
沪深两市单日成交金额的峰值曾接近5000亿 元。
2021/2/4
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近4年交易规模（亿元）对比：
2010年 2009年 2008年
累计交易额 56.96万 59.98万 34.25万
为驱动并购的三驾马车，房地产业、金融业、机
械制造业、采掘业、公用事业位列资产重组行 业前列。
2021/力等20家公司以 股份认购资产等方式实现整体上市。
《投资银行理论与实务》知识点总结
《投资银行理论与实务》知识点总结《投资银行理论与实务》是一本介绍投资银行业务理论和实践的专业书籍，主要包括投资银行的基本概念、投资银行的组织结构、投资银行的业务模式、投资银行的风险控制等方面的内容。
下面是对《投资银行理论与实务》这本书的知识点进行总结。
第一，投资银行的基本概念和历史发展。
书中介绍了投资银行的定义、特点以及投资银行的职能和作用。
同时，还介绍了投资银行的历史起源和发展过程，使读者对投资银行有一个整体认识。
第二，投资银行的组织结构。
书中详细介绍了投资银行的组织结构，包括管理层、业务部门、技术部门等。
同时，还介绍了投资银行中不同员工的角色和职责，以及他们之间的关系。
第三，投资银行的业务模式。
书中详细介绍了投资银行的主要业务模式，包括企业金融、证券发行与承销、资产管理、投资银行顾问等。
同时，还介绍了投资银行的业务流程和运作机制，使读者对投资银行的业务有一个全面的了解。
第四，投资银行的风险控制。
书中介绍了投资银行的风险管理体系和方法，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
同时，还介绍了投资银行的风险管理流程和控制措施，使读者对投资银行的风险管理有一个清晰的认识。
第五，投资银行的法律法规和监管要求。
书中介绍了投资银行的相关法律法规和监管要求，包括证券法、公司法、银行法等。
同时，还介绍了投资银行的合规流程和合规要求，使读者对投资银行的法律法规和监管要求有一个全面的了解。
第六，投资银行的发展趋势和挑战。
书中讨论了当前投资银行面临的发展趋势和挑战，包括金融科技的发展、市场竞争的加剧等。
同时，还分析了投资银行的未来发展方向和应对策略，使读者对投资银行的发展趋势和挑战有一个清晰的认识。
总结起来，《投资银行理论与实务》这本书主要涵盖了投资银行的基本概念、组织结构、业务模式、风险控制以及法律法规和监管要求等方面的知识点。
通过阅读这本书，读者可以全面了解投资银行的运作机制和业务实践，对投资银行的风险管理和合规要求有一个清晰的认识，并能够把握投资银行的未来发展趋势和挑战。
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2018年11月28日
西南财经大学金融学院
9
近4年交易规模（亿元）对比：
累计交易额 日均成交额
2010年 56.96万 2354 545
2009年 59.98万 2400 495
2008年 34.25万 1392 927
2007年 56.75万 2345 2062
交易印花税
2018年11月28日
2018年11月28日
西南财经大学金融学院
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近4年融资规模（亿元）对比：
IPO 再融资 融资总额
2010年 4777.62 4807.68 9585.30
2009年 2021.97 3138.77 5160.74
2008年 1036.52 2299.88 3336.41
2007年 4470 3657 8127
817.86亿元 629.94亿元 586.74亿元 500.02亿元 356.01亿元 296.45亿元 260.00亿元 242.64亿元 225.42亿元 221.59亿元
西南财经大学金融学院
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2018年11月28日
20年来通过股票市场募集的资金达35711.75 亿元。其中，首发募集资金18338.65亿元； 配股募集资金4226.8亿元；增发募集资金 13146.3亿元，其中4986.11亿元为非现金认 购股份；通过认股权证募集总额355.92亿元。
西南财经大学金融学院
2018年11月28日
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中国资本市场用短短20年的时间，走过了发达 国家上百年的历程，实现了伟大的跨越。而推 动资本市场发展的中介机构——投资银行发挥 着重要作用。 1987年9月，国内首家券商深圳经济特区证券 正式成立，从此，证券公司伴随着我国资本市 场的成长而迅速扩张。目前，已有106家证券 公司，其中17家上市公司。 2010年6月30日，106家证券公司总资产达到 1.8万亿元，净资产5053.44亿元，受托管理资 金本金总额为1755.51亿元。
西南财经大学金融学院
15
2018年11月28日
2010年， 349家公司A股IPO募资达4879亿元， 57家证券公司取得承销收入约148亿元，排列前 六名的是：
承销家数 平安证券 国信证券 招商证券 华泰证券 中信证券 中金公司 35 28 20 21 11 5 首发募资 （亿元） 310.96 287.26 198.69 174.44 386.43 378.04 承销与保荐费 （亿元） 17.62 11.79 9.35 9.23 7.45 7.03
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教学架构：
承销篇
交易篇
概述篇 并购篇
管理篇 证券化篇
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教学要求： 通过对典型案例的剖析，加深对投资银行的行 业模式的理解，熟悉投资银行主要业务的基本 流程，把握业务的操作技能，领悟资本运作方 案的设计思路与技巧，总结经验与教训，探索 投资银行业务的创新，探索中国证券市场制度 改革。 教学目的： 完善金融专业的知识结构， 培养投资银行的思 维方式，增强实际操作能力 ，适应证券市场发 展对投资银行人才的需求。
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教材及参考书目： 1、《投资银行学》 何小锋 中国发展出版社 2008 2、《投资银行学》 李子白 清华大学出版社 2005 3、《投资银行学》 杨德勇 中国人民大学出版社 2009 4、《投资银行学教程》金德环 格致出版社 2009 5、《证券发行与承销》 中国证券业协会 中国财政经济出版社 2010
2010年A股融资规模超过9500亿元，继2007年
后再创融资规模全球之最。
2010年7月15、16日，中国农业银行A+H同时 上市，筹资规模达221亿美元，约合1,503亿 元人民币，创造全球最大IPO。
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交易规模：
2009年上交所股票成交金额为50619.9亿美元， 较2008年上升95.7%，仅次于纳斯达克和纽交 所，在全球主要交易所中排名第三，超过了东 京交易所和伦敦交易所，在亚洲名列第一。 2009年深交所股票成交金额为27743.2亿美元， 在全球排名第六位。较2008年上升123.2%， 增幅位居全球首位。 沪深两市单日成交金额的峰值曾接近5000亿 元。
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融资规模 ：
至2010年10月底，境内资本市场累计为企业 股票融资约3万亿元，债券融资3万多亿元。资 本市场加速了社会资源向优质企业集中，为国 民经济平稳较快发展提供了重要动力。
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十大IPO 1 农业银行 2 中国石油 3 中国神华 4 建设银行 5 中国建筑 6 工商银行 7 中国平安 8 中国太保 9 中国人寿
685.29亿元 668.00亿元 665.82亿元 580.50亿元 501.60亿元 466.44亿元 388.70亿元 300.00亿元 283.20亿元
10 中煤能源 256.71亿元
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十大再融资 1 中国银行 2 浦发银行 3 工商银行 4 中国石化 5 宝钢股份 6 中信证券 7 海通证券 8 招商银行 9 万科A 10 民生银行
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2010年，沪深两市总成交金额为57万亿元（包括 股票、权证、基金），其中，沪市总成交金额为 323481.3亿元，深市246135.02亿元。 交易额排 列前六名的是：
国泰君安 银河证券 申银万国 国信证券 海通证券 广发证券 6.45万亿 6.39万亿 5.69万亿 5.42万亿 5.32万亿 4.85万亿
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市值规模：
上证指数从100点起步最高到6124点，上市公 司市值从最初的十几亿元最高达33万亿元。 2009年，我国的市值总量已达到3.3万亿美元， 上升至继美国、日本之后的第三位，与位居第 二位的日本仅相差1700亿美元。
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6、《证券交易》 中国证券业协会 中国财政经济出版社 2010 7、《中国并购报告》 王巍 人民邮电出版社 2008 2009 2010 8、《并购案例精粹》 干春晖 复旦大学出版社 2005 9、《资产证券化理论与案例》何小锋 中国发展出版社 2007 10、《中国企业务海外并购案例分析》廖运凤 企业管理出版社 2007
为驱动并购的三驾马车，房地产业、金融业、机 械制造业、采掘业、公用事业位列资产重组行
业前列。
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特点之一——整体上市，长江电力等20家公司以 股份认购资产等方过吸收合并提高了行业集中度。 特点之三——海外并购，在金融危机背景下， 以能源、矿产为主要收购对象的中国企业海外并 购交易迅猛发展，并向金融、汽车等领域延伸。 中国石化以495亿元收购瑞士Addax石油公司， 以获得海外优质资源。中投公司密集海外并购， 总投资额已近400亿元，投资组合更多地涵盖资 源、大宗商品等实业领域。民营企业也积极参与 了海外并购。顺德日新发展有限公司以150亿元 收购智利巨型铁矿采矿权，吉利汽车收购沃尔沃。
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2010年，根据证券业协会统计，证券公司净利润 排列前六名的是： 中信证券 118.14亿元 广发证券 48.87亿元 国泰君安 37.38亿元 海通证券 34.17 亿元 国信证券 31.15亿元 招商证券 30.12亿元
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中国资本市场20年
如果以1990年12月19日上海证券交易所的成 立为标志，中国资本市场走过了20年历程，经 历了牛熊轮回，跌宕起伏。
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上市公司：
由最早的上海“老八股”，深圳“老五股” ， 到2010年末已达到2063家。
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报刊： 中国证券报、上海证券报、证券时报、国际金 融报等； 杂志： 《财经》杂志、《资本市场》、《证券市场导 报》等； 网站： 中国证监会、证券业协会、证券交易所、证券 公司、基金公司、证券投资咨询公司网站及各 财经网站。
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截至2010年10月，境内资本市场总市值超过 27万亿元，已位于全球排名第二位。
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并购规模：
资本市场兼并重组、优化资源配置的功能，为 上市企业做大做强提供了强有力的手段。上市 公司兼并重组的数量和规模不断上升，产业整 合、结构调整的效果日益显著。 2006年至2009年，上市公司并购交易额占境 内并购交易总额的48%；共有141家上市公司 进行了产业整合重组，交易金额累计达到 8866亿元。整体上市、借壳上市、产业整合成