私募基金培训基础知识
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大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
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私募证券投资基金 ➢月度更新。每月结束5个工作日 ➢年度更新。年度结束之日20工作日 私募非证券投资基金 ➢季度更新。季度结束10个工作日，认缴规模、 实缴规模、投资者人数、主要投资方向。 ➢年度更新。年度结束之日20工作日，基金管理 人、股东或合伙人、高级管理人员、从业人员、 财务年度审计报告等
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私募基金管理人发生下列重大事项，10日内向基 金业协会报告： ✓名称、高级管理人员发生变更； ✓控股股东、实际控制人或执行事务合伙人； ✓分立或者合并 ✓管理人或者高级管理人存在重大违法违规行为； ✓依法解散、撤销或宣告破产； ✓可能损害投资者利益的其他重大事项；
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私募基金运行期间，发生下列重大事项，管理人 应在5日内向基金业协会报告： ✓基金合同发生变化； ✓投资者数量超过法律规定； ✓基金发生清盘或清算； ✓私募基金管理人、基金托管人发生变更； ✓对基金持续运行、投资者利益、资产净值发生 重大影响的事件
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➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
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➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
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➢披露主体：私募基金管理人、托管人 ➢披露对象：向投资者进行披露 ➢披露内容： ✓基金合同 ✓招募说明书等宣传推介材料 ✓基金投资情况 ✓基金资产负债情况 ✓基金投资收益分配情况 ✓基金承担的费用及业绩报酬安排 ✓可能存在利益冲突 ✓涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲 裁 ✓其它可能影响投资者合法权益的重大信息
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非公开方式向合格投资者募集资金。不得公开或 者变相公开募集。不得通过报刊、电台、电视、 互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析 会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子 邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
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单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投 资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法 律规定的特定人数。 ➢股份公司型、契约型基金不超过200人 ➢有限责任公司型、合伙企业型基金不超过50人
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➢私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企 业担任 ➢自然人不能成为私募基金管理人 ➢私募基金管理人需要在基金业协会登记备案
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私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个 工作日内进行备案，如实申报基金名称、资本规 模、投资者基本情况、基金合同（公司章程、合 伙协议）、基金运作情况（托管、主要投资方 向）、投资项目摘要信息。
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➢公开披露或者变相公开披露； ➢虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； ➢对投资业绩进行预测； ➢违规承诺收益或者承担损失； ➢诋毁其它竞争对手； ➢登载祝贺性、恭维性、或推荐性的文字 ➢采用不具有可比性、公正性、准确性、权威性 的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业 绩最佳”、“规模最大”字样
•非标准化投资：股权投资、债权投资、其它权益资产投资（信托计划、 资金的投资 资管计划、资产收益权）等
•标准化退出：卖出标准化资产（流动性高）
•非标准化退出：股权转让、分红、减资、本息还款，投资收益、资产 资金的退出 处置、担保保证收入等（流动性低）
•按照合同约定向投资者分配投资本金及收益 资金的分配
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Hale Waihona Puke Baidu
➢组织结构应当职责明确、相互制约。简历必要 的防火墙制度与业务隔离制度，各部门有合理及 明确的授权分工，操作相互独立。
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➢私募基金管理人固有财产与私募基金财产相互 独立，不能交叉往来，独立核算； ➢不同私募基金财产之间实行独立建账运作，分 别核算；同一管理人管理的不同基金之间不宜有 关联交易。
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合格投资者指的是具备相应风险识别能力和风险 承担能力且满足以下条件之一： ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且净资产不低于1000万的单位； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且金融资产不低于300万元个人； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且最近三年个人年收入不低于50万个人
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➢披露时间：季度披露、年度披露 ➢披露信息内容： ✓报告期末基金净值和基金份额总数； ✓基金财务情况； ✓基金投资运作情况 ✓投资收益分配和损失承担情况； ✓基金管理人取得的业绩报酬； ✓基金合同约定的其他事项； ✓重大事项披露
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•向多个合格投资者募集
资金的来源 •向单一合格投资募集
•标准化投资：股票、债权、公募基金、期货等
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根据投资标的的不同，私募基金分为以下几类： ➢私募证券投资基金：主要投资于公开发行的 （上市公司）股票、债券、基金份额，以及证监 会规定的其他证券及衍生品种； ➢私募股权投资基金：投资于非上市企业的股权 权益、非公开发行的债权、及各种权益类产品； ➢创业投资基金：目前政策认为的比较特殊类别 ➢其它私募基金：投资于艺术品、红酒等特定商 品
私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投 资者募集资金设立的投资基金，组织形式包括契 约型基金、公司型基金、合伙企业型基金。 契约型基金是以基金合同约定为主，以合同为依 据。 受《证券投资基金法》约束 公司型基金是以公司章程约定为主，受《公司法》 约束。 合伙企业型基金是以合伙协议约定为主，受到 《合伙企业法》约束。
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
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私募证券投资基金 ➢月度更新。每月结束5个工作日 ➢年度更新。年度结束之日20工作日 私募非证券投资基金 ➢季度更新。季度结束10个工作日，认缴规模、 实缴规模、投资者人数、主要投资方向。 ➢年度更新。年度结束之日20工作日，基金管理 人、股东或合伙人、高级管理人员、从业人员、 财务年度审计报告等
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私募基金管理人发生下列重大事项，10日内向基 金业协会报告： ✓名称、高级管理人员发生变更； ✓控股股东、实际控制人或执行事务合伙人； ✓分立或者合并 ✓管理人或者高级管理人存在重大违法违规行为； ✓依法解散、撤销或宣告破产； ✓可能损害投资者利益的其他重大事项；
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私募基金运行期间，发生下列重大事项，管理人 应在5日内向基金业协会报告： ✓基金合同发生变化； ✓投资者数量超过法律规定； ✓基金发生清盘或清算； ✓私募基金管理人、基金托管人发生变更； ✓对基金持续运行、投资者利益、资产净值发生 重大影响的事件
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➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
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➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
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➢披露主体：私募基金管理人、托管人 ➢披露对象：向投资者进行披露 ➢披露内容： ✓基金合同 ✓招募说明书等宣传推介材料 ✓基金投资情况 ✓基金资产负债情况 ✓基金投资收益分配情况 ✓基金承担的费用及业绩报酬安排 ✓可能存在利益冲突 ✓涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲 裁 ✓其它可能影响投资者合法权益的重大信息
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非公开方式向合格投资者募集资金。不得公开或 者变相公开募集。不得通过报刊、电台、电视、 互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析 会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子 邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
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单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投 资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法 律规定的特定人数。 ➢股份公司型、契约型基金不超过200人 ➢有限责任公司型、合伙企业型基金不超过50人
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➢私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企 业担任 ➢自然人不能成为私募基金管理人 ➢私募基金管理人需要在基金业协会登记备案
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私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个 工作日内进行备案，如实申报基金名称、资本规 模、投资者基本情况、基金合同（公司章程、合 伙协议）、基金运作情况（托管、主要投资方 向）、投资项目摘要信息。
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➢公开披露或者变相公开披露； ➢虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； ➢对投资业绩进行预测； ➢违规承诺收益或者承担损失； ➢诋毁其它竞争对手； ➢登载祝贺性、恭维性、或推荐性的文字 ➢采用不具有可比性、公正性、准确性、权威性 的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业 绩最佳”、“规模最大”字样
•非标准化投资：股权投资、债权投资、其它权益资产投资（信托计划、 资金的投资 资管计划、资产收益权）等
•标准化退出：卖出标准化资产（流动性高）
•非标准化退出：股权转让、分红、减资、本息还款，投资收益、资产 资金的退出 处置、担保保证收入等（流动性低）
•按照合同约定向投资者分配投资本金及收益 资金的分配
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Hale Waihona Puke Baidu
➢组织结构应当职责明确、相互制约。简历必要 的防火墙制度与业务隔离制度，各部门有合理及 明确的授权分工，操作相互独立。
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➢私募基金管理人固有财产与私募基金财产相互 独立，不能交叉往来，独立核算； ➢不同私募基金财产之间实行独立建账运作，分 别核算；同一管理人管理的不同基金之间不宜有 关联交易。
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合格投资者指的是具备相应风险识别能力和风险 承担能力且满足以下条件之一： ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且净资产不低于1000万的单位； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且金融资产不低于300万元个人； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且最近三年个人年收入不低于50万个人
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➢披露时间：季度披露、年度披露 ➢披露信息内容： ✓报告期末基金净值和基金份额总数； ✓基金财务情况； ✓基金投资运作情况 ✓投资收益分配和损失承担情况； ✓基金管理人取得的业绩报酬； ✓基金合同约定的其他事项； ✓重大事项披露
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•向多个合格投资者募集
资金的来源 •向单一合格投资募集
•标准化投资：股票、债权、公募基金、期货等
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根据投资标的的不同，私募基金分为以下几类： ➢私募证券投资基金：主要投资于公开发行的 （上市公司）股票、债券、基金份额，以及证监 会规定的其他证券及衍生品种； ➢私募股权投资基金：投资于非上市企业的股权 权益、非公开发行的债权、及各种权益类产品； ➢创业投资基金：目前政策认为的比较特殊类别 ➢其它私募基金：投资于艺术品、红酒等特定商 品
私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投 资者募集资金设立的投资基金，组织形式包括契 约型基金、公司型基金、合伙企业型基金。 契约型基金是以基金合同约定为主，以合同为依 据。 受《证券投资基金法》约束 公司型基金是以公司章程约定为主，受《公司法》 约束。 合伙企业型基金是以合伙协议约定为主，受到 《合伙企业法》约束。