期货理论与实务大纲

期货理论与实务
教学大纲
贵州财经学院商务学院
2011年12月29日
课程名：期货理论与实务(The Theory and Practice on Futures Market)
学分：2学时：32
课程类别：综合能力提升选修课
开课系部：金融系所属教研室：金融教研室
任课教师：戴亮(教授)
课程大纲：
一、课程性质与目的
学习要求：通过本章的教学，使学生掌握预测价格走势的两种方法，即基本分析法和技术分析法，并且能够将两种方法结合运用。
第七章 商品期货（4学时）
主要内容：小麦、玉米、大豆、棉花等主要的农产品期货。天然胶、原糖、建材等工业品期货。铜、铝等金属期货。
学习要求：通过本章的教学，使学生掌握世界上主要的商品期货品种，了解我国主要的商品期货合约及其重要的商品期货交易特点。
第十章期货市场的风险防范与监管（６学时）
主要内容：风险的概念、度量、防范风险的方法期货交易所风险、经纪商风险、投资者风险
学习要求：学会识别期货交易过程中的风险、防范风险
课堂案例讨论：
四、教学基本要求
教师在课堂上应对《期货市场理论与实务》的基本概念、原理和设计方法进行必要的讲授，并详细讲授每章的重点、难点内容；讲授中应注意理论联系实际，通过必要的案例展示、讨论，启迪学生的思维，加深学生对有关概念、理论等内容的理解，并应采用多媒体辅助教学，加大课堂授课的知识含量以拓宽学生的知识面。
（４）卖出看跌期权。
４、期权投机交易策略。
（１）垂直套利。
（２）横向套利。
（３）转换套利。
（４）反向转换套利。
５、布莱克—斯科尔斯模型及其应用（９７年诺贝尔经济学奖）学习要求：了解开发项目管理、运行管理及评价
学习要求：通过本章的教学，使学生理解期权交易的含义，掌握期权价格制定原理，学会应用期权交易的一般策略。
二、课程简介
本课程可以概括为以下三个方面１、学科新。期货交易是本世纪最重要的一种金融创新，作为一种金融衍生工具，近２０年来取得快速发展。但在我国，期货交易从理论论证到实践还不到十年时间，期货业在中国还是一个崭新的行业，期货交易和期货市场正在逐步被人们所认识。处于我国期货市场初级阶段的“期货交易实务”，应该说是一门新的学科，尚处在不断发展和完善的过程中。２、操作性强。“期货市场里理论与实务”以实用性为原则，系统介绍商品期货交易和金融期货交易的实际业务，是最具有操作性和应用性的课程。３、难度大。期货交易在市场构成、交易对象、交易方式、运作原理等诸多方面均以其独特的个性区别于现货交易。在西方发达国家，人们将期货市场称之为“市场经济体系中的宝塔尖”，“市场经济海洋的最深处”；将期货行业的从业人员称作“白领中的白领”。从事期货交易不仅需要扎实的经济理论功底和悟性，而且需要具备专门的操作技术和丰富的实践经验，对于初学者来说，这是一门难度较大的课程。学习本课程，必须坚持理论和实践相结合的原则，突出其应用性的特点，努力掌握基本理论、基本知识、基本实务和基本操作技术。
五、教学方法
实行模块式教学，即将整个课程按照上述内容结构划分为十一个单元，每个单元再由理论授课、案例分析、研讨、模拟交易、自学、作业等方式构成。
本课程采用的教学媒体主要有：文字教材（包括主教材和学习指导书）、课件（包括主讲老师对全书的系统讲授，还有重要内容的文字提示与电子教学幻灯片）以及网上辅导（主要采用E-MAIL、BBS等形式）。
学习要求：通过本章的教学，要求学生重点掌握期货交易的含义、功能与作用，掌握期货交易的产生与发展，了解中国期货市场的发展历程和现状。
自学：期货方面的知识
案例：作业：案例分析报告
第二章期货市场的组织结构 （４学时）
主要内容： 期货交易所。（１）期货交易所的功能与构成。（２）期货交易所的会员制及其主要的运作制度。（３）期货交易所交易系统与交易过程。（４）期货交易的结算。期货经纪公司。（１）期货经纪公司的类型与组织结构。（２）期货经纪公司的代理业务。（３）期货经纪公司的主要运作制度、期货投资者。（１）套期保值者及其交易特点。（２）投机者及其交易特点。
学习要求：通过本章的教学，使学生了解金融期货的运作原理，掌握外汇期货、利率期货和股票指数期货的一般知识和具体作法。
第九章 期权交易（2学时）
主要内容：１、期权交易的含义、类型，与一般期货交易的比较。
交易的保值策略。
（１）买进看涨期权。
（２）卖出看涨期权。
（３）买进看跌期权。
考试主要采用开卷方式，考试范围应涵盖所有讲授及自学的内容，考试内容应能客观反映出学生对本门课程主要概念的记忆、掌握程度，对有关理论的理解、掌握及综合运用能力。
总评成绩：平时作业占10%、课堂讨论和出勤占20%、开卷考试占70%。
六、参考教材和阅读书目
参考教材：
汪五一主编，《期货与期权交易》，中国科大出版社，2005年2月
学习要求：通过本章的教学，使学生掌握套期保值的基本原理，重点掌握套期保值的主要作法及其应用。
课堂案例讨论：某化纤公司营销部门流程重组方案
第五章 期货的投机交易（4学时）
主要内容：期货投机交易的基本原理与功能，期货投机交易的类型，期货交易中的套期图利（跨期套利、跨市场套利、跨商品套利），期货投机交易中常用的策略与技巧。
学习要求：通过本章的教学，使学生重点掌握投机交易的基本原理和经济功能，掌握投机交易的主要类型，学会应用投机交易中常用的策略与技巧。
作业：工资管理信息子系统数据流程图的绘制
第六章 期货市场的价格走势分析与预测（６学时）
主要内容：基本因素分析的含义、作用、应用范围与优缺点，基本因素分析的主要内容，包括政治、市场供求、汇率与利率变动、自然状况、投机心理等因素，技术分析的含义、依据和特点。技术分析中的几个重要理论，包括道氏理论、波浪理论等，技术分析的方法。（１）图形分析。（２）价格形态分析。（３）成交量分析（４）移动平均线分析。
“期货市场理论与实务”是全校选修课程，它是一门操作性较强的应用经济科学。期货市场是商品经济发展的必然产物，其特有的套期保值功能，回避价格波动风险的机制在商品交易和金融业务中发挥着重要作用，成为商品生产经营者和金融服务部门的最重要、最有效的风险管理工具与投资工具之一。随着我国改革开放的深入和社会主义市场经济的发展，我国的商品流通体制和金融体制正在发生深刻的变化，国内的期货市场已经形成并已初具规模。本课程的内容，是现代企业经营管理知识结构中必不可少的重要组成部分。
案例：某化工厂开发管理信息系统的经验教训
作业：案例分析报告
第八章 金融期货（4学时）
主要内容：外汇期货。（１）外汇、汇率与外汇风险。（２）外汇期货的交易原理。（３）外汇交易中的套期保值。（４）外汇交易中的投机。利率期货。（１）利率及其影响因素。（２）利率期货交易原理与原则。（３）利率期货交易中的套期保值。（４）利率期货交易中的投机与套利。股票指数期货。（１）股票指数期货交易原理及其特点。（２）世界上主要的股票指数，包括道.琼斯指数、金融时报指数、日经指数、恒生指数等。（３）股票指数期货交易中的投机与套利。
三、教学内容
第一章 期货交易绪论（２学时）
主要内容：期货交易的含义、期货交易的特点和优越性，期货交易的产生与发展，目前世界期货交易的发展趋势，期货交易的基本功能：回避风险与发现价格，期货交易的作用。（１）对生产商的作用。（２）对流通商的作用。（３）对投资者的作用。（４）对政府的作用。中国期货市场的发展历程与现状。
学习要求：通过本章的教学，使学生了解我国期货市场组织结构的全貌，掌握交易所、经纪公司的构成、功能及有关制度，以及套期保值和投机两类交易者。
第三章期货交易的业务流程（４课时）
主要内容：期货市场的进入。（１）经纪商与经纪人的选择。（２）开户及风险揭示。（３）建立交易账户。（４）交易信息与交易方式。（５）保证金制度、期货合约的买卖。（１）下单与交易定单种类。（２）执行定单的过程。（３）回报与确认。期货交易的结算。（１）收集交易资料。（２）确认。（３）结算。期货交易的平仓与交割。（１）对冲平仓及结算。（２）交割平仓及交割程序。（３）现金结算了结交易。
学习要求： 通过本章教学，使学生了解期货交易的整个业务流程，一般掌握期货交易运作中的相关概念，重点掌握期货市场的进入、合约的买卖、交易的结算、平仓和交割的程序及要求。
自学：
案例：
作业：案例分析报告
第四章期货的套期保值业务（4学时）
主要内容：套期保值的基本原理，套期保值的特征与操作原则，套期保值的基本方式与具体运用，基差与套期保值。
阅读书目：
1、郑明川、王胜强著，《期货交易理论与实务》（第三版），浙江大学出版社，2002年4月
2、舒苏平等主编，《期货与期权交易》，经济出版社，2006年1月。
3、茆信诚、杨光等主编，《期货交易投资学》，上海财大出版社，2007年8月。