XHX：海信股票期权激励方案

2001年 2000 1000 639.18 1639.18
2002 年 3000 3000 1199.3 2838.48
2003年 3000 3500 1187.91 4026.39 年
2004 年 2500 4000 887.08 4913.47
2005 年 2000 4500 586.25 5499.72
总总总1人
技术副总1人
总总总总1人
常务副总1人
制制3人
研研35人
市市20人
综综综5人
财财财3人
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海信股票期权激励方案
认股权的授予期
对于目前已在职的授予对象,其所在岗位所对应的股票权的授予期为2年, 其中2001年初授予25%.到2001年末,如果认股权持有人继续在岗,并达 到绩效要求,则再授予25%.到2002年末按同样的条件,再授予余下的 50%. 对于目前按照公司未来发展需要所预设岗位在方案设计中考虑的预留股, 其授予期应相对延长,建议设为3年,但实际授予时间要根据该岗位人员 具体的上岗时间而定,即从上岗之日算起,上岗当年年末授予30%,第二 年末如岗位业绩达标授予30%,第三年末如岗位业绩达标再授予余下的 40%. 如聘任后第二年或第三年业绩不达标,则分两种情况处理: – 如不在该等岗位任职,则未授予部分认股权不在授予,该岗位对应 的认股权自动转入预留,同时已授予部分未到期认股权也不得行权 – 如果继续在该等岗位任职,则未授予部分认股权依次顺延授予,已 授予部分未到期认股权准予行权50%.
股票期权激励方案(讨论稿) 股票期权激励方案(讨论稿)
-为海信数码科技有限责任公司(筹)准备 为海信数码科技有限责任公司(
新华信公司
北京 上海 广州 香港 天津 厦门 青岛 大连
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海信股票期权激励方案
目
录
(一) 方案设计基础 (二) 方案设计原则
(三) 方案主要环节 (四) 下一步工作计划
方案主要环节
认股权行权备用股份总额与股份 来源 认股权的授予对象和持股比例 认股权的授予期 认股权的授予主体 认股权的行权价格 认股权的权利 认股权的行权与行权期 认股权持有人行权购股的信贷支 持 认股权的行权约束 行权后的股份变现与配售 认股权持有人的服务协定 认股权管理机构 方案实施后的激励效果 方案实施后对原股东的影响 方案涉及的工商,税务问题 方案涉及的主要法律文件
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海信股票期权激励方案
认股权行权备用股份总额与股份来源
股份总额
– 本着有效激励和公司控股权适当 让渡的原则,从公司现有全部 100%股权中(对应帐面净资产 1000万元,实收资本1000万元, 按每股1元计,将全部净资产折 股1000万股)拿出30%即300万元 (对应300万股)来作为本次股 票期权的行权备用股份
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目
录
(一) 方案设计基础 (二) 方案设计原则
(三) 方案主要环节 (四) 下一步工作计划
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公司现有筹备员工23人
常务副总1人
副 总 1人
人员报酬体系与激励现状
– 公司目前人员23人 – 激励水平有待提高
40 30 年 收入 水 平 ( 万元 ) 20 10 0 海 信 数码 ( 筹 ) 北京/上海薪酬平 均水平/中值
研 研 财 11人 系 系 系 系 财 1人 综 综 综 1人
市 市 财 3人 计 财 财 2人 制 制 财 3人
股份来源
– 海信电器公司让渡270万股 – 海信计算机公司让渡30万股
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认股权的授予对象和持股比例
授予对象
– 未来公司发展所需的各岗位人员
公司未来岗位设置为70人
持股比例
– 总经理1人,持有全部认股权价 值总额的10%,全部行权后所持 股份占海信数码科技有限责任公 司3%的股权,计30万元; – 副总经理(总工)3人,每人持有 全部认股权总额的8%,24万元,共 计72万元 – 研发部5名项目经理和市场部3名 业务经理,每人持有全部认股权 总额的4%,12万元,共计96万元 – 公司其他人员(58人)每人持有全 部认股权总额0.5862%,17586.21 元,共计102万元
– 须向公司认股权管理机构提出书面申请,经认股权管理机构批准后方可执行; – 提前行权时,认股权持有人所持有的提前行权部分认股权数量需作相应的扣 减,即提前1年行权扣减25%,提前2年行权扣减50%,提前3年行权扣减75%; – 提前行权后,认股权持有人如果自动离职,其持有的包括已提前行权的部分 认股权的行权问题比照"自动离职"的情况进行处理.
Байду номын сангаас
资料来源:新华新访谈与分析
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方案设计基础之三——治理结构基础 治理结构基础 方案设计基础之三
产权基础与控制权分配格局
– 青岛海信电器股份有限公司以现 金形式投入资金900万元 – 青岛海信计算机公司以现金形式 投入资金100万元
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行权后的股份变现与配售
认股权持有人在行权截止日后有权按照自己的意愿选择其所持股份的变 现方式:由海信数码科技有限责任公司原股东回购或向其他认股权持有 人或公司以外的第三方协议转让,转让价格协商确定.但在此之前必须 按诚实信用原则向海信数码科技有限责任公司通报,而且对认股权持有 人所转让的股份,在同等情况下,海信数码科技有限责任公司原股东有 优先购买权.此外,当遇到有敌意收购发生时,公司原股东有权阻止该 等转让. 当认股权持有人对其所持股份无法找到外部变现途径时,在行权后的3年 内,认股权持有人都有权要求公司原股东按要求回购时扣除合理估计的 坏帐准备后的每股净资产值回购其所持股份,但回购产生的差价支付进 度要根据该员工任期内公司新增应收帐款的回收进度来确定. 行权截止日后如认股权持有人书面承诺在未来10年内不转让其所持有的 公司全部或部分股份,并放弃要求回购权,则原股东按行权价格折扣10% 向其长期持有股份按10:1配售股份.
目
录
(一) 方案设计基础 (二) 方案设计原则
(三) 方案主要环节 (四) 下一步工作计划
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方案设计原则
个人的长远利益和公司的长远利益相联系 个人的收益必须和公司价值的增长相联系,并和个人的岗位业绩相结合 根据激励与约束相对称的原则,个人也必须付出一定的成本,并承担一 定的风险 除了针对公司现有人员外,还要考虑未来新加入公司的优秀骨干人员的 激励问题
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认股权的行权约束
员工在获得认股权的同时,必须向海信数码科技有限责任公司预先缴纳 相当于认股权价值总额的5%的自有资金作为行权定金.该等定金缴付后 由海信数码科技有限责任公司按同期国债利率计息,到行权期截止日, 如果认股权持有人行权,则该笔定金本息等额抵减行权购股资金;如果 认股权持有人放弃行权,则该笔定金本息自动转入原股东帐户,并按行 权价格强制部分行权. 在行权期内,如果某个岗位的人员未能达到其岗位绩效要求或被降职, 其未行权部分认股权数量需要作出一定的扣减,扣减幅度由公司认股权 管理机构根据年度业绩考评决定.
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方案设计基础之一——业务基础 业务基础 方案设计基础之一
业务范围:
– 葡萄酒生产和销售
目前状况:
– 公司98年8月注册成立,99年,2000年连续两年盈利 – 准备于2002年公开发行,与新天国际股份分拆上市
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认股权的授予主体
《公司法》规定公司不允许有库存股,公司除了注销资本外,不允许回 购本公司股份,而目前要突破《公司法》的难度较大,因此海信数码科 技有限责任公司不能直接作为股票期权的授予主体. 在本方案中,由于300万元(股)行权备用股份来源为海信数码科技有限 责任公司原股东让渡,在认股权授予但未行权前,该等股份继续由大股 东持有,留待以后供认股权持有人行权,在这种情况下,海信数码科技 有限责任公司的原有股东就是授予主体(如行权,实际上为股权协议转 让).
海 信 数 码 ( 筹 ) 员 工 激 励 水 平 需要 加 强
高级 经 12 33
研发经 8 16.5
销售经 8 34
核心人员类别
资料来源:<<职业经理人文摘>>2000年1-2期. 新华新访谈与分析.
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方案设计基础之二——财务基础 财务基础 方案设计基础之二
5年预测主要财务数据
5年净资产CAGR=40.6%
6000 5000
4000 万元
3000
2000
1000
0 防火墙销售收入 系统集成销售收入 净利润 净资产
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认股权的行权价格
行权价格按照每股净资产值来确定.因为除了派发的现金红利外,公司 公司员工为公司所创造的利润最终都通过盈余公积和未分配利润进入了 公司账面净资产.在公司以利润最大化为目标的前提下,每股净资产的 增长是能够反映公司员工的效绩的.这样,当以每股净资产作为行权价 格时,公司员工要通过认股权行权获得收益,就必须努力为公司增加利 润. 此外,从团队绩效评价角度出发,用每股净资产值这一单一指标来作为 行权价格依据也是合理的,尽管不同岗位人员对净资产的贡献不尽相同, 但作为公司员工这样一个团队,在刚刚创立的高科技公司,强调岗位绩 效服从于团队绩效是必要的. 在公司成立初期,按照注册资本确定:行权价格 = 1元/股
在行权期内,如认股权持有人发生升职的情况,则作为奖励,其未到期 部分认股权可以顺次提前6个月行权. 认股权持有人必须以现金方式行权.
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认股权持有人行权购股的信贷支持
认股权持有人在行权时,需要按照约定的行权价格购买公司股份,则最 高一级(总经理)第一次行权所需要的行权购股资金在7.5万元左右,最 高一级(总经理)全部行权所需的购股资金为30万元,因此需要对购股 资金作出相应的信贷安排. 认股权持有人行权购股所需资金除自筹一部分外,余下的部分可以考虑 由海信数码科技有限责任公司原股东提供贷款支持, 认股权持有人在还清贷款之前,其所购股份只有分红权,没有投票权.
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认股权的权利
认股权持有人享有按照预先约定的行权价格认购公司股份的权利,也可 以放弃这种权利.(行权定金强制执行部分除外). 认股权不得转让,出售,交换,记账,抵押,偿还债务.认股权由于只 是一种选择权,还不是完全真实的股份,因此,认股权不具有分红权, 也不具有投票权. 认股权行权后,认股权持有人所购买的股份享有与海信数码科技有限责 任公司原股东所持股份同等的权利,包括分红权,投票权,送配权等等.
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认股权的行权与行权期
行权期界定为3年,即在授予期(2年)之后的3年内(2003年--2005年), 但行权必须分3次进行,即第1年行权25%,第2年行权25%,第3年行权50%; 在每一年内,认股权持有人可以自由选择行权时间,但前后两次行权间 隔期至少应在6个月以上. 行权时,认股权持有人可以部分行权,但部分行权后,已到期而未行权 的部分视为自动放弃,不能延期行权. 认股权持有人也可提前行权,但除特殊情况(如离职,死亡等)外,提 前行权需按照下列条件执行: