黄金培训教材

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在这一时期黄金价格一直受到国家的严格控制,国家对黄金市场的介入 干预时有发生,黄金市场仅是国家进行黄金管制的一种调节工具,难以 发挥市场资源配置作用。市场的功能发挥是不充分的。
• 但因为黄金是稳定这一货币体系的最后屏障,所以黄金的价格及流动都
仍受到较严格的控制,各国禁止居民自由买卖黄金,市场机制难以有效 发挥作用。伦敦黄金市场在该体系建立十年后才得以恢复。
黄金基本知识
国际黄金市场的历史发展轨迹 一 皇权垄断时期(19世纪以前 )
在19世纪之前,因黄金极其 稀有,黄金基本为帝王独占的财 富和权势的象征;或为神灵拥有 ,成为供奉器具和修饰保护神灵 形象的材料;虽然公元前6世纪 就出现了世界上的第一枚金币, 而一般平个民很难拥有黄金。黄 金矿山也属皇家所有,当时黄金 是由奴隶、犯人在极其艰苦恶劣 的条件下开采出来的。16世纪殖 民者为了掠夺黄金而杀戳当地民 族,毁灭文化遗产,在人类文明 史上留下了血腥的一页。抢掠与 赏赐成为黄金流通的主要方式, 自由交易的市场交换方式难以发 展,即使存在,也因黄金的专有 性而限制了黄金的自由交易规模 。
(2)黄金市场买卖参与者 国际黄金市场的参与者,可分为国际金商、银行、对冲基金等金融 机构、各个法人机构、私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作 用的经纪公司。
(3)有关的监督管理机构 随着黄金市场的不断发展,为保证市场的公正和公平,保护买卖双 方利益,杜绝市场上操纵价格等非法交易行为。各地都建立了对黄 金市场的监督体系。比如:美国的商品期货交易委员会(CFFC )、英国的金融服务管理局(FSA)、香港的香港证券与期货管 理委员会及新加坡金融管理局等。
(4)有关的行业自律组织 世界黄金协会:是一个由世界范围的黄 金制造者联合组成的非赢利性机构,其 总部设在伦敦,在各大黄金市场都设有 办事处。其主要功能是通过引导黄金市 场上的结构性变化(例如:消除税收, 减少壁垒,改善世界黄金市场的分销渠 道等)来尽可能提高世界黄金的销量。 对世界黄金生产形成稳定的支持,并在 所有实际和潜在的黄金购买者之前树立 起正面的形象。 伦敦黄金市场协会(LBMA):成立 于1987年,其主要职责就是提高伦 敦黄金市场的运作效率及扩大伦敦黄金 市场的影响,为伦敦招商,促进所有参 与者(包括黄金生产者、精炼者、购买 者等)的经营活动。
序言
黄金界著名人士
公司简介
河南信合投资管理有限公司( 网 站 www.jtcjw.com), 是 一 家 专职于投资管理,黄金白银等 贵金属投资,金融理财服务的 公司,是黄金协会的会员单位 。目前公司在全国部分地市 设置分公司,2007年上半年公 司 将 在 河 南 18 个 地 市 设 置 分 公司.是河南目前最具实力和 规模的金融投资管理公司。
• 1944年,经过激烈的争论英美两国达成了共识,美国于当年5月邀请参加筹建
联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议,签定了“布雷顿森林 协议”,建立了“金本位制”崩溃后的人类第二个国际货币体系。
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在这一体系中美元与黄金挂钩,美国承担以官价兑换黄金的义务。各国 货币与美元挂钩,美元处于中心地位,起世界货币的作用。实际是一种 新金汇兑本位制,在布雷顿货币体制中,黄金无论在流通还是在国际储 备方面的作用都有所降低,而美元成为了这一体系中的主角。但因为黄 金是稳定这一货币体系的最后屏障,所以黄金的价格及流动都仍受到较 严格的控制,各国禁止居民自由买卖黄金,市场机制难以有效发挥作用 。伦敦黄金市场在该体系建立十年后才得以恢复。
黄金市场是黄金生产者和供应者同需求者进行交易的场所。世界各 大黄金市场经过几百年的发展,已形成了较为完善的交易方式和交 易系统。其构成要素,从作用和功能上来考虑,可分为: (1)为黄金交易提供服务的机构和场所
黄 在各金个成市功的场黄的金市基场中本,为构黄成金交要易提素供服务的机构和场所其实
各不相同,具体划分起来,又可分为有固定场所的有形市场和没有 固定交易场所的无形市场。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场 为代表,可称为欧式;有在商品交易所内进行黄金买卖业务的,以 美国的纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IM M)为代表,可称为美式;有的黄金市场在专门的黄金交易所里进 行交易,以香港金银业贸易场和新加坡黄金交易所为代表,可称为 亚式。
世界黄金价格的类型
目前世界上黄金价格主要有三种类型:市场价格、生产价格和准官方价格 其他各 类黄金价格均由此派生。
二 金本位时期(19世纪初至20世纪 30年代)
进入19世纪初开始,先后在俄国 、美国、澳大利亚和南非以及加拿 大发现了丰富的金矿资源,使黄金 生产力迅速发展。。由于黄金产量 的增加,人类增加黄金需求才有了 现实的物质条件,以黄金生产力的 发展为前提,人类进入了一个金本 位时期。货币金本位的建立意味着 黄金从帝王专有,走向了广阔的社 会活。金本位制即黄金就是货币, 在国际上是硬通货。可自由进、出 口,当国际贸易出现赤字时,可以 用黄金支付;在国内,黄金可以做 货币流通。金本位制具有自由铸造 、自由兑换、自由输出等三大特点 。金本位制始于1816年的英国,到 19世纪末,世界上主要的国家基本 上都实行了“金本位”。
随着金本位制的形成,黄金承担了商品交换的一般wk.baidu.com价物,成为商品交换过程 中的媒介,黄金的社会流动性增加。黄金市场的发展有了客观的社会条件和经 济需求。在“金本位”时期,各国中央银行虽都可以按各国货币平价规定的金 价无限制地买卖黄金,但实际上仍是通过市场吞吐黄金,因此黄金市场得到一 定程度的发展。必须指出,这是一个受到严格控制的官方市场,黄金市场不能 得到自由发展。因此直到第一次世界大战之前,世界上只有唯一的英国伦敦黄 金市场是国际性市场。 20世纪初,第一次世界大战爆发严重地冲击了“金本位制”;到30年代又爆 发了世界性的经济危机,使“金本位制”彻底崩溃,各国纷纷加强了贸易管制 ,禁止黄金自由买卖和进出口,公开的黄金市场失去了存在的基础,伦敦黄金 市场关闭。 三 布雷顿森林系时期(20世纪40年代至70年代初)
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