我国影子银行发展历程和影响(积极消极作用).pptx

1.不持有金融 牌照、完全无 监管的信用中 介机构
新型网络金融公司 第三方理财机构等
2.不持有金融 牌照，存在监 管不足的信用 中介机构
融资性担保公司、 小额贷款公司等
3.机构持有金融 牌照，但存在监 管不足或规避监 管的业务
货币市场基金、 资产证券化、 部分理财业务等
我国影子银行
关于加强影子银行 监管有关问题的通 知【国办发〔2013 〕107号】
利在美联储年度会议上 首次提出
独立于传统银行体系之外存 在的“非银行”融资安排，这 些融资安排发挥着传统银行的 功能，其规模和影响力巨大 。
08年，时任纽约联储银行行长的盖特纳 在纽约经济俱乐部的一篇演讲中提出
除接受监管的存款 机构以外，充当储 蓄转投资中介的金
融机构 。
10年9月2日， 美联储主席伯 南克在国会作 证时
分析影子银行体系在我 国的发展及作用？
目录
1
影子银行概述
2 我国影子银行体系的发展
3 我国影子银行体系的作用
游离于监管体系之外的与传统商业
银行系统相对应的金融机构，包括
投资银行、对冲基金、私募股权基 07年美国太平洋投资
金、货币市场基金、债券保险公司、 管理公司执行董事麦卡
结构性投资载体等非银行金融机构。
影子银行的主要特征
一是受到的监管较少
二是高杠杆性
业务方面虽类似传统商业银行，向公众吸收
由于影子银行大多游离中央银行的监管范
存款，将这些存款用于购买债券、股票等金
围之外,因此业务也就不像传统商业银行业
融产品，但其业务较隐蔽，不公开，披露的
务一样受到法定准备金制度的束缚，这使
信息有限，同时，规范影子银行业务的法
❖ 2008年56家商业银行共发行银行理财产品4456款，远高于2007 年的发行数量，73款到期产品的平均到期收益率为4.52%，总体 平均收益水平远高于定期存款利率。
另外，这一阶段，我国社会融资总规模不断增加，从 42,696万亿元人民币增加到69,802万亿元人民币，但 是人民币贷款在社会融资规模中所占比重却逐渐下降。
融资产的主要持有形式。我国经济的金融化程度 日益提高。
我国社会融资规模从20,112亿元人民币增加到 30,008亿元人民币,但是人民币贷款在社会融资规 模中所占比重却比较稳定,一直在80%左右，如图
年份
2002
社会融资总量
100
人民币贷款
76.3
外币贷款
4.2
信托贷款
委托贷款
3.1
银行承兑汇款
-2.5
2006年-2008年社会融资总量结构表
年份
2005
2006
2007
2008
社会融资总量
100
100
100
100
人民币信贷
82.1
79.3
61.3
71.5
外币贷款
3.7
2.5
4.9
0.9
信托贷款
2.1
2.9
4.6
委托贷款
3.4
4.7
5.7
6.2
第四阶段 2009 -2010年暂时停滞
第三阶段 2005年-2008年快速发展 第二阶段
2001年-2004年缓慢发展 第一阶段
2001年之前
第一阶段：2001年之前
在我国，影子银行最初一直以“地下 钱庄”和民间借贷的形式存在于民间。这 种早期的借贷活动游离于金融监管体系之 外，没有合法的从事金融活动的身份和地 位，也没有形成大规模的影子银行体系。
2005年—2008年银行理财产品概况
❖ 2005年只有11家银行发售理财产品，发行数量仅有593种，募集 资金有2000亿元;2006年发行银行比2005年增加了15家，发行数 量翻了一倍，募集资金比2005年增加了一倍。
❖ 2007年有39家银行发行理财产品，发行数量为2404种，募集资 金比2006年增加了一倍。这一时期，理财产品之于社会公众的印 象即“只要买就能赚，而且收益绝对高”，狂热的投资者支持理 财业务一路走向巅峰至2007年10月。
在这一阶段，传统金融体系逐渐完善，我国的银
行业金融机构已形成了以国有商业银行为主体,其 他银行业金融机构并存,功能齐全、形式多样、互 为补充的多层次机构体系,股票债券等直接金融资 产占比上升。改变了企业市场资金来源完全依靠
商业银行信贷资金的单一局面。我国金融资产开
始多元化，股票、债券成为银行存款之外居民金
企业债券
1.4
非金融企业股票
1.9
（数据来源：中国国家统计局）
2003 100 81 6.7
1.8 5.9 1.6 1.6
2004 100 78.8 4.8
11.1 -1.0 1.8 2.3
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由此可得出结论：在这一阶段，我国影子银行体系缓慢发展， 主要形式为民间融资体系，包括：小贷公司、典当行等。
第三阶段：2005年-2008年快速 发展阶段
❖ 2005年，我国开始实施资产证券化，人民银行、银监 会等十部委组成信贷资产证券化试点工作协调小组， 正式启动我国信贷资产证券化试点。
❖ 2005 年中国建设银行和国家开发银行作为第一批资 产证券化试点开始运行，诞生了真正具有影子银行特 征的金融产品——商业银行理财产品。
❖ 2005年-2008年，商业银行理财产品规模迅速扩大。
影子银行类似于传统商业银行的功能在一 定程度上取代了商业银行的职能。同时， 由于其既不受法定准备金制度的束缚，也 不受其他传统银行业务法规的限制，因此 其能够在市场上具有更强的信用创造功能
或信贷膨胀效应。
二、影子银行在我国的发展
第六阶段 2013年至今减速发展
第五阶段
2011年-2012年迅速发展
第二阶段:2001年-2004年缓慢发展阶 段
❖ 社会主义市场经济体制初步建立。国有大中型 企业改革和脱困的三年目标基本实现，调整和 完善所有制结构取得重大进展，市场体系建设 全面推进，宏观调控机制进一步健全。全方位 对外开放格局基本形成，对外贸易和利用外资 的规模扩大、结构改善、质量提高，开放型经 济迅速发展。人民生活水平继续提高，消费结 构改善，农村贫困人口的温饱问题基本解决。
得影子银行具有更高的杠杆率，从而
律法规尚不完善，因此较少受到来自中
增强金融市场流动性同时也加
央银行和其他金融监管部门的监管。
剧了金融市场的风险。
特征
三是表外性
四是更强信用创造功能
影子银行业务的发展需要寻求商业银 行的合作，但由于影子银行业务不属于 传统商业银行业务，其并不在商业银行 的资产负债表中显示，因此对其的风险 控制和监管工作难度也相应增加了。