国际金融第二章知识点

第二章国际货币体系第一节国际货币体系概述一国际货币体系的概念国际货币体系，是指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产（货币）的选择、本币与储备资产（货币）比价的确定、外汇管制、货币可兑换、国际结算的安排和国际收支的调节等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织机构的总称。

二国际货币体系的基本内容1国际储备资产的选择和确定国际储备是指一国货币当局所持有的、能够用于弥补国际收支逆差和稳定该国货币汇率的各种形式资产的总称国际储备资产的选择与确定所要解决的核心问题是采用什么作为国际支付的手段。

迄今为止，可供选择的手段主要有三种类型：黄金、白银或某一国家的信用货币2汇率制度的安排与本国货币是否可兑换作为中心储备货币的国际支付手段确定之后，就必然产生了本国货币与这一储备资产（中心储备货币）之间的关系问题。

这一关系包括以下两方面的问题：第一金平价或汇率问题，当储备资金是黄金、白银等金属货币时，一国政府必然要规定单位本币的含金量，亦即金平价问题。

当储备资产是某一国的货币时，自然产生了本币与中心储备货币的比价问题，以及在此基础上产生的本币与其他货币之间的确定问题，亦即汇率问题，包括确定汇率的依据、决定汇率的机制，是采取固定汇率制，还是浮动汇率制，或其他汇率制度。

第二，对本币与储备资产兑换的编制及本国货币的可兑换问题。

可兑换是指一国政府对货币与主要储备资产之间的兑换，进而对本国的对外支付是否予以限制。

在存在全面的外汇管制的情况下，本国货币时不可兑换的；而随着管制范围的缩小与管制程度的放松，本币的可兑换程度也随之提高3国际结算的安排由于各种各样的国际经济往来，必然会形成国与国之间的债券债务关系。

对于这些债券债务的清偿，从结算的时间角度讲，可以采取当即结算，也可采取定期结算；从支付的货币角度讲，可以一国而言实行自由的多边结算，也可实行有限制的双边结算。

4 国际收支及其调节机制国际收支是反映一国在一定时期内各种对外收入和支出的均衡状况的重要指标。

就一国而言，采取怎样的宏观经济运行机制或宏观经济调控政策来平衡国际收支，或就国际社会而言采取怎样的国际协作，注入通过签署国际协定、建立国际组织等手段，通过国别或国际援助的方式，有效的帮助国际收支支出现严重失衡的国家扭转失衡，使各国在国际范围能公平的承担国际收支调节的责任和义务，构成了国际货币体系的又一部分内容。

三国际货币体系的作用从总体上讲，国际货币体系的建立与完善，主要是在推动国际贸易与国际投资等国际经济活动方面，起到了不可或缺的作用。

1储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力2相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境3通过多种形式的国际金融工作，促进了国际经济与金融秩序的稳定。

第二节世界经济的发展与国际货币体系的演变二国际金本位制１国际金本位制的含义本位是指衡量货币价值的标准本位金制是以黄金为本位货币，亦即以货币的含金量来衡量货币价值的一种货币制度２国际金本位制的主要形式金本位制主要可以分为金币本位制，金块本位制和金汇本位制（１）金币本位制金币本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，这事金本位货币制度的最早形式，亦称古典的或纯粹的金本位制。

（２）金块本位制金块本位制是一种在国内不流通金币，而流通银行券，且银行券在一定条件下可以兑换金块的一种金本位制（３）金汇兑本位制３国际金本位制的主要特点及其对世界经济发展的促进作用金本位制是第二次世界大战前资本主义国家普遍实行的一种货币制度首先，国币金币本位制的运行机制，决定了货币价值的稳定性其次，国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际金融贸易与金融发展。

４国际金本位制的内在缺陷及其演变过程Ａ国际金币本位制的产生与解体Ｂ多样化的国际金本位制形式的出现Ｃ金本位制的最终解体（１）多样化得金本位制形式，导致了汇率决定过程的复杂化（２）多样化的国际金本位制的形式，为纸币流通的国家实行货币贬值＼推行通货膨胀政策打开了方便之门三国际货币基金组织的建立与布雷顿森林体系的产生,发展和现状1布雷顿森林体系的产生背景A 混乱的国际货币制度破坏了正常的国际贸易与国际金融关系B对战争的反思与政府间国际合作的强化2布雷顿森林体系的主要内用A 建立永久性的国际金融机构B确定美元黄金本位制C实行固定汇率制D通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立E协助成员国缓解国际收支平衡。

3布雷顿森林体系的内在缺陷首先，布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾性。

布雷顿森林体系以美元作为主要储备货币，导致国际清偿能力供应和美元信誉两者不可多得的矛盾，即所谓的特里芬难题其次，布雷顿森林体系对货币值稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段再次，在这种货币制度下，外汇投机具有收益和风险的不对称性，从而会在特定时期引起巨大的投机风潮4国际经济格局的变化导致三次美元危机及布雷顿森林体系的解体国际货币基金组织和美国及西方国家随后采取了一系列措施，以维护布雷顿森林体系。

其主要措施有：A稳定黄金价格协定B《巴塞尔协定》C 借款总安排D 货币互换协定国际货币基金组织和西方发达国家采取了两个相应对策第一，第二次美元危机之后，经黄金总库成员国协商后，美国及黄金总库不再按35美元一盎司的价格向黄金自由市场供应黄金，黄金自由市场的金价格根据市场的供求情况自由涨落第二，创建特别提款权，为缓解美元危机，扩大国际货币基金的贷款能力，增加储备资产的规模，国际货币基金组织于1970年创建了特别提款权。

五现行的国际货币体系1储备货币多元化2汇率安排多样化3多种渠道调节国际收支第三节欧洲经济与货币联盟和欧洲单一货币----------欧元根据《马斯特里赫条约》建立的欧洲联盟（简称欧盟），包括政治联盟和欧洲经济与货币联盟，是欧洲国家在经历了欧洲经济共同体、欧洲共同体得基础上成立的，称为迄今为止一体化程度的最高境界，而欧元作为一种全新理念的跨国货币的出现，既是欧洲地区区域性货币体系的核心内容，又将对国际货币体系的格局产生深远影响。

在欧盟国家一体化得进程中，其基本的思路就是要通过建立统一的大市场，通过商品、资本和人员的大市场范围内的流动，在提高生产效率的同时，是欧洲国家能够以一个整体出现在世界政治经济的舞台上，从而消除由于地理面积和人口规模给大部分欧洲国家在发展过程中所带来的单个国家在世界经济中所占份额过小的制约因素一欧元产生的背景1欧盟演变的历史过程1951年《巴黎条约》欧洲煤钢联盟1958年《罗马条约》欧洲经济共同体（ＥＥＣ）1958年《罗马条约》欧洲原子能共同体2欧元产生之前，与不同阶段的机构相对应的制度安排根据各国的实践，经济一体化从低级向高级发展，其形式大致可以分为4种第一种是自由贸易区，即组成自由贸易区得国家相互取消关税和其他贸易限制，使各国的商品在贸易区内可以自由流动，但对第三国的关税税率，由各国自行制定第二种称为关税同盟，即在自由贸易区的基础上，成员国对第三国实行共同关税税率。

第三种是共同市场，即除了要实现关税同盟外，还要求作为生产要素的资本和劳动力能够在经济区内部自由流动第四种是经济和货币联盟，在这一阶段，要求各成员国货币一体化，即要求各成员国的货币政策必须协调一致，各成员国的外汇储备应予以联营。

最终要设立单一的中央银行，发行统一货币在欧洲国家的一体化进程中，从欧洲经济共同体到欧洲共同体再到欧洲联盟，基本上遵循的是从第二种方式到第四种方式的发展过程。

1欧洲经济共同体的一体化进程欧洲经济共同体得主要目标是通过关税同盟与共同农业政策两大措施，建立共同体范围内的共同市场，实现其成员国的平衡、稳定发展。

关税同盟的含义是指在共同体内取消成员国之间商品的关税和限额，使商品得以自由流通；而对欧洲经济共同体以外的国家建立共同税率，并执行共同的关税立法。

所以，可以说关税同盟是欧洲一体化得初始阶段由于欧洲经济共同体的一体化程度低，欧洲经济共同体成员国在取消关税壁垒的同时，又导致了非关税壁垒的加强，特别是在汇率及外汇管制方面的制约，同样严重阻碍了区域内的商品流动，加上，同期，国际货币体系中的布雷顿森林体系中固定汇率制的阶梯，也进一步阻碍了商品的自由流动。

所以，在欧洲经济共同体基础上建立的欧洲共同体，从建立之日起就试图通过货币合作提高区域内一体化的程度。

2欧洲共同体的一体化进程（1）欧洲货币体系产生的背景欧共体决定首先稳定成员国货币的汇率，为实施经济一体化奠定经济基础，因而决定建立欧洲货币体系，并于1979年3月13日正式生效，所以，欧洲货币体系就成为了欧共体一体化进程中的现实措施（2）欧洲货币体系的主要内容第一，创立欧洲货币单位。

第二，实行联合浮动汇率制。

干预的方法主要有三种：一是通过各中央银行间的相互贷款来干预外汇市场二是在国内实行适当的货币政策与财政政策三是改变中心汇率，即在采取其他的干预措施难以奏效时，各国就必须重新确定中心汇率，以免整个体系崩溃。

第三，建立欧洲货币基金（3）欧洲货币体系所存在的缺陷从欧洲货币体系的运行机制看，尽管欧洲货币体系的汇率机制可以在一定程度上约束参加过的汇率政策，但它并不是一种彻底的固定汇率制，成员国之间的双边汇率，可以围绕着中心汇率在一定幅度内上下波动。

尤其是当成员国遭到经济困难时，波动的幅度常常随之加大。

所以，欧洲货币体系还是不能从货币制度上保障建立统一的市场。

3欧元产生的制度安排《马斯特里赫特条约》的签订及主要内容1988年6月，欧共体理事会汉诺威会议任命了以执委会主席德洛尔为首的研究建立经济与货币联盟的委员会。

该委员会于1989年4月向12国财政部长提交了《关于欧洲共同体经济与货币联盟的报告》，即《德洛尔报告》并决定于1990年7月1日起开始实施《德洛尔报告》认为建立经济与货币联盟应分三个阶段进行，第一阶段的任务是加强货币和财政政策的合作，消除阻碍共同体内部资本自由流动的一切障碍，从而完整统一市场的建设，将所有的欧共体国家的货币以相同的规则纳入汇率机制第二阶段的主要目标是建立欧洲货币机构，为日后欧洲中央银行的建立创造条件第三阶段是最终建成欧洲经济与货币联盟，建立单一货币和欧洲中央银行，并由欧洲中央银行统一行使干预外汇市场和公开市场业务的权利。

这意味着各成员国将失去其有关货币供给和货币政策的独立权利。

1991年12月9—10月，为了加强欧洲经济与货币一体化的进程，欧共体各成员国政府首脑在荷兰的马斯特里赫特召开会议，决定进一步建立政治联盟和降级与货币联盟。

各方达成协议，通过了《马斯特里赫特条约》1992年2月7日，各国外交部和财政部长正式签署了这一条约，这标志着欧共体一体化进程进入了一个新的历史阶段《马约》分为政治联盟和经济与货币联盟两个方面政治联盟条约规定，实行共同的外交政策、防务政策和社会政策。