《金融学(货币银行学)》简答题整理

★2、不兑现的信用货币制度具有什么重要意义？（1）信用货币制度，是以不兑现的纸币或银行券作为本位币的货币制度。二战后，逐步形成了以美元为中心的资本主义世界货币体系，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。1970年代初，美国宣布停止向各国中央银行兑换黄金，加上国际货币基金组织积极推行黄金非货币化政策，纸币与黄金脱钩，从此世界各国普遍实行了不兑现的货币信用制度。

（2）在这种货币制度下，纸币由政府授权中央银行发行，由法律赋予无限法偿能力，具有强制流通的性质。政府只是规定各种纸币的面值，不规定对金银的比价。由于纸币不与一定的金银保持等价关系，所以不能要求兑现。货币的发行一般由中央银行控制，不再受金银的约束。（3）不兑现的信用货币制度具有非常重要的意义，它意味着货币供应量不受金银的控制，可以根据市场的需要作适当的调节；纸币不育定量的金银相联系，其外汇汇率也不受国际市场价格的影响。但是，由于人类对经济规律的认识差距，以及国家采取扩张性经济政策，也使得通货膨胀问题常常困扰着各国政府和人们的生活。

★7、影响利率的关键因素有哪些？

（1）决定利率的基本因素：平均利润率。（2）货币资金的供求状况。（3）经济周期。（4）物价水平。（5）经济政策。（6）其他影响因素：国际市场利率水平、银行经营成本、利率管理体制、传统习惯、法律规定和国际协定等。

★8、关于利率的期限结构，有哪几种理论解释？

（1）预期理论的基本观点是，长期债券的收益率应该等于现行短期利率和未来短期利率的几何平均值。

（2）市场分割理论认为，不用期限的债券市场是完全独立和分割开来的，因此各种期限的债券的利率完全由该种债券的供求关系决定，并不受其他期限债券的收益率的影响。

（3）期限选择和流动性升水理论综合了上述两种理论，认为长期债券利率等于这种债券到期前预期短期利率的平均值加上这种债券随供求条件变化而变化的期限升水。

★9、简述凯恩斯的流动性偏好理论。

凯恩斯的流动性偏好利率理论最早由凯恩斯于1936年在其着作《就业、利息和货币通论》中提出。所谓流动性偏好，是指社会公众愿意持有货币资产的一种心理倾向。凯恩斯认为：

（1）利率是一种纯货币现象。凯恩斯认为，利息是在一定时期内放弃货币、牺牲流动性所得的报酬。利率与实物因素、生产效率无关，它不是由借贷资本的供求关系决定的，而是由货币市场的货币供求关系来决定，利率的变动是货币供给与货币需求变动的结果。

（2）利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而货币需求则是一个内生变量，游人们的流动性偏好决定。货币作为一种特殊形式的资产，是财富得真正代表，具有完全的流动性和最小的风险性。

（3）流动性偏好有三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。其中，前两个动机与利率没有直接联系，而与收入成正比关系，投机动机与利率成反比关系。

（4）当利率降低到一定程度时，会出现“流动性陷阱”，此时货币需求无限大。

★10、比较直接金融与间接金融，各有什么优点和局限性。

直接金融的优点：（1）快速融资。（2）促进投资。（3）多种信用形式发展。直接金融丰富了信用形式，扩大了金融资产的范围。（4）风险分散。分散了筹资过程中金融机构和金融体系的风险。（5）提高资金使用率。

直接金融的缺点：（1）资金供应者，风险大。（2）融资规模受到限制。（3）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低。

间接金融的优点：（1）灵活方便。（2）安全性高。（3）流动性强。（4）规模大，资力雄厚。

间接金融的局限：资金供需双方的直接联系被割断，会减少投资者对企业生产的关注和筹资者对使用资金的压力和约束力。中介机构提供服务要收取一定的费用，增加了筹资的成本。

★12、比较初级市场与二级市场，它们之间有什么联系？

初级市场用于交易以前为发行过的新证券，故又称发行市场，它的主要功能是筹集金融资本以支持建筑、设备与存货的新投资。二级市场交易已发行证券，故又称流通市场，它的主要功能是为证券投资者提供流动性，即提供金融工具变现的渠道。

二级市场的交易量远大于初级市场，二级市场并不支持新的投资。初级市场与二级市场紧密相联。二级市场是一级市场的重要保证，为金融资产提供流动性。一级市场是基础和前提。如果没有一级市场的发行，二级市场的证券买卖将无从做起。

★18、结合中国货币制度，分析说明信用货币的特点。

（1）强制充当一般等价物。信用货币本身没有内在价值，以国家信用为担保而发行，并强制流通。信用货币在流通中发挥一般等价物的作用，行使货币的各种职能。人民币有中国人民银行垄断发行，没有规定含金量，不能和黄金兑换。

（2）信用货币是债务货币。人民币由中央银行和商业银行通过信用程序，即存款、取款、借款、贷款等信用方式等创造货币并投入流通。从本质上说，信用货币的物质基础是市场上有内在价值的可分配商品，信用货币是发行银行的一种负债，信用货币就是债务货币。

（3）信用货币是管理货币。国家授权中国人民银行垄断纸币的发行权，并用法律的形式规定中央银行发行的纸币是法定货币，在我国具有无限清偿能力。中央银行管理纸币的发行、流通和回笼，并颁布相关的现金管理方面的规定。人民币的发行和管理是中央银行管理、调控经济的工具。中央银行通过自身的资产负债业务和货币政策工具，影响商业银行准备金和存款创造能力，进而调控货币供给量。中央银行具有无限创造货币的能力，信用货币价值的对内与对外稳定是对其货币发行和调控行为的外在约束。在我国货币政策最终目标中，也把币值稳定作为中央银行运作的首要目标。

★19、影响商业银行存款创造的因素有哪些？

（1）原始存款。（2）法定存款准备金制度。（3）超额准备金：商业银行经营的风险程度、贷款的需求情况与经济运行大环境、市场利率水平、金融市场发达程度及商业银行融资渠道。（4）现金漏损：公众的消费习惯与流动性偏好、持有现金的机会成本、银行系用的服务质量。（5）活期存款转化为定期存款：定期存款的利率、收入和财富、公众投资渠道的多少。

★22、根据乔顿模型，影响货币供应的因素有哪些？

（1）侠义货币的货币乘数。（2）广义货币的货币乘数。（3）货币乘数并不是固定不变的，随着经济运行的变化也会有所变动。

★23、金融创新对货币定义和货币层次划分有何影响？

（1）在于它改变了作为交换媒介的资产和具有高度流动性资产的构成。