cpa财管-第2章
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A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额
【答案】A 【解析】该比率中的流动负债采用期末数而 非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额， 而非平均金额。
（二）指标的分析 1.营运资本
营运资本
指标 计算
=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产
分析 营运资本的数额越大，财务状况越 结论 稳定。
A.销售净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率
【答案】BCD
3.速动比率 （1）分析标准的问题:不同行业的速动比率有很 大差别。 例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收 款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应 收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。
（2）影响可信性因素：应收账款的变现能力。
（1）与担保有关的或有负债：如果它的 金额较大并且很可能发生，应在评价偿债 能力时予以关注； （2）经营租赁合同中承诺的付款：很可 能是需要偿付的义务。
【例题4·单选题】下列业务中，能够降低企业短 期偿债能力的是（ ）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设 备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款 C.企业向战略投资者进行定向增发 D.企业向股东发放股票股利
营运资本分析的缺点
营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不 同企业之间的比较。
实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指 标。营运资本的合理性主要通过短期债务的存 量比率评价。
提示：营运资本配置比率=营运资本/流动资产
2.流动比率
【例题3·多选题】公司当年的经营利润很多， 却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检 查的财务比率包括（ ）。
一、财务报表分析的目的
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换 成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
二、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 1.比较分析法的分析框架
2.比较的内容
（1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比
（3）比较财务比率
（二）因素分析法
（2013年、2011年计算题、2009年综合题） 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上
4.现金比率 现金比率假设现金资产是可偿债资产。 5.现金流量比率 分析更具说服力。
一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化 及变现能力等问题，另一方面，实际用以支付 债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产。
（三）影响短期偿债能力的其他因素
（1）可动用的银行贷款指标：不反映在
财务报表中，但会在董事会决议中披露；
第二章 财务报表分析
本章考情分析
本章是一个比较重要的章节，最近3年的平Байду номын сангаас 分数为7分，从题型来看，单选、多选、计算、综 合都有可能出题，主观题的考点主要是财务比率 计算与分析以及财务报表分析方法的运用。
题型 年度 单项选择
题 多项选择
题 计算分析
题 综合题
合计
2012年 2题2分 1题2分
3题4分
【例题2·单选题】下列事项中，有助于提高企业 短期偿债能力的是（ ）。（2010年）
A.利用短期借款增加对流动资产的投资
B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的 长期房屋租赁合同
C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长 期资产的增加量
D.提高流动负债中的无息负债比率
【答案】C 【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增 加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能 力降低；选项D不会提高短期偿债能力。
（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标 的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关 系模型；
（3）确定驱动因素的替代顺序； （4）按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指 标的影响。
2.简化的差额分析法
a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0 b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0 c因素的影响：a1×b1×（c1-c0） 适用前提：分析指标与驱动因素之间是乘积或商的关系。
现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动 负债
【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动 产生的现金流量净额，它代表企业创造现金的能 力，它扣除了经营活动自身所需的现金流出，是 可以用来偿债的现金流量。
【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而 非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而 非平均金额。
【例题1·单选题】现金流量比率是反映企业短 期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金 流量比率时，通常使用流动负债的（ ）。 （2013年）
1.增强短 期偿债能 力的表外 因素
（2）可以很快变现的非流动资产：企业 可能有一些非经营性长期资产可以随时出 售变现，而不出现在“一年内到期的非流 动资产”项目中，在企业发生周转困难时， 将其出售并不影响企业的持续经营；
（3）偿债能力的声誉：声誉好，易于筹
集资金。
2.降低短 期偿债能 力的表外 因素
2013年 1题1分
2014年 试卷Ⅰ 试卷Ⅱ
1题1.5分
1题2分
1题8分 2题9分
1/3题5分 2.33题8.5
分
1题8分 1题8分
2015年教材的主要变化
本章内容与2014年教材相比变化不大， 只是将第一节中“财务报表的使用人”这 块内容删除了，其他个别文字做了修改。
第一节 财务报表分析的目的与方法
【答案】A 【解析】长期资产购置合同中的分期付款，也是 一种承诺，应视同需要偿还的债务，属于降低短 期偿债能力的表外因素；选项B、C会增加企业短 期偿债能力；选项D不会影响企业短期偿债能力。
第二节 财务比率分析
（1）指标计算规律 分母分子率
分子比率
（2）指标计算应注意问题
一、短期偿债能力比率 （2014年计算题，2013、2010、2009年单选题）
（一）指标计算需注意的问题 1.速动与非速动资产的划分
2.一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率
3.现金流量比率计算需注意的问题
确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一 种分析方法。
1.连环替代法的应用 设F=a×b×c 基数(过去、计划、标准):
F0=a0×b0×c0 实际数：F1=a1×b1×c1 实际与基数的差异：F1 - F0
计算步骤
分析步骤：
（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比 较其实际数额和标准数额(如上年实际数额)，并计算两者 的差额；
【答案】A 【解析】该比率中的流动负债采用期末数而 非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额， 而非平均金额。
（二）指标的分析 1.营运资本
营运资本
指标 计算
=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产
分析 营运资本的数额越大，财务状况越 结论 稳定。
A.销售净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率
【答案】BCD
3.速动比率 （1）分析标准的问题:不同行业的速动比率有很 大差别。 例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收 款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应 收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。
（2）影响可信性因素：应收账款的变现能力。
（1）与担保有关的或有负债：如果它的 金额较大并且很可能发生，应在评价偿债 能力时予以关注； （2）经营租赁合同中承诺的付款：很可 能是需要偿付的义务。
【例题4·单选题】下列业务中，能够降低企业短 期偿债能力的是（ ）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设 备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款 C.企业向战略投资者进行定向增发 D.企业向股东发放股票股利
营运资本分析的缺点
营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不 同企业之间的比较。
实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指 标。营运资本的合理性主要通过短期债务的存 量比率评价。
提示：营运资本配置比率=营运资本/流动资产
2.流动比率
【例题3·多选题】公司当年的经营利润很多， 却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检 查的财务比率包括（ ）。
一、财务报表分析的目的
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换 成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
二、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 1.比较分析法的分析框架
2.比较的内容
（1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比
（3）比较财务比率
（二）因素分析法
（2013年、2011年计算题、2009年综合题） 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上
4.现金比率 现金比率假设现金资产是可偿债资产。 5.现金流量比率 分析更具说服力。
一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化 及变现能力等问题，另一方面，实际用以支付 债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产。
（三）影响短期偿债能力的其他因素
（1）可动用的银行贷款指标：不反映在
财务报表中，但会在董事会决议中披露；
第二章 财务报表分析
本章考情分析
本章是一个比较重要的章节，最近3年的平Байду номын сангаас 分数为7分，从题型来看，单选、多选、计算、综 合都有可能出题，主观题的考点主要是财务比率 计算与分析以及财务报表分析方法的运用。
题型 年度 单项选择
题 多项选择
题 计算分析
题 综合题
合计
2012年 2题2分 1题2分
3题4分
【例题2·单选题】下列事项中，有助于提高企业 短期偿债能力的是（ ）。（2010年）
A.利用短期借款增加对流动资产的投资
B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的 长期房屋租赁合同
C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长 期资产的增加量
D.提高流动负债中的无息负债比率
【答案】C 【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增 加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能 力降低；选项D不会提高短期偿债能力。
（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标 的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关 系模型；
（3）确定驱动因素的替代顺序； （4）按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指 标的影响。
2.简化的差额分析法
a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0 b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0 c因素的影响：a1×b1×（c1-c0） 适用前提：分析指标与驱动因素之间是乘积或商的关系。
现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动 负债
【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动 产生的现金流量净额，它代表企业创造现金的能 力，它扣除了经营活动自身所需的现金流出，是 可以用来偿债的现金流量。
【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而 非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而 非平均金额。
【例题1·单选题】现金流量比率是反映企业短 期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金 流量比率时，通常使用流动负债的（ ）。 （2013年）
1.增强短 期偿债能 力的表外 因素
（2）可以很快变现的非流动资产：企业 可能有一些非经营性长期资产可以随时出 售变现，而不出现在“一年内到期的非流 动资产”项目中，在企业发生周转困难时， 将其出售并不影响企业的持续经营；
（3）偿债能力的声誉：声誉好，易于筹
集资金。
2.降低短 期偿债能 力的表外 因素
2013年 1题1分
2014年 试卷Ⅰ 试卷Ⅱ
1题1.5分
1题2分
1题8分 2题9分
1/3题5分 2.33题8.5
分
1题8分 1题8分
2015年教材的主要变化
本章内容与2014年教材相比变化不大， 只是将第一节中“财务报表的使用人”这 块内容删除了，其他个别文字做了修改。
第一节 财务报表分析的目的与方法
【答案】A 【解析】长期资产购置合同中的分期付款，也是 一种承诺，应视同需要偿还的债务，属于降低短 期偿债能力的表外因素；选项B、C会增加企业短 期偿债能力；选项D不会影响企业短期偿债能力。
第二节 财务比率分析
（1）指标计算规律 分母分子率
分子比率
（2）指标计算应注意问题
一、短期偿债能力比率 （2014年计算题，2013、2010、2009年单选题）
（一）指标计算需注意的问题 1.速动与非速动资产的划分
2.一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率
3.现金流量比率计算需注意的问题
确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一 种分析方法。
1.连环替代法的应用 设F=a×b×c 基数(过去、计划、标准):
F0=a0×b0×c0 实际数：F1=a1×b1×c1 实际与基数的差异：F1 - F0
计算步骤
分析步骤：
（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比 较其实际数额和标准数额(如上年实际数额)，并计算两者 的差额；