证券投资基金销售基础知识知识精华版

基金销售基础知识（2008年精华版）

第一章证券市场基础知识

●有价证券分类广义：商品/货币/资本

狭义：资本按发行主体：政府/政府机构/公司

按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市

按募集方式：公募/私募

按所代表的权利性质：股票/债券/其它

●有价证券特性：期限性、收益性、流动性、风险性

●证券市场的特征：1、价值直接交换2、财产权利直接交换3、风险直接交换●证券市场的基本功能：1、筹资投资2、资本定价3、资本配置

●证券市场的分类按顺序：发行/交易

按品种：股票/债券/基金/衍生品

按交易场所：有形/无形

●股票的性质：有价/要式/证权/资本/综合权利

●股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性

●股票的分类：一般分类按股东享有权利不同：普通/优先

按是否记载股东姓名：记名/不记名

我国分类/法人/社会公众/外资

按流通是否受限：非流通/流通

●股票的价格：理论价格/市场价格

⏹公式：理论价格=预期股息/必要收益率

⏹例：投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为4元/股，必要收益率

为8%，则该股票的理论价格=4/8%=50元

●股票的价值：票面价值/账面价值/清算价值/内在价值

●债券的票面要素：票面价值/到期期限/票面利率/发行者名称

●债券的特征：偿还性/安全性/流动性/收益性

●债券的分类：按发行主体：政府/金融/公司

按计息方式：单利/复利

按付息方式：零息/附息/息票累积/浮动利率

按债券形态：实物/凭证式/记帐式

●我国债券的分类：国债普通国债：凭证式/记帐式/储蓄国债

特殊国债：定向/特别/专项

金融债：央行票据/政策性银行金融债券/商业银行债券

（次级债/混合资本债）/证券公司债券/保险公司

债券/财务公司债券

企业债

●股票与债券异同点：

同：有价证券/筹措资金的手段/收益率互相影响

异：权利不同/目的不同/期限不同/收益不同/风险性不同

●金融衍生工具的特征：跨期性/杠杆性/联动性/不确定性或高风险性

●金融衍生工具的一般分类：金融远期合约/金融期货/金融期权/金融互换/结

构化金融衍生工具

●我国主要金融衍生工具：权证/可转换公司债券/分离交易的可转换公司债券

/股指期货/资产证券化

●金融衍生工具的基本功能：套期保值/价格发现/投机/套利

第二章证券投资基金概述

●证券投资基金特点

1.集合理财、专业管理

2.组合投资、分散风险

3.利益共享、风险共担

4.严格监管、信息透明

5.独立托管、保障安全

●证券投资基金分类

1.根据法律形式不同：契约型、公司型

2.根据份额是否固定：封闭式、开放式

3.根据投资目标不同：成长型、收入型、平衡型

4.根据投资对象不同：股票型、混合型、债权型、货币型

5.根据投资理念不同：主动型、被动（指数）型

6.根据募集方式不同：公募、私募

除此之外还有保本、LOF、ETF等

●证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行

理财产品和券商集合理财产品的区别：

1.基金与股票、债券的区别：反映的经济关系不同：所筹资金投向不同；

风险收益特征不同

2.基金与银行储蓄存款区别：性质不同、风险收益特征不同、信息披露程

度不同

3.基金与保险投资产品区别：投资目标不同、预期收益不同、流动性、灵

活性不同

4.基金与银行理财产品区别：投资范围不同、流动性不同、投资起点不同、

信息披露程度不同

5.基金与券商合作计划区别：投资起点不同、流动性不同、收费模式不同

6.基金与信托产品区别：业务范围不同、资金运用形式不同、投资流动性

不同、资金募集要求不同

●证券投资基金的运作机制（基金运作关系图）

●证券投资基金的参与主体

1.基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人

2.基金市场服务机构：基金销售机构、基金投资咨询机构、其他服务机构

3.基金监管机构和自律组织

第三章基金的类型和分析方法

●股票基金在投资组合中的作用:追求长期资本增长；高风险高收益；有效抵

御通货膨胀风险的投资工具；

●股票基金与股票的区别：

1.股票基金是组合投资，风险相对分散化；单一股票投资风险相对集中，

投资风险较大；

2.股票价格由投资者买卖股票数量的大小和强弱对比而受到影响；股票基

金份额净值不会由于申购赎回数量的多少受到影响；

3.评判标准不同

4.股票交易价格在每一交易日处于变动之中；股票基金净值每日只计算一

次。

●股票基金的分类

1.按投资市场分：国内、国外、全球

2.按基金投资风格：大盘成长、中盘成长、小盘成长；大盘价值、中盘价

值、小盘价值；大盘平衡、中盘平衡、小盘平衡。

3.行业型基金

●股票基金的投资风险：系统风险、非系统风险、基金管理运作风险

●股票基金的分析方法：

1.反映基金经营业绩指标：基金分红、已实现收益、净值增长率

2.股票型基金风险评价指标：净值增长率标准差、持股集中度、行业投资

集中度

3.反映基金运作成本指标：费用率

4.反映基金操作策略的指标：基金周转率

●债券基金在投资组合中的作用：追求稳定收入；较好分散投资风险；可与

股票基金搭配进行组合投资。

●债券基金与债券的区别：

1.债券基金收益的稳定性不如债券的利息固定

2.债券型基金没有明确的到期日

3.投资风险不同，债券基金分散风险

●债券基金的分类根据是否可以直接在二级市场买卖股票分为：纯债型、

偏债型

●债券基金的投资风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风

险证券市场相关风险

●债券基金的分析指标：对持有债券平均久期；信用等级的分析

●货币市场基金在投资组合中的作用：风险低、安全性高、流动性好；短期

投资工具；流动性资产品种配置。

●货币市场基金的投资对象：现金；一年以内（含一年）的银行定期存款；大

额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的央行票据等；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券

●货币市场基金的投资风险：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风

险

●货币市场基金的分析指标

1.收益分析指标：日每万份基金净收益；最近7日年化收益率；

2.风险分析指标：投资组合平均剩余期限；融资比例；浮动利率债券投资

情况

●混合基金在投资组合中的作用：仓位灵活；投资组合中灵活搭配品种；

●混合基金的类型：配置型、灵活组织型、其他类型