股票知识：指数基金PPT课件 40页PPT文档
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《股票价格指数》PPT课件 (2)
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8.3 中国股票价格指数
2）上证30指数 上证30指数编制的特点是： ①以流通量作为权数。 ②以1996年第一季度为基期， ③基期指数定为1000点， ④样本容量定为30，上证30指数样本股占A
股流通股总市值的36%。
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8.3 中国股票价格指数
3）上证180指数 上证180指数是在原有的上证30指数基础
以报告期交易量（Q1i）为权数
n
P1i Q 0 i
P
i1 n
100
P0iQ 0i
i1 n
P1i Q1i
P
i 1 n
100
P0i Q1i
i 1
n
以报告期发行量（W1i）为权数
P1 iW 1 i
P
i1 n
100
P W 0 i 1 i
i1
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（4）加权几何平均法。即以交易 量或发行量作为权数，其计算 公式为：
按照股市涵盖股票数量和类别不同， 可以把指数分为
综合指数
成份指数
分类指数
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8.1.2 股票价格指数的编制要求
股票价格指数一般具有客观性、准确性、 代表性和敏感性的特征。为反映这些特 征，在编制过程中应符合如下要求： 1）要正确选择若干种股票作为计算对象 2）要采用恰当的计算方法进行科学地编制 计算 3）要有科学的计算依据和手段 4）选好计算股价指数的基期
上，根据国际惯例和上市公司实际情况 进一步调整完善的成份指数 自2002年7月1日起取代上证30指数，成 为新的市场基准。
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8.3 中国股票价格指数
相关风险测量指标列表（数据截至2002年6月21日）
易方达指数基金的投资策略及易方达上证中盘ETF简介PPT课件
为什么连续发指数基金——市场观点
我们对2010年市场的总体判断：震荡向上的概率较大 • 一季度对通胀和政策紧缩的预期造成市场震荡 • 周期性行业利润逐步恢复为市场带来机构性投资机会 • 下半年经济将更加“正常化”，市场有望重新回到上升趋势 • 股指期货、融资融券新规的推出将有利于指数基金的发展 • 2009年小盘股出现整体大幅上涨，2010年中盘股和大盘股投资
• 产品筹备中，将选择成长性好、收益 弹性高的优质小盘指数推出产品
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将在牛市初期，小 盘股表现最佳阶段 推出
现在是推出中盘指数基金的时机吗
• 2009年，小盘股涨了很多——中证500指数涨131%，上证小盘指数涨116%， 均明显超过上证中盘指数的表现（108%）。2010年，如果市场还有行情，会 不会轮到中盘股和大盘股有突出表现？
2006年 102.7% 131.0% 126.7% 120.6% 98.2% 130.4% 97.5%
-121.0% 127.1% 110.1% 100.7%
2005年 -11.2% 3.9% -5.50% -8.3% -9.15 -8.3% -11.7%
--7.7% -3.7% -15.4% -14.0%
注：根据中证指数公司、wind资讯的行情数据计算，计算时段为2004年1月1日到2009年12月31日。
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沪深两市主要指数历史波动情况一览
上证中盘 上证超大盘
50指数 上证180 上证小盘 上证综指 深证综指 深成指 深证100 沪深300 中证100 中证200 中证500
单位风险回报率 2005-2009年 6.06% 5.76% 5.40% 5.70% 6.31% 4.94% 6.22% 6.70% -6.02% 5.85% 6.42% 6.35%
我们对2010年市场的总体判断：震荡向上的概率较大 • 一季度对通胀和政策紧缩的预期造成市场震荡 • 周期性行业利润逐步恢复为市场带来机构性投资机会 • 下半年经济将更加“正常化”，市场有望重新回到上升趋势 • 股指期货、融资融券新规的推出将有利于指数基金的发展 • 2009年小盘股出现整体大幅上涨，2010年中盘股和大盘股投资
• 产品筹备中，将选择成长性好、收益 弹性高的优质小盘指数推出产品
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将在牛市初期，小 盘股表现最佳阶段 推出
现在是推出中盘指数基金的时机吗
• 2009年，小盘股涨了很多——中证500指数涨131%，上证小盘指数涨116%， 均明显超过上证中盘指数的表现（108%）。2010年，如果市场还有行情，会 不会轮到中盘股和大盘股有突出表现？
2006年 102.7% 131.0% 126.7% 120.6% 98.2% 130.4% 97.5%
-121.0% 127.1% 110.1% 100.7%
2005年 -11.2% 3.9% -5.50% -8.3% -9.15 -8.3% -11.7%
--7.7% -3.7% -15.4% -14.0%
注：根据中证指数公司、wind资讯的行情数据计算，计算时段为2004年1月1日到2009年12月31日。
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沪深两市主要指数历史波动情况一览
上证中盘 上证超大盘
50指数 上证180 上证小盘 上证综指 深证综指 深成指 深证100 沪深300 中证100 中证200 中证500
单位风险回报率 2005-2009年 6.06% 5.76% 5.40% 5.70% 6.31% 4.94% 6.22% 6.70% -6.02% 5.85% 6.42% 6.35%
《股票基础知识介绍》PPT课件
二、竞价成交 (1) 竞价原那么：价格优先、时间优先。价
格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价 格较低卖出委托优先于较高的卖出委托;同价位委 托，那么按时间顺序优先。
(2) 竞价方式：上午9：15--9：25进展集 合竞价 (集中一次处理全部有效委托);上午9：3第07-页
证券根底知识
开盘价： 上午9:15--9:25为集合竞价时间，在集合竞价期间内，交 易所的自动撮合系统只储存而不撮合，当申报竞价时间一完毕，撮合 系统将根据集合竞价原那么，产生该股票的当日开盘价。按上海证券 交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，那么以前一天的收盘 价为当日开盘价。有时某证券连续几天无成交，那么由证券交易所根 据客户对该证券买卖委托的价格走势，提出指导价格，促使其成交后 作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平 均出售价为开盘价。
● 1957年：巴菲特掌管的资金到达30万美元，但年末那么升至50万美元。
● 1965~2006年：42年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达21.46%，累计增长 361156%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为10.4%，累计增长幅为 6479%。
第3页
证券根底知识
国内国际上主要的金融投资产品有：基金，股票，债券，黄金，外汇， 期货，权证，理财产品。
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证券根底知识
涨跌停板
制度规定，除上市首日之外，股票〔含A、B股〕、基金 类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价 格的涨跌幅度不得超过10%，ST股( )涨跌幅度不得超 过5%，超过涨跌限价的委托为无效委托。
第6页
证券根底知识
交易时间
周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 --11：30 下午1：00 -- 3：00
格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价 格较低卖出委托优先于较高的卖出委托;同价位委 托，那么按时间顺序优先。
(2) 竞价方式：上午9：15--9：25进展集 合竞价 (集中一次处理全部有效委托);上午9：3第07-页
证券根底知识
开盘价： 上午9:15--9:25为集合竞价时间，在集合竞价期间内，交 易所的自动撮合系统只储存而不撮合，当申报竞价时间一完毕，撮合 系统将根据集合竞价原那么，产生该股票的当日开盘价。按上海证券 交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，那么以前一天的收盘 价为当日开盘价。有时某证券连续几天无成交，那么由证券交易所根 据客户对该证券买卖委托的价格走势，提出指导价格，促使其成交后 作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平 均出售价为开盘价。
● 1957年：巴菲特掌管的资金到达30万美元，但年末那么升至50万美元。
● 1965~2006年：42年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达21.46%，累计增长 361156%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为10.4%，累计增长幅为 6479%。
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证券根底知识
国内国际上主要的金融投资产品有：基金，股票，债券，黄金，外汇， 期货，权证，理财产品。
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证券根底知识
涨跌停板
制度规定，除上市首日之外，股票〔含A、B股〕、基金 类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价 格的涨跌幅度不得超过10%，ST股( )涨跌幅度不得超 过5%，超过涨跌限价的委托为无效委托。
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证券根底知识
交易时间
周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 --11：30 下午1：00 -- 3：00
最新如何投资指数型基金课件ppt
2、指数基金属于采用被动式投资，股票型基金 则是主动式投资的积极管理型基金。
*指数基金提供的投资方式方便简单。投资者无须担心基金经理是否会 改变投资策略，因为指数基金经理根本不需要自行选股，所以谁当基 金经理并不重要。
*股票基金投资风险比其他基金高。选择股票型基金这意味着你必须充 分相信基金经理的能力。
的时候，往往转换为股份有限公司以扩大股东 人数和股本量。
• 有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合 法律规定的股份有限公司的条件，并依照法律 规定的有关设立股份有限公司的程序办理。
• 具体程序为：
• （1）提议与表决。董事会拟订公司变更 的方案，由股东会表决。法律规定必须经 代表2/3以上表决权的股东通过。
指数型基金概念指数型基金概念指数基金特点指数基金特点指数基金分类指数基金分类指数基金优势指数基金优势投资指数基金策略投资指数基金策略指数型基金概念
如何投资指数型基金
指数型基金概念：
1、基金分类（按投资对象分类）：
货币基金、期货基金、指数基金、期权基金、股票基 金、板块基金、债券基金、混合基金、认股权证基金、 国际型基金。
• （6）登记。合并后存续的公司，其登记事项 发生变化的，应当申请变更登记；因合并而解 散的公司，应当申请注销登记；因合并而新设 立的公司，应当申请设立登记。
• 3、公司合并后的债权债务承继 • 合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的
公司或者新设的公司承继。
（四）公司的分立
•
1、公司分立的含义
• 是指一个公司分解为数个公司。
• （2）依法办理。有限责任公司变更为股 份有限公司，应符合《公司法》有关股份 有限公司设立条件的规定。如果为增加资 本公开发行股份，应依法办理。
*指数基金提供的投资方式方便简单。投资者无须担心基金经理是否会 改变投资策略，因为指数基金经理根本不需要自行选股，所以谁当基 金经理并不重要。
*股票基金投资风险比其他基金高。选择股票型基金这意味着你必须充 分相信基金经理的能力。
的时候，往往转换为股份有限公司以扩大股东 人数和股本量。
• 有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合 法律规定的股份有限公司的条件，并依照法律 规定的有关设立股份有限公司的程序办理。
• 具体程序为：
• （1）提议与表决。董事会拟订公司变更 的方案，由股东会表决。法律规定必须经 代表2/3以上表决权的股东通过。
指数型基金概念指数型基金概念指数基金特点指数基金特点指数基金分类指数基金分类指数基金优势指数基金优势投资指数基金策略投资指数基金策略指数型基金概念
如何投资指数型基金
指数型基金概念：
1、基金分类（按投资对象分类）：
货币基金、期货基金、指数基金、期权基金、股票基 金、板块基金、债券基金、混合基金、认股权证基金、 国际型基金。
• （6）登记。合并后存续的公司，其登记事项 发生变化的，应当申请变更登记；因合并而解 散的公司，应当申请注销登记；因合并而新设 立的公司，应当申请设立登记。
• 3、公司合并后的债权债务承继 • 合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的
公司或者新设的公司承继。
（四）公司的分立
•
1、公司分立的含义
• 是指一个公司分解为数个公司。
• （2）依法办理。有限责任公司变更为股 份有限公司，应符合《公司法》有关股份 有限公司设立条件的规定。如果为增加资 本公开发行股份，应依法办理。
专题课件基金股票投资金融理财投资通用PPT课件
PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。 PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHXP+PTL的HJ内。容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。 PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FPHPTX的+内LH容J。输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。
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根据需 动画效
果要对FPHP不TX的+同内L的H容J内。输容入设完置成动之画后效，果在F“动HX画P+P”TL菜的HJ单内。栏容中输入，完可成以之根后据，需在要P“对动PT不画的”同内菜的容单内输栏入容中完设，成置可之动以后画根，效据在果需“动F要H画X对+”不菜LH同单J。的栏内中
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收
益
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指数基金金融科普宣讲PPT模板下载
两者区别：增强指数基金
增强型指数基金，除了复制目标指数外，基 金经理追求高于标的指数回报水平的投资业 绩。
PART 3RD
1、指数基金的购买渠道；2、指数基金的 选择; 3、指数基金的投资方式
03
指数基金的购买渠道
Purchasing channels of index funds
对于投资者来说购买指数基金可以有两个渠道： 一是通过自己的开户银行、股票账户的场外基 金申购或者基金公司等网站购买指数基金； 二是通过股票账户在二级市场购买指数基金。 前者指的是场外基金，后者指的是场内基金，仅限 于购买在交易所上市的指数基金如指数LOF和ETF。
指数基金的投资方式
Investment mode of index fund
基金定投是定期定额投
资基金的简称，是指在固定 的时间以固定的金额投资到 指定的开放式基金中，类似 于银行的零存整取方式。
社会保障
我们的社保和公积金，都 是每个月从工资里扣除一 部分，然后另一部分由单 位帮你交，等你买房或者 要租房，需要用到时，就 可以把它取出来。这就是 一种定投行为。
指数基金的投资方式
Investment mode of index fund
一次性投资
简单省事，一锤子买卖 缺点：当你买入基金后，如果 基金之后的估值更低，你就没 有办法加仓了。
择时投资
找到合适的时机才下手 缺点;这种投资不太适合普通 投资者，不容易能发现合适的 时机，且容易受主观情绪控制， 容易心态失控情绪不稳，追涨 杀跌。
3、基金赎回的风险。如果想提前退出，要在 低位卖出，容易亏损。
4、基金定投并非所有情况都适用，效果差异 很大。
指数基金的分类
Classification of index funds
股票投资基本知识ppt课件
30
（一）道氏理论
五个定理 ❖ 定理五：次级折返走势 ❖ 次级折返走势(Second Reactions)：是多头市
场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势, 持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返 的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度 的33%至66%。
次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因 为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次 级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶 部后。
15
（三）正确区分投资、投 机和赌博
佛罗里达的土地疯 ：美国东南的避寒胜地，地价 较低。从1923年至1926年，佛罗里达的人口大增， 土地的价格升幅更是惊人。800美元海滩地在 1924 年卖了15万美元，1896 年仅值25美元的土地在 1925年卖了 12.5 万美元。当时买土地的定金是 10%，土地价格每升10%，炒手们的利润便是 100%。银行依据土地价格放贷。随着沼泽地一块 又一块投入市场，新进的资金不够支撑土地价格的 不断飚升，那些财力不够雄厚的炒手首先被贷款压 垮投降。就象当前的次贷危机一样，泡沫破灭。
16
（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.牌九、麻将等是赌博吗？ 2.彩票是投机吗？（银行职员的案例） 3.期货是投资吗？ 4.股票是是投资、投机还是赌博？
17
（四）投资中三个正确的 理念
1.保本（追求首先保本会降低股票的收益率吗？ 股票收益越高，必须承担越高的风险吗？）
2.赚钱（战胜指数？） 3.不断赚钱（如何看待糊涂的盈利？）
40年后的价值。 50亿；1100亿。 5.世界大师的投资年均回报率（巴菲特和林奇）
11
（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.投资：预期收益大于预期成本（投入的人力、 物力、财力、时间、风险损失、机会损失 等）。
（一）道氏理论
五个定理 ❖ 定理五：次级折返走势 ❖ 次级折返走势(Second Reactions)：是多头市
场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势, 持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返 的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度 的33%至66%。
次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因 为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次 级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶 部后。
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（三）正确区分投资、投 机和赌博
佛罗里达的土地疯 ：美国东南的避寒胜地，地价 较低。从1923年至1926年，佛罗里达的人口大增， 土地的价格升幅更是惊人。800美元海滩地在 1924 年卖了15万美元，1896 年仅值25美元的土地在 1925年卖了 12.5 万美元。当时买土地的定金是 10%，土地价格每升10%，炒手们的利润便是 100%。银行依据土地价格放贷。随着沼泽地一块 又一块投入市场，新进的资金不够支撑土地价格的 不断飚升，那些财力不够雄厚的炒手首先被贷款压 垮投降。就象当前的次贷危机一样，泡沫破灭。
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（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.牌九、麻将等是赌博吗？ 2.彩票是投机吗？（银行职员的案例） 3.期货是投资吗？ 4.股票是是投资、投机还是赌博？
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（四）投资中三个正确的 理念
1.保本（追求首先保本会降低股票的收益率吗？ 股票收益越高，必须承担越高的风险吗？）
2.赚钱（战胜指数？） 3.不断赚钱（如何看待糊涂的盈利？）
40年后的价值。 50亿；1100亿。 5.世界大师的投资年均回报率（巴菲特和林奇）
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（三）正确区分投资、投 机和赌博
1.投资：预期收益大于预期成本（投入的人力、 物力、财力、时间、风险损失、机会损失 等）。
股票知识：指数基金PPT课件40页PPT文档
基金：
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
认股权证基金司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
认股权证基金司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
《股票市场指数》PPT课件
500
400
XYZ 100 110 1
100
110
总计
600
510
期初投资比例
5/6;1/6
会计ppt
12
第二节指数投资
（1）概念：指数基金是按照某种证券
市场指数构成的标准购买该指数所包含 的全部或者一部分证券的基金，其目的 在于追踪市场指数的变化并试图达到与 该指数同样的收益水平。
会计ppt
13
股票名 股价（元）
报告期
基期
报告期 发行股数
A5
8
150
B8
12
90
C 10
14
70
D 15
18
80
会计ppt
15
指数投资例
报告期成份股总市值= ∑(市价×发行股数)
=8*150+12*90+14*70+18*80=4700 报告期成份股A占报告期成份股总市值比重
=[8*150]/4700=25.5% B占的比重=[12*90 ]/4700=23% C占的比重=[14*70 ]/4700=20.85% D占的比重=[18*80] /4700=30.6%
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（2）投资策略：按照某种证券市场指数 构成的标准购买该指数所包含的全部或者 一部分证券。BUY-HOLD策略
消极投资策略的优势：低成本。长期投资 工具
劣势：？
“跌了指数就亏钱”；跟踪误差
理论基础：有效市场假设EMH
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标准普尔500指数型基金的好业绩备受市场青睐 1990年－1999年
会计ppt
5
（3）例：
股票 股价（元）
报告期
4.1指数课件ppt
算方法 • 指数的应用 • 指数的影响因素 • 指数的未来发展
01
指数的基本概念
定义
01
指数是一种数学工具，用于衡量 一组或一整体的数量变化。它以 一个数或几个数的乘积为形式， 表示这个整体的变化程度。
02
指数可以反映经济、社会、环境 等不同领域的变化情况，帮助人 们了解和分析现实世界中的复杂 现象。
通过使用价格指数，可以比较不同商品的价格变 化。
衡量物价水平
价格指数可以用来衡量一个地区的物价水平。
3
评估货币购买力
汇率指数可以用来评估货币之间的购买力平价。
行业分析
分析行业表现
通过使用行业指数，可 以评估不同行业的表现 和趋势。
衡量行业周期
行业指数还可以用来衡 量行业的生命周期和成 熟度。
分析行业结构
行业指数还可以用来分 析行业的结构和产业链 。
04
指数的影响因素
商品价格变动
商品价格变动对消费者物价指数(CPI)的影响
CPI是反映消费者购买商品的价格指数，当商品价格上升时，CPI也会随之上升。
商品价格变动对生产者物价指数(PPI)的影响
PPI是反映生产者出售商品的价格指数，当商品价格上升时，PPI也会随之上升。
帮助投资者快速了解市场整体走势，把握投资机会。
指数在风险管理中的应用
02
指数可以用于衡量投资组合的风险水平，帮助投资者进行风险
管理，调整投资策略。
指数在金融创新中的应用
03
指数可以用于开发新的金融产品和服务，如指数期货、指数期
权等，丰富投资者的选择。
指数在全球化的影响
全球化对指数的影响
随着全球化进程的加速，指数的重要性日益凸显，成为投资者进行 国际资产配置的重要参考依据。
01
指数的基本概念
定义
01
指数是一种数学工具，用于衡量 一组或一整体的数量变化。它以 一个数或几个数的乘积为形式， 表示这个整体的变化程度。
02
指数可以反映经济、社会、环境 等不同领域的变化情况，帮助人 们了解和分析现实世界中的复杂 现象。
通过使用价格指数，可以比较不同商品的价格变 化。
衡量物价水平
价格指数可以用来衡量一个地区的物价水平。
3
评估货币购买力
汇率指数可以用来评估货币之间的购买力平价。
行业分析
分析行业表现
通过使用行业指数，可 以评估不同行业的表现 和趋势。
衡量行业周期
行业指数还可以用来衡 量行业的生命周期和成 熟度。
分析行业结构
行业指数还可以用来分 析行业的结构和产业链 。
04
指数的影响因素
商品价格变动
商品价格变动对消费者物价指数(CPI)的影响
CPI是反映消费者购买商品的价格指数，当商品价格上升时，CPI也会随之上升。
商品价格变动对生产者物价指数(PPI)的影响
PPI是反映生产者出售商品的价格指数，当商品价格上升时，PPI也会随之上升。
帮助投资者快速了解市场整体走势，把握投资机会。
指数在风险管理中的应用
02
指数可以用于衡量投资组合的风险水平，帮助投资者进行风险
管理，调整投资策略。
指数在金融创新中的应用
03
指数可以用于开发新的金融产品和服务，如指数期货、指数期
权等，丰富投资者的选择。
指数在全球化的影响
全球化对指数的影响
随着全球化进程的加速，指数的重要性日益凸显，成为投资者进行 国际资产配置的重要参考依据。
《股票价格指数》PPT课件
上海证券交易所成立了国内首个指数专家委员会，就 指数编制方法、样本股选择等提供咨询意见。
25
上证50指数
• 上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表 性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企 业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、 规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
2002年6月，上海证券交易所对原上证30指数进行了调
整并更名为上证成份指数（简称上证180指数）。上证
成份指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现
状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础
上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的
方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上 海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺 度及金融衍生产品基础的基准指数。
23
上证系列指数的总体介绍
•
作为国内外普遍采用的衡量中国证券市场表
现的权威统计指标，由上海证券交易所编制并发布的 上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、 上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券 指数、基金指数等的指数系列，其中最早编制的为上
证综合指数。
•
为推动长远的证券市场基础建设和规范化进程，
权数的加权平均股价)
18
8.3 中国股票价格指数
• 1. 中国上海证交所价格指数 • 上证综合指数 • 上证30指数 • 上证180指数
• 2. 中国深圳证交所指数 • 深圳综合指数 • 深圳成份指数 • 深证100指数
• 3. 中国股票价格指数比较
19
A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的
股票指数.ppt
指数。 综合指数：上证综合指数 分类指数：上证A股指数，B股指数，工业
类指数，商业类指数，房地产类指数。 基金指数
选样原则
包括选样标准和调整方法两方面的原则. 例:上证180指数 上证180指数的选样标准是遵循规模,流通
性,行业代表性三项指标. 调整方法是依据样本稳定性和动态跟踪相
结合的原则.
(四) 行业分类：以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的 全球行业分类标准(GICS)为基础，结合我国上市公司实 际特点进行调整，将上市公司分为10大行业。
10 能源 Energy 15 材料 Materials 20 工业 Industry 25 可选消费 Consumer Discretionary 30 主要消费 Consumer Staples 35 健康护理 Health Care 40 金融 Financials 45 信息技术 Information Technology 50 通讯服务 Telecommunication Services 55 公用 Utilities
Байду номын сангаас
行业划分标准原则如下。
（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入 的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业；
（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的 50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业 务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的 30%以上，则该公司归属该业务对应的行业
（3）如果公司没有一项业务的收入和利润占到 30%以上，则由专家组进一步研究和分析确定行 业归属。
上证成份指数编制方法
上证成份指数（SSE CONSTITUENT INDEX， 简称上证180指数）是对原上证30指数进行调整 和更名后产生的指数。上证成份指数的编制方案， 是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验， 在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善 后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出 最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券 市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度 及金融衍生产品基础的基准指数。
类指数，商业类指数，房地产类指数。 基金指数
选样原则
包括选样标准和调整方法两方面的原则. 例:上证180指数 上证180指数的选样标准是遵循规模,流通
性,行业代表性三项指标. 调整方法是依据样本稳定性和动态跟踪相
结合的原则.
(四) 行业分类：以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的 全球行业分类标准(GICS)为基础，结合我国上市公司实 际特点进行调整，将上市公司分为10大行业。
10 能源 Energy 15 材料 Materials 20 工业 Industry 25 可选消费 Consumer Discretionary 30 主要消费 Consumer Staples 35 健康护理 Health Care 40 金融 Financials 45 信息技术 Information Technology 50 通讯服务 Telecommunication Services 55 公用 Utilities
Байду номын сангаас
行业划分标准原则如下。
（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入 的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业；
（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的 50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业 务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的 30%以上，则该公司归属该业务对应的行业
（3）如果公司没有一项业务的收入和利润占到 30%以上，则由专家组进一步研究和分析确定行 业归属。
上证成份指数编制方法
上证成份指数（SSE CONSTITUENT INDEX， 简称上证180指数）是对原上证30指数进行调整 和更名后产生的指数。上证成份指数的编制方案， 是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验， 在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善 后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出 最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券 市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度 及金融衍生产品基础的基准指数。
沪深300指数基金投资策略PPT教案
增强型指数基金：在将大部分资产按照基准 指数权重配置的基础上，也用一部分资产进 行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指 数的同时获得第高4页/于共58页基准指数的收益。
增强型指数基金通过技术面、基本面 分析找 出市场 中的超 额收益 因子， 例如股 票的成 长性、 价值、 规模、 盈利、 波动、 趋势、 动量等 ，并为 这些因 子设定 评级权 重，接 着就是 依照这 些因子 、权重 来择时 择股形 成一揽 子的股 票投资 组合。 基于此，从择股方式来看，指数增强 会有三 种类型 ，指数 成分股 、指数 成分股 +指数 外股票 、全市 场股票 ，其中 全市场 股票选 股最为 常见， 也是常 见的高 风险高 收益的 指数增 强型基 金类型 。
沪深300指数对广大投资者 的益处
沪深300指数具有作为表征市场股票价格 波动情况的价格揭示功能，是反映市场 整体走势的又一重要指标。这一指数推 出后，为投资者提供了衡量自己证券投 资收益情况的基本尺度。 在此基础上，市场中的基金公司会推出 以沪深300指数为跟踪目标的指数基金产 品，这将为中小投资者提供分散化投资 的通道，也扩大了市场中机构投资者的 阵容。
第29页/共58页
富国沪深300指数增强 （代码： 100038）
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沪深300指数基金是定投中不可或 缺的品种
沪深300指数成分股涵盖了沪深两市最具代 表性的300只个股，目前A股的总市值在63 万亿左右，沪深300总市值大约为35万亿， 占比超过全市场的一半，而总营收和利润 率则达到全市场的60%以上，是蓝筹和价值 的代表。
增强型指数基金通过技术面、基本面 分析找 出市场 中的超 额收益 因子， 例如股 票的成 长性、 价值、 规模、 盈利、 波动、 趋势、 动量等 ，并为 这些因 子设定 评级权 重，接 着就是 依照这 些因子 、权重 来择时 择股形 成一揽 子的股 票投资 组合。 基于此，从择股方式来看，指数增强 会有三 种类型 ，指数 成分股 、指数 成分股 +指数 外股票 、全市 场股票 ，其中 全市场 股票选 股最为 常见， 也是常 见的高 风险高 收益的 指数增 强型基 金类型 。
沪深300指数对广大投资者 的益处
沪深300指数具有作为表征市场股票价格 波动情况的价格揭示功能，是反映市场 整体走势的又一重要指标。这一指数推 出后，为投资者提供了衡量自己证券投 资收益情况的基本尺度。 在此基础上，市场中的基金公司会推出 以沪深300指数为跟踪目标的指数基金产 品，这将为中小投资者提供分散化投资 的通道，也扩大了市场中机构投资者的 阵容。
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富国沪深300指数增强 （代码： 100038）
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富国沪深300指数增强 （代码： 100038）
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富国沪深300指数增强 （代码： 100038）
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富国沪深300指数增强 （代码： 100038）
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富国沪深300指数增强 （代码： 100038）
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沪深300指数基金是定投中不可或 缺的品种
沪深300指数成分股涵盖了沪深两市最具代 表性的300只个股，目前A股的总市值在63 万亿左右，沪深300总市值大约为35万亿， 占比超过全市场的一半，而总营收和利润 率则达到全市场的60%以上，是蓝筹和价值 的代表。
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2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
（1）概念
指 数 基 金
顾名思义就是以指数成份
股为投资对象的基金，即 通过购买一部分或全部的 某指数所包含的股票，来 构建指数基金的投资组合 ，目的就是使这个投资组 合的变动趋势与该指数相 一致，以取得与指数大致 相同的收益率
选择同样的资产配置模式投资 ，以获取和大盘同步的获利。
标准普尔500 日本日经225
指 选数 定
台湾加权股价 沪深300
上证50
举例：首只海外指数基金
2019年3月22日， 国内的首只海外指 数基金国泰纳斯达 克100指数基金开始 公开发售。国泰纳 斯达克100指数基金 的投资标的涵盖微 公司。
既可以 在二级 市场交 易，也 可以申 购、赎 回。
（5）基金特点
费用低廉 延迟纳税
分散和防范风险
监控较少
1.费用低廉
这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、 交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人 进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时 发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策 略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金， 这个差异有时达到了1%-3%，虽然从绝对额上看这是一个 很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时 期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。
指数基金
基金：
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
4.监控较少
.
由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基 金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数 基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保 证指数基金的组合构成与之相适应。
（6）历史、现状
1971
世界第一只指 数基金于1971 年出现于美国 ，是威弗银行 。
70年代后期
有一些年金基金，包括
(个人观点仅供参考）
4.国内目前指数基金的概况
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美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
80年代后
美国股市日 渐繁荣，指 数基金逐渐 开始吸引到 了一部分投 资者的注意 力。
90年代后
指数基金才真正 获得了巨大发展 。1994年到2019 年是指数基金取 得成功的三年。
1994-2019
标准普尔500指数
增长率：1.3% 超过市场：78%股票基金
投资范围：
基金管理人：华安基金管 理有限公司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
案例点评：
1
一方面相对
于市场平均 近28倍的市 盈率，50成 分股目前只 有不到20倍 ，相对估值 较低。
2
二是大规模 的机构投资 者成为市场 主流，传统 概念的大盘 股已经失去 了“大”的 意义，股价 弹性大增。
3
三是在传统观念 中，大盘蓝筹被 笼统地划归为没 有好的成长性的 价值型股票，但 实际上，股上市 公司中的大市值 股票成长性一点 也不比小盘股差 ，而且这种成长 预期清晰并持续
认股权证基金
期货基金 期权基金 板块基金 混合型基金 国际型基金
1.指数基金的基础知识 2.案例一----（基金选择角度） 3.案例二----（投资者角度） 4.国内目前指数基金的概况
1.指数基金的基础知识
（1）概念 （2）设立原则 （3）指数业绩
（4）基金分类 （5）基金特点 （6）历史、现状、发展
增长率：37%
增长率：23%
超过市场：85%股票基金 超过市场：75%股票基金
1994
2019
2019
（6）历史、现状
低费用竞争
超过400种 指数型基金
现在美国最 成功的指数 基金管理人为 先锋和DFA
2.案例一----（基金选择角度）
华安180ETF 上证180指数 代码是510181
基金类型：契约型开放式 投资类型：ETF联接基金 投资风格：指数型 基金经理：许之彦 成立规模：不少于2亿份 最新规模：11.10亿元 基金份额：11.50亿份 成立日期：2009-09-29 投资目标：
4
四是市场恢复融 资功能后，一大 批诸如中国人寿 等巨型航母将陆 续登陆股市场， 这些股票基本上 可以确信将被调 入50指数成分股 ，在大盘走牛过 程中，巨型公司 股票势必成为推 涨大盘的主动力
指数型基金在四季度无论大盘风格还是中 小盘风格都难有大的上升空间，或演绎成 为震荡行情，从而成为鸡肋行情。指数型 基金获利的机会仍然在于对其筑底后反弹 中，阶段性机会的把握。
由于王先生夫妇收入稳定且预期良好，因此风险承担能力较强， 可以较大的风险来追求较高的回报，所以，基金经理建议，像 王先生这样缺乏理财经验和时间的投资者，投资于指数基金是 个可行的选择。为此，基金经理向王先生推荐了易方达上证50 指数基金。截至2019年1月9日，易方达上证50指数基金累计净 值突破2元，易方达50指数基金2019年的累计净值增长率为126 74%，超越了大部分主动型股票基金。
国泰纳斯达克100指数
苹果15.82% 微软5.06% 谷歌4.69% 其他74.43%
（2）设立原则
Title 拟合目标指数 Title 跟踪目标指 Title 实现与市场同步成长
（3）指数业绩
指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩 类似的基金。
（4）基金分类
两种分类
按复制方式 ：
•完全复制型指数 基金
• 增强型指数基金
按交易机制 •封闭式指数基金 •开放式指数基金 • 指数型ETF •指数型LOF
按交易机制
封闭式
开放式
ETF
LOF
可以在 二级市 场交易， 但是不 能申购 和赎回。
它不能 在二级 市场交 易，但 可以向 基金公 司申购 和赎回。
可以在二级 市场交易， 也可以申购、 赎回，但申 购、赎回必 须采用组合 证券的形式。