第三章 跨国公司
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跨国公司ppt课件
（二）分公司（Branch） 1、分公司的含义 分公司是总公司（母公司）的分支机构，不具有法 人资格，在法律上、经济上没有独立性，只是总 公司的一个组成部分。（真正的外国公司） 2、分公司的法律特点 ※由总公司授权开展业务，自己没有独立的公司名 称 ※其债务由负无限责任，其资产也全部属于总公司
第三章 跨国公司的组织形式
第三章 跨国公司的组织形式
二、合伙（Partnership） 1、合伙的含义 合伙是由两个或者两个以上的出资人共同设立、共 同经营、共享利润的企业 2、合伙企业的特征 原则上不具有法人地位 合伙契约是合伙企业的基础 合伙人对企业债务承担无限连带责任
第三章 跨国公司的组织形式
3、合伙企业的变化形式 少数国家如法国、荷兰等，法律规定合伙 企业也是法人 英国有所谓“两合公司”（Limited Partnership），即有限合伙企业，在该企业 里有两种合伙人，即普通合伙人和有限合 伙人 例如：William & Sons Co.
第三章 跨国公司的组织形式
三、公司（Corporation） 1、公司的含义 按照《公司法》注册登记、进行组织，并以盈利为 目的的企业。 2、公司的主要特征 公司是法人（Legal Entity） 公司财产与股东财产相分离 公司与股东的法律地位相分离，享受独立的权利 和义务
第三章 跨国公司的组织形式
二、跨国公司的法律地位 （一）公司国籍与跨国经营 例一：尼日利亚法律规定，外国资本必须按 着该国法律组成当地公司，方能营业。 例二：泛美航空公司设在危地马拉的分公司， 因被认为在尼加拉瓜涉嫌违法，结果在危 地马拉被起诉，而由设在美国的总部出面 应诉。
第三章 跨国公司的组织形式
例三：美国联合碳化物公司 （Union Carbide）按印度法律在当地注册登记， 开设一家合营工厂。1985年工厂煤气泄漏， 1985 造成当地居民的严重伤亡（即Bhopal Bhopal Accident)。虽然该公司理应自行承担责 任和义务，但印度政府却到纽约州联邦法 院起诉联合碳化物公司。
第三章 跨国公司的组织形式
第三章 跨国公司的组织形式
二、合伙（Partnership） 1、合伙的含义 合伙是由两个或者两个以上的出资人共同设立、共 同经营、共享利润的企业 2、合伙企业的特征 原则上不具有法人地位 合伙契约是合伙企业的基础 合伙人对企业债务承担无限连带责任
第三章 跨国公司的组织形式
3、合伙企业的变化形式 少数国家如法国、荷兰等，法律规定合伙 企业也是法人 英国有所谓“两合公司”（Limited Partnership），即有限合伙企业，在该企业 里有两种合伙人，即普通合伙人和有限合 伙人 例如：William & Sons Co.
第三章 跨国公司的组织形式
三、公司（Corporation） 1、公司的含义 按照《公司法》注册登记、进行组织，并以盈利为 目的的企业。 2、公司的主要特征 公司是法人（Legal Entity） 公司财产与股东财产相分离 公司与股东的法律地位相分离，享受独立的权利 和义务
第三章 跨国公司的组织形式
二、跨国公司的法律地位 （一）公司国籍与跨国经营 例一：尼日利亚法律规定，外国资本必须按 着该国法律组成当地公司，方能营业。 例二：泛美航空公司设在危地马拉的分公司， 因被认为在尼加拉瓜涉嫌违法，结果在危 地马拉被起诉，而由设在美国的总部出面 应诉。
第三章 跨国公司的组织形式
例三：美国联合碳化物公司 （Union Carbide）按印度法律在当地注册登记， 开设一家合营工厂。1985年工厂煤气泄漏， 1985 造成当地居民的严重伤亡（即Bhopal Bhopal Accident)。虽然该公司理应自行承担责 任和义务，但印度政府却到纽约州联邦法 院起诉联合碳化物公司。
第三章 跨国公司的国际环境
案例：西门子行贿
• 德国分析人士认为,西门子自1989年实行大规模的 公司重组,新建15个分部,它们都被赋予了相当的自 治权,包括获准进行不受总部监督的财务转结,弱总 部的职能仅体现在对一些重大事务负责。“西门子 中国公司拥有极大的权力,可以不向慕尼黑总部汇 报而自行做出重要的投资决定,而西门子在中国地 区的高管们,在很大程度上不受慕尼黑总部的管辖, 自行其事。”来自德国方面的消息称,中国高管们 的一些违法行为已引起调查人员的注意。 • 而西门子前CEO冯必乐和柯菲德对于“效率”的过 分强调,在事后也被指责为西门子这场“丑闻多米 诺”的诱因之一。
不同法系对投资者保护程度的差异
• La porta等( 1998, 1999)在研究法律渊源与 投资者保护的关系时发现: 英美法系国家法 律制度对投资者保护程度较高, 公司股东对 通过表决权和控股权来维护股东权益的依赖 性较低, 因此公司股权集中度较低; 而大陆 法系国家法律制度对投资者保护程度较低, 公司股东对通过表决权和控股权来维护股东 权益的依赖性较高, 因此公司股权集中度较 高。
思考题
• 你怎么看待西门子的行贿策略？
（二）主要内容
8、社会文化环境因素 包括语言文字、风俗、价值观、伦理观、宗 教信仰等因素。
语言文字
• 我国生产的芳芳牌爽身粉，出口时用汉语拼音FangFang，作 商标品名。而英文Fang的意思是毒蛇牙、狗牙，英国人感到 恐怖。 • 我国企业向意大利出口White Elephant牌电池，卖不出去。 原来，白象虽然在泰国、印度被当作神物，但在西欧，白象 却意味着累赘而无用的东西。 • 很少有拉丁美洲人会购买雪佛兰.诺瓦（Chevrolet Nova）， 因为在西班牙语中，Nova意味着“不动”。 • 我国的蓝天牌牙膏在东南亚一带很受欢迎，但在美国却碰了 钉子。因为蓝天的音译Blue Sky是不能兑现的证券的意思。 • 英国商人约翰· 墨菲成立了一家诺巴马克取名公司。为了防 止绞尽脑汁想出的好名字在另一种语言中含有不雅之意，公 司的谋士们必须将这个名字对照15种主要语种的含义，以检 查其是否有某种贬义。每当要为一种商品命名时，公司通常 列出三四百个名称让顾客挑选。
第三章 跨国公司
第三章跨国公司经营管理战略第一节跨国公司经营与管理的战略类型一、珀尔马特的EPRG架构1969年，珀尔马特（Perlmutter）首创EPRG体系。
该体系将企业的国际营销战略分为四类， 即：E （Ethnocentrism）——本国中心主义； P （Polycentricism）——多中心主义：R（Regiocentrism）——地区中心主义；G（Geocentrism）——全球中心主义。
（1）母国导向战略以母国或母公司的利益与文化价值标准作为决策的根本指导思想。
（二）东道国导向战略战略重心在于更好地适应东道国的环境,更注重东道国的反应。
（三）区域导向战略战略重心是兼顾区域内同系子公司的一体化以及各个东道国的反应，尽可能在区域内各子公司的利益与东道国利益之间取得妥协与平衡。
（四）全球导向战略全球导向战略是将全球视为一个统一的大市场，在全世界的范围内获取最佳的资源并在全世界销售产品。
二、BG(Bartlett 与Ghoshal)和希尔的跨国公司战略分类法(一)BG跨国公司战略分类法1、多国组织（Multinational）。
管理程序靠非正式的私人协调及简单的财务控制系统，主要的管理心态是视世界据点为一连串位于不同国家的独立事业。
2、国际组织(International)。
这种组织更需要仰赖母公司的新产品、管理程序及各种观念，母公司大量运用正式制度与控制来加强总部与分支机构间的联系。
3、全球组织（Global）。
该类组织实施资产、资源和责任中央集权化，海外分支机构的角色只限于销售和服务，也可能在当地设装配工厂。
4、跨国组织（Transnational）。
追求效率不是目的，而是全球竞争手段。
跨国组织的做法是将总部和各国子公司的资源放在一起，然后才开发出一套世界性的战略规划。
（二）希尔跨国公司战略分类法1、国际战略(Internationalization Strategy)国际战略就是提供给所有国家的顾客以标准化的产品。
第三章 跨国公司的全球战略与跨国经营策略
中国入世加速了外资家电企业进军中国的步伐。随着日、 韩、美、欧等发达国家的跨国家电企业将生产基地加速向中国 转移，中国市场已经成为跨国家电公司全球家电版图争夺战中 的战略性中心。除了本土家电企业外，以日、韩、美、欧为代 表的四大外资家电军团，已成为中国家电市场一支重要的生力 军。在目前中国家电业，尤其在彩电行业几近崩盘的状况下，
该企业产品在市场上占有较大份额，知名度较好，一般只与一 个企业合资生产中方企业本身就有的主导产品，而不进入全新 的领域，比如三洋与荣事达合资生产荣事达的强项洗衣机，与 科龙合资生产科龙的强项冷4家，东芝有
20多家，松下也有41家，不把鸡蛋放在一个篮子里，是日资 企业的一个高招。更为重要的是，日本企业发现中国家电企 业的制造能力非常强，但是关键零部件的研发能力较差，日 本的多家跨国公司纷纷跟中国不同的企业成立了一些生产家 用电器关键零部件的合资企业。像杭芝机电有限公司生产电
多数家电企业忙于在严冬里突围之际，跨国家电企业在中国市 场无疑如鱼得水，已经拥有了天时之利。回顾和分析这些跨国
家电公司在中国的发展历程和行销模式，不仅可以探究外资家 电企业以及合资企业在中国市场沉浮之迷，同时亦可以给中国 的本土家电企业甚至别的行业的发展提供可资借鉴的经验和指 导。本文即试图达到这个目的。
例如长虹的彩电生产线就是从东芝引进的，其2001年底在媒 体上炒得火热的背投也基本上从日本引进的。
韩企： 韩企：后来居上 与抢先登陆中国的日资跨国企业相比，用“后来居上”形 容韩国企业一点也不过分。当然，“后来”是有其背景的：中 国与韩国到1992年才建立正式外交关系。而在这“居上”之中， 确实有许多可圈点之处。事实上，韩国的LG和三星也只是近几
开拓难度要远远的高于先进入的日本家电公司。在中国市场 上的韩国合资企业在品牌策略上，基本上类似于日本的家电 公司，大都采用韩国的自有品牌。
第三章 跨国公司
第三章跨国公司一、填空题1.跨国经营指数（TNI）是、和这三个参数所计算的算术平均值。
指数值越高说明该跨国公司国际化经营的程度?。
2.跨国公司职能一体化战略演变经历了、和三个阶段的演变。
3.跨国公司地域一体化战略演变经历了、和三个阶段的演变。
4.跨国公司全球性组织结构主要有、、和等几种形式。
5.近年来，跨国公司的组织结构向着、和方向发展。
二、选择题1.最保守的观点认为，在（）个国家或地区以上拥有从事生产和经营的分支机构才算是跨国公司。
A 2个?B 3个?C 5个?D 6个2.子公司完全复制母公司价值链的战略是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 简单一体化战略?D 复合一体化战略3.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几个子公司的经营战略是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 区域战略?D 全球战略4.在任何地方营运的任一子公司都可以独自地与其他子公司或母公司一起，为整个公司行使职能的跨国公司经营战略是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 简单一体化战略?D 复合一体化战略5.职能一体化战略最高级的形式是（）。
A 独立子公司战略?B 多国战略?C 简单一体化战略?D 复合一体化战略三、是非题1.凡是在2个以上的国家或地区拥有分支机构的企业就是跨国公司。
（）2.规模越大的跨国公司其国际化经营程度就越高。
（）3.近年来，跨国公司的数量急遽增长，跨国公司的集中化程度也随着降低。
（）4.跨国购并是推动跨国公司规模日益扩大的重要原因。
（）5.根据价值链原理，跨国公司国际化经营是根据价值链上各环节要素配置的要求，匹配全球区位优势，实现公司价值最大化的途径。
（）四、名词解释1.跨国公司2.价值链3.职能一体化战略4.跨国经营指数5.网络分布指数6.世界经济一体化五、简答题1.简述20世纪90年代以来跨国公司发展的主要特点。
2.简述跨国公司职能一体化经营战略的演变。
第三章跨国公司经营的其他环境
深入（ 多国 中）
几个 与外企 国家 同经营
较少（ 有限 低）
一个 通过中 国家 介经营
经营 差异
大
一般
相似
•17
（二）多中心主义和中心主义： 1、多中心主义：企业管理人员夸大国际和国内商务的差
异，而按照完全不同于国内的经营模式进行经营，从而产 生了管理模式的多中心主义。弊端： 1）放弃熟悉的管理模式和经验； 2）抹煞本企业的经营特点； 3）削弱公司总部对国外企业的控制力； 4）影响企业的总体经营和资源调配效率等。 2.中心主义：国际企业管理人员忽视外界环境的变化及其 对企业经营的影响，把国内经营目标作为国际经营的目标 ，根本不考虑国外乃至世界范围内的经营目标，从而形成 中心主义。弊端： 1）影响企业经营效率，导致企业经营目标难以实现； 2）影响企业的长期竞争力； 3）企业忽视一切的发展模式，可能引起东道国的不满， 甚至政府的干预；
列。而绝大多数北欧语言（包括德语、英语和斯 堪的那维亚语）都是低情景语言。 2.非语言沟通 ——体态：指相互交往使用身体姿态、面部表情 、神态、手势和活动等非语言沟通 ——空间语：指人们怎样利用空间来沟通 下图展示了一个日本办公室的典型布局，该办公 室有一位部门经理、群体领导者和若干工人的位 置。
3.导弹式的组织文化: 是一种以任务为导向，各个 角色共同努力，相互协调，平等相处，并最终达 到目的的组织文化模式。
4.孵化器式的组织文化: 是一种组织从属于个人实 现目标行为，崇尚“存在先于组织”理念的组织文 化模式。
•11
特朗皮纳斯的文化模式
•平等制度
•孵 •化 •器 •式 •的 •模 •式
•个人导向
•等级制度
•家庭式模 式
•埃 •菲 •尔
第三章跨国公司ppt课件
• 哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于1985年在《竞 争优势》一书中首先提出的。
• 波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、 发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。 所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的 价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分 为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后 勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等； 而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理 和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的 生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程， 即价值链。
➢ 企业要保持自身的垄断优势，关键就要保持 “价值链”战略环节上的垄断优势。
➢ 企业跨国经营，实际也是企业的价值链在地理 上的拓展。价值链的地理布局，即决定企业内 部的价值活动，哪些应当安排在国内，哪些应 当安排在国外，它直接影响到企业，跨国经营 的业绩。
21
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
• 当前制造产生的利润低，全球制造也已供过于求， 但是研发与营销的附加价值高，因此产业未来应朝 微笑曲线的两端发展，也就是在左边加强研展创造 智慧财产权，在右边加强客户导向的营销与服务。
22
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
9
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
一战前跨国公司的雏形
➢真正意义上的跨国公司是到19世纪后半期 才形成的。
➢形式：制造业投资 ➢刺激早期跨国公司出现的因素：
• 波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、 发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。 所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的 价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分 为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后 勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等； 而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理 和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的 生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程， 即价值链。
➢ 企业要保持自身的垄断优势，关键就要保持 “价值链”战略环节上的垄断优势。
➢ 企业跨国经营，实际也是企业的价值链在地理 上的拓展。价值链的地理布局，即决定企业内 部的价值活动，哪些应当安排在国内，哪些应 当安排在国外，它直接影响到企业，跨国经营 的业绩。
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
• 当前制造产生的利润低，全球制造也已供过于求， 但是研发与营销的附加价值高，因此产业未来应朝 微笑曲线的两端发展，也就是在左边加强研展创造 智慧财产权，在右边加强客户导向的营销与服务。
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
一战前跨国公司的雏形
➢真正意义上的跨国公司是到19世纪后半期 才形成的。
➢形式：制造业投资 ➢刺激早期跨国公司出现的因素：
第三章跨国公司的全球战略课件
17
▪ 以利润为最重要的指标：
投资收益 全 纯 率 部 利 ＝ 资 润 1本 0％ 0 销售收益 总 纯 率 销 利 ＝ 售 润 1额 0％ 0
股份收益 全 纯 率 部 利 ＝ 股 润 1份 0％ 0
18
▪ 2.全球战略目标的检验标准 ▪ （1）层次清楚 ▪ （2）要便于衡量 ▪ （3）可操作性强 ▪ （4）具有协调性 ▪ （5）具有激励性 ▪ （6）灵活性
19
▪ 3.影响全球战略目标的因素 ▪ （1）原全球战略目标的制约 ▪ （2）全球风险的承受力 ▪ （3）全球经营环境 ▪ （4）公司自身条件的约束 ▪ 管理水平；生产能力；市场营销；财务状
况；研究与发展；对外部环境变化的应变 能力 ▪ （5）跨国公司文化的影响
20
▪ 四、跨国公司全球战略对策 ▪ 1.收集信息，研究变化 ▪ 需求者；竞争者；联合者；自身状况 ▪ 2.捕捉战机，善出奇兵 ▪ 3.机动灵活，改变态势
16
▪ 1.全球战略目标的内容 ▪ （1）生产经营方向 ▪ （2）用户和市场方向 ▪ （3）自身的发展方向 ▪ 战略目标一般要用一套综合性的指标体系来表示 ▪ 全球战略目标要求的指标体系，一般由数量指标
和质量指标两部分构成： ▪ 利润指标、投资收益、销售收益、市场占有率、
股份红利、质量控制、降低成本、产品研制、人 事安排、公司形象、政府关系、环境保护
7
▪ 要变革公司，正确回答以下问题 ▪ （1）应该变革什么 ▪ （2）应向什么方向变革 ▪ （3）应变革到什么程度 ▪ （4）怎样实现这些变革
8
▪ 二、跨国公司全球战略的特征 ▪ 1.全球性 ▪ 2.长远性 ▪ 3.纲领性 ▪ 4.抗争性 ▪ 5.风险性
9
▪ 风险性决定，全球战略决策具有如下性质： ▪ （1）决策对象复杂，没有经验 ▪ （2）面对的问题突发性、难以预料 ▪ （3）决策的性质直接涉及公司的前途 ▪ （4）评价困难，难以标准化
▪ 以利润为最重要的指标：
投资收益 全 纯 率 部 利 ＝ 资 润 1本 0％ 0 销售收益 总 纯 率 销 利 ＝ 售 润 1额 0％ 0
股份收益 全 纯 率 部 利 ＝ 股 润 1份 0％ 0
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▪ 2.全球战略目标的检验标准 ▪ （1）层次清楚 ▪ （2）要便于衡量 ▪ （3）可操作性强 ▪ （4）具有协调性 ▪ （5）具有激励性 ▪ （6）灵活性
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▪ 3.影响全球战略目标的因素 ▪ （1）原全球战略目标的制约 ▪ （2）全球风险的承受力 ▪ （3）全球经营环境 ▪ （4）公司自身条件的约束 ▪ 管理水平；生产能力；市场营销；财务状
况；研究与发展；对外部环境变化的应变 能力 ▪ （5）跨国公司文化的影响
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▪ 四、跨国公司全球战略对策 ▪ 1.收集信息，研究变化 ▪ 需求者；竞争者；联合者；自身状况 ▪ 2.捕捉战机，善出奇兵 ▪ 3.机动灵活，改变态势
16
▪ 1.全球战略目标的内容 ▪ （1）生产经营方向 ▪ （2）用户和市场方向 ▪ （3）自身的发展方向 ▪ 战略目标一般要用一套综合性的指标体系来表示 ▪ 全球战略目标要求的指标体系，一般由数量指标
和质量指标两部分构成： ▪ 利润指标、投资收益、销售收益、市场占有率、
股份红利、质量控制、降低成本、产品研制、人 事安排、公司形象、政府关系、环境保护
7
▪ 要变革公司，正确回答以下问题 ▪ （1）应该变革什么 ▪ （2）应向什么方向变革 ▪ （3）应变革到什么程度 ▪ （4）怎样实现这些变革
8
▪ 二、跨国公司全球战略的特征 ▪ 1.全球性 ▪ 2.长远性 ▪ 3.纲领性 ▪ 4.抗争性 ▪ 5.风险性
9
▪ 风险性决定，全球战略决策具有如下性质： ▪ （1）决策对象复杂，没有经验 ▪ （2）面对的问题突发性、难以预料 ▪ （3）决策的性质直接涉及公司的前途 ▪ （4）评价困难，难以标准化
第三章国际直接投资与跨国公司
雪佛龙 戴姆勒克莱斯勒
丰田汽车 福特汽车
康菲
总公司所在地 美国 美国
英国/荷兰 英国 美国 美国 德国 日本 美国 美国
主要业务） 炼油
一般商品零售 炼油 炼油 汽车 炼油 汽车 汽车 汽车 炼油
表6 跨国公司世界前10强（2007.7）
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
公司中文名 沃尔玛
直接投资的判断标准：投资意图（参与控制企业 的经营权）和出资比率。
二、国际直接投资的特点
1、投资主体在海外拥有经营实体
2、国际直接投资能够实现生产要素的跨国境流动 资产的国际转移和拥有控制权的资本国际流动
是国际直接投资的两种形态
3、国际直接投资的周期长、风险大
4、国际直接投资主要通过跨国公司进行 国际直接投资与间接投资的区别：是否以取得
20世纪80年代之后，国际直接投资和跨国公司 迅猛增长，成为推动国际资本流动和生产国际化 的主要形式和巨大动力。它对加速经济全球化进 程产生了深刻的影响。
深入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理 论依据、发展变化、经营特点及其经济影响，对 于更好地把握世界经济的变化规律和发展趋势， 具有重要的理论和现实意义。
1987-1992 1993-2001 256.7 48.1 52.1
发达 国家
发展中 国家
55.6 28.3
83.1 61.8
53.6 60.0 49.6 93.0 138.5 65.8
表5 1987-2004年 跨国并购在国际直接 投资流入量中所占比重 （%）
✓ 第二阶段，自20世纪70年代开始至今，跨国公司 海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资格局 逐渐由美国占绝对优势向多极化方向发展。
丰田汽车 福特汽车
康菲
总公司所在地 美国 美国
英国/荷兰 英国 美国 美国 德国 日本 美国 美国
主要业务） 炼油
一般商品零售 炼油 炼油 汽车 炼油 汽车 汽车 汽车 炼油
表6 跨国公司世界前10强（2007.7）
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
公司中文名 沃尔玛
直接投资的判断标准：投资意图（参与控制企业 的经营权）和出资比率。
二、国际直接投资的特点
1、投资主体在海外拥有经营实体
2、国际直接投资能够实现生产要素的跨国境流动 资产的国际转移和拥有控制权的资本国际流动
是国际直接投资的两种形态
3、国际直接投资的周期长、风险大
4、国际直接投资主要通过跨国公司进行 国际直接投资与间接投资的区别：是否以取得
20世纪80年代之后，国际直接投资和跨国公司 迅猛增长，成为推动国际资本流动和生产国际化 的主要形式和巨大动力。它对加速经济全球化进 程产生了深刻的影响。
深入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理 论依据、发展变化、经营特点及其经济影响，对 于更好地把握世界经济的变化规律和发展趋势， 具有重要的理论和现实意义。
1987-1992 1993-2001 256.7 48.1 52.1
发达 国家
发展中 国家
55.6 28.3
83.1 61.8
53.6 60.0 49.6 93.0 138.5 65.8
表5 1987-2004年 跨国并购在国际直接 投资流入量中所占比重 （%）
✓ 第二阶段，自20世纪70年代开始至今，跨国公司 海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资格局 逐渐由美国占绝对优势向多极化方向发展。
第三章跨国公司的市场进入模式
第三章跨国公司的市场进入模式本章学习目标：1、掌握跨国公司进入国外市场的主要方式2、掌握影响跨国公司选择跨国进入方式的因素第一节跨国公司市场进入模式的类型国际市场的进入模式被理解为一种制度安排，也就是企业将产品、技术、人力、管理经验和其他资源转移到其他国家的方式。
跨国公司要进入国际市场，有很多可供选择的方式。
例如，可以在本国生产，然后将最终产品出口；也可以将技术、资本、人力等资源转移到外国开展直接投资等。
在这里主要介绍贸易型市场进入模式、契约型市场进入模式和投资型市场进入模式。
一、贸易型市场进入模式贸易型市场进入模式，又叫出口市场进入模式，许多制造业企业刚开始进行全球扩张时一般先采取这种进入模式，之后才转向其他的市场进入模式。
出口是通过直接向外国市场输出产品的方式获取收人和利润。
对于多数国家来说，外国市场远远大于国内市场，通过挖掘不断扩大的市场，企业可以获取规模经济利益，降低产品成本，获得企业成长的机会。
有些企业很小或几乎不从事其产品进入海外市场的任何活动，它们把相应的工作交给中介机构来做，有些企业则通过设立专门的组织结构来沟通、连接国内外市场，独立完成其出口的全过程。
因而，出口有两种基本做法：直接出口和间接出口。
（一）直接出口直接出口（direct export）是指企业将产品直接出售到国外市场。
企业可以将产品直接出售给国外的代理商、经销商、零售商甚至最终用户，也可以直接出售给企业在国外设立的分支机构，由后者就地销售。
在直接出口中，联系客户、市场调查、分销网点的设置、出口文件的办理、定价等工作都是由跨国公司的出口部门完成的。
跨国公司开展直接出口要设立专门的贸易部门，需要较大的投资，但可使跨国公司直接进入国外市场，取得国际化经营的经验，及时调整自己的经营策略与方法。
正因为如此，许多国际化经营专家把直接出口作为企业国际化经营的起点。
跨国公司开展直接出口的主要任务为：1、选择海外市场直接出口中，跨国公司管理层首先要做的工作是选择市场。
第三章 跨国公司的全球战略
战略态势的分析
• 东道国经营环境分析 • 产业分析 • 竞争对手分析 • 公司自身状况分析
第三章 跨国公司的全球战略
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/12/6
第三章 跨国公司的全球战略
含义
• 在经营活动中公司以全球的竞争视野和思 维方式，在考虑来自世界任何国家和地区 的激烈竞争和各种可能变化的环境制约因 素时时，从全球、长远的角度出发，最合 理地配置和使用各种有限资源，对各种市 场作出合理的选择组合及有效的进入。
第三章 跨国公司的全球战略
• 全球性 • 长远性 • 纲领性 • 抗争性 • 风险性
第三章 跨国公司的全球 战略
2020/12/6
第三章 跨国公司的全球战略
一、跨国公司战略的发展过程
• 境外产销战略 • 境外供应战略 • 全球经营战略
第三章 跨国公司的全球战略
二、跨国公司实施全球战略的动因
• 跨国公司经营规模及对外直接投资的扩大 • 国际市场竞争激烈化 • 科学技术的加速发展
第三章 跨国公司的全球战略
三、实施全球战略的条件和意义
• 条件 • 意义
第三章 跨国公司的全球战略
条件
• 有众多的子公司分散在世界各地，国外经 营业务最在整个公司中占有相当高的毕生 具有适应全球市场需要的资本与技术优势
• 公司生产分工无论是在广度还是深度上都 达到很高程度，存在着全球范围寻求资源 与市场的需要
• 有一个由强有力的决策指挥中心及其控制 着的高效信息沟通系统为主体构成的全球 战略管理体系
第三章 跨国公司的全球战略
意义
• 加强公司的统一性、合作性、协调性，强 化公司在世界市场上的整体功能
跨国公司经营与管理第三章
27
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 （二）跨国公司在国外的非股权安排
28
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 1．股权参与的含义 2．跨国公司的股权选择形式 3. 跨国公司股权选择的因素
29
二、跨国公司的对外投资活动
（二）跨国公司在国外的非股权安排 （1）许可证合同 （2）管理合同 （3）产品分成合同 （4）协作生产合同 （5）销售合同 （6）联合投标合同 （7）交钥匙合同 （8）咨询服务合同
市场
• 利用国外廉价的生产要素，降低企业生产成本 • 取得和利用国外的先进技术和信息，促进技术研究
和开发
• 充分利用企业现有的技术和设备 • 分散和减少企业的风险 • 实现企业的全球发展战略，取得最佳经营效果
12
三、跨国公司对外直接投资的特征
• 特征一：投资者对所投资的企业拥有有效的
控制权
• 特征二：在资本移动的形式上，直接投资不
9
一、直接投资动因假说
（六）低生产成本说 低生产成本学说是在国际贸易理论
中的比较成本优势理论的基础上提出的， 其主要观点是厂商对外直接投资的目的 在于通过将产业转移至国外，达到降低 产品生产成本，获取所谓的“效率利润” （Efficiency Profits）。
10
一、直接投资动因假说
（七）外国政府劝诱说 通常情况下，东道国政府为吸引国外直
（一）跟随先行公司策略 （二）防御性投资策略 （三）建立进入壁垒策略 （四）国际专业化策略 （五）交叉投资策略 （六）合资经营策略 （七）水平联合策略及垂直联合策略
19
三、产业转移策略—对外投资周期
产品生命周期进入国际贸易，形成国际贸易周 期。最先革新产品的厂商从本国出口有特定优势 的产品，取得贸易盈余。
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 （二）跨国公司在国外的非股权安排
28
二、跨国公司的对外投资活动
（一）跨国公司在国外的股权参与 1．股权参与的含义 2．跨国公司的股权选择形式 3. 跨国公司股权选择的因素
29
二、跨国公司的对外投资活动
（二）跨国公司在国外的非股权安排 （1）许可证合同 （2）管理合同 （3）产品分成合同 （4）协作生产合同 （5）销售合同 （6）联合投标合同 （7）交钥匙合同 （8）咨询服务合同
市场
• 利用国外廉价的生产要素，降低企业生产成本 • 取得和利用国外的先进技术和信息，促进技术研究
和开发
• 充分利用企业现有的技术和设备 • 分散和减少企业的风险 • 实现企业的全球发展战略，取得最佳经营效果
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三、跨国公司对外直接投资的特征
• 特征一：投资者对所投资的企业拥有有效的
控制权
• 特征二：在资本移动的形式上，直接投资不
9
一、直接投资动因假说
（六）低生产成本说 低生产成本学说是在国际贸易理论
中的比较成本优势理论的基础上提出的， 其主要观点是厂商对外直接投资的目的 在于通过将产业转移至国外，达到降低 产品生产成本，获取所谓的“效率利润” （Efficiency Profits）。
10
一、直接投资动因假说
（七）外国政府劝诱说 通常情况下，东道国政府为吸引国外直
（一）跟随先行公司策略 （二）防御性投资策略 （三）建立进入壁垒策略 （四）国际专业化策略 （五）交叉投资策略 （六）合资经营策略 （七）水平联合策略及垂直联合策略
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三、产业转移策略—对外投资周期
产品生命周期进入国际贸易，形成国际贸易周 期。最先革新产品的厂商从本国出口有特定优势 的产品，取得贸易盈余。
03第三章 跨国公司战略(修订)
计算机系统 计算机本体 互联网产品 自行车 某种新金融商品等
表
国家 日本 欧洲 美国 韩国 中国 ASEAN
组织能力的专长与擅长的产品结构的对应关系
组织能力专长 擅长（匹配）的结构
现场的一体化管理能力 重视生产现场的整合型产品 对客户的表现能力 系统构想力 资金和决策的集中力 出外打工者的动员力 廉价的多技能工？ 重视设计、品牌的整合型产品 知识密集型开放模块化产品 资本密集型开放模块化产品 劳动密集型开放模块化产品 劳动密集型整合型产品？
案例： Vision（美国的眼镜制造商） 案例：Clear Vision（美国的眼镜制造商）
由戴维·格拉斯曼于20世纪70年代创立，现在公司每年 的总收益超过1亿美元。 规模不大，也不算大公司，却是一家跨国公司，经营单 位横跨三个大陆，顾客遍及全球。从80年代开始迫于成本压 力，走向国际经营（一开始从香港的独立制造商进口，对品 质和交货期不满意，后转为当地生产）。 制 造 —— 从 美 国 到 香 港 ， 再 到 大 陆 ， 以 此 降 。 低 成 本 （制造部件，到香港装配）。香港80人，大陆300-400人 设计——对意大利、法国、日本的工厂进行投资（持少数 股份），生产“标有设计师名字”（designer’s brand）的 眼镜，以求差别化。产品向该公司Status Eye分部供应，销 售高价位名牌眼镜。
二、实现区位经济
把特定的价值创造活动分散配置于最有效率经 营的区位，以实现区位经济效应。 对于跨国公司而言，区位既代表空间选择，也 意味着空间分工和调整。 • 区位经济（location economies）：
在最适合某项活动的区位从事其价值创造活动所带来 的经济效应.无论该区位位于世界何处（在运输成本 和贸易障碍许可的条件下）。
表
国家 日本 欧洲 美国 韩国 中国 ASEAN
组织能力的专长与擅长的产品结构的对应关系
组织能力专长 擅长（匹配）的结构
现场的一体化管理能力 重视生产现场的整合型产品 对客户的表现能力 系统构想力 资金和决策的集中力 出外打工者的动员力 廉价的多技能工？ 重视设计、品牌的整合型产品 知识密集型开放模块化产品 资本密集型开放模块化产品 劳动密集型开放模块化产品 劳动密集型整合型产品？
案例： Vision（美国的眼镜制造商） 案例：Clear Vision（美国的眼镜制造商）
由戴维·格拉斯曼于20世纪70年代创立，现在公司每年 的总收益超过1亿美元。 规模不大，也不算大公司，却是一家跨国公司，经营单 位横跨三个大陆，顾客遍及全球。从80年代开始迫于成本压 力，走向国际经营（一开始从香港的独立制造商进口，对品 质和交货期不满意，后转为当地生产）。 制 造 —— 从 美 国 到 香 港 ， 再 到 大 陆 ， 以 此 降 。 低 成 本 （制造部件，到香港装配）。香港80人，大陆300-400人 设计——对意大利、法国、日本的工厂进行投资（持少数 股份），生产“标有设计师名字”（designer’s brand）的 眼镜，以求差别化。产品向该公司Status Eye分部供应，销 售高价位名牌眼镜。
二、实现区位经济
把特定的价值创造活动分散配置于最有效率经 营的区位，以实现区位经济效应。 对于跨国公司而言，区位既代表空间选择，也 意味着空间分工和调整。 • 区位经济（location economies）：
在最适合某项活动的区位从事其价值创造活动所带来 的经济效应.无论该区位位于世界何处（在运输成本 和贸易障碍许可的条件下）。
国际投资学三跨国公司
21
• 则，什么是跨国公司的国外分支机构？ • 国外分支机构可以是联合企业，也可以是非联合
企业。 • UNCTAD World Investment Report将子公司、附
属企业和分公司统称为国外分支机构。 • 子公司是指另一个实体直接拥有超过一半的股东
表决权，有权指派或撤换大多数行政、管理和监 督人员的设在东道国的联合企业。 • 附属企业是指投资公司拥有总数最少10％，但不 超过50％的股东表决权的设在东道国的联合企业。
12
• 3．经营管理特征上的界定
• 这是从企业具体的经营理念和经营行为来 判定划分跨国公司的标准。
• 首先，企业经营管理的最高决策层必须具 备全球性的经营理性.最高主管不能只关注 某一国家或地区中该企业的活动，而应关 注所有的国家或地区，即作为“国际企业 家”来平等对待世界各地为该企业提供的 最佳机会，完全以世界性的经营态度来规 划企业的生产经营活动。
18
• 跨国公司是由母公司及其国外分支机构组 成的联合或非联合的企业。母公司被定义 为通常以拥有股本金的方式来控制在其本 国以外国家的其他实体资产的企业。拥有 联合企业10%或10%以上普通股或表决权 的股本金或非联合企业的等量资本金，通 常被认为是控制这些企业的门槛值。
19
• In WIR, subsidiary enterprises, associate enterprises and branches – defined below – are all referred to as foreign affiliates or affiliates.
9
• (1).是指跨国公司通过直接投资形成的对国外分支 机构拥有实际控制权的股权比重大小。目前，国 际上对这一股权比重的最低限额并没有统一标准。 国际货币基金组织出版的《国际收支手册》认为， 在所投资企业中拥有25％或更多的投票股，可以 作为控制所有权的合理标准。美国商务部则将此 标准定为10％以上。加拿大和日本把持有50%或 更多的投票股份才视为“存在控制”。其他如英、 法、德、意等工业国家的法律对此也有类似规定。
• 则，什么是跨国公司的国外分支机构？ • 国外分支机构可以是联合企业，也可以是非联合
企业。 • UNCTAD World Investment Report将子公司、附
属企业和分公司统称为国外分支机构。 • 子公司是指另一个实体直接拥有超过一半的股东
表决权，有权指派或撤换大多数行政、管理和监 督人员的设在东道国的联合企业。 • 附属企业是指投资公司拥有总数最少10％，但不 超过50％的股东表决权的设在东道国的联合企业。
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• 3．经营管理特征上的界定
• 这是从企业具体的经营理念和经营行为来 判定划分跨国公司的标准。
• 首先，企业经营管理的最高决策层必须具 备全球性的经营理性.最高主管不能只关注 某一国家或地区中该企业的活动，而应关 注所有的国家或地区，即作为“国际企业 家”来平等对待世界各地为该企业提供的 最佳机会，完全以世界性的经营态度来规 划企业的生产经营活动。
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• 跨国公司是由母公司及其国外分支机构组 成的联合或非联合的企业。母公司被定义 为通常以拥有股本金的方式来控制在其本 国以外国家的其他实体资产的企业。拥有 联合企业10%或10%以上普通股或表决权 的股本金或非联合企业的等量资本金，通 常被认为是控制这些企业的门槛值。
19
• In WIR, subsidiary enterprises, associate enterprises and branches – defined below – are all referred to as foreign affiliates or affiliates.
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• (1).是指跨国公司通过直接投资形成的对国外分支 机构拥有实际控制权的股权比重大小。目前，国 际上对这一股权比重的最低限额并没有统一标准。 国际货币基金组织出版的《国际收支手册》认为， 在所投资企业中拥有25％或更多的投票股，可以 作为控制所有权的合理标准。美国商务部则将此 标准定为10％以上。加拿大和日本把持有50%或 更多的投票股份才视为“存在控制”。其他如英、 法、德、意等工业国家的法律对此也有类似规定。
跨国公司理论(全)
一、利润差异论
▪ （四）理论评价 ▪ 利润差异论现在很少被提及的一个重要原
因是，它无法解释现实中有关对外直接投 资的真实现象。 ▪ 例如：某些落后国家虽然利润很高（表现 为利率高），但很少有跨国公司去投资（ 也许风险同样很高）；美国等部分发达国 家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意 前往投资。
二、曼德尔国际货币资本投资理 论
▪ ==当某产品最先在创新国被发明和生产出来 ，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退 ，但其它一些国家并未衰退。
4.不同技术水平国家的分类
▪ 弗农把世界分为三类国家： ▪ 创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技
术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；
▪ 发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术 ，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中 期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口 ）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己 不生产，从发展中进口；
▪ 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命 ，产品和人的生命一样，要经历形成、成长 、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也 就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、 衰退的阶段。
3.不同国家同一产品的生命周期不一样
▪ 弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水 平的国家里，发生的时间和过程是不一样的 ，期间存在一个较大的差距和时差，正是这 一时差，表现为不同国家在技术上的差距， 它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投 资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。
▪ （一）理论概述
▪ 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸 易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原 因，进而解释跨国公司产生发展原因的理 论。
二、曼德尔国际货币资本投资理论
第三章跨国公司联盟
（三）按联盟企业的产业合作方向
横向战略联盟：同属于一个产业或行业部门，生产或销售 同类产品企业间的联盟，或在同一市场上产品或服务相互 竞争的企业间的联盟。联盟目的旨在降低经营成本。 纵向战略联盟：分属于不同行业部门，但两者有直接投入 产出关系的企业间的联盟。这种联盟最典型的是生产厂商 同中间产品供应商的联盟，如丰田同其零部件供应商的长 期合作关系；生产商同销售商的联盟，如宝洁同沃尔玛联 盟。联盟目的旨在减少或防止因信息不对称所造成的劣势， 有助于产业政策实施 混合战略联盟：两个或两个以上相互间没有直接投入产出 关系和技术经济联系的企业，或是两个或两个以上产品与 市场不存在任何关系的企业间的联盟。旨在改善企业自身 结构、扩大经营能力，增强市场控制能力、实现多元化经 营、提高市场占有率。
福特与马自达的联盟
福特汽车公司与马自达公司从1979年以来 共同研制10种新车型，福特负责大部分汽 车式样设计，马自达奉献关键部件。福特 擅长市场营销和资金筹措，马自达善于开 发制造，彼此吸引，相互合作，实现共赢。
（二）按联盟企业之间的相互依存度划分
这种依赖程度主要取决于母公司对联盟的资源
苏宁和阿里交叉持股
2015年8月，苏宁和阿里开 始“联姻”，双方交叉持有 对方股份。当时阿里以 15.17元的认购价，一共 283亿元投资苏宁，持有苏 宁19.99%的股份；而苏宁 呢，则以81.51 美元/股，共 140亿元人民币，认购不超 2780万股阿里股份。
联盟类型
参与程度 通常参与范 围和时间有 限，是一种 便利的结合 更深入的参 与，要求交 换所有者公 司的知识和 资源 深入的参与， 要求交换财 务，所有者 公司知识和 管理资源
例如，迪斯尼、麦当劳、可口可乐三者之间就达 成了非正式的联盟协议。在世界各地的迪斯尼乐 园外面，温和可爱的麦当劳大叔形影相随。又累 又饿的孩子与大人们鱼贯而入麦当劳，“巨无 霸”、“麦香鱼”或“麦香鸡”以及可口可乐就 成了他们的美餐。这真是一个绝妙的组合。然而 三公司的结盟却没有任何书面协议为依据。正如 可口可乐公司新董事长艾弗斯特说，他们靠的只 是“一种共识和相互信任”。如果把正式的战略 联盟比作婚姻，那么采用这种非正式的国际合作 联盟可以说是“婚前的自由恋爱”。
第三章 内部化理论 《跨国公司经营与管理》
• 而在一定条件下，这种不完备的契约容易被具有机会 主义倾向的某一方当事人所利用。
• 为避免上述问题产生，交易当事人必须付出种种成本。
• 在一定条件下，如果将交易安排在企业内部进行，利用 层级组织的协调机制就可以克服市场的自然缺陷，避免 或减少上述成本，达到比市场交易更高的效率。
• 威廉姆森认为“治理结构”是一种具以决定契约关系完 整性的组织框架。
预期的。 2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已
经发生巨大变化的风险； 源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困
难。 3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。 很大程度上取决于知识产权的保护力度。
• 与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利 的指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。
内部化的收益主要产生于：
• 创造内部远期市场带来的利益； • 引入差别定价机制带来的收益； • 避免讨价还价带来的收益； • 消除中间产品市场不确定性带来的收益；
主要取决于 产品的特性 和外部市场 结构特性
• 减少政府干预带来的利益。 还取决于连接“共同市场”
的各地区间的制度
内部化的成本主要产生于：
• 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高， 因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易 内部化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在 公司所属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易 成本。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
2、影响企业性内、部市化场决结策构的等因素
企业进行内部化的动机依赖于以下相互影响的四类
因素：
地理位置、社
① 行业特点；
会文化差异等
• 为避免上述问题产生，交易当事人必须付出种种成本。
• 在一定条件下，如果将交易安排在企业内部进行，利用 层级组织的协调机制就可以克服市场的自然缺陷，避免 或减少上述成本，达到比市场交易更高的效率。
• 威廉姆森认为“治理结构”是一种具以决定契约关系完 整性的组织框架。
预期的。 2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已
经发生巨大变化的风险； 源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困
难。 3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。 很大程度上取决于知识产权的保护力度。
• 与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利 的指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。
内部化的收益主要产生于：
• 创造内部远期市场带来的利益； • 引入差别定价机制带来的收益； • 避免讨价还价带来的收益； • 消除中间产品市场不确定性带来的收益；
主要取决于 产品的特性 和外部市场 结构特性
• 减少政府干预带来的利益。 还取决于连接“共同市场”
的各地区间的制度
内部化的成本主要产生于：
• 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高， 因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易 内部化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在 公司所属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易 成本。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
2、影响企业性内、部市化场决结策构的等因素
企业进行内部化的动机依赖于以下相互影响的四类
因素：
地理位置、社
① 行业特点；
会文化差异等
第三章 跨国公司经营与管理战略
（3）替代型开发战略
采取这种战略，企业有偿运用其它单位的研究与开发成果， 替代自己研究与开发新产品。
（4）混合型开发战略
（四）综合战略
对上述战略的综合运用。
二、一体化成长战略（Integration Strategy）
又称企业整合战略，是指企业有目的地将相互联系密切的经营活动纳入企业体系中，组成一个统一的经济组织进行全盘控制和调配，以求共同发展的一种战略。
这种战略的重点是加强对原有市场的开发或对原有产品的开发。
（一）市场渗透战略(market penetration strategy)
1、含义
是指实现市场逐步扩张的拓展战略。
2、战略核心
利用现有产品开辟新市场实现渗透；
向现有市场提供新产品实现渗透。
3、种类
（1）成本领先战略
是通过加强成本控制，使企业总体经营成本处于行业最低水平的战略；
（二）跨国公司全球战略的内容
在全球战略中，跨国公司是依据各国对全球化利益的潜在贡献来选择进入国的。
跨国公司将生产标准化的核心产品来满足世界不同的需求。
跨国公司会将价值链活动选定在最适宜这些活动的地区进行。价值链是由一系列不同的价值创造活动组成的，包括生产、销售、研发、人力资本、信息系统。
在全球战略中，跨国公司将统一的营销方法应用于全球市场。
具体可采取两种策略：
（1）地理性侧翼进攻。
即在某一地理范围内针对竞争者力量薄弱的地区市场发动进攻。
（2）细分性侧翼进攻。
即寻找还未被领先者企业覆盖的商品和服务的细分市场迅速填空补缺。
3、围堵进攻。
市场挑战者开展全方位、大规模的进攻策略。
4、迂回进攻。
市场挑战者完全避开竞争对手现有的市场阵地而迂回进攻。
采取这种战略，企业有偿运用其它单位的研究与开发成果， 替代自己研究与开发新产品。
（4）混合型开发战略
（四）综合战略
对上述战略的综合运用。
二、一体化成长战略（Integration Strategy）
又称企业整合战略，是指企业有目的地将相互联系密切的经营活动纳入企业体系中，组成一个统一的经济组织进行全盘控制和调配，以求共同发展的一种战略。
这种战略的重点是加强对原有市场的开发或对原有产品的开发。
（一）市场渗透战略(market penetration strategy)
1、含义
是指实现市场逐步扩张的拓展战略。
2、战略核心
利用现有产品开辟新市场实现渗透；
向现有市场提供新产品实现渗透。
3、种类
（1）成本领先战略
是通过加强成本控制，使企业总体经营成本处于行业最低水平的战略；
（二）跨国公司全球战略的内容
在全球战略中，跨国公司是依据各国对全球化利益的潜在贡献来选择进入国的。
跨国公司将生产标准化的核心产品来满足世界不同的需求。
跨国公司会将价值链活动选定在最适宜这些活动的地区进行。价值链是由一系列不同的价值创造活动组成的，包括生产、销售、研发、人力资本、信息系统。
在全球战略中，跨国公司将统一的营销方法应用于全球市场。
具体可采取两种策略：
（1）地理性侧翼进攻。
即在某一地理范围内针对竞争者力量薄弱的地区市场发动进攻。
（2）细分性侧翼进攻。
即寻找还未被领先者企业覆盖的商品和服务的细分市场迅速填空补缺。
3、围堵进攻。
市场挑战者开展全方位、大规模的进攻策略。
4、迂回进攻。
市场挑战者完全避开竞争对手现有的市场阵地而迂回进攻。
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FSR=行业或厂商产品出口额/行业或厂商海内外销售总额
研究表明，跨国公司规模与其经营的国际化程度呈现一定的负相关 关系。
二、跨国公司的产生与发展
（一）第一次世界大战以前跨国公司的雏形 1.技术垄断优势的保护 2.避开保护性贸易限制 3.各国对外国制造企业到本国设厂的刺激或鼓励
（二）两次世界大战之间跨国公司的发展 1.美国跨国公司发展较快 2.在部门结构上，制造业跨国公司发展最为迅速 3.跨国公司之间已展开了激烈的竞争
第三章 跨国公司
一、跨国公司的产生与发展 二、跨国公司经营战略与组织结构演变 三、跨国公司投资与世界经济
第一节 跨国公司的产生与发展
跨国公司的内涵 跨国公司的产生与发展
一、跨国公司的内涵
（一）跨国公司的概念界定
1.地理范围上的界定 2.所有权标准上的界定 3.经营管理特征上的界定 4.诸因素综合分析界定 跨国公司就是指具有全球性经营动机和一体化的经营战
UNCTAD的研究还表明国际化经营程度较高的跨国公司其总部大多设在较 小的国家或地区。
4.跨国并购已成为跨国公司对外直接投资的主要手段
5.发展中国家的跨国公司取得长足进步
6.知识型投资日益成为跨国公司的制胜之道
（1）在行业分布上，知识型产业，如制造业中的信息技术产业、生化 、医药和服务业中的电信、软件开发、系统集成、金融、保险、会计 、咨询等已成为跨国公司投资的新热点（服务贸易领域的跨国投资已 占到投资总额的近50%）；
第二编 国际投资主体
国际投资主体就是国际投资的参与者，这种参与既可以是国际投资运行 全过程的参与，也可以是运行过程中某个环节的参与。根据参与方式和参与 程度的不同，国际投资主体可分为跨国公司、跨国金融机构、官方和半官方 投资主体等。跨国公司通过灵活多样的直接投资方式不仅在国际投资运行过 程中扮演了最重要的角色，而且其影响力正日益渗透到世界经济领域的各个 层面；跨国金融机构通过其广布的国际网络不仅广泛地介入金融资产的投资 运行，而且作为一种投资中介也为其他各类主体的国际投资运行提供优质的 金融服务；世界各国政府和国际金融机构在国际投资运行过程中也不再仅仅 以政策制定者和行为约束者的身份出现，而是越来越多地亲涉国际投资运营 ，以便不断凸显其作为国际投资参与者的主体身份和主体意识。
总之，随着世界经济的不断发展，各类主体参与国际投资运行的方式不 断趋于多样化，程度不断趋于深刻化。本编在把握这种总体趋势的前提下， 将分别剖析上述三类国际投资主体在国际投资运行过程中的角色特征和影响 力。
第二编 国际投资主体
第三章 跨国公司 第四章 跨国金融机构 第五章 官方和半官方投资主体
1.跨国公司数量急剧增长
2.集中化趋势更加明显
3.国际化经营程度更高
世界最大100家跨国公司的平均TNI。
从行业上看，国际化经营程度较高的是电信业、金属加工、食品、饮料 与烟草行业、机械与工程行业、化工；而国际化经营程度较低的是零售 行业。
OSR=一个行业或厂商的海外产量（或资产、销售、雇员数）/一个行 业或厂商在其母国的产量（或资产、销售、雇员数）
4.研究与开发支出的国内外比率（R&DR）
R&DR=一个行业或企业的海外R&DR费用开支/一个行业或企业的国内 或国内外R&DR费用开支总额
5.外销比例（Foreign Sales Ratios，简称FSR）
略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并 将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
（二）跨国公司国际化经营的度量
1.跨国经营指数（Transnationality Index，简称TNI）
TNI=（国外资产/总资产+国外销售/总销售+国外雇员/雇员总数）÷3
2.网络分布指数
网络分布指数=N/N﹡×100% 式中：N——公司国外分支机构所在的国家数
（三）冷战时期跨国公司的推进 （四）20世纪60年代末~90年代初跨国公司的大发展 1.跨国公司数量、规模上的大发展 2.“大三角”国家跨国公司“三足鼎立”之势的形成 3.从产业部门分析，跨国公司向服务业的拓展速度最快 4.跨国公司国际投资行为日益多样化
（五）20世纪90年代以来跨国公司的最新进展
“价值链”与跨国经营战略 跨国公司经营战略的演变 跨国公司组织结构的演变
一、“价值链”与跨国经营战略
（一）“价值链”的内涵 “价值链”是指企业组织和管理与其生产和销售的产品与劳务相关的
各种价值增值行为的链节总和，每一价值增值行为构成了价值链上的 一个链节。 “价值链”由位于下部的基本增值活动，即生产经营环节和位于上部 的辅助性增值活动构成。
N﹡——公司有可能建立国外分支机构的国家数，即世界上有FDI 输入的国家数，实际运算中，从已接受FDI输入存量的国家数目中减去1 （排除母国）即可得出N﹡；根据《世界投资报告，1997》提供的数据 N﹡=178
3.外向程度比率（Outward Significance Ratio，简称 OSR）
企业的竞争优势往往体现在“价值链”的某几个环节上，这些环节称 为企业的战略环节，企业的经营战略应该围绕这些战略环节来设计。 因此，价值链是企业竞争战略设计的重要分析工具。
（二）“价值链”和国际分工
“价值链”每个环节所要求的生产要素相差很大，而由于 世界各国的生产要素禀赋不同，国与国之间的比较成本有 时就体现为在价值链上某一特定环节的优势，从而导致国 与国之间按不同的价值链环节分工的现象。
（2）在区位选择上，跨国公司越来越倾向于选择能够提供丰富人力资 源和具备知识创新潜能的区位进行投资；
（3）在投融资机制上，风险投资机制和企业孵化机制的引入为知识型 投资的迅猛发展提供了至为重要的推动力；
（4）在投资环节上，跨国公司日益重视加大研究开发和人力资源开发 与培训的投资比重。
第二节 跨国公司经营战略与组织结构演变
研究表明，跨国公司规模与其经营的国际化程度呈现一定的负相关 关系。
二、跨国公司的产生与发展
（一）第一次世界大战以前跨国公司的雏形 1.技术垄断优势的保护 2.避开保护性贸易限制 3.各国对外国制造企业到本国设厂的刺激或鼓励
（二）两次世界大战之间跨国公司的发展 1.美国跨国公司发展较快 2.在部门结构上，制造业跨国公司发展最为迅速 3.跨国公司之间已展开了激烈的竞争
第三章 跨国公司
一、跨国公司的产生与发展 二、跨国公司经营战略与组织结构演变 三、跨国公司投资与世界经济
第一节 跨国公司的产生与发展
跨国公司的内涵 跨国公司的产生与发展
一、跨国公司的内涵
（一）跨国公司的概念界定
1.地理范围上的界定 2.所有权标准上的界定 3.经营管理特征上的界定 4.诸因素综合分析界定 跨国公司就是指具有全球性经营动机和一体化的经营战
UNCTAD的研究还表明国际化经营程度较高的跨国公司其总部大多设在较 小的国家或地区。
4.跨国并购已成为跨国公司对外直接投资的主要手段
5.发展中国家的跨国公司取得长足进步
6.知识型投资日益成为跨国公司的制胜之道
（1）在行业分布上，知识型产业，如制造业中的信息技术产业、生化 、医药和服务业中的电信、软件开发、系统集成、金融、保险、会计 、咨询等已成为跨国公司投资的新热点（服务贸易领域的跨国投资已 占到投资总额的近50%）；
第二编 国际投资主体
国际投资主体就是国际投资的参与者，这种参与既可以是国际投资运行 全过程的参与，也可以是运行过程中某个环节的参与。根据参与方式和参与 程度的不同，国际投资主体可分为跨国公司、跨国金融机构、官方和半官方 投资主体等。跨国公司通过灵活多样的直接投资方式不仅在国际投资运行过 程中扮演了最重要的角色，而且其影响力正日益渗透到世界经济领域的各个 层面；跨国金融机构通过其广布的国际网络不仅广泛地介入金融资产的投资 运行，而且作为一种投资中介也为其他各类主体的国际投资运行提供优质的 金融服务；世界各国政府和国际金融机构在国际投资运行过程中也不再仅仅 以政策制定者和行为约束者的身份出现，而是越来越多地亲涉国际投资运营 ，以便不断凸显其作为国际投资参与者的主体身份和主体意识。
总之，随着世界经济的不断发展，各类主体参与国际投资运行的方式不 断趋于多样化，程度不断趋于深刻化。本编在把握这种总体趋势的前提下， 将分别剖析上述三类国际投资主体在国际投资运行过程中的角色特征和影响 力。
第二编 国际投资主体
第三章 跨国公司 第四章 跨国金融机构 第五章 官方和半官方投资主体
1.跨国公司数量急剧增长
2.集中化趋势更加明显
3.国际化经营程度更高
世界最大100家跨国公司的平均TNI。
从行业上看，国际化经营程度较高的是电信业、金属加工、食品、饮料 与烟草行业、机械与工程行业、化工；而国际化经营程度较低的是零售 行业。
OSR=一个行业或厂商的海外产量（或资产、销售、雇员数）/一个行 业或厂商在其母国的产量（或资产、销售、雇员数）
4.研究与开发支出的国内外比率（R&DR）
R&DR=一个行业或企业的海外R&DR费用开支/一个行业或企业的国内 或国内外R&DR费用开支总额
5.外销比例（Foreign Sales Ratios，简称FSR）
略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并 将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
（二）跨国公司国际化经营的度量
1.跨国经营指数（Transnationality Index，简称TNI）
TNI=（国外资产/总资产+国外销售/总销售+国外雇员/雇员总数）÷3
2.网络分布指数
网络分布指数=N/N﹡×100% 式中：N——公司国外分支机构所在的国家数
（三）冷战时期跨国公司的推进 （四）20世纪60年代末~90年代初跨国公司的大发展 1.跨国公司数量、规模上的大发展 2.“大三角”国家跨国公司“三足鼎立”之势的形成 3.从产业部门分析，跨国公司向服务业的拓展速度最快 4.跨国公司国际投资行为日益多样化
（五）20世纪90年代以来跨国公司的最新进展
“价值链”与跨国经营战略 跨国公司经营战略的演变 跨国公司组织结构的演变
一、“价值链”与跨国经营战略
（一）“价值链”的内涵 “价值链”是指企业组织和管理与其生产和销售的产品与劳务相关的
各种价值增值行为的链节总和，每一价值增值行为构成了价值链上的 一个链节。 “价值链”由位于下部的基本增值活动，即生产经营环节和位于上部 的辅助性增值活动构成。
N﹡——公司有可能建立国外分支机构的国家数，即世界上有FDI 输入的国家数，实际运算中，从已接受FDI输入存量的国家数目中减去1 （排除母国）即可得出N﹡；根据《世界投资报告，1997》提供的数据 N﹡=178
3.外向程度比率（Outward Significance Ratio，简称 OSR）
企业的竞争优势往往体现在“价值链”的某几个环节上，这些环节称 为企业的战略环节，企业的经营战略应该围绕这些战略环节来设计。 因此，价值链是企业竞争战略设计的重要分析工具。
（二）“价值链”和国际分工
“价值链”每个环节所要求的生产要素相差很大，而由于 世界各国的生产要素禀赋不同，国与国之间的比较成本有 时就体现为在价值链上某一特定环节的优势，从而导致国 与国之间按不同的价值链环节分工的现象。
（2）在区位选择上，跨国公司越来越倾向于选择能够提供丰富人力资 源和具备知识创新潜能的区位进行投资；
（3）在投融资机制上，风险投资机制和企业孵化机制的引入为知识型 投资的迅猛发展提供了至为重要的推动力；
（4）在投资环节上，跨国公司日益重视加大研究开发和人力资源开发 与培训的投资比重。
第二节 跨国公司经营战略与组织结构演变