货币形态的发展(1).ppt
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第二章 货币
一、货币形态的发展 二、货币定义的发展 三、货币制度的发展
一、货币形态的发展
1.从中国货币史出发看货币形态的发展 2.货币形态发展的特点 3.电子货币 4.关注现代支付工具和方式的变化趋势
1．货币形态的发展
实物货币
金属货币 铸币
信用货币
贝—－中国最早的货币，夏商－春秋 牲畜、布帛、谷物，魏晋－唐 铜（西周―20 世纪 30 年代）、银、金（郢爰金版）
存款＋外币存款
中国货币供应量统计口径
M0＝流通中现金 M1=M0＋活期存款 M2=M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证
券公司客户保证金
M1：狭义货币 M2：广义货币 M2-M1：准货币
三、货币制度的发展
1.传统货币制度与国家主权 2.欧元引发的货币问题 3.美元化引发的货币问题 4.亚元?
M2＝M1＋存款机构发行的隔夜回购协议和美国 银行在世界上的分支机构向美国居民发行的隔 夜欧洲美元＋货币市场存款帐户＋储蓄和小额 定期存款＋货币市场互助基金
M3＝M2＋大额定期存款＋长期隔夜的限期回购 协议＋欧洲美元
国际货币基金组织(IMF) 的统计口径
通货（currency)：现金（C） 货币（money)：C＋活期存款 准货币（quasi money)：定期存款＋储蓄
2.从定量的角度定义货币
1) 问题的产生 2) 各种理论的和实证的探讨 3) Ms统计口径划分的基本原则：流动性 4) 美国货币供应量的统计口径 5) 国际货币基金组织(IMF)的统计口径 6) 中国货币供应量统计口径
几种从理论角度出发的主张
（1）认为货币的主要功能提供交易媒介和支付手段： Ms＝现金＋活期存款
在决定谁应被记入某一层次货币量时： 一要看其对央行调控的影响程度； 二要看其与同层次货币的特征是否相近
美国货币供应量的统计口径（简化）
M1=处于国库、联邦储备体系和存款机构之外的 通货＋非银行发行的旅行支票＋商业银行的活 期存款（不包括存款机构、美国政府、外国银 行和官方机构在商业银行的存款）＋其他各类 与商业银行活期存款性质相近的存款（如NOW、 ATS)
(2)几乎所有国家的借记卡使用的增加 都快于其他工具。
(3)直接借记的比重是上升的，贷记转 移是下降的。
二、货币定义的发展
1.从定性的角度定义货币 2.从定量的角度定义货币
1.从定性的角度定义货币
1) 一般定价物说 2) 职能说 3) 流动性说 4) 财富说 5) 法定说 6) 生产关系说 7) 社会计算的工具和选票说
（2） 被使用者而非发行机构接受的一种支付方式； （3） 用来代替现金的电子支付手段； （4） 用来进行有限价值的电子资金转移。 4) 电子货币提出的问题：对央行货币发行权的影响问题， 铸币税收入问题，最终清偿问题
4.1现代支付工具和方式
1) 常见的零售支付工具（方式）： 现金、支票、各种银行卡、贷记转移、 直接借记、旅行支票等。
2) 常见的批发支付工具（方式）： 支票、汇票、委托收款、大额实时电 子资金转帐等。
4.2现代支付工具和方式的变化趋势
1)ห้องสมุดไป่ตู้批发支付服务市场：提供专门服务的 企业银行业务、电子数据交换(EDI)、 大额实时资金转帐系统等。
2) 零售支付市场上 ： (1)现金的使用呈长期下降趋势，但自 90年代以来，这种趋势不再明显也不 具普遍性。
2.欧元引发的货币问题
1) 1999/1/1欧元(EURO)正式成为欧洲货币同盟 中11个欧元参加国的货币
2) 欧元对传统货币制度与国家主权关系的挑战
3) 欧元对国际货币体系的冲击 ：美元、欧元、 日元三足鼎立的三元货币体系或美元、欧元 加日元的二加一的体系
4) 区域性货币联盟是趋势吗？
5) 蒙代尔最优货币区理论：在具备一定条件的 区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的 区域货币有利于安排汇率，以实现就业、稳 定和国际收支平衡的宏观经济目标。
布、刀、贝
铜铸币
圜钱――秦“半两钱”
五铢钱――汉武帝，700 年，董卓
银铸币（银元，明－20 世纪 30 年代）
商业票据（交子） 银行券与纸币（有何区别） 存款货币：数字化货币，现代支付工具和支付方式 电子货币：支付工具和方式的电子化；包括电子现金
2.货币形态发展的特点
1) 变化的是：从兼职到专职，越来越便 利，从有形到无形，从自发到法定
2) 变化的内在决定因素: 效率与安全 3) 不变的是：货币的本质和职能
3.电子货币
1) 广义电子货币:电子化支付 2) 狭义电子货币 ：网络货币，如Ecash、CyerCash、
Visacash、Mondex等 3) 欧洲委员会把电子货币定义为具有下述特征的货币价
值：
(1) 电子化地存储在一种电子设备上，如芯片卡、计算 机存储器；
3.美元化引发的货币问题
1) 美元化≠使用美元，双重货币制度 2) 美元化的现状与背景 3) 美元化的实质是货币替代，结果导致
本国经济的外币化
4) 蒙代尔的“三元悖论” ：一国政府最 多只能同时实现下列三项目标中的两 项：完全的资本流动性、货币政策独 立性和固定汇率制。
（2）认为一些信用工具（银行透支额、信用卡和旅行支 票等）也经常担当交易媒介，故也应包括在内
（3）认为货币是一种资产，故储蓄存款和定期存款也应 计入
（4）认为现代社会，除金融机构的存款外，还有不少金 融工具（国库券、共同基金、人寿保单等）都具有相 当的流动性或货币性，也应成为货币当局调控的对象
从实证角度出发的定义
一、货币形态的发展 二、货币定义的发展 三、货币制度的发展
一、货币形态的发展
1.从中国货币史出发看货币形态的发展 2.货币形态发展的特点 3.电子货币 4.关注现代支付工具和方式的变化趋势
1．货币形态的发展
实物货币
金属货币 铸币
信用货币
贝—－中国最早的货币，夏商－春秋 牲畜、布帛、谷物，魏晋－唐 铜（西周―20 世纪 30 年代）、银、金（郢爰金版）
存款＋外币存款
中国货币供应量统计口径
M0＝流通中现金 M1=M0＋活期存款 M2=M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证
券公司客户保证金
M1：狭义货币 M2：广义货币 M2-M1：准货币
三、货币制度的发展
1.传统货币制度与国家主权 2.欧元引发的货币问题 3.美元化引发的货币问题 4.亚元?
M2＝M1＋存款机构发行的隔夜回购协议和美国 银行在世界上的分支机构向美国居民发行的隔 夜欧洲美元＋货币市场存款帐户＋储蓄和小额 定期存款＋货币市场互助基金
M3＝M2＋大额定期存款＋长期隔夜的限期回购 协议＋欧洲美元
国际货币基金组织(IMF) 的统计口径
通货（currency)：现金（C） 货币（money)：C＋活期存款 准货币（quasi money)：定期存款＋储蓄
2.从定量的角度定义货币
1) 问题的产生 2) 各种理论的和实证的探讨 3) Ms统计口径划分的基本原则：流动性 4) 美国货币供应量的统计口径 5) 国际货币基金组织(IMF)的统计口径 6) 中国货币供应量统计口径
几种从理论角度出发的主张
（1）认为货币的主要功能提供交易媒介和支付手段： Ms＝现金＋活期存款
在决定谁应被记入某一层次货币量时： 一要看其对央行调控的影响程度； 二要看其与同层次货币的特征是否相近
美国货币供应量的统计口径（简化）
M1=处于国库、联邦储备体系和存款机构之外的 通货＋非银行发行的旅行支票＋商业银行的活 期存款（不包括存款机构、美国政府、外国银 行和官方机构在商业银行的存款）＋其他各类 与商业银行活期存款性质相近的存款（如NOW、 ATS)
(2)几乎所有国家的借记卡使用的增加 都快于其他工具。
(3)直接借记的比重是上升的，贷记转 移是下降的。
二、货币定义的发展
1.从定性的角度定义货币 2.从定量的角度定义货币
1.从定性的角度定义货币
1) 一般定价物说 2) 职能说 3) 流动性说 4) 财富说 5) 法定说 6) 生产关系说 7) 社会计算的工具和选票说
（2） 被使用者而非发行机构接受的一种支付方式； （3） 用来代替现金的电子支付手段； （4） 用来进行有限价值的电子资金转移。 4) 电子货币提出的问题：对央行货币发行权的影响问题， 铸币税收入问题，最终清偿问题
4.1现代支付工具和方式
1) 常见的零售支付工具（方式）： 现金、支票、各种银行卡、贷记转移、 直接借记、旅行支票等。
2) 常见的批发支付工具（方式）： 支票、汇票、委托收款、大额实时电 子资金转帐等。
4.2现代支付工具和方式的变化趋势
1)ห้องสมุดไป่ตู้批发支付服务市场：提供专门服务的 企业银行业务、电子数据交换(EDI)、 大额实时资金转帐系统等。
2) 零售支付市场上 ： (1)现金的使用呈长期下降趋势，但自 90年代以来，这种趋势不再明显也不 具普遍性。
2.欧元引发的货币问题
1) 1999/1/1欧元(EURO)正式成为欧洲货币同盟 中11个欧元参加国的货币
2) 欧元对传统货币制度与国家主权关系的挑战
3) 欧元对国际货币体系的冲击 ：美元、欧元、 日元三足鼎立的三元货币体系或美元、欧元 加日元的二加一的体系
4) 区域性货币联盟是趋势吗？
5) 蒙代尔最优货币区理论：在具备一定条件的 区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的 区域货币有利于安排汇率，以实现就业、稳 定和国际收支平衡的宏观经济目标。
布、刀、贝
铜铸币
圜钱――秦“半两钱”
五铢钱――汉武帝，700 年，董卓
银铸币（银元，明－20 世纪 30 年代）
商业票据（交子） 银行券与纸币（有何区别） 存款货币：数字化货币，现代支付工具和支付方式 电子货币：支付工具和方式的电子化；包括电子现金
2.货币形态发展的特点
1) 变化的是：从兼职到专职，越来越便 利，从有形到无形，从自发到法定
2) 变化的内在决定因素: 效率与安全 3) 不变的是：货币的本质和职能
3.电子货币
1) 广义电子货币:电子化支付 2) 狭义电子货币 ：网络货币，如Ecash、CyerCash、
Visacash、Mondex等 3) 欧洲委员会把电子货币定义为具有下述特征的货币价
值：
(1) 电子化地存储在一种电子设备上，如芯片卡、计算 机存储器；
3.美元化引发的货币问题
1) 美元化≠使用美元，双重货币制度 2) 美元化的现状与背景 3) 美元化的实质是货币替代，结果导致
本国经济的外币化
4) 蒙代尔的“三元悖论” ：一国政府最 多只能同时实现下列三项目标中的两 项：完全的资本流动性、货币政策独 立性和固定汇率制。
（2）认为一些信用工具（银行透支额、信用卡和旅行支 票等）也经常担当交易媒介，故也应包括在内
（3）认为货币是一种资产，故储蓄存款和定期存款也应 计入
（4）认为现代社会，除金融机构的存款外，还有不少金 融工具（国库券、共同基金、人寿保单等）都具有相 当的流动性或货币性，也应成为货币当局调控的对象
从实证角度出发的定义