企业营运能力分析内容PPT(共33页)
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资产周转次数计计算算期期资资产产平周均转占额用额
（2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循
环所需要的天数。
资产周转天数 资计产算周期转天次数数
第七章
5
注意：
①财务分析中通常以1年为计算期，1年的天 数通常按360天计算。
②在计算不同周转率时，选用不同“计算期 的资产周转额”，一般情况下，计算总资产周 转率和分类资产周转率时选用“销售收入”作 为“资产周转额”；单项资产周转率有两种计 算方法：一种是以销售收入为周转额，一种是 以销售成本为周转额。
内部因素：主要是企业的资产管理政策与 方法。
（1）企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力 （2）对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的 周转情况。
第七章
4
2、企业营运能力的分析指标
反映资产周转快慢的指标一般有周转率和 周转天数两种形式。 （1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产 完成的循环次数。
第七章
14
（二）存货周转天数
存货周转天数是购入存货到卖出存 货所需要的天数
存货周转天 存 数货 36周 0天转次数
第七章
15
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（三）存货周转情况的分析
一般来说，存货周转率越高，存货周转天 数越短，说明存货周转越快，存货的流动性越 强。反之存货周转率越低，存货周转天数越长， 说明存货周转越不顺畅，存货的流动性越弱。
（二）应收账款周转天数
应收账款周转天数又称为应收账款平均收 现期，也就是应收账款周转一次所需要的天数， 即从应收账款发生到应收账款收回平均需要的 天数，是360天与应收账款周转率之比。
应收账款周转天 应数 收3账 6天 0款周转次数
第七章
11
（三）应收账款周转情况的分析
一般来说，应收账款周转率越高，应收账 款周转天数越短，说明应收账款收回得越快， 应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏 账的可能性越小。反之亦然。
当已知赊销比例时，可以用全部销售收入乘以赊销比例 来求出赊销收入。 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账 款”“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣坏账 准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的资金的平均 数额，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和 除以2。
第七章
10
第七章
18
三、流动资产周转情况综合分析
（一）营业周期
1、概念：营业周期是指从外购商品或接受劳 务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品 或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。
存货周转天数是指从购入存货到售出存货平均需要 的天数
应收账款周转天数是指从应收账款发生到应收账款 收回平均需要的天数
注意存货周转率过高，也不能完全说明企 业的存货状况很好，有可能是由于企业的存货 水平太低所致。
第七章
16
【单选】存货周转率偏高的原因可能是 （）
A.信用政策过严 B.出现了冷背残次存货 C.存货不适应生产销售需要 D.采购批量太小
第七章
17
【多选】某公司销售成本为500万元，流 动资产为400万元，固定资产为600万元， 假设没有其它资产，存货平均余额为200 万元，总负债为500万元，则试计算资产 负债率、权益乘数、存货周转天数
第七章
6
三、企业营运能力的分析目的
1.企业管理当局的分析目的
（1）通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优 化资产结构的途径与方法；
（2）发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周 转的途径与方法。
2.企业所有者的分析目的
（1）企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情 况；
（2）企业资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度 越快，才能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造 更多的价值。
但是应收账款周转率过高，可能是由于企 业的信用政策过于苛刻所致，这样可那会限制 企业销售规模的扩大，影响企业长远发展。
第七章
12
【单选】某企业年初应收款项为3700万元， 年末应收款项为4300万元，全年销售收 入净额为60000万元，已知其赊销收入额 占其销售收入的80%，则该公司应收账 款的周转天数为（ ）。
第七章
7
3.企业债权人的分析目的
（1）营运能力本身反映企业资产的流动性，营 运能力越强，资产周转速度越快，资产转换为 现金的速度越快，企业的流动性越强，偿债能 力越强；
（2）营运能力对盈利能力的影响也会间接影响 企业长期偿债能力，只有企业资产实现有效的 运转，才能实现资产的保值增值，并保障债务 的及时、足额偿付。
第七章
2
2、企业营运能力与偿债能力和盈利能 力的关系
（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性， 周转越快的资产，流动性越强。
（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产 周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多 的收益。
第七章
3
二、企业营运能力的分析内容
1、影响企业营运能力的因素
外部因素：主要是指企业的行业特性与经 营背景。
A.30天 C.23天
B.4天 D.25天
第七章
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二、存货周转情况分析
（一）存货周转率
存货周转率又叫存货周转次数，是一定时 期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额 之比，是反映企业销售能力和存货周转速度的 一个指标，也是衡量企业生产经营各环节存货 运营效率的一个综合性指标。
存货周转次数 存销货货平成均本余额
第七章 企业营运能力分析
学习目的和要求：
了解企业营运能力的涵义和分析内容 明确营运能力分析的主要指标
掌握营运能力分析的重点和分析方法
第七章
1
§7·1 营运能力分析的目的与内容
一、 营运能力的内涵
1、企业营运能力的含义
❖ 营运能力：企业营运资产的效率与效益。效率通常指企 业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效 率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。而 效益则是指营运资产的利用效果。 企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金 利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越 强。
第七章
8
§7·2 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转情况
（一）应收账款周转率
应收账款周转率是赊销收入与应收账款平均 余额之比。应收账款周转一次指从应收账款发生 到收回的全过程。
应收账款周转次 应赊 数 收销账收款入平净均额余额
第七章
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注意：
①赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣 赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入，
（2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循
环所需要的天数。
资产周转天数 资计产算周期转天次数数
第七章
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注意：
①财务分析中通常以1年为计算期，1年的天 数通常按360天计算。
②在计算不同周转率时，选用不同“计算期 的资产周转额”，一般情况下，计算总资产周 转率和分类资产周转率时选用“销售收入”作 为“资产周转额”；单项资产周转率有两种计 算方法：一种是以销售收入为周转额，一种是 以销售成本为周转额。
内部因素：主要是企业的资产管理政策与 方法。
（1）企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力 （2）对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的 周转情况。
第七章
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2、企业营运能力的分析指标
反映资产周转快慢的指标一般有周转率和 周转天数两种形式。 （1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产 完成的循环次数。
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（二）存货周转天数
存货周转天数是购入存货到卖出存 货所需要的天数
存货周转天 存 数货 36周 0天转次数
第七章
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（三）存货周转情况的分析
一般来说，存货周转率越高，存货周转天 数越短，说明存货周转越快，存货的流动性越 强。反之存货周转率越低，存货周转天数越长， 说明存货周转越不顺畅，存货的流动性越弱。
（二）应收账款周转天数
应收账款周转天数又称为应收账款平均收 现期，也就是应收账款周转一次所需要的天数， 即从应收账款发生到应收账款收回平均需要的 天数，是360天与应收账款周转率之比。
应收账款周转天 应数 收3账 6天 0款周转次数
第七章
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（三）应收账款周转情况的分析
一般来说，应收账款周转率越高，应收账 款周转天数越短，说明应收账款收回得越快， 应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏 账的可能性越小。反之亦然。
当已知赊销比例时，可以用全部销售收入乘以赊销比例 来求出赊销收入。 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账 款”“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣坏账 准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的资金的平均 数额，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和 除以2。
第七章
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第七章
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三、流动资产周转情况综合分析
（一）营业周期
1、概念：营业周期是指从外购商品或接受劳 务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品 或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。
存货周转天数是指从购入存货到售出存货平均需要 的天数
应收账款周转天数是指从应收账款发生到应收账款 收回平均需要的天数
注意存货周转率过高，也不能完全说明企 业的存货状况很好，有可能是由于企业的存货 水平太低所致。
第七章
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【单选】存货周转率偏高的原因可能是 （）
A.信用政策过严 B.出现了冷背残次存货 C.存货不适应生产销售需要 D.采购批量太小
第七章
17
【多选】某公司销售成本为500万元，流 动资产为400万元，固定资产为600万元， 假设没有其它资产，存货平均余额为200 万元，总负债为500万元，则试计算资产 负债率、权益乘数、存货周转天数
第七章
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三、企业营运能力的分析目的
1.企业管理当局的分析目的
（1）通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优 化资产结构的途径与方法；
（2）发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周 转的途径与方法。
2.企业所有者的分析目的
（1）企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情 况；
（2）企业资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度 越快，才能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造 更多的价值。
但是应收账款周转率过高，可能是由于企 业的信用政策过于苛刻所致，这样可那会限制 企业销售规模的扩大，影响企业长远发展。
第七章
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【单选】某企业年初应收款项为3700万元， 年末应收款项为4300万元，全年销售收 入净额为60000万元，已知其赊销收入额 占其销售收入的80%，则该公司应收账 款的周转天数为（ ）。
第七章
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3.企业债权人的分析目的
（1）营运能力本身反映企业资产的流动性，营 运能力越强，资产周转速度越快，资产转换为 现金的速度越快，企业的流动性越强，偿债能 力越强；
（2）营运能力对盈利能力的影响也会间接影响 企业长期偿债能力，只有企业资产实现有效的 运转，才能实现资产的保值增值，并保障债务 的及时、足额偿付。
第七章
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2、企业营运能力与偿债能力和盈利能 力的关系
（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性， 周转越快的资产，流动性越强。
（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产 周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多 的收益。
第七章
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二、企业营运能力的分析内容
1、影响企业营运能力的因素
外部因素：主要是指企业的行业特性与经 营背景。
A.30天 C.23天
B.4天 D.25天
第七章
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二、存货周转情况分析
（一）存货周转率
存货周转率又叫存货周转次数，是一定时 期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额 之比，是反映企业销售能力和存货周转速度的 一个指标，也是衡量企业生产经营各环节存货 运营效率的一个综合性指标。
存货周转次数 存销货货平成均本余额
第七章 企业营运能力分析
学习目的和要求：
了解企业营运能力的涵义和分析内容 明确营运能力分析的主要指标
掌握营运能力分析的重点和分析方法
第七章
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§7·1 营运能力分析的目的与内容
一、 营运能力的内涵
1、企业营运能力的含义
❖ 营运能力：企业营运资产的效率与效益。效率通常指企 业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效 率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。而 效益则是指营运资产的利用效果。 企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金 利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越 强。
第七章
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§7·2 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转情况
（一）应收账款周转率
应收账款周转率是赊销收入与应收账款平均 余额之比。应收账款周转一次指从应收账款发生 到收回的全过程。
应收账款周转次 应赊 数 收销账收款入平净均额余额
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注意：
①赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣 赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入，