商业银行国际业务产品及案例

对买方是否 收货无保证 最有利 有利
有利
交单有保证
手续
简单
简单
稍多
多
费用
很少
很少
稍多
大
资金负担 不平衡
不平衡
不平衡
平衡
银行风险 没有
没有
没有
有风险
（1）根据交易对手信用状况选择 （2）根据货物的销路情况选择 （3）根据贸易条件的种类选择
（4）根据运输单据的性质选择
此外，在选择结算方式时，还应考虑 销售国家或地区的商业习惯、商品竞 争情况、交易数额大小、卖方在销售 地点是否设有代表机构等因素，以减 少风险。
客户目前面临的问题
南方航空公司需要在进口货物到 港前预先支付一部分货款，以作 为南方航空公司履行贸易合同的 诚意；
南方航空公司资金周转紧张，在 支付飞机预付款时有资金融通需 求。
解决方案
预付款融 资
满功足进能口商特在点进口采购预付款阶 段的资金周转需求，确保及时对 外履行付款义务。 出口商可以提前得到货款，及时
一、国际结算的三种方式及 特点
二、结算方式的选择技巧 三、多种结算方式组合使用是目前平衡
交易双方利益的最佳选择
国际结算的三种方式及特点
国际结算方式细分
汇款：预付货款、货到付款、赊销（O/A）
汇入 汇款 业务
境外进口商
我行出口商
账户行
汇款行
(4)提示
(2)委托 (7)结汇
委托人 （出口商）
买卖合同 (1)发货
代 收 银 武汉金源公司2009年5月出行售一批货给香港公司，价格条 件见为票C30IF天香付港款（，成金交方源式公+运司费同的+意保费香=港CIF公）司，付指款定条香件港为广D安／银P行 为代收行，金源公司在合同责规定的装船期限内将货装船， 取托得工清行洁通提过单香，港随广即安出银具行汇向任票香，港连公同司提收单取和货商款业。发五票天等后委，
国际结算
国际结算
通过银行用货币收 付来清偿国际间债权 债务的行为。
武昌造船厂出口船舶结算方式的选
问
择
题 背景：第一次出口，船东信誉
的
待评估 大型船舶制造资金量较
提
大，垫支造船怕对方弃 船，希望对方预付
出
船东：造船质量
预付后怕武船挪用
虑 出口商有三大顾虑：
1.出口方将货物出运后，进口方能否按时付款？
此次债务置换之后，该公司原来所背负的外债就 变成了国内债务，高息债务置换成了低息债务， 大大减轻了企业的财务负担。
基础工具
即期外汇买卖（Spot） 远期外汇买卖（Forward） 掉期（Swap） 期权（Option） 掉期期权（Swaption）
易
有
关
的
即期外汇交易
外 汇
远期外汇交易
先货后款，提高出口商的谈判地 位，并且在买方市场情况下有利 于国内出口商迅速锁定出口业务 量。
大幅提高企业接收订单的能力， 扩大业务规模。
贸易融资新产品层出不穷
利率、汇率避险 产品及运用
武汉长江啤酒有限公司 借用外债成败的启示
1986年长江啤酒公司借用外贷后，德国马克兑美
元汇率就一路走高，期间又经历两次人民币汇率
资
择期外汇买卖
金
外汇掉期
产 品
外汇期权买卖
超远期外汇买卖
规
避
货企币掉期
利业率掉期
掉外期期权 利 远债风险率期期结权售汇
的
产
品
外汇资金管理产品
结构性存款
念
树立“固定成本”的概念 不要赌市场
国际结算 贸易融资 资金管理 综合需求日益明显
托收行
(3)委托 (6)付款
付款人 （进口商）
(5)付款或 承兑
代收行/提示行
案例一：托收银行的责任
武汉昌源国贸公司于2008年8月以 D/P付款交单方式出口加拿大，并 委托工商银行将单证寄由美国银行 转给加拿大银行托收。后来得知加 拿大银行破产收不到货款，该公司 要求退回有关单证却毫无结果，请 问托收银行工商银行应付什么责任？
客户目前面临的问题
武汉羊绒纺织品厂资金周转紧张， 在接到国外生产订单后生产备货 阶段有短期资金融通需求。
解决方案 订单融资
功能 特点
装船前融资，解决出口商生产备 货阶段因进货、备料、生产和装 运而产生的资金缺口，帮助企业 及时按照贸易订单合同规定发货 收款，缓解流动资金压力。
简单易行，灵活办理，仅需真实 有效合同和订单即可申请融资。
销售合约规定，货物包装条款为：“均以三 夹板盛放，每箱净重10公斤，2箱一捆，外 套麻袋”；
信用证却规定：“均以三夹板盛放，每箱净 重10公斤，2箱一捆”。
武汉艾迪百货公司在发货时由于工作人员疏 忽在包装箱上没有外套麻袋，香港世纪百 货公司以此为由拒付款项。
国际结算方式选择
在正常履约时，一般使用汇款、 托收、信用证结算方式，而在 非正常履约时，可以使用银行 保函
商业银行国际业务 产品及案例
中国工商银行
商
业
银
行
一、国际结算产品
国Hale Waihona Puke Baidu
际
二、国际贸易融资产品
业
务
三、利率、汇率避险产品
产
品
国际结算方式及运用
国际结算是如何产生的？
出口方
货物 货款
进口方
问题：谁帮助进出口商完成货物的交付及资 金的结算？用什么方式来完成？
答案：银行。用汇款、托收和信用证方式。 于是引出了……
介绍几个新产品
出口贸易融资产品的选择
签订贸 易合同
出 口 信 用 证 打 包 贷 款
订 单 融 资
出 口 信 用 证 押 汇
出
出出出
口
口口口
发
托保信
票
收理保
融
押
融
资
汇
资
出
口
信 用
福
信用证方式
证费
贴廷
现
货物出 口收汇
出 口 托 收 贴 非信用证结算方式 现
装船前
装船后
交单承兑后
签订贸 易合同
进口贸易融资产品的进选择
合 同 商
谈
出口商
2申请开证 9付款
8交单
11付款 6交单
4通知
开证行
3
7 交
开 出
1 0
付
单 信款
用
证
通知银行/ 议付银行
信
用
证
具有进出口经营权的企业
业
尤其是进出口双方互不了
务
解对方，缺乏信任的情况
适
用
客
户
案例： 信用证 与销售 合约互 相独立
武汉艾迪百货公司2009年2月获得进出口经 营权，4月与香港世纪百货公司洽谈成功一 笔出口业务，由于第一次生意往来，决定 采用信用证结算方式。5月收到由香港银行 所开立的不可撤销跟单信用证。
1.利率避险 2.汇率避险 3.利率、汇率避险产品
利率避险
LIBOR利率
即伦敦同业拆放利率。LIBOR指在伦敦的第一流银行 借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR 已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作 为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议 中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的 时间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。最大 量使用的是3个月和6个月的LIBOR。我国对外筹资成本即 是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来 的，还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率 (NIBOR)、香港同业拆放利率(HIBOR)等等。
所装货物安全抵达香港，因当时该商品的行市看好，香港 公司凭信托收据向广安银行借取提单，提取货物并将部分 货物出售。不料，因到货过于集中，货物价格迅即下跌， 香港公司以缺少保险单为由，在汇票到期拒绝付款。
银行应如何帮助武汉金源公司处理此事？
国际结算方式之三 证
信用
信用证业务流程（实务）
进口商
5
1
出 运
案
例
武汉威泰帽业公司 选择汇款结算方式 银行资金遭法院冻结
案 例
中国与伊朗的国际结算问题
多种结算方式结合使用
武昌造船厂船舶出口 国际结算的解决方案
案例： 凯迪电 力越煤 项目结 算方式
2009年7月9号凯迪电力中标越 煤项目，承包额1.2亿美元
预付款，预付款保函，信用证
案例：
邮科院 光纤出 口结算 方式
汇率 风险 防范 措施
✓ 合理选择对外经济活动的货币 种类
✓ 提前或推迟结算（叙做贸易融 资）
✓ 合理运用外汇市场避险工具 ✓ 提高出口产品价格
案例：
一个美国进口商因贸易的需要，目 前要支付10万欧元，但三个月后 有一笔10万欧元的收入，如果其 以1欧元=1.2150美元的市场价格 买入10万欧元，用于支付，但三 个月后欧元贬值为1.2050，则该
保函（简称）L/G，是保证人关 于款项支付的信誉承诺，是一 种货币支付保证书。
预付货款 货到付款 托收
信用证
对卖方交单 不能约束交 不 能 约 束付 D/P 以 交 单 以相符单据
的约束或对 单
款
约束付款 约束银行或
买方付款的
买方付款
约束
对卖方是否 最有利 有利
收款无保证 收款缺乏保 收款有保证 证
口
信
用
进
提
口
货
开
担
证
保
证 押 汇 及 代
付
信用证方式
货物进 口付汇
预 付 货 款 融 资
货到前
货到后
到单前
进 口
T/
T 融 资 及 到单后 代 付
进进
口口
代保
收理
押 汇
非信用证结算方式
及
代 货到后
付
介 绍 两 个 预新付款融资 产 订品单融资
预案付例款背景融：资
南方航空公司每年从境外引进 飞机的数量众多。在南方航空公 司与国外知名飞机制造商的飞机 订购合同中大多约定以预付款方 式支付合同金额一定比例的货款。 南方航空公司预计每年飞机预付 款支付平均达到8-10亿美元。
并轨，人民币兑美元的汇率大幅下跌，在双重汇
率风险作用下，人民币兑德国马克的汇率快速大 幅下跌：从1986年的0.78元人民币兑1马克，1992 年跌至4.52元人民币兑1马克，到1994年再跌至 5.34元人民币兑1马克。随着汇率的变化，长江啤 酒公司的外贷债务不断增加，到1994年末，加上 未偿还的利息，由借款时的4000余万元人民币， 增加到近4亿元人民币，债务一下子翻了10倍
LIBOR利率每日一价 固定利率和浮动利率 人民币利率一定时期固定一价
外币利率变动就有机会和风险
利率风险管理
利率掉期的时机选择：
——资产方面： - 当利率下跌时，将浮动利率转换为 固定利率 - 当利率上升时，将固定利率转换为 浮动利率
——负债方面： - 当利率下跌时，将固定利率转换为 浮动利率
进口商因汇率风险造成损失。
债 务 置 武银从汉行19神贷97龙款年汽6开7车.始56公还亿司本法于付郎1息，9换案9。贷2年2款0开0期0始年限，欧为向元30国诞年外生，某后该商，公业欧司 元率兑风险美。元的汇率波动剧例烈，公司面临着较高的汇
该公司通过向国内某商业银行借取一笔利率较低 的国内美元贷款，提前偿还了剩余的16.45亿法郎 外债，不仅减轻了财务成本，还因此获得了10.64 亿元人民币的汇兑收益。
组织备货生产。 国内进口商可以分批付款（预付
款/货到付款），降低集中或一次 付款的压力，提高应付账款周转 率，从境外出口商争取更好的销 售条件。 提升进口商的对外谈判议价及盈 利能力，并且在卖方市场情况下 有利于国内进口商迅速锁定进口 量。
订案例单背融景资：
武汉羊绒纺织品厂，年出口额 3000万美元以上。在武汉羊绒 纺织品厂与国外进口商签订订单 后，该企业短期内需要大量资金 进行原材料购买和组织备货生产。
信用证 80% 托收：尾款 凭验收报告 20%
贸易融资产品及运用
融 资 概 念
在国际结算业务中，银行往往向有资格的 客户提供融资服务，有两种形式：一是银 行向客户直接提供资金融通；二是银行为 客户提供信用保证，以使客户能从贸易对 方或第三方取得融资的便利。
贸易融资产品及运用
国际贸易不同阶段及不同结算方式， 银行有不同的贸易融资产品相对应， 满足企业融资需求
2.出口商不希望买主找到真正的供货人并与其发生直接联 系。
3.出口方一般说来弄不清进口国政府的外贸管理和外汇管 制情况。
进口方也有两大顾虑：
1.出口方能否按时交货？
2.进口方在付款前怎样才能核实即将运来的货物确系他所 订的货物呢？这批货物的数量、质量、品种、规格、包装 等各项特殊要求是否符合买卖合约的规定呢？
值不一，所以一国货币对其他国家
的货币要规定一个兑换率，即汇率
率
风险汇来率源风险分析
进口合同项下结算货币（非美元 币种）
出口合同项下结算货币（非美元 币种）
借款货币（非美元币种）与还款 来源货币不一致
风险表现 企业财务净现金流量不可预测，
未来支出的增加或收入的减少
风险种类 美元兑人民币的汇率风险 美元兑其它货币的汇率风险
案例：
背景： A公司五利年率期5掉,00期0万美元债务，浮
动利率，按6个月美元LIBOR (1.03354 %)调 整。 风险：美元利率上升 方案：进行利率掉期浮动利率 固定利率 2.419 % 。
亦称“外汇行市或汇价”。一国货
币兑换另一国货币的比率，是以一
汇
种货币表示的另一种货币的价格。 由于世界各国货币的名称不同，币