第2章外汇与外汇汇率B.pptx
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（1）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币 的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对 美元的买入价是GBP1=USD2.0069
（2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？
分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出 外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法， 则英镑对美元的卖出价是GBP1=USD2.0091
练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向 你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”, 请问
（1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入 外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569
（2）你以什么汇价向客户卖出港元？ 分析：由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548
练习3：境内某居民出境旅游，需要用 现金人民币兑换美元，假如该人在 2005年3月11日在中国工商银行按当日 人民币即期外汇牌价兑换1000美元， 所需要支付多少人民币？若该人2005 年3月18日旅游回来后剩余200美元现 金，他在交通银行又可以换回多少人民 币？
解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇 牌价所支付的人民币为：
第二章 外汇与外汇汇率
学习目的
1.掌握买入汇率和卖出汇率的识 别方法及其应用。 2.掌握有关汇率的套算。 3.掌握远期汇率的计算方法。
（一）有关汇率的买入价格和卖
出价格的识别问题
相关概念： 1.买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid
Rate），即银行从同业或客户手中买入外汇时所使用 的汇率。 2.卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇 率。 3.中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出 价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要 用于新闻报道和经济分析。
例2.美国某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DM 1.7720 USD1=CHF 1.5182
分析：可以将USD1=DM 1.7720变换成 DM=1/1.7720USD
据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568
总结：两个都是直接标价法或间接标价法,套算时相除。
课堂练习4
（1）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1澳元=0.8411美元 (澳大利亚外汇市场)
求澳元兑人民币的汇率
解：1澳元=0.8411×7.5160=6.3217人民币
（2）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1美元=115.31日元
(东京价格)
求日元兑人民币的汇率
解：1日元=7.5160 / 115.31=0.0652人民币
(二) 有关套算汇率的计算方法及其应用
套算汇率又称为交叉汇率。指货币通 过第三种货币的中介，而推算出来的汇 率。计算时有两种情况。
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法 挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为 USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇 率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本 币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该 企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
买入价与卖出价的判断方法： • 直接标价法下 • 前买入，后卖出 • 小数买入，大数卖出 • 间接标价法下 • 前卖出，后买入 • 小数卖出，大数买入
例1.某日巴黎外汇市场报价如下： 巴黎市场报价: USD1=FRF 5.7505 /5.7615
USD1=FRF 5.7505是美元兑法郎的买入价格，表示巴黎银 行买入1美元需要支付5.7505法郎。 USD1＝FRF5.7615是美元兑法郎的卖出价格，表示巴黎银 行卖出1美元可以收进5.7615法郎。
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
（1）当只报中间汇率时,套算方法比较简单 例1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：
GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：
GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.65 总结：一个是直接标价法,一个是间接标价法,套算时相乘.
1000×828.89÷100=8288.9元 (2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的 外汇牌价兑换的人民币为：
200×821.45÷100=1642.9元
银行买入现钞价比买入现汇价要低些， 但银行卖出外币现钞时同卖出现汇的价 钱相同，一般不在单列。
思 考：为什么银行购买外币钞票的价格 比购买外币支付凭证低？
GBP1=USD 1.8wk.baidu.com70是英镑兑美元的卖出价格。表 示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么 卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。
伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－ 1/1.8890=0.0005)的本币英镑。
练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你 询问英镑兑美元的汇价，你答复“2. 0069 / 91”,请 问
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。 某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地 利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币 报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利 价格。试问该如何报价？ 分析：① 汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地 利先令的汇率
（2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？
分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出 外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法， 则英镑对美元的卖出价是GBP1=USD2.0091
练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向 你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”, 请问
（1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入 外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569
（2）你以什么汇价向客户卖出港元？ 分析：由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548
练习3：境内某居民出境旅游，需要用 现金人民币兑换美元，假如该人在 2005年3月11日在中国工商银行按当日 人民币即期外汇牌价兑换1000美元， 所需要支付多少人民币？若该人2005 年3月18日旅游回来后剩余200美元现 金，他在交通银行又可以换回多少人民 币？
解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月11日的外汇 牌价所支付的人民币为：
第二章 外汇与外汇汇率
学习目的
1.掌握买入汇率和卖出汇率的识 别方法及其应用。 2.掌握有关汇率的套算。 3.掌握远期汇率的计算方法。
（一）有关汇率的买入价格和卖
出价格的识别问题
相关概念： 1.买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid
Rate），即银行从同业或客户手中买入外汇时所使用 的汇率。 2.卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇 率。 3.中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出 价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要 用于新闻报道和经济分析。
例2.美国某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DM 1.7720 USD1=CHF 1.5182
分析：可以将USD1=DM 1.7720变换成 DM=1/1.7720USD
据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568
总结：两个都是直接标价法或间接标价法,套算时相除。
课堂练习4
（1）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1澳元=0.8411美元 (澳大利亚外汇市场)
求澳元兑人民币的汇率
解：1澳元=0.8411×7.5160=6.3217人民币
（2）已知1美元=7.5160人民币 (中国报价)
1美元=115.31日元
(东京价格)
求日元兑人民币的汇率
解：1日元=7.5160 / 115.31=0.0652人民币
(二) 有关套算汇率的计算方法及其应用
套算汇率又称为交叉汇率。指货币通 过第三种货币的中介，而推算出来的汇 率。计算时有两种情况。
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法 挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为 USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇 率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本 币报价单价为5港元。奥地利进口商要求该 企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
买入价与卖出价的判断方法： • 直接标价法下 • 前买入，后卖出 • 小数买入，大数卖出 • 间接标价法下 • 前卖出，后买入 • 小数卖出，大数买入
例1.某日巴黎外汇市场报价如下： 巴黎市场报价: USD1=FRF 5.7505 /5.7615
USD1=FRF 5.7505是美元兑法郎的买入价格，表示巴黎银 行买入1美元需要支付5.7505法郎。 USD1＝FRF5.7615是美元兑法郎的卖出价格，表示巴黎银 行卖出1美元可以收进5.7615法郎。
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
（1）当只报中间汇率时,套算方法比较简单 例1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：
GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：
GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.65 总结：一个是直接标价法,一个是间接标价法,套算时相乘.
1000×828.89÷100=8288.9元 (2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按3月18日的 外汇牌价兑换的人民币为：
200×821.45÷100=1642.9元
银行买入现钞价比买入现汇价要低些， 但银行卖出外币现钞时同卖出现汇的价 钱相同，一般不在单列。
思 考：为什么银行购买外币钞票的价格 比购买外币支付凭证低？
GBP1=USD 1.8wk.baidu.com70是英镑兑美元的卖出价格。表 示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么 卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。
伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－ 1/1.8890=0.0005)的本币英镑。
练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你 询问英镑兑美元的汇价，你答复“2. 0069 / 91”,请 问
➢中间汇率套算的应用
假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。 某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065，美元兑奥地 利先令的汇率为USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币 报价单价为5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利 价格。试问该如何报价？ 分析：① 汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地 利先令的汇率