公司理财名词解释整理s
公司理财名词解释及简答汇总.doc
公司理财名词解释及简单题汇总1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业——公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。
2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用于经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。
4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益.5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
6所有者权益：所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。
7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表8利润:公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损.9现金流量表：反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表.10现金等价物：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。
12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。
13、固定股利额政策：公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。
14、固定股利支付率政策：由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。
15、低正常股利加额外股利政策：公司每年只支付数量较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。
罗斯《公司理财》笔记整理
罗斯《公司理财》笔记整理第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值，公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产= 负债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润）= 净销售额- 产品成本- 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量- 资本性支出- 净运营资本增加额= CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧- 税资本性输出= 固定资产增加额+ 折旧净运营资本= 流动资产- 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率= 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率= (流动资产- 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率= 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率= (总资产- 总权益)/总资产or (长期负债+ 流动负债)/总资产权益乘数= 总资产/总权益= 1 + 负债权益比利息倍数= EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款总资产周转率= 销售额/总资产= 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率= 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率= 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值- 现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
公司理财的名词解释
《公司理财》名词解释第1章财务管理概述1．公司理财：(corporate finance)是研究公司当前或未来经营活动所需财务资源的取得与使用的一种管理活动。
所谓资源的取得是指筹资(Financing)活动，即以最低的成本筹集经营活动所需要的各种资本；所谓资源的使用是指投资(Investment)活动，即将筹得的资本用于旨在提高公司价值的各项活动。
2．财务管理目标：是一切财务活动的出发点和归宿。
3．公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。
公司价值不同于利润，利润只是新创造价值的一部分，而公司价值不仅包含了新创造的价值，还包含了公司潜在的或预期的获利能力。
4．折现率：通常是指资本机会成本或进行项目投资要求的最低收益率。
5．净现值(Net Present Value)：一项投资预期现金流入量的现值与实施这项投资的初始现金支出之间的差额。
6．净现值法则(Net Present Value Rule)：接受净现值大于零的投资项目。
7．收益率法则(Rate-of-return Rule)：接受收益率高于资本机会成本的投资项目。
8．费雪(Irving Fisher)分离定理：一般是指投资决策独立于个人消费偏好，即投资于实物资产的最佳金额与个人的消费偏好无关。
第2章财务报表分析1．财务报表分析：是指通过对财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况和经营成果。
2．横向分析：又称动态分析，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析，即将公司连续两年（或多年）的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
3．纵向分析：又称静态分析，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制“共同比财务报表”(Common Size Statement)或称“百分比报表”(Percentage Statement)进行分析。
公司理财名词解释
1、一价定律：如果同一投资机会同时在不同的竞争市场上交易，则其在所有市场上的交易价格必然是相同的。
2资本成本：资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，都要付出代价。
狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金的成本。
3、现金周转期：指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。
4、MM定律：第一定律，在完美市场中，公司的总价值等于公司资产产生的全部现金流的市场价值，它不受公司资本结果选择的影响。
第二定律，有杠杆股权的资本成本等于无杠杆股权的资本成本加上与以市值计算的债务股权比率成比例的风险溢价。
5、税盾：税盾是指可以产生避免或减少企业税负作用的工具或方法。
投资者从利息支付的税收抵扣中获得的收益称作利息税盾。
6、风险厌恶：用来测量人民通过付钱来降低风险的意愿。
7、匹配原则：短期资金需求应该由短期债务融资来支持，长期资金需求应该由长期资金来源提供。
8、净现值：收益的现值与成本的现值之差定义为项目或投资的净现值。
9、风险系数：用具体的数值来表示风险程度的方法。
10、净营运资本：流动资产和流动负债的差额。
11、IPO：公司首次向公众发售股票的过程。
12、加权平均资本：将公司股权和债券的资本成本进行加权平均。
影响债券价格的因素有哪些？一时间对债券价格的影响。
债券以溢价交易时，在相邻的付息之间，付息时的价格下降幅度要大于价格上涨的幅度，所以随着时间的推移，债券的溢价将减小。
相同原理，当债券以折价交易，随着时间的推移，债券的折价将减小。
最总债券的价格将接近债券的面值二利率对债券价格的影响。
较高的到期收益率意味着折现债券剩余现金流的折现率较高，从而降低了现金流的现值和债券的价格。
所以，若利率和债券收益率上升，债券价格将下降，反之亦然。
事实上，债券价格受时间推移和利率的双重影响。
由于时间推移的影响，债券价格将收敛于面值，但同时，由于债券收益率不可以预知的变动，会导致债券价格上升和下降。
公司理财名词解释
名词解释1、年金:一定期限内一系列相等金额的收款或付款。
普通年金(ordinary annuity):收付款项发生在每年年末。
先付年金(prepaid annuity):收付款项发生在每年年初。
递延年金(deferred annuity):第一次收付发生在第二期或以后各期。
永续年金(perpetual annuity)：持续到永远的年金。
2、财务风险:举债经营给公司收益带来的不确定性（不借债便没有财务风险）。
经营风险:经营行为（生产经营与投资活动）给公司收益带来的不确定性。
3、贝塔系数:衡量某一只股票的波动相对于市场上所有股票的平均波动的程度。
4、沉没成本:是过去已经发生而且与现在决策无关的成本。
5、中庸型融资策略：短期融资只满足临时性流动资产的资本需求，而固定资产与永久性流动资产的资本需求全部由长期融资来满足。
积极型融资策略：短期资金不仅满足临时性流动资产的资本需求，而且还满足部分永久性流动资产的资本需求；而长期融资则只满足固定资产与部分永久性流动资产的资本需求。
稳健型融资策略：短期融资只满足部分临时性流动资产的资本需求，而长期融资不仅满足永久性流动资产及固定资产的资本需求，而且还部分满足临时性流动资产的资本需求。
6、应收账款保理:是指借款人将应收账款卖给贷款人，因而将买方公司不履约风险转移给贷款人的一种短期融资方式。
应收账款抵押:借款人将应收账款作为取得贷款的抵押品，贷款人拥有应收账款的受偿权与对借款人的追索权。
7、市盈率:在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格与每股收益的比率。
市净率:指的是每股股价与每股净资产的比率。
8、IPO(首次公开发行股票):是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。
SEO(上市公司再融资):是指上市公司IPO后出现的股权再融资行为。
其包括向原股东配售股份（简称“配股”），与向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。
9、天使投资:是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。
公司理财的名词解释
公司理财的名词解释近年来，随着中国经济的快速发展，越来越多的公司开始关注和重视理财。
然而，对于理财的概念和相关术语，仍然存在一些模糊和混淆。
在这篇文章中，笔者将对公司理财的一些关键名词进行解释，以帮助读者更好地理解和应用。
1. 资金流动性管理资金流动性管理是指公司合理规划和管理其流动资金的能力。
流动性管理的目标是确保公司能够随时满足业务和运营的资金需求。
为了实现这一目标，公司通常会制定资金流动性管理策略，包括现金流预测、优化资金结构、准确测量和监控流动性风险等。
2. 资本运作资本运作是指公司利用内外部资源，通过各种方式获取和使用资本，以实现利润最大化的过程。
资本运作包括股权融资、债务融资、投资收购、资本市场运作等。
通过灵活运作资本，公司可以优化资金结构，提高投资回报率，并为企业的长期发展提供支持。
3. 资产负债管理资产负债管理是指公司对其资产和负债进行管理和优化的过程。
通过综合考虑公司的资产和负债情况，包括流动性、风险、收益等因素，公司可以制定合理的资产配置策略，以最大程度地提高资金的使用效率和盈利能力。
4. 投资组合管理投资组合管理是指公司将资金投入不同的投资标的，以实现风险分散和收益最大化的过程。
公司经理通常会基于市场状况、风险偏好、投资目标等因素，制定合适的投资策略，并进行投资组合调整和优化，以获得较好的投资收益。
5. 资金成本资金成本是指公司为获取资金所支付的成本。
对于公司来说，资金成本往往是指利息成本和资本成本。
利息成本是指公司借入贷款或发行债券所支付的利息费用，而资本成本则是指投资者为提供资金所要求的回报率。
公司需要合理估算和管理资金成本，以确保资金利用的经济效益。
6. 风险管理风险管理是指公司对不确定性因素的识别、评估和控制的过程。
公司面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
为了降低风险对企业的影响，公司通常会采取一系列措施，如制定风险管理策略、购买保险、建立完善的风险管理体系等。
公司理财学
理财学一、名词解释1、理财：基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财产关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
2、财务关系：企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。
3、货币时间价值：货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。
4、年金：一定时期内相等金额的系列收付款项分普通年金预付年金递延年金永续年金。
5、系统风险：对那些所有公司都可能会产生影响的因素引起的风险，涉及所有进行投资的企业，不能通过多元化投资来分散，又称为不可分散风险政策风险市场风险购买力风险利率风险6、非系统风险：也称公司特有风险。
只发生于个别公司的特有事件造成的风险（如罢工、新产品开发失败、失去重要客户的合同、诉讼失败等）。
也称可分散风险。
7、边际贡献：产品的销售收入超过其变动成本的金额。
边际贡献总额=销售量*（单价-单位变动成本）8、安全边际：实际或预计业务量超过保本点业务量的差额，表明企业的销售量或销售额下降多少还不致招致亏损。
9、现金流量：是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
10金融工具的四个特征：偿还期流动性风险性收益性金融市场的定义：指资金筹集的场所。
广义：一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动；狭义：有价证券市场，即股票和债券的发行、买卖市场。
按交易的期限划分，金融市场可分为长期金融市场，又称资本市场和短期金融市场。
按交割的时间划分，金融市场可分为现货（即期）市场和期货（远期）市场。
按交易的性质分为发行市场和流通市场。
按交易的直接对象（金融工具的种类）划分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期权市场等利率是资金使用权的价格，利率＝年利息÷本金11、内含报酬率：又称内部报酬率（IRR），指投资项目在使用期内各期净现金流入量现值总和与投资额现值总和（或初始投资）相等时的贴现率，即使投资项目净现值为零的贴现率。
公司理财名词解释整理s
公司理财名词解释整理sChapter2资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。
直线法——每年都提取等额的折旧。
加速折旧法——在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。
它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value， FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数Ar T。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.4回收期 (payback) = 收回项目初始投资的年数折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）：使得项目的净现值（NPV）等于0的贴现率成本分摊：会计上多用成本分摊将一笔费用分摊到项目寿命期的每一年，或分摊到不同项目上。
成本分摊只能是当该现金流出作为一个项目的增量现金流时，才能计入该项目中利息支出：在做资本预算时，假定投资为全权益资本，并不考虑投资资金的来源，是属于债务资金还是股权资金。
公司理财名词解释
公司财务——名词解释第一章：绪论1.公司财务：现代公司财务是指市场经济条件下企业的财务运作与管理，其主要内容是企业对于资金的运用与筹措。
具体来讲，就是企业如何进行长期投资决策（又称资本预算决策）、长期筹资决策（包括内部积累：利润分配）与称为营运资金管理的日常资金管理（应收应付账款的管理、存货管理等）。
2.公司财务的目标：在满足其他利益集团依据合同规定的利益请求和履行其社会责任的基础上，追求企业价值和股东财富的最大化。
（因为与其他利益集团相比，权益资本所有者对企业的经营决策有更大的发言权）3.机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值；也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本；还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。
4. 独资企业:是指依照《个人独资企业法》在中国境内设立,由一个自然人投资,财产为投资人个人所有,投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。
但是我国的国有独资公司是有限责任公司。
5.合伙企业:是指依照《合伙企业法》在中国境内设立的由各合伙人订立合伙协议,共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险,并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。
6在手之鸟理论Bird-in-hand Argument for Dividend PolicyR s随着股利支付的提高而下降公司股利发放越多，公司价值越高，股权资本成本越低，风险越小，股价越高。
因为投资者在当前股利和未来资本利得之间更看重当前股利【知识点4】啄序理论公司倾向于选择更少向外传递信息的融资方式。
所以，先使用公司内部留存收益，其次是债务，最后是股权融资。
第十六章：企业的筹资组合与财务计划（原第三章：财务计划与财务预测）1.内部增长率:企业完全依靠内部融资，不进行任何形式的外部筹资时所能达到资产的最大增长率，称为内部增长率。
如果企业净利润中用于在投资的比率为b，资产利润率为ROA，则内部增长率为=b*ROA。
公司理财知识点
公司理财知识点公司理财又称财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也可以说是对现金流的管理。
以下是小编整理的公司理财知识点，欢迎阅读。
含义：筹措、运用和分配资金，以使企业价值最大。
财务经理的内容：筹资管理、投资管理、利润分配管理、流动资金管理、财务分析。
1、利润最大化优点：体现了企业的经济效益/代表社会财富的积累/通俗易懂。
缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的计算具有一定的主观性。
2、股东财富最大化优点：考虑了时间价值和风险价值/能够避免企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置；是西方国家普遍采纳的财务管理目标。
3、财务管理目标与企业社会责任企业不是在真空里运行，而是要不断与社会发生相互联系。
管理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民的要求”和“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利润最大化，企业应在推动社会前进的过程中发展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己。
1、风险与收益的权衡承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿。
预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期收益。
2、货币具有时间价值今天的1元钱比未来的1元钱更值钱，因此要比较不同金额的大小，只有放在同一时点。
3、现金比利润更重要获得的现金流量可以再投资，而会计利润只是账面上的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中，使用现金流量作为工具衡量财富或价值，不使用会计利润。
4、增量的现金流量是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这个投资项目所产生的现金流量之差。
5、市场竞争的结果竞争导致利润的市场均衡，很难发现具有超额利润的项目。
6、有效的资本市场市场是灵敏的，价格是合理的；在有效市场假定前提下，信息反馈到价格中去的速度非常快，以致投资者无法从公开信息中获利。
7、代理问题管理者与所有者的利益不一致。
8、税收影响业务决策包括影响：资本结构决策、股利决策、资本预算、租赁决策。
公司理财 名词解释
1.Capital Asset Pricing Model（资本资产定价模型）：在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的。
2.Present value（现值）：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。
指资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量折现的金额。
3.Future value (终值)：在已知利率下，一笔投资金额所能增长到的数量。
换句话说，终终值是一项投资在未来某个时点的价值。
（按章某个既定利率增长的一笔投资在某段时期之后的价值）4.Corporate financialmanegment（公司理财）：它是回到1，采取何种长期投资，2，从哪里筹集到投资所需要的长期资金，3，如何管理注入向客户收款和向供应商付款等日常的财务活动。
的方法。
对企业的资金进行规划和控制的一项管理活动。
5.1Degree of operation leverage,DOL（经营杠杆程度）：固定成本就像一只杠杆，营运收入上很小的百分比变动，就可以把经营现金流量和NPV放大成非常大百分比的变动。
OCF的变动百分比=DOLxQ的变动百分比。
5.2Degree of finicial leverage，DFL(财务杠杆)：企业对固定融资成本的使用。
不论企业营业利润多少，债务的利息和优先股的股利通常都是固定不变的。
这种由于固定财务得用的存在，使普通股每股盈余或净资产收益率的变动幅度大于息税前盈余的变动幅度的现象，叫财务杠杆。
（一家企业依靠债务融资的程度）5.3 DTL（总杠杆系数）：销售变动1%所导致的企业EPS变动的百分比。
DOL高的企业，可使DFL低些，而DOL低的企业，可使DFL高些。
6.1Cost of debt（债务成本）：企业的债权人对新的借款所要求的报酬（收益）率。
公司理财 名词解释和简答题
名词解释：1.净现值（NPV）：是指将投资项目各年现金流入的现值之和减去现金流出的现值后的差值。
2.资本成本：是投资者将资本投入其他任何有类似风险的项目、资产或公司的时候预期的资本回报率。
3.零息债券：又称纯贴现债券，是一种以低于面值的贴现形式发行，到期按债券面值偿还的债券。
4.资本结构：是指公司的资金来源中，负债与股东权益（净资产）的对比关系，实际上也是公司的股东权益与债权人权益的分配问题。
5.管理层收购：由企业的管理层发动，以收购的对象的资产作为抵押，利用债务融资（从金融机构借款或发行债券）进行的企业收购。
6.有效边界：表示有效投资组合的曲线。
有效投资组合是在风险相同情况下期望收益率最高，期望收益率相同情况下风险最小的投资组合。
简答题：（一）有效资本市场假说的三种形式一、弱式有效市场假说。
该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等；推论一：如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。
二、半强式有效市场假说该假说认为价格已充分反应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。
这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。
假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。
推论二：如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。
三、强式有效市场假说强式有效市场假说认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。
推论三：在强式有效市场中，没有任何方法能帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。
（二）优序融资理论在不对称信息下，投资者（外部人）只能根据内部人（经营者）所传递的信号来重新评价他们的投资决策；公司的资本结构、股利政策等都是他们传递信号的手段。
公司理财名词解释整理
Chapter2资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。
直线法——每年都提取等额的折旧。
加速折旧法——在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。
它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value， FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数AA A。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.4回收期 (payback) = 收回项目初始投资的年数折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）：使得项目的净现值（NPV）等于0的贴现率盈利指数（profitability index，PI）是初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比，也叫现值指数平均会计收益率（Average accounting return，AAR）是会计平均净利润与项目期内平均账面净投资额之比平均报酬率（Average rate of return，ARR）是投资项目寿命周期内的年平均现金流入量与初始投资额的比值5增量现金流量：公司接受项目和不接受项目引起的现金流量的差别，即与项目有关的现金流量。
公司理财名词解释整理s
Chapter2资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。
直线法—— 每年都提取等额的折旧。
加速折旧法—— 在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。
它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value，FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数Ar T。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.4回收期(payback) = 收回项目初始投资的年数折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）：使得项目的净现值（NPV）等于0的贴现率盈利指数（profitability index，PI）是初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比，也叫现值指数平均会计收益率（Average accounting return，AAR）是会计平均净利润与项目期内平均账面净投资额之比平均报酬率（Average rate of return，ARR）是投资项目寿命周期内的年平均现金流入量与初始投资额的比值5增量现金流量：公司接受项目和不接受项目引起的现金流量的差别，即与项目有关的现金流量。
公司理财知识点归纳
公司理财知识点归纳公司理财是指企业根据经营发展和财务状况的需要，运用一系列的财务工具和策略，合理配置企业的资金和资产，以实现最大化的经济效益和财务安全。
下面是关于公司理财的精要知识点归纳：1.理财目标：-最大化收益：通过有效的资金配置和投资决策，实现企业的盈利增长和股东价值的最大化。
-安全性：确保企业的资金和资产受到充分的保护，降低财务风险和经营风险。
-流动性：保持足够的流动性，确保企业能够应对各种经济和市场变动的需求。
2.短期理财：-现金管理：通过合理管理企业的现金流量，包括资金募集、支付和储备，以满足企业的日常经营需求。
-现金预测：通过准确预测企业的现金流动情况，制定相应的现金管理策略，使企业能够合理应对不同的现金需求。
3.中长期理财：-资本预算：通过评估不同的投资项目，选择最有利可行的项目进行投资，以提高企业的盈利能力和市场竞争力。
-资产管理：根据企业的经营特点和市场环境，合理配置和管理企业的资产，同时控制风险，以提高资产的收益率和价值。
-资本结构：确定企业的资本结构和融资策略，通过债务和股权的合理结构来平衡公司的融资成本和财务风险。
4.风险管理：-市场风险：针对企业面临的金融市场风险，如利率风险、外汇风险和股票市场风险等，制定相应的对冲和保值策略，降低市场波动对企业的影响。
-信用风险：评估企业的合作伙伴和客户的信用风险，制定相应的信用管理和收款策略，降低应收账款的风险。
-操作风险：建立有效的内部控制和审核机制，降低企业的操作风险，防止潜在的内部失误和欺诈行为。
5.税务筹划：-税务规划：通过合理的税务筹划，包括合理利用税收优惠政策、控制税务成本和合规性，以降低企业的税负。
-合规管理：确保企业在税务上的合规性，遵循相关税法法规和规定，规避潜在的税务风险和税务纠纷。
6.利润分配：-保留利润：将一部分利润留用于企业内部投资和发展，以提高企业的盈利能力和竞争力。
-分红政策：合理制定分红政策，平衡企业的股东利益和发展需求，同时符合相关法律和法规的规定。
公司理财名词解释及简答汇总
公司理财名词解释及简单题汇总1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业——公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。
2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用于经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。
4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益.5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
6所有者权益：所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。
7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表8利润:公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损.9现金流量表：反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表.10现金等价物：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。
12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。
13、固定股利额政策：公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。
14、固定股利支付率政策：由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。
15、低正常股利加额外股利政策：公司每年只支付数量较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。
公司理财名词解释整理.doc
Chapter2资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。
直线法——每年都提取等额的折旧。
加速折旧法——在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。
它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value ， FV ），或复利值。
现值（ Present Value ， PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value ， NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金 (Perpetuity) 是一系列没有止境的固定的现金流量永续增长年金 (Growing Perpetuity) 是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量年金 (Annuity) 是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算 T 期内等额支付 1 元现金流价值通常称为年金（现值）系数 ?? ??增长年金 (Growing Annuity) 是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关 .4回收期 (payback) = 收回项目初始投资的年数折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间内部收益率（ Internal Rate of Return, IRR ）：使得项目的净现值（ NPV）等于 0 的贴现率盈利指数（ profitability index ，PI ）是初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比，也叫现值指数平均会计收益率（ Average accounting return ， AAR）是会计平均净利润与项目期内平均账面净投资额之比平均报酬率（ Average rate of return ， ARR）是投资项目寿命周期内的年平均现金流入量与初始投资额的比值5增量现金流量：公司接受项目和不接受项目引起的现金流量的差别，即与项目有关的现金流量。
公司理财重点名词解释
企业价值最大化：通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。
其基本思想是将企业长期稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中满足各利益方关系资金时间价值：是指在购买力不变及没有风险的情况下,随着时间推移资金发生的增值利息：1.复利：不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息，即通常所说的“利滚利” 2.名义利率：一年内多次复利时给出的年利率 3.实际利率（有效利率，EAR）：指一年内多次复利时，每年末终值比年初现值的增长率企业筹资：企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，经济有效地筹措和集中资金的活动风险报酬：投资者因冒着风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外补偿与借款有关的信用条件：1.信贷限额（额度）：是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额2.周转信贷协定：是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
企业享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费3.补偿性余额：是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%至20%）计算的最低存款余额债券：是指公司依照法律程序发行，承诺按约定的日期支付利息和本金的一种书面债务凭证资本成本：是企业筹集和使用资金而承付的代价，包括用资费用和筹资费用。
既包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值，是投资者要求的必要报酬率资本结构：指企业各种资金的构成及其比例关系。
广义的指企业全部资金的构成及其比例关系。
狭义的指企业长期资金的构成及其比例关系最佳资本结构：指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构杠杆：1.经营杠杆：又叫营业杠杆或营运杠杆，是指由于固定经营成本的存在，息税前利润的变动幅度大于营业收入变动幅度的现象 2.财务杠杆：又叫筹资杠杆或融资杠杆，是指由于固定债务利息的存在，使得每股利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象 3.综合杠杆：又叫联合杠杆、复合杠杆或总杠杆。
公司理财名词解释课件
• 1.The pure time value of money. mAesremlyeawsauirteindgbfyorthyeourirskm-ofrneeeyr,awteit,hRof,utthtisakisintgheanreywriasrkd. for
• 2.The reward for bearing systematic risk.
Features of Common Stock
• Voting Rights
• Stockholders elect directors • Cumulative voting vs. Straight voting • Proxy voting
• Classes of stock
• Founders’ shares • Class A and Class B shares
公司理财名词解释
What is unsystematic risk?
Unsystematic Risk
• = Diversifiable risk
• Risk factors that affect a limited number of assets
• Risk that can be eliminated by combining portfolios
公司理财名词解释
What is the Fisher Effect?
The Fisher Effect
The Fisher Effect defines the relationship between real rates, nominal rates and inflation
(1 + R) = (1 + r)(1 + h)
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
Chapter2资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。
直线法——每年都提取等额的折旧。
加速折旧法——在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。
它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value，FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.4回收期(payback) = 收回项目初始投资的年数折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）：使得项目的净现值（NPV）等于0的贴现率盈利指数（profitability index，PI）是初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比，也叫现值指数平均会计收益率（Average accounting return，AAR）是会计平均净利润与项目期内平均账面净投资额之比平均报酬率（Average rate of return，ARR）是投资项目寿命周期内的年平均现金流入量与初始投资额的比值5增量现金流量：公司接受项目和不接受项目引起的现金流量的差别，即与项目有关的现金流量。
沉没成本：一旦公司的某项支出发生了，这项成本就与现在的资本预算决策无关。
沉没成本不属于项目的增量现金流量。
机会成本：现有资产的使用不是免费的，它存在机会成本。
机会成本属于项目的增量现金流量。
侵蚀效应：新项目减少了原有产品的销量和现金流量协同效应：新项目同时增加了公司原有项目的销量和现金流量。
成本分摊：会计上多用成本分摊将一笔费用分摊到项目寿命期的每一年，或分摊到不同项目上。
成本分摊只能是当该现金流出作为一个项目的增量现金流时，才能计入该项目中利息支出：在做资本预算时，假定投资为全权益资本，并不考虑投资资金的来源，是属于债务资金还是股权资金。
对债务融资的任何调整都反映在折现率上（WACC），而不涉及现金流量。
约当年均成本法（Equivalent Annual Cost）：设备的成本平均分摊到设备的使用寿命期内，然后，比较两种设备的年使用成本6约当系数法：根据风险的大小对投资项目各期现金流量确定一个调整系数，用各期现金流量与相应的调整系数相乘，即可得到调整后的现金流量值，然后用无风险的贴现率计算净现值，并评估项目是否可行。
风险越高，约当系数越低敏感性分析（sensitivity analysis）是分析每个主要变量对项目价值的影响。
敏感性分析也称为“what if” 或“bop”分析。
假定其他变量处于正常估计值，计算一个变量变动对NPV的影响场景分析（scenario analysis）：考察在不同场景下一些变量联合变动对NPV的影响盈亏平衡分析（break-even analysis）确定公司盈亏平衡时所需达到的销售量，是敏感性分析方法的有效补充7只有当一个项目的报酬率超过金融市场为具有相同风险水平的投资所提供的报酬率时，这个项目才会有正的NPV，这个最低的必要报酬率称为这个项目的资本成本经营杠杆（degree of operating leverage，简称DOL）来描述经营风险的大小，营业收入变化所引起收益变化的幅度，也就是息税前收益对销售额的弹性财务杠杆（degree of financial leverage,简称DFL）来描述财务风险的大小，定义为利润变化所引起每股收益变化的幅度，即每股收益对息税前利润的弹性复合杠杆（degree of total leverage, 简称DTL），指股东所获每股收益受公司销售收入影响的大小，即每股收益对销售收入的弹性如果企业既有债务又有权益，其综合资本成本或平均资本成本是权益资本成本和债务资本成本的加权平均，通常称之为加权平均资本成本边际资本成本（Marginal Cost of Capital，MCC）是指新增加一单位资本所增加的成本8资本盈余（Capital Surplus）资本盈余通常指直接缴入的权益资本中超过面值的部分。
资本盈余=（普通股价格–普通股面值）×发行在外的股份数没有作为股利派发的盈利被称为留存收益（retained earnings）。
留存收益= 净利润–股利累计投票制（Cumulative Voting ）的作用是允许小股东的参与。
在累计投票制下，每个股东可投的选票总数是首先决定的。
选票总数为一个股东拥有或控制的股票数量乘以所要选举的董事人数。
每个股东可以将这些选票按照他的愿望投给一个或多个候选人。
多数投票制（Straight Voting）的做法像美国的政治选举。
股东拥有和股票数量一样多的选票，董事会的每个职位有它自己的选举。
趋于排除小股东。
委托代理投票权（Proxy Voting）指股东授权他人代理其行使投票权的一种法定权利.股利：支付给股东的股利是公司对股东投入公司的资本的回报。
优先股：属于公司的权益。
在股利支付和公司破产清偿时比普通股具有优先权。
IPO折价配股发行：向现有股东的普通股发行竞价（Competitive）发行：发行公司可以将证券出售给出价最高的承销商。
议价（Negotiated）发行绿鞋条款：给予承销团成员按照发行价增购证券的选择权。
它一般延续大约30天时间，不超过15%的新发行证券。
假如新发行证券的市场价格在30天内升到发行价之上，承销商就可以从发行人那里买入证券，然后立即把它们转售给公众。
锁定条款：明确内部交易者必须在IPO后多久才可以销售他们的股票。
一般为180天。
静默期：在发行开始和IPO后的40天里，SEC要求公司和承销商遵守一个静默期荷兰式拍卖承销包销代销9赎回条款允许公司在规定期内以事先确定的价格回购或赎回全部债券。
一般而言，赎回价格高于债券的票面价值。
赎回升水= 赎回价格–票面价值债券调换以新债取代全部或部分已发行在外的债券。
赎回条款是零和效应：债券发行人能以较低的利率调换债券获得的任何预期收益将被债券较高的初始利率所抵消。
垃圾债券（Junk bonds）投资机构将评级低于标准普尔BB级或低于穆迪Ba级的债券标为垃圾债券，或称为“高收益债券（high-yield bond）”、“低级债券”。
收益债券（Income Bonds）收益债券类似于传统的债券，除了利息支付取决于公司的收益。
即只有当公司有足够的收益时公司才向债券持有人支付利息死亡征兆——公司发行收益债券等于向资本市场发出信号，公司预期财务困境的可能性增加。
超额成本——公司收益的计算对确定债券持有者的收益很重要，股东和债券持有人对如何计算公司的收益不一定意见一致，这会导致与公司会计方法相联系的代理成本的产生辛迪加贷款（syndicated loan）是一组银行和其他机构投资者提供的共同贷款。
租赁是承租人( lessee)和出租人(lessor) 之间的一项契约性协议出租人拥有资产的所有权，但如果承租人付租赁，他可以取得资产的使用权。
经营性租赁(operating lease)承租方设备不用折旧，意味着资产购买成本不能通过租金收入得到完全补偿，通常要求出租人维护设备和对设备投保，出租人拥有取消租赁的选择权融资性租赁(financial leases)出租人不负责设备的维护和保养，承租方设备折旧，融资租赁能够得到完全的租金补偿，承租人通常拥有在到期日续租的权利；一般情况下，融资租赁是不能取消的杠杆租赁由出租人、贷款人和承租人三方达成协议：出租人拥有资产的所有权，承租人通过支付租赁取得资产的使用权，出租人向贷款人借入专门借款购买资产，借款人通常使用无追索权贷款。
这意味着如果承租人不能按时支付租金，出租人可不向贷款人偿债11权衡理论（The trade-off theory）：公司的资本结构决策可被视为是在债务的税收优惠和财务困境成本之间的权衡。
自由现金流量假说（The free cash flow hypothesis）：自由现金流量高的公司比自由现金流量低的公司，管理者有更多的机会浪费公司资源。
代理成本：当公司拥有债务时，在股东和债权人之间就产生了利益冲突。
在公司有可能出现财务困境时，会诱使股东寻求利己的策略，这些策略会降低整个公司的市场价值，给公司增加代理成本12调整现值法（adjusted present value, APV）：某项目对一家公司的价值可被看做该项目对无杠杆公司的价值(NPV)加上筹资影响的现值(NPVF)权益现金流法（flow to equity, FTE）：以杠杆企业的权益资本成本对项目所产生的属于杠杆企业的权益所有者的现金流量进行折现，减去初始投资中来自权益的部分。
加权平均资本法（weighted average cost of capital, WACC）：以杠杆企业的加权平均资本成本对项目所产生的总现金流量（无杠杆现金流量）进行折现，减去初始投资。
13现金股利(cash dividend) 是最普遍的股利发放方式，是公司以货币资金的形式向股东发放股利股利宣告日: 董事会宣告股利的支付除息日：在这一天，股票将不再含有股利。
股权登记日: 宣布的股利只发放给这一天登记在册的股东股票股利(stock dividend) 是指公司按股东持有股份的比例向股东发放股票,以代替现金股利发放的一种股利分红方式财产股利是指公司以现金以外的资产作为股利分配给股东的一种股利支付形式常见的财产股利有实物股利和证券股利两种形式负债股利是指公司以应付票据、公司债券等作为股利来代替现金发放给股东的一种股利支付形式股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外一定数额股票的行为股利政策(dividend policy)：公司选择是当前派发股利，还是应该先投资，以后再派发。